Coveo、2027年度第2四半期の売上高4,040万ドルを計上、Angleraを買収

Coveo Solutions Inc. (CVO.TO ) 2026年10月29日、2026年9月30日終了の2027年度第2四半期の業績を発表し、SaaSサブスクリプション収益は3,910万米ドル、総売上高は4,040万米ドルとなった。同社は同日、エージェント型の製品データ拡充エンジンを運営する、サンフランシスコを拠点とするY Combinatorの支援を受けた企業、Angleraの買収も発表した。取引条件は公表されていない。

Coveoは国際財務報告基準（IFRS）に基づいて報告している。SaaSサブスクリプション収益は、2025年9月30日終了の3カ月間の3,590万ドルから9％増加した。従来のQubitプラットフォームの完全な廃止に伴い、当四半期のSaaSサブスクリプション収益はすべてCoveoの中核プラットフォームによるもので、同プラットフォームのサブスクリプション収益は前年同期比12％増加した。総売上高は前年同期の3,730万ドルから8％増加した。プロフェッショナルサービス収益は128万9,000ドルで、前年の143万5,000ドルと比べて減少した。売上総利益率は80％、製品売上総利益率は82％で、前期のそれぞれ79％、82％に対し、売上総利益率が上昇した。

営業損失は300万ドルで、前年同期の670万ドルから縮小した。純損失は310万ドル、1株当たり0.03ドルで、前年同期の440万ドル、1株当たり0.05ドルと比べて縮小した。IFRSに準拠しない指標である調整後EBITDAは200万ドルで、前年同期の60万ドルから増加した。営業活動によるキャッシュフローは1,490万ドルの支出となり、前年同期の1,080万ドルから増加した。同社はその要因として運転資本の季節性を挙げた。2026年9月30日時点の現金および現金同等物は8,270万ドルだった。

2027年度上半期（最初の6カ月）のSaaSサブスクリプション収益は7,650万ドルで9％増、総売上高は7,900万ドルで8％増となった。同期間の純損失は900万ドルで、前年同期の1,940万ドルから縮小した。調整後EBITDAは210万ドルで、前年同期のマイナス140万ドルから改善した。上半期の営業活動による現金支出は570万ドルで、前年同期の370万ドルから増加した。総資産は2026年9月30日時点で2億100万ドルとなり、2026年3月31日時点の2億1,300万ドルから減少した。繰延収益は8,330万ドルで、8,610万ドルから減少した。株主資本合計は7,070万ドルで、前年度末の9,200万ドルから減少した。

過去最高の受注と自社株買い

「年間7桁規模の取引を2件獲得したことで、当社史上最高の新規受注を記録した四半期となりました」と、共同創業者兼最高経営責任者（CEO）のLaurent Simoneauは述べた。同社によると、四半期初めに成立した、過去最大として以前発表した取引を除いても、新規受注は第2四半期として過去最高を記録していたという。

年間7桁規模の2件の取引は、以前発表されたFortune Global 500のテクノロジー企業との取引と、Coveoがオーストラリア最大級の総合スーパーマーケット小売企業の一つと説明するColes Supermarketsとの取引だった。発表資料で挙げられたその他の新規顧客獲得先および既存顧客での事業拡大先には、世界的な業務用機器部品販売会社、北米の産業ガス・機器供給会社、US Foods (USFD )、LG、Intel、NetApp、Tirlan、CelcomDigi、Rochester Regional、Zespri、Wesfarmers、Keller & Kalmbach、BOC Australiaが含まれていた。同社によると、当四半期の新規受注の50％超を生成AIソリューションが占めた。

主要業績指標の一つである純拡大率は、顧客コホートの年間契約額を12カ月前の水準と比較する指標で、2026年9月30日時点で102％だった。従来のQubitプラットフォームに起因する顧客離脱分を除くと105％となり、いずれも前四半期から300ベーシスポイント上昇した。

当四半期、Coveoは消却を目的に劣後議決権株式2,968,659株を買い戻した。このうち2,615,859株は、カナダドル建てで1株当たり3.75カナダドルから取引手数料を差し引いた価格で、Qatar Investment Authorityの関連会社から買い戻した。買い戻し総額は手数料控除後で約960万カナダドル（690万米ドル）となり、同社はこの持ち分をすべて売却した。さらに352,800株を、通常の発行体買い付けプログラムを通じて約150万カナダドル（110万米ドル）で買い戻した。同社のプレスリリース一覧によると、CoveoはQatar Investment Authorityの関連会社が保有する株式の買い戻し意向を2026年9月22日に初めて発表し、Coles Groupへの採用を2026年10月21日に発表した。

Coveoはマーケティング部門の幹部交代も明らかにした。最高マーケティング責任者（CMO）のPranshu Tewariが退任し、後任の選考が進められている。

Angleraの買収と製品に関する最新情報

2026年10月29日の別途発表で、Coveoは、今回の買収により、Angleraのデータ補完エンジンと、同社のAIコマース検索・商品発見プラットフォームを組み合わせると発表した。発表によると、AngleraはAIを中核に据えた企業で、エージェント型エンジンを使ってメーカーの仕様書、PDF、画像などの情報源から商品詳細を抽出し、各顧客のカタログ要件に照らして標準化・検証する。その際、情報源への参照情報も保持する。Angleraは、Uber Eatsでカタログ向けAIシステムを拡大させた経験を持つスタンフォード大学出身のAmay AggarwalとRay Iyerが創業した。米国、カナダ、欧州の顧客にサービスを提供しており、その中には今回の買収に伴いCoveoの顧客となる複数のFortune 500企業も含まれる。

買収に関する発表では、商品属性の欠落によって商品の見つけやすさが最大30%低下する可能性があるというNielsenIQの推計を引用した。また、アパレル小売業者で実施した30日間のA/Bテストについて、Angleraが報告した結果も紹介した。このテストでは、約300のSKUバリエーションに属性情報を付与したところ、対照群と比べて、属性情報を付与した商品のページでオーガニック検索経由のランディングページ訪問が120%増加し、AI経由の訪問が270%増加した。なお、結果は異なる場合があるとの注記が付されている。

「企業向けコマースに求められる精度と信頼性を満たすソリューションを必要としていたため、社内開発案と幅広い商品情報補完技術を対象にAngleraを評価しました」と、Coveoの最高製品責任者Peter Curranは述べた。両社が示した計画によると、Angleraの顧客は引き続きAngleraのプラットフォームを利用できる。同社の商品情報補完機能は、Coveo Commerceの顧客向けに追加機能として提供される予定で、商品情報の補完を購入者の行動や商品発見の成果につなげる、より高度な連携も計画されている。

製品ポートフォリオのほかの動きとして、Coveoは、Conversational Product Discoveryが初期ベータプログラムから少数の顧客への本番導入へと進展し、新規顧客の獲得機会に加え、既存顧客への展開余地も含む案件パイプラインを形成していると発表した。同社は、Merchandising Agentの初期利用状況も報告した。ユーザーの70%超が製品を複数回利用し、約50%がエージェントの推奨アクションを適用している。また、現在、オンラインストアの最適化の20%超が自動化されたエージェント型アクションによって完了している。Coveoはさらに、Forward Deployed Engineeringの取り組みが、製品イノベーションのパイプラインに貢献するとともに、顧客の事業拡大や維持の機会にも寄与していると説明した。

2027年度第3四半期（2026年12月31日までの3カ月間）について、Coveoは、SaaSサブスクリプション売上高を3,970万〜4,020万ドル、総売上高を4,060万〜4,110万ドル、調整後EBITDAを100万〜200万ドルと予想した。2027年3月31日終了の2027年度通期については、見通しを更新し、SaaSサブスクリプション売上高を1億5,600万〜1億5,800万ドル、総売上高を1億6,000万〜1億6,200万ドル、調整後EBITDAを200万〜700万ドルとした。通期の営業キャッシュフローは1,000万ドル超を見込む。同社によると、この見通しには、随時発表または完了する可能性のある買収の影響は含まれていない。また、予想される顧客維持率を維持すること、顧客の購買行動が2027年度上半期と同水準で推移すること、為替レートが第2四半期末近辺で推移することなどを前提としている。

Coveoは、2026年10月29日午後5時（米国東部時間）に電話会議を開催すると発表した。Simoneau、取締役会長のLouis Têtu、最高財務責任者のKarine Hamelが出席し、業績とAngleraの買収について説明する。