FCA、認可取り締まりで2025年以降に21社のCFD業者が閉鎖されたと発表

金融行動監視機構（FCA）は2026年9月25日、英国の認可の不正使用に対する取り締まりの結果、2025年以降に21社の差金決済取引（CFD）業者が閉鎖されたと述べ、さらに他の3社が現在許可の取り消し手続きを進めていると発表しました。規制当局は、これらの業者が認可されたステータスを悪用して消費者を誤導していることを懸念していると述べました。

FCAは、英国での事業がほとんどないにもかかわらず、認可をバッジとして利用し、関連する海外企業を実際以上に信頼できるように見せかけるCFD業者に対して挑戦しています。規制当局によれば、これにより消費者は英国規制下の業者と直接取引している、そして英国の保護を受けているという誤解を抱かされますが、実際にはそうではありません。

業者は、取引能力の制限、事業の独立したレビューの要求、そして最も深刻な2件に対する執行調査の開始など、さまざまな措置を受けています。

FCAの売り手側監督部門ディレクターであるドミニク・ホランドは、規制当局の発表の中で次のように述べました。”消費者は取引相手が誰で、どのような保護があるかを正確に知る必要があります。業者が英国規制下の活動と海外事業の境界を曖昧にした場合、我々は介入します。これらの閉鎖は、消費者保護のために行動を起こす用意があることを示しています。”

FCAは、CFDがしばしば高いレバレッジを伴う複雑な商品であり、大きな損失が非常に速く蓄積する可能性があることを消費者に再度提醒しました。口座を開設する前に、FCAの規制による保護を受けたい場合は、取引相手が英国で認可された業者であることを慎重に確認すべきであると述べ、さらに同機関の『Firm Checker』ツールへの利用を案内しました。規制当局は、英国業者と非常に似た名称の海外業者は、英国の規制保護を受けていない可能性が高いと指摘しました。発表に添付された注記では、CFDは幅広い資産の価格変動に投機するために使用される複雑な金融商品であり、かなりの大損失リスクを伴うと説明されています。これらの注記によれば、FCAは2019年に小売顧客へのCFD販売を制限しました。

2024年戦略書が対象とした「ハロー」業者

今回の取り締まりは、2024年12月13日付の最高経営責任者宛ポートフォリオレターに示された監督戦略に続くもので、卸売売り手側の暫定ディレクターであるマーク・フランシスが署名し、FCAが今後2年間で重点的に監督する領域を概説しています。

レターによれば、CFDポートフォリオに属する業者の約20％がほとんど、あるいは全く活動を行っておらず、そのため認可の継続を正当化できるほど許可を活用していないとされています。これらの業者の一部は、単に広範なグループに対してFCAの「ハロー」を提供するだけの存在であるように見られ、レターは、FCAとの関係があると見なすことで、実際には英国の認可業者ではなくオフショアのグループ企業と契約している世界的な小売顧客に対し、英国規制保護がないにもかかわらず偽の安心感を与えていると指摘しました。

FCAは、実質的な規制活動を行っていない業者に対し、許可の取り消しを招くよう引き続き要請し、要請を受け入れない場合は将来計画に対して厳格に挑戦すると述べました。また、ポートフォリオに残っている「ハロー」業者は、認可の取消しを申請するか、現実的な収益予測を含む信頼できる事業計画を提示し、実質的な規制活動を開始する準備と意欲、組織が整っていることを示すことが期待されるとしています。レターはさらに、最小限の健全性要件を満たすものの、支配者からの直前の資金注入に依存している赤字でほぼ活動のない業者についても、FCAは引き続き精査し、これがFCAの「ハロー」を貸し出す行為に該当するかどうかを検討すると述べました。

レターは、支配権の変更を含むポートフォリオへのすべての参入経路に対して強固なゲートウェイを設け、精査の結果、ほぼ活動のない「ハロー」業者に対する支配権変更申請が複数撤回されたと述べました。FCAは、潜在的に不正な業者が英国の企業を取得し、海外グループの顧客に対して英国規制による保護があるという偽の安心感を与えようとすることを懸念しており、許可をほとんど利用しない規制対象企業の支配権変更は、新たな認可申請とほぼ同様であると見なしています。

レターが対象とするポートフォリオは、主に個人顧客を相手にし、CFDから総収益のかなりの割合を占める業者やグループで構成されており、FCAはこの文脈でCFDという用語をスプレッドベットやロールオーバー・スポットFXも含むものとして使用しています。レターは、2021年1月に英国の一時的許可制度に参入したEEA諸国の100社のCFD業者のいずれも永続的な認可を取得していないことを指摘しました。また、FCAは、すべてのCFD業者の最高経営責任者が2025年1月31日までに取締役会で本レターについて議論することを期待していると述べました。

2025年 警告で定量化された小売保護

2025年10月30日に発表された警告で、FCAはレバレッジ上限や顧客損失保護などの小売顧客保護策により、年間約40万人がCFDで元本以上のリスクを取ることを防ぎ、2億6700万ポンドから4億5100万ポンド相当の保護が提供されていると述べました。規制当局は、業者が投資家に対して自らをプロフェッショナル顧客と主張させるよう高圧的な手法を用いており、結果として投資家が支払える以上の損失を被るリスクがあることを懸念しています。

同じ警告では、投資家がオフショアで運営される規制外の企業を宣伝している可能性があるフィンフルエンサーの標的にされており、わずか1社で4年間にわたり約9万人が約7,500万ポンドの損失を被ったと述べられています。警告の注記では、一部の企業が小売顧客を任意のプロフェッショナル分類へ誘導しており、その場合顧客資金は分別管理口座から移動され、企業破綻時に損失リスクが高まると指摘されています。また、他の企業は同等の消費者保護がない第三国のCFDプロバイダーへ小売顧客をリダイレクトしていると述べられています。2025年6月、FCAは違法なフィンフルエンサーに対する国際的な取り締まりを主導し、3件の逮捕、7通の停止命令、50件の警告アラートを発出したと警告の注記は報告しています。

FCAの売り手側市場ディレクターであるMark Francisは、2025年10月の警告で次のように述べました。「CFDは複雑でハイリスクな商品です。当局の規則に基づく小売投資家保護により、英国の消費者は毎年何百万もの金額を救われています。」

その警告において、FCAは企業が小売顧客に対して任意のプロフェッショナル化やリダイレクトのプロモーションを強要してはならないとし、規則違反企業に対しては措置を取ると述べました。また、同時に、今後数か月で顧客分類に関する相談を開始し、必要な消費者に適切な保護を適用し、プロフェッショナル投資家の自由度を高めることを目指すと付け加えました。