Dexcom、2026年通期見通しを引き上げ、第3四半期売上高は11%増の13億4,400万ドルに

DexCom, Inc. (DXCM ) 2026年9月30日までの第3四半期の売上高は13億4,400万ドルとなり、前年同期の12億900万ドルから11%増加した。また、2026年通期見通しの引き上げと、最大10億ドルの新たな自社株買い枠の設定を発表した。10月29日公開のDexcomの2026年第3四半期決算発表による。

為替変動の影響と、直近12カ月間に取得または売却した非CGM事業の売上高を除いたオーガニック売上高は13億4,600万ドルで、前年同期比11%増となった。このオーガニック売上高には、為替の影響1,700万ドルと、取得した非CGM事業の売上高70万ドルは含まれていない。同社の発表によると、米国の売上高は報告ベースで14%増、海外売上高は報告ベースで5%増となり、海外売上高はオーガニックベースでも5%増加した。

地域別では、第3四半期の米国売上高は9億6,980万ドルで、2025年第3四半期の8億5,190万ドルから増加した。海外売上高は3億7,470万ドルで、前年同期の3億5,740万ドルを上回った。四半期売上高のうち、販売代理店経由の売上高は11億4,800万ドル、直販経由の売上高は1億9,650万ドルだった。2026年1～9月の売上高は38億4,480万ドルで、前年同期の34億240万ドルから増加した。

利益率と利益

GAAPベースの売上総利益は8億6,440万ドルで、売上高に占める割合は64.3%だった。前年同期は7億3,140万ドル、60.5%だった。非GAAPベースの売上総利益は8億7,530万ドルで、報告売上高に占める割合は65.1%となり、前年同期の7億4,130万ドル、61.3%から増加した。GAAPベースの営業利益は3億2,720万ドルで、売上高比24.3%となった。2025年第3四半期の2億4,250万ドル、20.1%から420ベーシスポイント上昇した。非GAAPベースの営業利益は3億3,950万ドル、25.3%で、前年同期の2億7,290万ドル、22.6%から270ベーシスポイント上昇した。

GAAPベースの純利益は2億7,510万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.72ドルだった。前年同期はそれぞれ2億8,380万ドル、0.70ドルだった。その他純損益は750万ドルの利益で、前年同期の1億980万ドルを下回った。同社の調整表によると、2025年第3四半期には株式投資による8,270万ドルの利益が含まれていた。非GAAPベースの純利益は、前年同期の2億4,250万ドル、希薄化後1株当たり0.61ドルから、2億7,500万ドル、同0.73ドルに増加した。2026年の非GAAPベースの数値には、無形資産の償却費1,190万ドル、事業移行費用およびその他の重要項目40万ドル、税務調整額1,240万ドルが含まれていない。調整後EBITDAは4億3,520万ドルで、前年同期の3億6,840万ドルから増加した。

営業費用のうち、研究開発費は1億6,160万ドルで、前年同期の1億5,750万ドルから増加した。販売費・一般管理費は3億7,560万ドルで、前年同期は3億3,140万ドルだった。調整表の脚注によると、2026年の事業移行費用は主に、カリフォルニア州サンディエゴで退去したオフィスの賃料に関連している。一方、2025年の費用は主に、組織再編に伴う人員削減費用と、退去したオフィスの賃料に関連していた。Dexcomが示す非GAAP基準の方針では、Abbott Diabetes Care, Inc.を相手取った特許侵害訴訟に関連して発生した第三者訴訟費用も除外される。

2026年9月30日までの9カ月間のGAAPベースの純利益は7億2,370万ドル、希薄化後1株当たり利益は1.87ドルだった。前年同期はそれぞれ5億6,900万ドル、1.42ドルだった。同期間の営業利益は9億80万ドルで、前年同期は5億8,880万ドルだった。調整後EBITDAは12億2,100万ドルで、前年同期の9億2,640万ドルから増加した。

2026年の業績見通し、自社株買い、流動性

Dexcomは2026年度の売上高見通しを52億ドルから52億5,000万ドルに引き上げた。これは約12～13%の成長に相当する。非GAAPベースの売上総利益率の見通しは約64%に据え置き、非GAAPベースの営業利益率の見通しを約24%に、調整後EBITDAマージンの見通しを約32%に引き上げた。同社は、将来予測に関する非GAAP指標に影響する項目の一部は不確実であるか、同社の管理外にあり、合理的に予測できないため、これらの指標をGAAPベースの数値と照合していないと説明した。第3四半期決算の発表にあわせ、最大10億ドルの自社株買い枠を設定したことも発表した。

2026年9月30日時点で、Dexcomは現金、現金同等物および有価証券を合計18億2,000万ドル保有しており、リボルビング信用枠は未使用のままだった。貸借対照表上の現金および現金同等物は9億6,140万ドル、短期有価証券は8億5,650万ドルだった。総資産は62億3,880万ドルで、自己株式は3,970万株となり、2025年12月31日時点の2,590万株から増加した。同社は、現金残高によって大きな財務上・戦略上の柔軟性が確保され、生産能力の拡大や新たな市場機会の模索が可能になると述べた。

四半期の主な戦略上の進展として、Dexcomは、四半期終了後にランダム化臨床試験「CONNECT」の結果が『The New England Journal of Medicine』に掲載されたと発表しました。同社によると、この試験ではDexcom G7による成果が示されており、インスリンを使用していない2型糖尿病患者の標準治療を塗り替えるものです。また、血糖値に関する洞察を強化し、食事の記録を簡素化するとともに、栄養情報をより詳細にした、全面刷新版のSteloを発売しました。Dexcom G7 15 Day Systemの米国での展開を進め、G7 15 Dayについて初となる2件の国際的な規制当局の承認を取得しました。

「今四半期も事業全体で勢いを高め、力強い売上高の伸びと利益率の改善を実現するとともに、臨床的エビデンスを強化し、主要な製品・業務施策を前進させました」と、Dexcomの社長兼CEOであるJake Leachは述べました。また、こうした業績を受け、通期の売上高と営業利益率の見通しを再び引き上げることができたと付け加えました。

経営陣は、2026年10月29日午後4時30分（米国東部時間）に電話会議を開催する予定です。ウェブキャストはDexcomの投資家向け広報サイトのイベント欄で視聴できます。