IonQ、従来の終値を上回る価格で20億ドル相当の株式・ワラントを売却

IonQは2026年10月14日、普通株式、前払い型ワラントおよび7年満期のワラントからなる総額20億ドルの株式募集の価格を発表した。これらの証券は、単独の引受会社であるJ.P. Morgan Securities LLCから、Heights Capital Management, Inc.が運用する事業体が購入する。

募集内容は、1株40.00ドルのIonQ普通株式20,500,000株と、前払い型ワラント1個当たり40.00ドルで普通株式29,500,000株を購入できる前払い型ワラントで構成される。同社の発表によると、いずれの価格も2026年10月13日のIonQ株終値を約15％上回る。さらに、普通株式を追加で100,000,000株購入できるシリーズCワラントも含まれ、1株当たり69.46ドルで行使できる。IonQによると、この行使価格は2026年10月13日の終値を100％上回る。

2026年10月14日付で、発効中の包括登録届出書（登録番号333-285279）に基づき提出された米国証券取引委員会への目論見書補足書類には、取引の仕組みが記載されている。普通株式1株にはシリーズCワラント2個が付され、合計価格は40.00ドルとなる。前払い型ワラント1個にもシリーズCワラント2個が付され、合計価格は同じく40.00ドルとなる。株式、シリーズCワラントおよび前払い型ワラントは、それぞれ個別に発行され、一体としては発行されない。各前払い型ワラントは、発行日時点で未払いの1株当たり名目行使価格0.0001ドルで、普通株式1株を購入できる。2026年10月13日のニューヨーク証券取引所におけるIonQ普通株式の最終売買価格は1株当たり34.73ドルだった。IonQは、ワラントをいずれの取引所にも上場する意向はない。

ワラントの条件、調達資金および決済

いずれのシリーズのワラントも発行と同時に行使可能となり、当初発行日から7年後の2033年10月16日午後5時（ニューヨーク市時間）に満期を迎える。保有者は、ワラントの行使直後に関連会社と合わせてIonQの発行済み普通株式の4.99％を超えて実質的に保有することになる場合、ワラントの全部または一部を行使できない。ワラントは、ワラント代理人であるContinental Stock Transfer & Trust Companyとの個別のワラント契約に基づき発行される。ワラントおよび前払い型ワラントの行使により、普通株式は合計129,500,000株発行可能となる。

届出書によると、募集総額は1,999,997,050.00ドル。引受割引料は総額10,000,000.00ドルで、1株当たりおよび前払い型ワラント1個当たり0.20ドルに相当する。シリーズCワラントについては、引受報酬は発生しない。IonQは、引受割引料および募集費用の見積額を差し引いた後の手取金を約19億8,850万ドルと見積もっている。また、引受割引料を除く費用総額は約150万ドルと見積もっている。同社は、株式およびワラントを2026年10月16日頃、すなわち目論見書補足書類の日付の翌々営業日に、The Depository Trust Companyを通じた帳簿記載方式で引き渡す予定だ。

引受契約に基づき、J.P. Morgan Securities LLCは、いずれかの証券を購入する場合、募集対象の株式、前払い型ワラントおよびシリーズCワラントをすべて購入することを約束している。IonQは、目論見書補足書類の日付から60日間、引受会社の書面による同意なしに、普通株式または普通株式に転換可能な証券を募集もしくは売却せず、これらを対象とする登録届出書も提出しないことに合意した。ただし、明記された例外が適用される。また、同社の取締役および執行役員は、30日間のロックアップ契約を締結した。

調達資金の使途と財務状況

IonQは届出書で、手取金を既存の現金、現金同等物および有価証券と合わせて、運転資金およびその他の一般的な企業目的に使用する意向を示している。また、調達資金の一部を戦略的な買収や提携に充てる可能性があるとしている。これらの用途に充当するまでの間、同社は手取金を、短期および中期の利付債務、投資適格金融商品、譲渡性預金証書、または米国政府の直接債務もしくは保証付き債務に投資する意向だ。

2026年6月30日時点で、同社の有形純資産簿価は約3億7,470万ドル、1株当たり0.98ドルだった。募集の実施を反映し、引受割引料および募集費用の見積額を差し引くと、届出書によれば、調整後の有形純資産簿価は約23億6,320万ドル、1株当たり5.48ドルとなる。この結果、既存株主には1株当たり4.50ドルの即時の増加が生じ、募集価格で普通株式を購入する投資家には1株当たり34.52ドルの即時の希薄化が生じる。2026年10月13日時点の発行済み普通株式数は408,907,678株で、募集後は429,407,678株となり、ワラントがすべて行使された場合は558,907,678株となる。

目論見書補足書類によると、2026年6月30日および2025年6月30日に終了した各6カ月間の営業損失は、それぞれ6億880万ドルおよび2億3,630万ドルで、2026年6月30日時点の累積欠損は22億5,650万ドルだった。IonQは提出書類で、安定した量子ビットの数をさらに増やし、忠実度をより高めるために必要な技術的マイルストーンの達成を優先していることから、当面は多額の損失が続く見込みだとしている。

会長兼CEOのNiccolo de Masi氏は発表で、「この投資によって、当社のフルスタック量子プラットフォームの商用化が加速し、IonQを特徴づけてきた先駆的なイノベーションへの大きな信任が示されます」と述べた。de Masi氏は、今回の資金調達によりIonQの戦略的な柔軟性が高まるとし、同社を純粋な量子企業の中で最も資本力のある企業と評した。また、DARPAの量子ベンチマーキング・イニシアチブでステージCに進んだことや、NVIDIAとの提携は、短期的な技術ロードマップへの信任の表れだと述べた。「Q-Dayが急速に近づく中、当社はフルスタックの量子コンピューティング、ネットワーキング、センシング、セキュリティの各プラットフォームについて、長期的な収益化への道筋を前進させるために投資しています」と語った。

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLPはIonQの法律顧問を務め、Simpson Thacher & Bartlett LLPはJ.P. Morganの法律顧問を務めた。また、Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLPは投資家の法律顧問を務めた。

提出書類によると、IonQはSkyWater Technology, Inc. (SKYT ) の買収を完了した。 米国を拠点とする半導体ファウンドリーであり、買収は2026年7月31日に完了した。提出書類にはまた、IonQが2026年10月9日にElisity, Inc.を買収する合併契約を締結したと記載されている。この契約に基づき、Elisityの証券保有者は、一定の調整を条件として、総額11億5,000万ドル相当のIonQ普通株式を受け取る。また、2028年1月31日までに一定の売上高マイルストーンが達成された場合、最大1億5,000万ドル相当の株式が追加で付与される。さらにIonQは、買収完了後も在籍するElisity従業員に対し、1億ドル相当の譲渡制限付き株式ユニットを付与することにも合意した。この取引は、一定の規制当局の承認取得を含む、通常のクロージング条件を満たすことが前提となる。

目論見書補足書類では、新たに発行されるシリーズCワラントと過去に発行されたワラントを区別し、2025年7月9日に発行されたシリーズAワラントおよび前払ワラント、ならびに2025年10月14日に発行されたシリーズBワラントおよび前払ワラントを挙げている。