Deal BoxがWeb3へ進出、1億2,500万ドルの投資計画を発表

2023年1月18日水曜日、Deal Boxは 発表文でベンチャー投資部門Deal Box Venturesの設立を明らかにしました。Web3の基盤技術を開発するスタートアップに1億2,500万ドルを投資する計画です。この金額は発表された投資計画であり、全額の調達や投資が完了したことを意味しません。

Deal Boxとは？

サンディエゴを拠点とするDeal Boxは2016年に設立されました。資本市場の助言業務や、証券を表すトークンの募集・発行であるSTOの準備を支援しています。500社以上を支援したとする同社は、自らの事業を次のように説明しました。 デジタル証券の発行と投資を一体的に扱うプラットフォームへと発展してきたという説明です。法務、規制対応、技術面など、発行手続きを支えるサービスも提供しています。また、サービス提供会社のネットワークを通じて企業の資金調達とデジタル証券の発行を支援しています。

今後の展望

Crunchbaseによれば、Deal Boxは2020年に150万ドルのシード資金を調達しました。Deal Box Venturesでは、ブロックチェーンへの戦略投資を通じて、人々の生活に影響を与える製品の開発を支援する方針を示しました。同社はこの技術を事業変革の可能性があるものと捉えていました。

創業者兼会長Thomas Carterによると、Deal Boxは企業や起業家の資本市場へのアクセスを改善するため、デューデリジェンス、分析、企業価値評価、資金調達の支援を一つにまとめることを目指していました と、発表時に説明しています。

複数の事業を立ち上げたCarterは、当時Total Network Servicesの最高経営責任者も務めていました。Capital Window、CapValue、equityround.comなどの資金調達プラットフォームを設立し、選別した成長企業に自己資金を投資する事業にも取り組んでいました。

Carterは新部門の設立を、有望なブロックチェーン企業への支援を広げる節目と位置付けました。資金と必要なツールを提供し、従来の資金調達モデルを簡素化することが狙いだと説明しました。

Deal Boxは透明性、規制順守、企業統治を重視しながら、証券の私募を改善する方針を示しました。

主な投資対象

この計画は、資産のトークン化への関心が高まる中で発表されました。その動向を扱った BCGとADDXの報告書は、2022年9月に、トークン化された非流動資産の価値が2030年までに16兆1,000億ドルに達する可能性を予測しました。実現済みの市場規模や売上高ではありません。

BlackRock (BLK )の最高経営責任者Larry Finkも、 トークン化の将来性に言及し、証券のトークン化が市場の次の発展段階を形作り得るとの見方を示していました。BlackRockの運用資産は2022年末時点で8兆6,000億ドルでした。

トークン化は、資産に関する権利や保有記録をブロックチェーン上のトークンで表す方法です。記録管理、移転、取引の決済を改善する可能性があります。ただし、トークンだけで法的な所有権、低い手数料、規制順守が保証されるわけではありません。

Deal Boxはトークン化を支える基盤を構築したと説明し、資金調達の複雑さや摩擦を減らすことを目標に掲げました。

Deal Box Venturesは、新興成長企業、不動産、FinTech、余暇関連技術のFunTech、社会的インパクトの五つを重点分野に挙げました。各分野で急成長の可能性があるスタートアップを探す方針でした。

新興成長企業では、革新的な製品を開発する初期段階の企業の資金調達を主導する計画でした。不動産では、商業・住宅用物件を選び、投資の仕組みを整えることを目指しました。市場の基準を上回る収益を狙うという意味であり、高収益が確約されるわけではありません。

FinTechの対象には、企業や消費者の金融サービスを自動化するソフトウェア、モバイルアプリなどが含まれました。社会的インパクトの分野では、研究に基づく事業や社会課題に取り組む起業家を支援する方針でした。

FunTechでは、革新的な余暇製品、アクションスポーツ、体験型の消費者向けサービスを投資対象として挙げました。

Deal Boxの戦略的投資

デジタル証券 は、ブロックチェーンを利用する発行・取引方式として注目されていました。記録の透明性や手続きの効率を高める可能性がありますが、安全性と投資家の権利は技術的な実装や法的構成によって異なります。

当時引用されていた市場予測では、2020～2025年のデジタル証券市場に年平均35％超の成長が見込まれていました。これは確認済みの実績ではなく予測です。ブロックチェーンの普及や証券トークンへの需要が根拠として挙げられていました。

Deal Boxはデジタル証券の発行設計とマーケティング支援を広げようとしていました。Web3戦略の一環として、複数の企業への初期の戦略投資を行ったと説明しました。

投資先として紹介されたRypplzzは、デジタルと物理的な対象を結び付ける位置情報に基づいた体験を開発しています。Forward Edge-AIは人工知能のソリューションを開発する企業です。

Total Network Services、略称TNSも投資先として挙げられました。同社のUCIDはブロックチェーンを用いて、機器の識別・管理、供給網の安全性、ソフトウェアライセンス、機器追跡を支援するサービスです。世界初という表現は同社による説明でした。

デジタル証券への取り組みの拡大

Deal Boxは2021年にVertaloの500万ドルの資金調達に参加しました。Vertaloはデジタル資産のサービスを提供し、証券の名義書換・移転を支援しています。投資家にはSputnikATX、Tezos Foundation、Collab+Currency、CMT Digital、Wave Financialなどが含まれていました。

2018年にはToken IQと顧客向けの資産トークン化サービスに関する契約を結び、その一環として同社への株式投資も行いました。

Token IQの技術は、本人確認であるKYCやマネーロンダリング対策であるAMLを支援し、適格な利用者に移転先を制限する機能やトークンの復旧機能を提供できました。これらは規制対応を支える手段ですが、すべての証券規制の順守を自動的に保証するものではありません。

2020年にTNSは証券トークンを使ったシリーズA資金調達の完了を発表しました。Deal Boxは発行の設計とマーケティングを支援しました。TNSはKYC・AMLの統合、トークン化、証券移転に関する業務でVertaloを利用しました。

TNSのトークン販売で調達した資金は、主要技術の取得などに充てられました。同社はこの技術について、世界で独占的に Digital Names™ブランドで販売する権利 を持っていました。資金用途には世界規模のマーケティング活動やOTTネットワークと関連資産・知的財産の取得も含まれました。販売権はブランド全体の所有権を意味しません。

2023年1月発表の1億2,500万ドルの投資計画は、Web3企業への支援を広げるDeal Boxの方針を示していました。

同社はサービスと提携を通じてデジタル証券市場での地位向上を目指していましたが、将来の成果は事業の実行や市場の動向に左右されます。