航空宇宙産業
ドローンおよびドローン戦争関連銘柄トップ10
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危険な時代
私たちが記事を書いて以来、「航空宇宙・防衛株トップ10」、国際地政学は悪化し続けています。
紅海の貿易路は依然としてほとんど閉鎖されており、ガザ紛争による死者数は増加しており、ロシアとNATOの間の緊張は依然として高まっている。それに加えて、アゼルバイジャンとアルメニアの間の国境紛争、イスラエルとイランの戦争の可能性、グルジアでの「外国の影響」をめぐる大規模な抗議活動が加わる。
「今は、世界がここ数十年で見た中で最も危険な時期かもしれません。」 – ジェイミー・ダイモン、JPモルガンCEO
一方、中国との貿易戦争は激化しており、 中国の半導体産業に対する追加制裁 の三脚と 量子コンピューティング と100％で 中国車に対する関税。将来のある時点で台湾への侵攻が起こる可能性については依然として疑問が残っている。
全体として、市場はこれまでこうした増大するリスクを無視し、AI ブームに注目することを好みました。主要な防衛ETFの一部は、ウクライナ戦争前の2019年以来ほとんど上昇していない。
無人戦
イスラエルとパレスチナ、コーカサス山脈、紅海、ウクライナでの武力紛争は、戦争の手法が急速に変化していることを示しています。ドローンは、飛行中も軌道上でも、大砲、戦車、ミサイル、戦闘機などの従来の兵器に以前与えられていた役割をますます引き継いでいます。
安価なドローンと弾薬がコストベースでより高度なレガシーシステムよりも優れているため、伝統的な戦争を最も早く革新し破壊する者が勝利を収める可能性があります。
たとえば、 イランのドローンによるイスラエルに対する最近の攻撃は、イランに約50万ドルから100億ドルの損害を与えたと推定されている。そして1億ドルから1.5億ドル相当の防空システムを消費した.
したがって、コスト効率の高い方法でドローンに対抗できる革新的なドローンメーカー、または防衛企業が、明日の新たな防衛大手となる可能性があります。
そして、大国間の競争が激化すると同時に、伝統的な軍事システムが機能しなくなる可能性があるため、国防費は世界的に増加し、1990年代以来の減少傾向が是正される可能性が高い。
出典： クレスキャット キャピタル
ウクライナでの2年間の戦争中、双方とも商用の小型クアッドコプターのような民間用ドローンの使用から始まり、徐々にカスタム設計や軍用プラットフォームに切り替えていく様子を我々は見てきました。
世界中の軍事指導者がこの展開を注意深く研究していることはほぼ確実です。そして、実際の激しい戦争で機能することが証明されたものに向けて、調達プロセスを再設計します。
民間のドローンメーカーも貢献する可能性がありますが、このリストは、既存の軍用ドローンを提供している企業、または現在の1基XNUMX万ドルのミサイルよりも安価なソリューションでドローンに対抗するように設計されたシステムを備えている企業に焦点を当てました。
ドローン、電子戦、防衛関連株トップ10
1. Kratos Defense＆Security Solutions
(KTOS )
Kratos は、4 つのセグメントに重点を置いている防衛企業です。
- ドローンおよびその他の無人システム。
- 宇宙通信。
- サイバーセキュリティ、トレーニング、マイクロ波エレクトロニクス。
- 指揮および調整システム、または C5ISR (指揮、制御、通信、コンピュータ、サイバー、インテリジェンス、監視および偵察)
出典： クラトス
これにより、クレイトスは現代の軍事においてますます必要とされるイノベーションの中核となることになります。データ収集と攻撃のためにドローンを提供できるだけでなく、データのセキュリティと指揮系統への統合も処理できます。
同社もテスト中 直接エネルギー兵器 米軍にとって、専門家によって、おそらく安価なドローンの群れから防御するための唯一の選択肢の1つであると考えられています（他のドローンや銃による短距離防空と合わせて）。
軍事革新のもう一つの注目分野では、 極超音速ミサイル, クレイトスも最前線にいます。これには、極限環境材料、レーダー、および NASAとのコラボレーションも.
電磁スペクトル全体での電子戦の使用が増加する中、クレイトスは EMI/HEMP シールドとサイバーセキュリティ ソリューションを米軍司令部に提供しています。
ついにクレイトスも 実験用UAV（無人航空機）の開発に携わる、3 つの異なるモデル:
- XQ-58A ヴァルキリー、ステルス無人戦闘航空機。
- UTAP-22 Mako、無人戦術飛行プラットフォーム。
- X-61A グレムリンは、既存の航空機から無人航空機システム (UAS) のグループを空中で発射および回収するためのものです。
最後に、会社は働いています 無人地上車両ソリューションに関する、主にトラック用。
出典： クラトス
2. AeroVironment Inc.
(AVAV )
AeroVironment は、米軍がすでに配備している高度な自爆ドローンの最前線にあります。 飛び出し弾徘徊弾薬 （徘徊とは、ミサイルの直接攻撃ではなく、ドローン/ミサイルが一定のエリア内でしばらくホバリングして目標を探す能力を指します）。
出典： AeroVironment
AeroVironment も提供しています 偵察用ドローン, 2.2kgの戦術的ドローン 歩兵の場合、 ナノエアビークル 片手で持てるくらい小さいし、 高高度擬似衛星（HAPS） ソーラーグライダー。
地上では、無人地上車両 (UGV) が地雷除去、IED (即席爆発装置) の除去、SWAT 活動、危険物の取り扱いに使用されます。
同社は、 インジェニュイティ火星ヘリコプタープロジェクト;赤い惑星の希薄な大気では不可能だと考えられていたこと。
出典： AeroVironment
その後、これらすべてのシステムを AI で強化された一貫した共通制御に統合し、すべての自律システムと関連データを 1 つにまとめることができます。
出典： AeroVironment
徘徊弾薬は最大のセグメント（対象市場合計 – TAM）であり、急速に成長しています。全体として、同社は 5 年に収益が 40% 増加し、2023 年度も 2025 桁の収益成長を維持すると予想しています。
3. L3Harris Technologies、Inc。
(LHX )
L3Harris は、XNUMX つの戦争領域すべて (宇宙、空、陸、海、サイバー) で活躍するシステムを備えた多角的な防衛企業です。
L3Harris は防衛産業の主要サプライヤーです。 60年の収益の2022％は米国国防総省（国防総省）から、20％は国際防衛発注から、20％は民間産業から得た。
統合ミッション システム (センサー、コマンド センターなど)、宇宙、通信システムのソリューションを販売しています。注目すべきことに、ハリスは世界の戦術無線市場の 45% を支配しており、これは次の競合他社の数倍です。
出典: L3Harris
同社の電子機器とラジオに関する専門知識 電子戦争にも応用できる、ドローンの能力の拡大によって突然重要になった領域。
について 無人システム、L3ハリスは 垂直離陸ドローン「FVR-90」 海上自律船「Shadowfox」（全長13m）もございます。 水中ドローンのファミリー、アイバー、 そして、米国海軍にとって初の主要契約の主契約者となった。 中型無人水上車両 (MUSV).
考慮する ウクライナが黒海で経験した低コストの海上・水中ドローンの大成功、これは、中国に対する抑止手段としてなど、米海軍の重要なコンポーネントになる可能性があります。
会社は買収によって拡大しており、 2023年4.7月に極超音速ミサイル炉開発者のエアロジェット・ロケットダインを4億ドルで買収し、XNUMXを追加th 部署から会社へ。
L3ハリスはほとんどのNATO装備に組み込まれているため、特定の国がどのような兵器システムを選択しているかに関係なく、新しい装備またはアップグレードされた装備の一般的な構築から恩恵を受ける可能性があります。そして、それは海上ドローンでも先を行くかもしれない。
4. ノースロップグラマンコーポレーション
(NOC )
ノースロップ・グラマンは、以下の製品の開発で最も有名な防衛航空宇宙会社です。 象徴的な B-2 ステルス戦略爆撃機、それぞれの費用はほぼ20億ドルです。 XNUMX年以上前のデザインです は開発中のB-21に置き換えられる予定です.
同社は宇宙技術の最先端にも立っており、特に次のような取り組みを行っています。 最新鋭のジェームズ・ウェッブ宇宙望遠鏡.
出典： ノースロップ
同社は収益のほとんどを宇宙および航空システムから得ており、もう XNUMX つの大きなセグメントであるミッション システム部門では、幅広いセンサー、サイバー防御ソフトウェア、安全な通信、およびセキュリティをカバーしています。 C4ISR (指揮、制御、通信、コンピュータ、諜報、監視および偵察)。 また、小口径から誘導弾や大口径までの弾薬の大手生産者でもあります。
出典： ノースロップ
同社は、先進兵器の開発と配備により、先進兵器のサプライヤーとしての地位を確立することを楽しみにしています。 X-47B、ヘリコプター無人機ファイアスカウト、監視無人機グローバルホークおよびMQ-4Cトリトン、または将来の自律攻撃無人機などの自律兵器システム.
出典： ノースロップ
同社は開発の最先端にいます 直接エネルギー兵器（レーザー）, 電子戦, アンチドローンシステム, 大陸間弾道ミサイル.
RTX やロッキードなどの企業が米空軍の大部分（戦闘機、ミサイル、防空）を提供しているのに対し、ノースロップ・グラマンは宇宙から統合指揮爆撃機やステルス重爆撃機に至るまで、最先端の能力を提供しています。
そしておそらく間もなく、先進的なドローン、電子戦、エネルギー兵器の重要な部分も同様に利用されるでしょう。
ドローンと電子戦の重要性が高まるにつれ、ノースロップは米国の攻撃力と防衛力の両面でますます中心的な存在になる可能性が高く、同社の新型ステルス爆撃機はロシアや中国のような同等の敵国に遅れを取らないための重要な要素であり続けるだろう。
5. テクストロン
(TXT )
Textron は、飛行および地上ドローン市場に急速に拡大している航空宇宙企業です。
航空セグメントは次のとおりです。 ベルのヘリコプター 軍用モデルも民間モデルも、 Textron Aviationのプライベート ジェットと練習機である Textron eAviation は、 Pipistrel.
また、ゴルフカートから芝刈り機、ATV、スノーモービル、空港トラックに至るまで、さまざまな特殊車両も製造しています。
Textron Systems は、ドローンや軍事システムなどを担当する部門です。 エアロゾンデ UAS 先進偵察車両 (ARV) プログラムなど。
出典： テクストロン
も担当しています。 表面効果貨物水陸両用輸送 (SECAT)、29年に「原則指定承認」を受けた2023人乗りの重量貨物物流船。
2018年にTextronによって買収され、 ハウ＆ハウ は地上ロボット軍用車両のもう一つのリーダーです。
これには、弾道シールドを備えたロボット SWAT-BOT が含まれます。 M5多目的軌道地上ロボット 地雷除去、ミサイルの運搬、無人機への対抗ができるロボットと、困難な地形に対応する小型地上ロボット RS2-H1 です。民生用も販売しております 米国初の商用消防ロボット「Thermite」.
そのため、航空事業が Textron の中核事業である一方で、同社は 2018 年以来、そしてそれ以前から、ドローン、地上ロボット、海軍兵站における米軍の供給のギャップを埋める立場にあります。
6. レオナルドSpA (LDO.MI)
イタリアの防衛請負業者は、複数の NATO プラットフォームで使用される多くの軍事システムを提供しています。 Leonardo は、完成した機器に組み込むために自社の製品を他社に販売するテクノロジー企業です。
このため、通常は特定の航空機、戦車、潜水艦の設計を販売することに重点を置いている大手防衛企業とは少し異なります。
出典： レオナルド
同社は主に米国、イタリア、ヨーロッパに販売しています。同社の事業は主にヘリコプターと航空機の調達によって推進されており、次にエレクトロニクス（特にレーダーと通信ツール）が続きます。
出典： レオナルド
レオナルドはまた、ポートフォリオ全体およびパートナー間の相乗効果の構築を目指し、ニッチな防衛機器の持株会社への転換を開始している。
最近、レオナルドはドイツのセンサー会社の株式の 25.1% を取得しました。 ヘンゾルト、606年のイスラエルRADAエレクトロニックインダストリーズとの合併（全株式合併）後、2022億XNUMX万ユーロ（自己資金）で買収。これは、ヘリコプター会社、衛星メーカー、防衛電子会社の他の複数の参加に加えて行われます。
出典： レオナルド
レオナルドにとって重要な成長の機会は対ドローン市場にあります。 DRS の航空監視と 対無人航空機システム (C-UAS) レーダー、短距離ミサイル、オートカノンを組み合わせる（ビデオを見ます）クアッドコプターや徘徊弾薬など、あらゆるドローンの脅威から保護します。
これらはウクライナでは、最新鋭の戦車であっても破壊的なものであることが証明されています。また、 SPEAR、高出力電磁気 (HPEM) を使用 ドローンの群れの増大する危険性を含め、飛来するドローンの電子機器を破壊するためです。
これらのシステムは多くの車両プラットフォームに追加でき、急速に変化する脅威に柔軟に対応できます。 2021年、レオナルド わずか 600 年かかったラピッド プロトタイピング プロセスのおかげで、ゼネラル ダイナミクスと提携して米軍から対ドローン パッケージに 2 億ドルを獲得しました。
レオナルドの中核事業である防衛電子機器と航空電子機器は非常に安定しており、成長を続けています。 対ドローンシステムと組み合わせることで、レオナルドは急速に成長する防衛企業となる可能性がある。 同社の株価はPER10倍未満でかなり割安であり、3年以来2020倍という目覚ましい利益を上げているにもかかわらず、株価は成長の可能性を反映していない可能性が高い。
7. ラインメタル社 (RHM.DE)
ラインメタルはドイツ最大の防衛請負業者です。 同国はソ連崩壊後、長い間、軍隊を最小限に抑える立場をとってきた。 ウクライナ侵攻で状況が一変し、ドイツは支出をGDPの2％まで早急に増額することを目指しており、すでに2014年から2024年にかけて国防支出をXNUMX倍以上に増やしている。
出典： ラインメタル
同社の「主力製品」は、戦車（レオパルド、将来的にはパンサー）、軍用トラック、防空システム、無人航空機（ドローン）で、センサーや電子システムも備えている。
出典： ラインメタル
ラインメタルはヨーロッパ最大の砲弾、特に重要な口径 155 mm の生産者でもあります。 ドイツと南アフリカに施設があり、ハンガリーにも新しい施設が建設中です.
徘徊兵器（自爆用ドローン）も製造しており、 HERO.
ウクライナ戦争は、ヨーロッパの軍事計画立案者らに、ヨーロッパでの地上戦が起こる可能性の高い見通しを示した。
- 大砲への依存度が高く、以前の予想をはるかに超えて膨大な弾薬を消費します。
- ドローンと徘徊弾薬の重要性が高まっています。
- その後、高価な航空機ではなく、ドローンや小型/安価な目標をターゲットとする、局地的および移動式の防空の重要性が高まっています。
これらすべての新たなニーズに対応するため、ラインメタルは欧州軍に提供できる有利な立場にあります。同社は、新しい弾薬工場の必要性を予期していた唯一のヨーロッパの大手請負業者である。
また、HERO ドローンに加えて、固定式または移動式、陸上または船舶ベースのローカルおよび接続された防空も提供できます。防空には、次のようないくつかの銃ベースのシステムが含まれています。 スカイレンジャーの乗り物 と エリコン艦砲.
出典： ラインメタル
2 年第 2023 四半期、ラインメタルはアメリカの XM30 戦闘車両プログラムの最終候補者に選ばれることに成功しました。 勝者は 2027 年までに発表されませんが、前モデルが 2 台生産されていることから、この M6,785 Bradley 車両の置き換えはラインメタルにとって大きな変革となる可能性があります。
より平和的なテーマについては、ラインメタル社も取り組んでいます。 水素技術 の三脚と すでにこの分野での技術受注を開始している。 同社はまた、陸上ドローン システムの民間用途の可能性も模索しています。 空港向けの無人手荷物ハンドラー.
ラインメタルは弾薬、戦車、防空に重点を置いているため、ウクライナ戦争で明らかになった欧州防衛の穴を埋めるのに非常に有利な立場にある。 また、古い武器がウクライナに送られた後、兵器庫を再建する必要性から生じる新たな受注からも恩恵を受ける可能性が高い。
8. オウム (パロ・パ)
Parrot は、中国ではなくヨーロッパに本拠を置く珍しい民間用ドローン会社の 1 つです。
同社の民間製品ラインは写真撮影と地図作成に重点を置いています。 「初の4Gドローン」ANAFI Ai搭載.
ANAFI USAは、フランス、イギリス、日本、米国の政府機関向けに開発された、パロット社製のアメリカ製ドローンです。高倍率ズームとサーマルカメラを搭載しています。 高レベルのサイバーセキュリティ、暗号化には WISeKey のセキュア エレメントと 512 ビットのキー長を使用します。
出典: オウム
同社は、オープンソース システムの使用に重点を置いています。オープンソース システムは、クローズドでテストが不十分なシステムよりも脆弱性が少なく、安全性が高い傾向があるためです。オープンソース哲学の採用は、22,000 人を超えるサイバーセキュリティ研究者を代表するヨーロッパ初のクラウドソーシング セキュリティ プラットフォームである YesWeHack と協力した「バグ報奨金」プログラムにまで及びます。
つまり、Parrot はあまり多角的なドローン会社ではありませんが (陸上や海上のドローン、あるいは徘徊兵器などは扱っていません)、高品質のマッピングと写真というニッチな分野ではリーダーです。クアッドコプタードローンが現代軍の注目を集めることが増えているため、これは同社にとって新たなチャンスを生み出す可能性がある。
9. Leidos
(LDOS )
デジタルトランスフォーメーションとサイバーセキュリティに非常に関心を持っているものの、その点で実際のパフォーマンスが遅れていることが多いセクターの 1 つは、公共機関と政府サービスです。ここに Leidos が参入し、デジタル インフラストラクチャの保護を支援します。
同社の事業は、防衛（57%）、民間（24%）、ヘルスケア（19%）に分かれています。2年第2023四半期の成長を牽引したのはヘルスケアで、9%の成長となりました。これに防衛（7%）、民間（5%）が続き、総売上高は7%の成長となりました。
出典: レイドス
サイバーセキュリティは当社の主要活動の一つであり、 ゼロトラスト 公共部門へのこのコンセプトの導入。このコンセプトは民間部門では現在広く受け入れられていますが、Leidosは公共機関の構造を巧みに操ってきた経験を活かして、更なる価値を提供しています。
会社も活発です 量子コンピューティングの影響の評価を支援する上でこれは防衛産業にとって非常に重要な問題であり、暗号化と量子コンピューティングによる暗号解読の可能性は非常に戦略的に重要となる可能性があります。
純粋なサイバーセキュリティを超えて、Leidos はデジタル変革、クラウド コンピューティング、および次のような統合システムの開発にも積極的に取り組んでいます。 ドローン航法、自律型無人船舶、生体認証、攻撃システム、宇宙および極超音速、セキュリティチェックなど、すべて防衛産業にとって重要です。
出典： Leidos
注目すべきは、レイドスが「Civilian Cloud Exchange政府機関向けおよび「国防総省クラウドエクスチェンジ」軍事目的。
オーストラリアの4年ナショナルマリタイムデーに2024隻の無人船を統合し、また、と共同で実証したのはレイドスシステムズです。 エルロイ・エア、 米海兵隊向けの自律型空中補給ドローン.
Leidos はまた、ドローン (および歩兵や船舶) にも以下の機能を提供しています。 確実な位置ナビゲーションとタイミング (A-PNT)GPD 信号が妨害され、複数のセンサーが存在する場合でも、正確な位置を保証します。 最近では米軍と631億XNUMX万ドルの契約を結んでいる.
サイバー防衛の重要性の高まりと、ロシア、中国、イラン、その他の米国の「敵国」との絶えず高まる国際緊張を考慮すると、レイドスのような企業は増大する防衛予算とサイバー防衛予算の恩恵を受けることになる可能性が高い。
さらに、ほとんどの連邦および政府機関は近代化とクラウドへの移行を始めたばかりであり、Leidos にとってこれらの非国防政府部門を成長させる多くの機会を提供しています。
10.「佳作」： アンドリル
アンドゥリルは上場されていないため、少なくともIPOまでは、本当に一般の人々がアクセスできるドローン株ではない可能性があります。しかし、ドローン分野における目覚ましい革新のおかげで、最も話題になっている防衛関連銘柄の1つでもあるため、このリストに追加する価値があります。
一部には、これは その創設者は、著名で成功した起業家パーマー・ラッキーです。, VR会社オキュラスの創設者は後にフェイスブックに売却した。
アンドゥリルがメディアや投資家にとって非常に魅力的だったのは、防衛産業を「破壊」しようという明確な意図があり、イーロン・マスクのテスラやスペースXと似た戦略を実行しようとしていることだ。
投資家や創業者はSpaceXやピーター・ティールの諜報ソフトウェアPalantirと関係があるため、これは多くの人が考えるよりも現実的かもしれない（そして軍や諜報機関の意思決定者とのつながりを構築するのに役立つかもしれない）。
このアイデアは、第一原理イノベーション、オープンソース テクノロジー、AI、およびテクノロジーとソフトウェアの世界で人気のあるその他の概念に依存することです。 コストを削減し、防衛産業におけるしばしば数年（または数十年…）にわたるイノベーションプロセスを根本的にスピードアップするためです。
もちろん、これは防衛産業にとっては多少の混乱を招くかもしれないが、米国の敵対者がドローン革命を急速に利用して世界中の米軍に多大なコストを課しているため、必要とされるかもしれない。
また、防衛産業における数十年にわたる統合の傾向に対抗する可能性もある。防衛産業は、特に上位5位の防衛企業の非効率性、独占による過剰な価格、イノベーションの失敗を引き起こしているとの批判が高まっている。
これは、2017 年に設立された会社にとって、印象的な製品群を意味します。特に、 ロードランナー、再利用可能な垂直離着陸 (VTOL) 自律飛行体 (AAV)。大型ドローンの再利用可能なドローン迎撃機としての機能が期待されています。 「6桁前半」の価格は特別安いわけではないが、1基100万ドルから数百万ドルもする現在使用されている迎撃ミサイルに比べればはるかに安い。
会社も用意する 基地防衛用の固定設備, 海上探知システム ような WISP （AI搭載360度赤外線監視）自律監視ドローン 幽霊、自律型水中車両 ダイブLD (外装は 3D プリント)、徘徊弾薬 アルティウス、およびオーダーメイド 固体ロケットモーター – SRM.
将来的には、アンドゥリルは自律型航空機 (AAV) の開発を検討しています。 フューリー。
より小型で安価なドローン向けに、Anduril は AI を使用してすべてのドメインを一度に統合した脅威検出機能を開発しています。格子OSソフトウェア、AI、監視システムを統合します。
ラティスはそれらを小型ドローンに統合します アンビルこれにより、小型クアッドコプターに体当たりして破壊することができ、現在、迎撃にかかる数千ドル、場合によっては数十万ドルかかる迎撃コスト（対象となるドローンのコストの10倍から1,000倍）をほぼゼロにすることができます。
出典： アンドリル
