人工知能
ソフトバンク Roze IPO: AI データセンター ロボティクス ベット
テクノロジートレンドに早期投資する際、ソフトバンクほど比較できる企業はほとんどありません。日本の投資ファンドで、孫正義が創設したソフトバンクです。例えば、ソフトバンクはAlibaba (BABA )、Nvidia (NVDA )、Arm Holdings (ARM )、そしてOpenAIに早期投資しています。
同社は現在、別の投資先であるRozeの評価額を確定させようとしています。RozeはAIとロボティクスの企業で、AIデータセンターの建設を自動化しています。
金融セクター向けのAI企業であるRoseAIや、韓国のAI災害ソリューション企業RozeAIと混同しないでください。特に混乱のリスクが高いのは、RozeAIが2026年5月にティッカーROZEで公開IPOを計画しているためです。
ソフトバンクのRozeは近いうちに、できれば2026年初めに上場される予定です。これはソフトバンク（SFTBY）にとってもう一つの大きな成功となり、投資家が再び同社株式に注目する理由となるでしょう。
データセンター建設の加速
過去数年でAIの性能が飛躍的に向上したのと同様に、これらのAIを商業用途に訓練・適用するための計算力を提供できる「ハイパースケール」AIデータセンターの建設活動も急増しています。
データセンターの建設だけで、運用を除くと、2025年の市場規模は2,610億ドルで、今後12.7％の年平均成長率で6,620億ドルまで拡大すると予測されています。
AIワークロードは2025年の需要の約25％を占めており、2030年までにデータセンター全体の計算の50％から70％を占めると予測されています。合計で、3.7兆ドルから8兆ドルがAIデータセンターインフラに費やされる可能性があります（今後5年間）。
しかし、多くのデータセンター建設プロジェクトが遅延しており、これらの予測が狂う可能性があります。遅延の一部はエネルギー供給や電力網の容量、そして何よりもこれら施設の膨大なエネルギー需要に起因しています。
もう一つの課題は熟練した人材で、電気技師、HVAC技術者、配管工などが含まれます。データセンター特有のスキル、例えばスーパーバイザー、機械・電気・配管コーディネーター、ビルディング情報モデリング（BIM）リーダー、コミッショニングマネージャーなどになると問題はさらに深刻になります。
出典: ThinkBRG
データセンター提供者の60％以上が、空いているポジションに適格な候補者を見つけることに課題があると報告しています。
「全国で約3,000件のデータセンタープロジェクトが建設中または計画中であり、多くの大規模建設が含まれていますが、各プロジェクトは通常、建設ピーク時に1,500〜3,000人の労働者を雇用します。より大規模なプロジェクトでは4,000人もの労働者が必要となり、これは小さな町と同規模です。」
このため、ソフトバンクはデータセンター建設の最前線に立ち、5,000億ドル規模のプロジェクト「Stargate」やOpenAI、Oracle (ORCL )と共に、ロボティクスとAIを活用して、まもなく独立上場するRoze社とともにAIデータセンターの容量を構築しようとしています。
Rozeはどのように構築されるのか？
新しいデータセンター建設手法の創出
現在、Rozeは独立した会社として正式には存在せず、独自のウェブサイトも持っていません。しかし、ソフトバンクが数十億ドルで完全または部分的に取得した複数の補完的な企業や部門の統合により構築される予定です:
- ABBのロボティクス部門は54億ドルで取得されました。
- Ampere Computingは65億ドルで取得されました。
- DigitalBridgeのデータセンター資産は30億ドルで取得されました。
結果として、RozeのIPOは1000億ドルの評価額を目指すと報じられており、これはソフトバンクがこれらの個別の能力を統合し、特にOpenAIを中心としたAIハイパースケーラーエコシステムとの深い連携を活用するシナジー効果による大幅な価値増加となります。
ソフトバンクの他の部門がRozeに統合されるかは不明です。候補としては、データセンター向けエネルギー供給システムの提供に注力するソフトバンクグループのSB Energyが挙げられます。
シナジーの構築
Rozeに組み込まれる資産が発表されたことで、ソフトバンクの将来の新部門のモデルが予測できます。
DigitalBridgeは、デジタルインフラへの投資に特化した資産運用会社としての既存の専門知識を持ち込みます。同社はRozeの中核事業であるデータセンターだけでなく、セルタワー、光ファイバーネットワーク、エッジインフラにも経験があります。
DigitalBridgeは、AIデータセンター建設プロジェクトの設計、コミッショニング、管理を迅速化するために必要な知識と人材を提供すると期待できます。
“DigitalBridgeはデジタルインフラのリーダーであり、この買収は次世代AIデータセンターの基盤を強化し、ASIプラットフォームのリーディングプロバイダーになるというビジョンを前進させ、人類を前進させるブレークスルーを解き放つのに役立ちます。”
Ampere Computingは約1,000人の半導体エンジニアを抱えるチップ設計会社で、次世代クラウドコンピューティングとAIワークロード向けに高性能でエネルギー効率の高いプロセッサを設計しています。Arm Holdingsと共に、この部門はAI展開を加速させるコンピューティングハードウェアとチップの専門知識を提供します。
ABBロボティクスは、建設、ケーブルの引き込み、配管の接続、サーバーラックの設置などにおいて、人手を代替したり作業者の生産性を向上させることで、労働力不足の解決を担う部門となります。
Rozeをユニークにする要素は何か？
Rozeをユニークにするのは、ABBのロボティクス部門である可能性が高いです。ABBはAIを非常に積極的に統合しており、さまざまな用途で産業ロボットに活用しています。例えば、すでに導入されているユースケースとして以下が挙げられます:
- 品質検査: 22マイクロメートルの精度で欠陥を検出し、人間の20倍の速度でスポットチェックを行う機械ビジョン対応ロボットセル。
- 予知保全: AIベースの評価基準学習を備えたロボットは、99.9％の診断精度と生産停止なしを実現します。
- 自律掘削: センサーとAIシステムを搭載したロボットが、エレベーターシャフトの掘削と設置を支援し、精度と作業安全性を向上させます。
- アイテムピッキング: 3DビジョンとAIディープニューラルネットワークにより、未知の物体を1時間あたり1400回ピックできるロボット。
- 自律移動: AI対応の3Dビジョンナビゲーション技術を備えたモバイルロボットは、急速に変化する環境で自律的に作業できます。
ABBが何十年も重厚な産業ロボットに注力してきた事実は、ヒューマノイドロボットやロボドッグなど軽量モデルに重点を置く多くの「トレンディ」なロボット企業とは別のカテゴリに位置付けられます。
最終的には、24時間365日体制で建設を行い、建設ペースを大幅に加速させることが目指されています。
これは、Physical AIが純粋なソフトウェアAIと同等、あるいはそれ以上に重要になるという一般的なトレンドの一部です（このトピックの詳細な分析はリンクをご覧ください）。
現在、ABBロボティクスはソフトバンク独自のAIシステムへの直接アクセスを得るとともに、OpenAIやNvidiaのOmniverseベースのRobotStudio HyperRealityなど、ソフトバンクの最も親しいパートナーからの最高のAIモデルへのさらに優先的なアクセスも受けられます。
“NVIDIA OmniverseライブラリをRobotStudioに統合することで、ABBロボティクスの独自のバーチャルコントローラ技術に高度なシミュレーションと高速コンピューティングがもたらされ、あらゆる規模のメーカーが複雑な製品を市場に投入する速度が加速します。”
Deepu Talla – Vice president of robotics and edge AI at NVIDIA
影響が大きいと考えられるロボットモデルは以下です:
- IRB 8700、1,000kgのペイロード容量を持つロボットと、IRB 6700（現場での自動溶接用）で、どちらも重い建設作業に使用されます。
- GoFa (CRB 15000)は自動ねじ締めと繊細な電子部品の取り付けに使用され、データセンターの狭い通路で人間作業者の近くでも安全に動作します。
出典: ABB
Rozeの計画はどのように機能するか？
Rozeが構築するデータセンターを可能な限りモジュラー化し、オフサイトでの製造を活用することが考えられます。ABBはすでにモジュラー建設の専門家であり、ロボットがマイクロファクトリーで木材や鋼材のフレームを組み立てています。
これらの事前組み立てモジュールはデータセンター建設現場へ搬入され、セグメントの建設が数日や数週間ではなく、12〜24時間で完了する可能性があります。
もう一つの要素は、デジタルツイン技術の大規模活用です。建設中のデータセンターのデジタルコピーが存在し、ロボットが自律的に現場をナビゲートして、何をどこに配置すべきかを判断します。
将来的には、ABBロボットがサーバーコンポーネントの自動解体とリサイクルにも使用され、急速なAIスケーリングに伴う膨大な電子廃棄物の課題に対処する可能性があります。現在構築されているAIデータセンターの多くは、わずか5年でほぼ陳腐化すると予想されます。
IPO後のRoze株の将来
投資家にとって、Rozeへのエクスポージャーは2つの方法で実現できます。
最初の方法はソフトバンクを保有し、同時に同社がここ数年で構築した複雑な投資ネットワークへのエクスポージャーを得ることです。AIセクターの急速な成長に対する大胆かつ攻撃的なベットが多数含まれています。
二つ目の方法はIPO自体を待つことです。Rozeの初期評価額はまだ公式ではありませんが、噂の1000億ドルは、データセンターの自動ロボティック建設がまだ確立された実践とは程遠いことを考えると、やや高すぎると考える人もいます。
一方で、これはリスクでもあります。比較対象となる競合がほとんどなく、実際の市場規模が予想よりはるかに小さい可能性があるからです。特に、実際の建設現場での最終的なパフォーマンスが期待ほどでない場合はなおさらです。
IPO目論見書からの追加情報がこのテーマをより明確にする可能性があります。また、IPOの評価額は時に過度に楽観的であり、取引開始数週での急落を招くこともあります。
逆に、ロボットでデータセンターの建設を自動化・高速化・全体的に改善する最初の企業になることは、歴史的にソフトバンクを成功に導いてきたロングショット的なベットそのものです。
さらに、同様の手法はSMR発電所や半導体ファブ、自動車工場、バッテリー工場、太陽光発電所など、他の多くの再産業化プロジェクトにも展開可能です。
これにより、RozeはAIの拡大と再産業化トレンドへのエクスポージャーを得るために投資すべき、最大かつ最も注目度の高い「ピック＆シャベル」株になる可能性があります。過去数年の市場活動が示すように、主要なAI中心株への需要はほぼ無限に近いようです。
