市場は7月の数値を評価: ビットコインはSECによるスポットETF拒否から回復、アルトはボラティリティで揺れる

米国証券取引委員会（SEC）は金曜日、Nasdaq と Cboe Global Markets (C67.DE ) のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）の申請を却下し、各申請における明確性が不足していると指摘しました。Gensler 率いる同機関は、取引所からの提出書類における監視共有体制（SSA）の詳細が不十分であると主張しました。

市場関係者は委員会のフィードバックについてコメントし、スポットETFが不可能であることを示唆しているわけではないと明確にしました。それにもかかわらず、Wall Street Journal が報じた却下ニュースは暗号市場に衝撃を与え、ビットコインは一時的に $29,770 を下回り、$30K 超で取引されていた7日間の連続を終えました。この旗艦資産はすぐに反発し、週末前に堅い心理的水準を再テストし、異例の月間と堅実な四半期の終値を確定させました。

BTC/USD デイリーチャート。 出典: TradingView

ここ数時間で、ビットコイン（BTC）は $30,500 を超える緩やかな上昇余地が鈍化し、月曜早朝には $30,630 で取引されていました。一方、いくつかの潜在的発行者は申請に市場監視パートナーを含めるよう更新し、再提出しました。

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スポットビットコインETFの却下で6月の動きが締めくくられる

先週の木曜日、資産運用会社フィデリティは、2021年にWise OriginビットコインETFの承認を得られなかった後、新たな書類を提出し、スポットビットコインETFの承認取得への関心を再確認しました。フィデリティはデジタル資産分野で積極的に活動しており、先月はシタデル・セキュリティーズおよびチャールズ・シュワブと協力し、4つの暗号通貨: ビットコイン、イーサ、ライトコイン、ビットコインキャッシュ をサポートするEDX Markets を支援しました。EDX Markets は6月20日に開始されました。

米国での初のスポットビットコインETFを推進する業界幹部は、これらのファンドがセクターへのエクスポージャーを求める機関投資家にとって理想的な手段であると主張しています。それでも、SECはこれまでに提出されたすべてのスポット申請を却下し、ビットコイン先物に基づくETFは承認しています。

「SECがこの製品の承認を10年間拒否したことは、米国投資家にとって完全な災害であり、SECが失敗した規制当局であることを示しています。その理由は以下の通りです: – 過去10年で最もパフォーマンスの高い資産から投資家を「保護」した – Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）のような、NAV に対して大幅なディスカウントで取引され、天文学的な手数料を課す有害な商品に投資家を追い込んだ – スポットビットコインの活動を無許可・無規制のオフショア市場へ押しやった」 と、Gemini の共同創業者は日曜遅くのツイートで述べました。

世界最大手のファンドマネージャーであるブラックロックは6月15日にビットコインETFを申請し、資産価格の反発を促し、$30,000 超の新たな年初来高値へと導きました。Ark Investment、WisdomTree (WT ) 、Invesco は類似のファンド提案を提出しており（6月30日に改訂申請）、一方で Grayscale は旗艦 GBTC ファンドをスポットETFに転換する要請が却下されました。

ビットコインはややマイナスの触媒に直面しても強さを示す

ビットコインとほとんどのアルトコインは週末を通じて金曜日の水準を維持し続けました。Coinglass の歴史データによると、ビットコインは7月に二桁の％のマイナスリターンを記録したことがありません。

「BTC は強気の月間クローズを達成しましたが、約 $29,250 で健全なテクニカル再テストが待ち受けています。現在の価格は約 $30,500 です。このテクニカル再テストを促すマイナスの触媒がすぐに現れるのではないかと考えています」 と、匿名アナリスト Rekt Capital が書きました。

6月の変動性は月間12％のリターンと第2四半期全体で20％の上昇に結びつき、多くの投機家は主要暗号が $35,000 に近づくさらなる上昇を予想しています。同時に、一部のアナリストは過去とは異なり、今後数週間はわずかな上昇余地があると警告しています。

ビットコイン月次ローソク足

市場データは、米国SECによるETF申請の最近の却下にもかかわらず、ビットコインが買い手にとって依然として魅力的であることを示しています。トレーダーは同様に楽観的な姿勢を示し、現在の価格で一斉に利益確定する意欲がなく、次の目標利益範囲を $31,550 から $38,000 と見込んでいます。Glassnode のデータは、長期保有者の確信が高まり、$30K 前後の売り圧力が抑制されていることを示しています。155日以上保有されたコインの収益性を追跡する「長期保有者市場価値対実現価値」指標では、保有者グループの47％がポジションでプラスとなっています。

アルトコインは複数のシナリオで揺れる

SECは6月に、Solana（SOL）、Cardano（ADA）、Polygon（MATIC）およびBNB（BNB）を未登録証券とし、Binance.US と Coinbase に影響を与える2件の訴訟でアルトコインに対する戦いを開始しました。これらの展開を受け、英国拠点のフィンテック Revolut は今週、米国顧客に対し、規制の変化が続くことを理由に、9月に ADA、MATIC、SOL を上場廃止すると通知しました。月初めには、Robinhood、eToro (ETOR ) 、Bakkt が SEC による証券分類を受けた ADA、MATIC、SOL の上場廃止をユーザーに告知しました。

ADA、MATIC、SOL 価格チャート

他方、Celsius は破産手続きの一環として今月中に ADA、MATIC、SOL トークンを売却する可能性があります。破産裁判官の Martin Glenn は、同社が複数のアルトコイン（2023年11月時点で 9,000 万 MATIC、1億 3,000 万 ADA、161,000 SOL）を保有していたことを踏まえ、ビットコインとイーサに転換するためにアルトポジションを清算することを承認しました。後者は提案された暗号通貨配分に従い、最終的に債権者に分配されます。

「[Celsius] は、2023年7月1日以降に、BTC または ETH 以外のすべての暗号通貨、トークン、または保管・預託口座に関連する（総称して「アルトコイン」）資産を BTC または ETH に売却または変換できる」 と、6月30日の判決で述べられました。

ライトコイン（LTC）は、2022年4月以来初めて $110 の水準を突破したことにより、今週の時価総額上位100暗号通貨の中で注目すべきパフォーマーとして際立ちました。LTC は多くの投機家の注目リストの上位にあり、特に最近はブロック 2,520,000 で予想される半減期が近づいているためです。執筆時点で LTC/USD ペアは $110 で取引され、年初来で57％上昇しています。

ライトコイン（LTC）年初来の上昇

8月上旬を目処に予定されている第3回半減期を見越し、ライトコインネットワークのハッシュレートは過去最高に達しました。BitInfoCharts のデータが示すように、ハッシュレートは2019年の前回半減期でも同様の伸びを示し、ブロック報酬は 25 LTC から 12.5 LTC に減少しました。

ライトコインネットワークの歴史的ハッシュレートチャート

5月下旬のリップルに関する好意的な報告、特にリップル対SEC訴訟で有利な結果が期待されることが、6月初旬までXRP価格に上昇の勢いを与えましたが、6月中頃以降はトークンの動きは期待外れでした。執筆時点でXRPは約 $0.48 で推移し、過去30日で6.60％下落しています。金曜日に、ウォール街の大手シティグループが、リップルが2億5,000万ドルで取得した暗号カストディ企業 Metaco との取引を再検討しているというニュースが、最新の勢い停滞の出来事として報じられました。

XRP/USD チャート

6月30日の報告で、Bloomberg は投資銀行が Metaco との提携を見直していると指摘しました。関係者によると、両社が契約してからわずか1年で、同グローバル銀行・金融サービスプロバイダーはスイス拠点の同社を代替することを検討する可能性があるとのことです。シティグループのニュースにより、XRP/USD ペアは週末前に一時 $0.45 を下回り、その後急回復しました。

リップルやライトコインについて詳しく知りたい方は、当社のライトコイン投資ガイドとリップル投資ガイドをご覧ください。

ビットコインキャッシュ（BCH）も6月最終週のトップ上昇銘柄の一つで、ウォール街支援のEDX Markets によるトークン上場のニュースの恩恵を受けました。BCH の価格は一部取引所で $325 超の14か月ぶりの高値に急上昇しました。ビットコインフォークトークンは取引所で取引量が急増し、金曜日には韓国の取引プラットフォーム Upbit でも取引が増加しました。

ビットコイン（BCH）これまでの上昇

今週の市場変動により、ロングとショートの両方で大規模な清算が発生しました。CoinGlass のデータによると、水曜日に1億ドル超が清算され、金曜日には2億1,600万ドルの更に大きな清算が行われました。ビットコインキャッシュは後者の日に大きなシェアを占めました。投機家は合計で（ロング・ショートの両方のポジション）BCH 先物で2500万ドル以上の損失を出しましたが、トークンは月末に35％の上昇を記録し、6月の累積上昇率は170％となりました。

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マクロの不確実性: 6月のFOMC議事録と今後の第2四半期決算

米国のマクロ経済情勢は、個人消費支出（PCE）指数が予想よりやや好調でインフレの鈍化を示唆したため、先週はリスク資産市場にとって概ね平坦でした。それでも、市場は自信を示し、CMEグループのFedWatchツールのデータが、7月に25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を90％と示すことから、利上げが再び実施される見通しに期待しています。

FRB 目標金利確率。 出典: FedWatchツール

市場参加者は連邦公開市場委員会（FOMC）の会合に注目しており、水曜日に公開される議事録がFRBの将来の金融政策に関するヒントを提供する可能性があります。週後半には、米国の非農業部門雇用者数（失業率）報告が金曜日に発表され、労働市場の状況に関する洞察が提供される見込みです。また、S&P 500 企業の第2四半期決算は来週から順次公表される予定です。シティグループとJPMorgan は7月14日に四半期報告書を発表し、Google、Apple (AAPL ) 、Meta、Microsoft (MSFT ) 、Amazon (AMZN ) は7月27日までにレポートを共有する予定です。