不動産トークン化のリスクとそれを回避する方法

2021年11月の時点で、トークン化された不動産の市場規模は299万ドルを超え、取引量は約7.5万ドルでした。毎月、著しい上昇を示し、投資家と発行会社の両方にとってさらに魅力的な選択肢となっています。トークン化された不動産は、最も低リスクで安全な投資の種類の1つですが、独自の特徴があります。Stoboxチームは、顧客があらゆる種類の資産をトークン化するのを支援し、この記事では不動産トークン化のリスクとそれを回避する方法について説明します。

不動産トークンの現在のリスク

まず、投資を求める発行会社が直面する可能性のあるリスクの種類を定義しましょう。

低品質の不動産または信頼できない管理

物件の所有者が物件の維持に十分な投資をしない場合、物件は魅力的になくなり、時間の経過とともに価値が低下します。物件の位置、インフラストラクチャ、その他の要素も非常に重要です。誰も期待できない物件に投資したいとは思いません。物件所有者はSTOの準備をしっかりとし、投資家にとって収入を生み出す可能性のある物件を提供する必要があります。

弱いビジネスモデル

高潜在性の不動産物件を提供することは半分の戦いです。ビジネスモデルも重要です。会社はどのようにして利益を上げ、投資家に分配する計画していますか。たとえば、商業用不動産のリースは住宅用不動産よりも複雑です。不動産をトークン化することを計画している場合、すぐにビジネスモデルを決定し、潜在的な投資家に正しく説明する必要があります。

市場の変動に伴うリスク

市場は常にグローバルマクロおよびミクロ経済のトレンドの影響を受けています。2007-08年の金融危機を思い出してみましょう。当時のアメリカの不動産市場は上昇し、後に下降しました。グレートリセッションの間、多くの抵当証券（MBS）とデリバティブの価値は劇的に低下しました。こうした危機はグローバルでもローカルでも発生する可能性があり、投資家と発行会社はすべてのニュースに気を付け、分析し、トレンドを見極める必要があります。

低流動性

トークン化された不動産の利点の1つは、トークン化されていない資産よりも高い流動性です。しかし、低流動性のリスクも存在します。たとえば、投資家は不動産を長期投資と見なしてトークンを売却しない可能性があります。その場合、不動産の売却はより困難になります。活発な市場がないためです。しかし、流動性が低い場合（取引レベルが低いか、流動性プールに資金が少ない場合）、大口投資家の撤退により資産の価値に影響が出ます。

不動産トークン関連のリスクを減らす方法

不動産トークン化に関連する主なリスクについて知ったので、それを軽減する方法を見つけることができます。

徹底的なデューディリジェンス

デューディリジェンスは、トークン化された不動産および伝統的な不動産への投資前に必須のステップです。会社はあらゆる種類の調査に備えなければなりません。チーム、仕事の経験、物件管理、ビジネスモデルなどについてのデータを開示する必要があります。また、投資家が潜在的な投資のすべての条件を調査し、決定を下すのに時間を取ることを予想しておく必要があります。

規制遵守

不動産トークン化の準備をしているときは、地域の規制のニュアンスを調べる必要があります。この問題は、会社にとって最大の障害の1つです。クライアントの不動産トークン化を扱う専門家とのコンサルテーションは、ライセンスや報告に関する問題を避けるのに役立ちます。また、KYCおよびAML要件を遵守し、抵当貸し手やその他の相手方が資産トークン化を理解し、反対しないことを確認する必要があります。

価値提案

他の投資の種類と同様に、潜在的な投資家をトークン化された不動産に興味を持たせる必要があります。明確なビジネスモデル、良好な物件状態、危機の際にトークンの価値を支えるターンアラウンドプラン、および有能なマーケティングなどすべてが、投資家の目に魅力的に映ります。Stoboxのような専門会社も後者を支援できます。

まとめ

トークン化された不動産は、現在最も魅力的な投資機会の1つです。しかし、投資家と発行会社は、いくつかのリスクに直面する可能性があります。不動産トークン化の準備を慎重にし、すべての法的複雑さを研究し、有価値なオファーを作成することで、成功し、新しい施設を建設したり既存の物件を改修したりするための資金を得ることができます。