Hut 8、$1.07十億の4年シニア担保回転信用枠を取得

Hut 8 Corp. (HUT ) 2026年9月28日に、$1.07十億の4年シニア担保回転信用枠の締結を発表し、12社の貸し手シンジケートが提供しました。J.P. Morganはリードレフトアレンジャー兼ブックランナーとして、また管理エージェントとして機能し、Citi、Goldman Sachs (GS ) およびMorgan Stanley (MS ) 共同リードアレンジャー兼共同ブックランナーを務めました。

マイアミ拠点の同社は、電力、デジタルインフラ、コンピュートを大規模に統合し、AIやハイパフォーマンスコンピューティング、ASICコンピュートなどエネルギー集約型技術に電力を供給するエネルギーインフラプラットフォームと位置付けています。Hut 8は、この枠組みが親会社レベルの流動性を強化し、投資適格の企業プロファイルを目指す中で資本へのアクセスを拡大すると述べました。同社は、今回の資金調達がRiver BendおよびBeacon Point AIデータセンターキャンパスにおける開発・建設を支える、$7.5十億の全額償却型・ノンリコース・投資適格プロジェクトファイナンスに基づくものだと説明しました。

本枠組みの借入金には、SOFRプラス150〜200ベーシスポイントの借入マージンが適用され、同社の連結総負債対時価総額比率に基づいて設定されます。締結時の初期マージンはSOFRプラス175ベーシスポイントです。慣例的な条件を満たす限り、必要に応じて借入が可能であり、前払金ペナルティなしで返済できます。

本枠組みには$1.07十億の信用状サブリミットが含まれており、同社によれば、サイト開発に伴う担保要件（相互接続保証金や公共事業者・機器ベンダーへの義務など）を支援し、現金担保の必要性を低減します。Hut 8は、コミットされた流動性が一時的な運転資金需要をカバーし、長期資金調達のタイミングと構造を最適化できると述べ、同枠組みは非希薄化資本への即時アクセスを提供すると特徴付けました。

Hut 8の最高財務責任者Sean Glennanは、発表で次のように述べました。「この枠組みは、親会社レベルで$1十億超のコミットされた非希薄化銀行流動性を追加し、プロジェクトを開発段階で資金調達できるようにし、長期のノンリコース資金調達の最適なタイミングと構造を検討する間のリスク低減を支援します。」Glennanは、このアプローチは同社が資本コストを最適化し、希薄化を抑制し、投資適格企業プロファイルの構築を継続することを目的としていると述べました。

過去のプロジェクトレベル資金調達

7.5十億ドルの数字は、2026年初頭にHut 8の子会社が完了した2件の投資適格建設資金調達を指します。2026年4月27日、間接的に全額所有されている子会社Hut 8 DC LLCは、6.192%のシニア担保付債券（2042年償還）を対象に、$3,250百万のプライベートオファリングを完了しました。これは米国証券取引委員会に提出されたForm 8-Kによります。これらの債券は、2026年4月27日付の購入契約に基づき、J.P. Morgan Securities LLCが初期購入者の代表として、Rule 144Aに基づく適格機関投資家およびRegulation Sに基づく米国外の投資家に再販され、額面金額の100%で発行されました。

提出書類によれば、調達資金はルイジアナ州セントフランシスビルにある同社のRiver Bendキャンパスにおける、245メガワットの重要IT容量を持つターンキー型データセンターと関連サブステーションの建設に使用され、発行体への過去の株式出資の一部返済、債務サービス準備金の資金、そしてオファリングの手数料・費用の支払いに充てられる予定です。2026年4月30日付のインデンチャー（発行体、直接親会社のHut 8 DC Member LLC、受託者兼担保代理人のWilmington Trust, National Association間）に基づき、債券は毎年5月15日と11月15日に遅延利息として半年ごとに支払われ、初回支払は2026年11月15日、満期は2042年11月15日、元本の半年ごとの償却は2028年5月15日から開始されます。このインデンチャーは、追加負債、配当金やその他の制限支払、担保権、資産売却、特定の関連取引などを制限し、支配権変更事象が発生した場合には発行体が元本の101%で債券を買い戻すオファーを行うことを求めています。

2026年6月9日、完全子会社のBeacon Point DC LLCは、$4.25十億の6.129%シニア担保付債券（2042年償還）オファリングの締結を行い、Moody’s (MCO ) からBaa2格付けを受けました。 格付け。Hut 8は、この格付けがRiver Bend資金調達に対してS&P Global RatingsおよびFitch Ratingsが付与したBBB−の一段階上であり、債券はT+165ベーシスポイントで価格付けされ、River Bendの発行スプレッドより20ベーシスポイント狭いことを指摘しました。調達資金は、テキサス州 Nueces郡の約521エーカーの敷地にある、合計352メガワットの重要IT容量を有する6つのデータホールとサブステーションから構成されるターンキー型データセンターの建設に使用され、AA−以上の格付けテナントにリースされます。同社は、このオファリングが大幅に超過応募であり、River Bendと合わせて累計プロジェクトレベルの投資適格データセンター建設資金が7.5十億ドルに達したと述べました。J.P. Morganはリードブックランナーを務め、Goldman Sachs & Co. LLCは本オファリングのブックランナーを務めました。

Hut 8は、プロジェクトレベルのモデルを完全償却型、親会社に対してノンリコース、株主に対して希薄化なしと特徴付け、親レベルでのリコース債務をゼロに保っていると述べている。同社のEDGARの提出インデックスは、施設発表前の最新Form 8‑Kが2026年8月4日に項目2.02および9.01の下で提出されたことを示し、新たな信用施設をカバーするそれ以降の最新報告書はないことを示している。