DaVita、2026年第3四半期の希薄化後1株当たり利益は3.40ドル、通期見通しの下限を引き上げ

DaVita Inc. (DVA ) デンバーに本社を置く同社が2026年10月29日に公表した2026年第3四半期決算発表によると、2026年9月30日終了の第3四半期の連結売上高は35億7,800万ドル、同社に帰属する純利益は2億2,300万ドル、希薄化後1株当たり利益は3.40ドルだった。また、透析サービスを提供する同社は、2026年通期の調整後営業利益と調整後希薄化後1株当たり利益の見通しについて、いずれもレンジの下限を引き上げた。金額はすべて米ドル。

営業利益は4億9,900万ドル、営業利益率は14.0%で、2026年第2四半期の5億7,900万ドル、16.3%から減少した。同社が減損損失など一部項目を除外して算出すると定義する非GAAP指標、調整後営業利益は5億6,100万ドル、利益率は15.7%だった。DaVitaに帰属する調整後純利益は2億5,000万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は3.82ドルで、前四半期の2億6,500万ドル、4.02ドルから減少した。2025年第3四半期のDaVitaに帰属する純利益は1億5,030万ドル、希薄化後1株当たり利益は2.04ドル、総売上高は34億2,000万ドルだった。

2026年9月30日までの9カ月間の総売上高は105億4,800万ドル、営業利益は15億6,000万ドル、調整後営業利益は16億2,200万ドルだった。同期間のDaVitaに帰属する純利益は6億8,600万ドル、希薄化後1株当たり利益は10.27ドルで、調整後純利益は7億1,300万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は10.67ドルだった。

米国の透析治療件数と中国事業の減損

同四半期の米国における透析治療件数は合計7,329,644件で、1日平均は92,780件だった。1日当たりの件数は2026年第2四半期比で0.1%増加し、前年同期比では1.2%増加した。2025年第3四半期と比べた、買収分を除く正常化後の治療件数の伸び率は0.4%だった。同四半期の正常化後の治療日数は79.2日で、2025年の同時期の78.8日を上回った。

米国での治療1件当たりの患者サービス収入は415.25ドルで、2026年第2四半期の415.87ドルを下回った。DaVitaによると、同四半期の変動は主に通常の変動によるもので、平均償還率の上昇と支払者構成の改善が一部相殺した。治療1件当たりの患者ケア費用は280.22ドルで、277.40ドルから増加した。同社は、この変化の主な要因は医療用品費の増加だと説明した。セグメントの一般管理費は、主に専門家報酬の減少により、3億3,100万ドルから3億1,600万ドルに減少したと決算発表で説明している。米国透析セグメントの営業利益は5億4,400万ドルで、2026年第2四半期の5億3,800万ドルから増加した。

同四半期、DaVitaは中国事業に関連する、現金支出を伴わないのれんおよびその他資産の減損損失を計上した。同社は営業利益に6,200万ドルの減損損失を計上したが、100万ドルの税効果と3,400万ドルの非支配持分に係る控除があり、DaVitaに帰属する純利益への影響は2,700万ドルとなった。国際セグメントは同四半期に1,600万ドルの営業損失を計上した。同社の調整表では、減損損失を加算して調整した国際事業の営業利益は4,600万ドルとなっている。国際事業における透析患者向けサービス収入およびその他収入は3億9,800万ドルだった。

2026年9月30日時点で、DaVitaは外来透析センター3,269施設で約298,100人の患者に透析サービスを提供していた。このうち2,671施設は米国内、598施設はその他14カ国にあった。リスクに基づく統合腎臓ケアの契約下にある患者は約80,800人で、年換算の医療費は約64億ドルだった。2026年6月30日時点では患者数が64,900人、医療費が58億ドルだった。これに加え、別の統合ケア契約下にある患者が3,100人いた。

自社株買い、負債、2026年の業績見通し

DaVitaは第3四半期に普通株式60万株を1億1,100万ドルで買い戻し、1株当たりの平均取得価格は186.21ドルだった。2026年9月30日以降、10月27日までに、さらに50万株を8,700万ドルで買い戻し、1株当たりの平均取得価格は180.57ドルだった。2026年最初の9カ月間に、同社は583万7,000株の買い戻しに8億6,300万ドルを投じた。

四半期末の総負債は108億3,200万ドルで、約6,310万ドルの負債割引、プレミアム、その他の繰延融資費用を除いた額だった。純負債は103億3,700万ドルだった。同社のレバレッジ比率は3.38倍で、2026年6月30日時点の3.37倍を上回ったが、2026年6月8日付の改定信用契約で定められた上限の5.00倍を下回った。四半期末の加重平均実効金利は5.54%、シニア担保付信用枠の金利は6.02%だった。財務制限条項の計算に用いられた直近12カ月の連結EBITDAは30億4,200万ドルだった。

第3四半期の営業キャッシュフローは5億1,900万ドル、フリーキャッシュフローは2億7,600万ドルで、2025年第3四半期の8億4,200万ドル、6億400万ドルから減少した。フリーキャッシュフローは同社が定義する非GAAP指標で、営業キャッシュフローから非支配持分への分配金と維持・開発設備投資を差し引くほか、その他の調整も加えて算出する。第3四半期の設備投資には、維持投資1億1,200万ドルと開発投資4,700万ドルが含まれていた。同四半期のDaVitaに帰属する調整後利益に対する実効税率は26.6%だった。

DaVitaは、2026年の調整後営業利益の見通しについて、下限を21億5,000万ドルから21億7,500万ドルに引き上げ、上限は22億5,000万ドルに据え置きました。また、調整後希薄化後1株当たり純利益の見通しについて、下限を14.10ドルから14.30ドルに引き上げ、上限は15.20ドルに据え置きました。フリーキャッシュフローの見通しは、10億ドルから12億5,000万ドルで変更ありません。同社は、これらの将来予測指標には、のれんの減損損失や為替変動などの特定項目が含まれておらず、実際の結果は大きく異なる可能性があると述べました。

DaVitaは、2026年10月29日午後5時（米東部時間）に決算説明会を開催する予定です。同社は、発表資料に記載された財務情報は未監査であり、2026年9月30日終了四半期に関するForm 10-Q四半期報告書を提出するまでに変更される可能性があると説明しました。