金属への投資
プラチナへの投資 – 普遍的な触媒
Securities.ioは厳格な編集基準を維持しており、レビューされたリンクから報酬を受け取る場合があります。当社は登録投資顧問ではなく、これは投資アドバイスではありません。 アフィリエイト開示.
プラチナのユニークな特性
金などの金属は、通貨としての歴史的役割から価値を得ています。タングステンやチタンのように、独特の物理的特性を持つ純粋に工業用の金属もあります。これについては「タングステン—秘密のハイテク金属"と"チタンへの投資：鋼鉄よりも強く、アルミニウムよりも密度が高いに設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」
しかし、別の種類の金属は、その化学的性質から価値を得ています。プラチナのほか、パラジウム、ロジウム、ルテニウム、オスミウム、イリジウムを含む白金族金属は、化学反応を触媒する能力に優れています。
触媒作用とは、化合物が本来は遅いか不可能な化学反応を加速したり可能にしたりする能力です。
プラチナや同じグループの他の金属は、主にこの用途に使用されています。消費の大部分は自動車産業によるもので、自動車産業では汚染を減らすために ICE (内燃機関) 車両の触媒コンバーターにプラチナ、場合によってはパラジウムやロジウムが使用されています。
出典： ナチュラルリソースカナダ
これらの金属の一部は宝飾品や投資目的にも使用されていますが、金や銀に比べるとはるかに少ないです。そして、これから説明するように、現在の内燃機関の触媒コンバーターや化学用途を超えて、ハイテクやグリーンエネルギー用途でも重要な金属になる可能性があります。
プラチナは地球全体の地殻中に占める割合が1%のXNUMX万分のXNUMX程度と、非常に希少な資源です。そのため、採掘が経済的に採算が取れるほどの濃度を持つプラチナ鉱石の発見は非常に困難です。
プラチナの生産のほとんどは南アフリカで行われており、ロシアとジンバブエがそれに続きます。それでも、生産量は比較的少なく、南アフリカは140,000年にわずか2022万kg、ロシアはわずか20,000万kgしか生産しません。
出典： ナチュラルリソースカナダ
この希少性をさらに高めているのは、南アフリカの資源がブッシュフェルト複合岩体に集中しており、実際に知られている鉱床がわずかしかないことです。そのため、プラチナの発見には多大な努力が払われており、例えば ゾンデラインデ鉱山 ノーサム（NPH.JO).
出典： USGS
プラチナ価格
主に工業用金属であるプラチナは、歴史的に好況と不況の時期に非常に敏感である。例えば、プラチナは2006年から2008年にかけて価格が急騰し、その後暴落し、その後回復した。また、19年の新型コロナウイルスによるパニックの底では、2020キログラムあたり740ドルと数十年ぶりの安値を記録した。
出典： BullionVault
その後、価格は1,000kgあたり2008ドルまで回復したが、世界的なインフレを考慮に入れなくても、2010年や2014～XNUMX年の以前の高価格からは依然として遠いままである。
これにより、プラチナは上昇する余地が大きく、下落する余地がほとんどなくなり、長期的に価格が下がれば鉱山が閉鎖されることになる。
南アフリカは圧倒的に世界最大のプラチナ生産国であるため、同国の特定の状況が世界のプラチナ市場に影響を及ぼす可能性があります。
例えば、この国は 慢性的な政治的、社会的不安定、および老朽化するインフラ（ますます不安定になる電力網など） 工業生産と鉱業生産を定期的に脅かしています。
もう一つの潜在的な要因は、南アフリカの通貨ランドの変動です。ランド高は（米ドル建ての現地コストの上昇により）鉱山会社の競争力を弱める可能性があります。一方、ランド安は南アフリカの鉱山会社が製品を米ドルで販売することになるため、生産性を向上させる可能性があります。
同様に、ドル安になるとプラチナ採掘へのインセンティブが減る傾向にあります。これにより供給が減少し、その結果価格が上昇する可能性があります。
プラチナはどのように機能するのか
触媒コンバーターはプラチナの主な用途であるため、その機能を理解することが重要です。
触媒コンバーター内でプラチナ原子がどのように機能するかは 酸素（O2）分子を吸収し、酸素と酸素の結合を分解することによってそして、この単一の酸素原子を有毒な一酸化炭素（CO）に与えて、無毒なCO2に変えることができます。
窒素酸化物とエチレンを無害な CO2、N2、水に変える際にも、同じタイプのプロセスが働いています。
出典： Quizlet
白金触媒の普遍性が、白金触媒をユニークなものにしている。酵素や 有機触媒（2021年ノーベル化学賞受賞）、非常に専門的になる傾向があります。
代わりに、プラチナは熱（触媒コンバーターの場合は ICE エンジンによって提供される）の助けを借りて、一度に多くの有害な分子を分解します。
反応の堅牢性と金属の損傷耐性もプラスであり、理想的な実験室のような環境だけでなく、ほとんどの条件で反応を起こすことができます。プラチナによる触媒作用は、非常に効率的で収率も高いため、触媒を必要とする多くの工業化学反応で好まれる選択肢となっています。
例えば、シリコンゴムの製造、水素添加植物油の製造、石油精製における触媒として広く使用されています。
より稀な使用例としては、がん治療（シスプラチンのようなプラチナベースの化学療法薬）、強力な永久磁石の製造（コバルトと一緒に）、研究室で使用される電極などにもプラチナが使用されています。
革新的なアプリケーション
燃料電池
プラチナの将来の潜在的需要は、燃料電池の文脈でしばしば議論されます。これは、現在使用されている燃料電池のほとんどが、プロトン交換膜（PEM）にプラチナを使用しているためです。燃料電池で発電するには、燃料である水素（H2）を正電荷を帯びたH+原子と電子に分解することが不可欠です。
出典： ウィキバーシティ
プラチナは他の段階でも使用できる。 潜在的な水素経済、特に アンモニアの酸化プラチナは電気分解、特にポリマー電解質膜（PEM）電気分解によって水素燃料を生成するために使用されます。
卵と鶏の問題
水素の生産と利用にプラチナが依存していることは、実は問題かもしれない。プラチナは非常に希少であるため、生産コストが高く、したがって使用コストも高い。しかし、これまでのところ、グリーンエネルギー源としての水素の広範な導入を阻む主な障害は、生産コストと燃料電池の価格である。
どちらのコストも高騰しており、その主な要因はプラチナ（およびその他のプラチナ系金属）の価格です。
したがって、プラチナの価格が高すぎる限り、プラチナで生産される水素も高くなるでしょう。しかし、水素経済は夢物語のままであり、水素によるプラチナの需要は増加しません。
したがって、全体として、水素経済はプラチナ投資家にとって決して良いニュースではありません。
プラチナの新たな供給源が発見され、プラチナ価格が暴落して水素経済が可能になるか、プラチナ価格が高止まりし、プラチナを使用する水素経済が決して立ち上がらないかのいずれかである。
そしてこれは、例えば「ニッケルベースの電気分解による水素製造の進歩"と"埋め込まれた切粉で水を分解して水素を生成"。
バッテリー
EV は、必要なバッテリーの総重量を削減し、車両の消費量をさらに削減するために、より高いエネルギー密度を常に追求しています。
一部の企業は、 ライオンバッテリープラチナグループメタルズ社の子会社。 (PLG + 4.29％) バッテリーの容量を高めるためにプラチナナノ粒子に注目しています。
この技術に取り組んでいる研究者たちは、「価格はバッテリーの効率向上により部分的に相殺されると予想される。"。
この代替化学が商業的に実現可能かどうかはまだ不明だが、リチウムイオン技術に代わるトップの座をめぐっては多くの企業が競い合っている。 固体の状態 他の多くの人のように LFP、ナトリウムイオン、ガラス、グラフェン、リチウム硫黄など。
半導体関連装置
プラチナはニッチな用途の半導体に使用されていますが、急速に成長しています。ほとんどの場合、数原子の厚さの薄膜で行われるため、材料が高価であっても、関連コストが大幅に削減されます。
特にプラチナが使用される センサー（例えば、スマートウォッチの血糖値と血圧のモニタリング）、微小電気機械システム（MEMS）、ナノテクノロジーs.
ハイブリッドカー
長い間、プラチナに対する投資のマイナス要因は、EVの大量導入とそれに伴う触媒コンバータの陳腐化によるプラチナの準陳腐化だった。
しかし、EV革命は多くの場所で予想よりも少し遅くなる可能性があることが明らかになりつつあります。
これは、急速に進歩しているEV技術によるものではなく、電力網やカーボンニュートラルなエネルギー生産（原子力発電を含む）への投資が不十分なことが大きな原因です。多くの国では充電ステーションのネットワークが貧弱なため、EVの潜在的なユーザーの航続距離に対する不安が高まり、自宅にガレージのないアパートに住むドライバーにとっては困難になっています。
その結果、増加傾向にあるのは EVへの完全移行の前にハイブリッド車の大量導入が進む移行段階。 特に、 2024年上半期にはハイブリッド車の販売が44%増加しました。
ハイブリッド車はいわゆる「航続距離不安」を解消します。多くの人が『ハイブリッド車は私にとって最適だ』と言っています。あるいは、自宅に充電設備がない場合でも、ハイブリッド車なら航続距離が伸びるということもあるかもしれません。
チャーリー・ハワード – 自動車ディーラー協会マーケティングディレクター
ハイブリッドがプラチナ需要を押し上げる
これはプラチナにとって大変革をもたらす可能性がある。ハイブリッド車が150,000万台追加で販売されるごとに、約XNUMX万オンスのPGMの需要が生まれるからだ。
毎年、約 70 万台の自動車が販売されています。今後 XNUMX 年間で、現在の ICE 車の大部分が EV ではなくハイブリッド車になった場合、プラチナの需要は現在の生産量では対応できないほど増加する可能性があります。
出典： データの世界
小惑星採掘
プラチナは地球上では非常に希少ですが、宇宙では驚くほど豊富に存在します。そのため、採掘は 将来の宇宙経済の重要な中心地.
地球上では、金やプラチナを探すために2～4kmの深さまで掘っていますが、小惑星XNUMXつだけでも、 16 プシュケは、200kmの金属塊で、現在の価格で10～700ドルの価値がある採掘を待っているかもしれない。 五十億もちろん、そのような価値は維持されず、金とプラチナの価格は暴落するでしょう。
全体的には、小惑星採掘を日常的な作業にする技術の進歩により、非常に長期的にはプラチナが非常に安価で豊富な金属になる可能性がある。
そうなれば、アルミニウムと同じ軌跡を辿ることになるだろう。アルミニウムは当初は希少で珍しい資源だったが、今日では数百万トン規模で使用される非常に一般的な金属となっている。しかし、小惑星採掘技術が成熟するにはおそらく数十年先になると思われるため、今日の投資家にとってこれはそれほど懸念すべきことではないだろう。
プラチナへの投資
プラチナは工業用金属としても貴金属としても知られています。触媒コンバーターの需要が衰退し、しばらくは需要が減少すると予想されていましたが、エネルギー転換プロセスにおけるハイブリッドの最近の人気により、プラチナは活路を見出しました。
実際に、投資目的でプラチナを物理的な金属の形で直接購入することは可能であり、ほとんどの貴金属地金販売業者はプラチナのコインや金属バーを提供しています。プラチナジュエリーも可能です。
物理的なプラチナの備蓄は、 abrdn フィジカルプラチナシェア ETF (PPLT) と GraniteShares Platinum Trust (PLTM).
プラチナ関連企業への投資は多くのブローカーを通じて行うことができ、ここで見つけることができます。 証券.io、最高のブローカーの推奨事項 アメリカ合衆国, Canada, オーストラリア, 英国, 他の多くの国と同様に.
特定のプラチナ関連企業を選ぶことに興味がない場合は、次のようなETFを検討することもできます。 ヴァンエック レアアース・戦略金属 ETF (REMX) これにより、鉱業業界を活用するためのより多様なエクスポージャーが提供されます。
プラチナ金属がいかに不人気（過小評価？）になっているかを示すものとして、 iPath シリーズ B ブルームバーグ プラチナ サブインデックス トータル リターン ETN (PGM) 2023年XNUMX月に上場廃止となりました。
または、「タングステン – 秘密のハイテク金属"、"チタンへの投資：鋼鉄よりも強く、アルミニウムよりも密度が高い"、 そして "中国のアンチモン輸出規制は、この金属の戦略的重要性を浮き彫りにするこれらは、しばしば無視される重要な戦略的工業金属と同様の機会と条件を提供します。
プラチナ企業
1. シバニエスティルウォーター
シバニエ スティルウォーター リミテッド (SBSW + 2.85％)
プラチナに特化した企業としては群を抜いて最大手であるシバニエ・スティルウォーターは、この業界のリーダーです。
南アフリカは世界のプラチナの80％を生産しており、シバニエ・スティルウォーターはその生産量のXNUMX分のXNUMXを占めている（アングロ・アメリカンは銅と鉄を主とするはるかに大規模で多角的な鉱山会社である）。
出典： 採掘技術
また、パラジウム、ロジウム、ルテニウムなどの白金族金属の生産国でもあります。
同社は現在、フィンランドのリチウム採掘プロジェクトを中心に、金および電池用金属市場への参入に向けて事業多角化を進めている。
出典： シバニエスティルウォーター
9月2024で、 シバニエ・スティルウォーターはモンタナ州のスティルウォーター鉱山を再編すると発表した。コスト削減のため、この鉱山の生産量を45%削減しました。プラチナよりもパラジウムの含有量が多いこの鉱山は、パラジウム価格の低迷が続いています。
これにより435億1万ドルという巨額の減損損失が発生し、同社は2024年上半期に損失を計上することとなった。
また、現在の価格はプラチナが豊富な地域のほとんどで生産コストをカバーするのにかろうじて十分であり、鉱山閉鎖前の業界にとって最低水準となっていることも注目に値する。
出典： シバニエスティルウォーター
2. プラチナグループメタルズ
PLG社はプラチナ鉱山のジュニア企業であり、まだプラチナを生産していません。同社の将来の鉱山は、世界最大のプラチナ鉱床であるブッシュフェルト複合地帯のすぐ北に位置しています。ブッシュフェルト複合地帯は、アングロ・アメリカン社が南アフリカのプラチナの大部分を生産している場所です。
出典： PGM
この場所は2011年に発見されたばかりで、将来のプラチナ鉱山としての実現可能性をテストするために89万ドルが投資されました。
鉱床は比較的地表近く、深さは「わずか」140メートルです。金、ニッケル、銅のほか、白金族金属（PGN）も含まれています。
出典： PGM
これらの埋蔵量と地質に基づくと、鉱山の寿命は約 54 年と予想され、平均現金コストは生産量 658 オンスあたり 6.5 ドルとなり、鉱山の寿命全体で XNUMX 億ドルのキャッシュ フローを生み出し、世界の PGM 生産者の中で最も低い生産コストのカテゴリに確実に入ります。
将来有望な見通しにもかかわらず、PGM はジュニア鉱山会社として、実際に鉱山を建設するための資金を調達する必要があり、そのプロセスはしばしば超過費用と遅延に悩まされる。
PGMは9.1年から2022年にかけて2024万ドルを調達しており、社会・労働計画、コミュニティ、電力、水道、道路、フェンス、宿泊施設などの建設前の初期インフラのためにさらに11.9万ドルを調達する必要があると予想しています。
建設には 5 年、フル生産への立ち上げには 2 年かかると予想されています。最初の生産後の初期投資の回収期間は 5.8 年かかると予想されています。
出典： PGM
（読者は、ジュニア鉱山会社は本質的に大手の既存鉱山会社よりもリスクが高く、潜在的に利益率が高いことを知っておく必要があります。したがって、投資家は状況を注意深く監視し、関連するリスクを認識する必要があります）。
