FTXの崩壊寸前が市場を揺るがす: ビットコインが未踏の低水準に下落、ソラナが「激しい」下落を記録

デジタル資産市場は平穏を失い、水曜日は赤字の海となり、主要暗号通貨の価格が2年ぶりの安値に下落しました。この広範な週半ばの下落により、ビットコインは過去24時間で約10％の損失を記録し、執筆時点で$17,730のゾーンまで下落し、2年以上で最も低い水準となっています。旗艦コインは今週初めに火曜日の米中間選挙を前に弱さの兆しを示し始め、昨日は投資家がBinance-FTXのドラマにパニックになったことで$20Kのレベルを放棄しました。

FTXに関する最新の展開がブラックスワン事象を引き起こす

過去24時間で、創業者サム・バンクマン＝フリードの保証にもかかわらず、FTX取引所の状況は悪化の一途をたどっています。火曜日遅くに、FTX CEOサム・バンクマン＝フリードは、Binanceによる買収の「戦略的合意」ニュースを共有し、すべての顧客保有資産は問題ないと保証しました。Binance CEO CZは、同取引所が近い将来に買収する意向表明書に署名したことを確認し、主な目的はユーザー保護であると主張しました。

Binanceは、昨年両社が関係を断ち切る前にFTXの初期投資家であり、今後数日間に実施するデューデリジェンスの結果に基づき、取引から撤退する可能性があります。「大規模な流動性危機」以前、FTXは創業者サム・バンクマン＝フリードが推進した大胆かつ戦略的なビジネス戦略により、驚異的な成長を遂げていました。

CZの次の動きが何になるかはまだ不明であり、一部の人は彼の取引所がライバルを買収するための最適な条件を作り出したと感じています。Alameda Research/FTXに関する噂はまだ公式に確認されていませんが、Binance CEOのFTT保有株式を処分する「退出後リスク管理戦略」は、FTXに対する揺らいだユーザー信頼に勢いを与えました。したがって、投資家がパニックに陥り、全体的に大規模な資金流出が始まったことは驚くべきことではありませんでした。

CZはFTTの現金化決定を「LUNAからの学び」と呼び、Alamedaの破綻の可能性からFTXが潜在的な伝染リスクに直面していることをほぼ確認しました。Binanceのトップは現在、完全な透明性に注力しており、銀行が行うような預金の一部のみが流動現金で裏付けられる部分的リザーブではなく、暗号取引所がMerkleツリーによるリザーブ証明を採用すべきだと提案しています。CZは、Binance自体もリザーブ証明を導入する方向にあると述べました。

FTXの姉妹であるAlameda Researchとの関係がSolanaに打撃を与える

Solana（SOL）は、トップ10暗号通貨の中で最大の日足赤いローソク足を記録し、当日約20％、過去1週間で36％下落しました。これは、リスボンで最近開催された年次Breakpointカンファレンスの周辺でかつての強気テーマが薄れたにもかかわらずです。Solanaコインは、主に創業者バンクマン＝フリードが設立した取引会社Alameda Researchとのつながりが原因で、さらなる損失を被っています。

「Alamedaが$SOLを売って$FTTを買っているのは、CZが$FTTを売って$BNBを買っているからだ」 と、匿名の市場アナリストImmortal Cryptoが述べました。

注目すべきは、$SOL価格が週末に2か月ぶりの高値$38.50に達したばかりだということです。

Ethereum（ETH）とCardano（ADA）も大きな打撃を受けました。前者は11月のすべての上昇分を失い、現在は10月の安値付近で取引されています。

ETHの価格推移（他のアルトコインに対して）

Avalanche（AVAX）とAlgorand（ALGO）も同様に大幅に下落し、過去24時間で約25％の下落となっています。

リテールと機関側の反応

観測者やアナリストは、最新の出来事と5月のTerra崩壊との類似点を指摘しています。最近起きた出来事に反応して、米国上院議員で暗号通貨擁護者のCynthia Lummisはデジタル資産領域の米国内での規制強化の必要性を強調しました。

複数の暗号企業も、危機に瀕した取引所とその問題を抱える姉妹会社Alamedaへのエクスポージャーを迅速に否定する動きを見せています。競合取引所のCoinbaseやステーブルコイン発行者のTether、Circleはこれまで距離を置いてきました。市場参加者の観点から見ると、最新の下落は投資家にさらなる圧力をかけ、神経を尖らせています。一方で、一部のトレーダーはさらに大きな打撃を受けています。

Coinglassのデータによると、過去24時間でほぼ40万人のトレーダーがレバレッジポジションを強制的にクローズされ、総計で約8億5800万ドルの清算が行われました。

市場全体の清算。出典: CoinGlass

「私の10年にわたる暗号経験から見ると、この取引所のラグ（詐欺）は史上最悪です。反応する時間がほとんどなく、多くの長期的で賢明な暗号ユーザーが影響を受けました[…]過去の最大の取引所ラグは無能さや技術的バグでしたが、これは単に……顧客の預金を盗んでいるように見えます」 と、Up Only暗号ポッドキャストのホストCobieが書きました。

別の視点から見ると、Binance-FTXの想定される対立は市場参加者にとってこれ以上ないタイミングで起こりました。最新のWeek On-chain Newsletterで、Glassnodeのアナリストは市場は徐々に回復していると見解を示し、”市場取得価格の収束”とビットコイン需要のポジティブなシフトを回復の触媒としています。水曜日の出来事はこれに逆行しています。一方、明日のCPI公表は、さらなる驚きをもたらす可能性のあるマクロ市場の動向になると見られています。