BNY Mellonは「デジタル資産は永続的である」と信じる – 2022年調査結果公開

デジタル資産管理サービスへの需要が高まる中、世界最大のカストディアン銀行であるBNY Mellonは、顧客に暗号通貨カストディサービスを提供しています。”ブロックチェーンとそれに関連する機能が金融サービスの風景を変革する未来に向けて、私たちは旅を続けています」” と、BNY Mellonのデジタル資産および先進ソリューション部門長であるMike Demissie氏は述べています。

暗号通貨採用の触媒

10年以上前に導入されて以来、デジタル資産（暗号通貨の形態）は主流となりました。この資産クラスはかつて多くの人に違法活動を行う手段と見なされていましたが、現在では企業、個人投資家、機関投資家、政府に採用されています。伝統的な投資家の中でデジタル資産を探求・採用する者が増加しています。伝統的な投資運用会社は、顧客の高まる需要に応えるため、デジタル資産管理をサービスに加えています。ブロックチェーン技術（ほとんどのデジタル資産を支える基盤技術）がもたらす機会への期待は、テクノロジー志向者や分散化最大主義者から小口投資家や機関投資家へと広がっています。

BNY Mellonは、従来資産とデジタル資産の両方を顧客に提供するハイブリッド資産運用プラットフォームを提供する先進的なカストディプロバイダーの一つです。Celentが実施したBNY Mellon主催の最新調査によると、機関投資家の91%がトークン化商品への投資に関心を示し、41%はすでに暗号通貨をポートフォリオに組み入れています。この調査は、資産運用会社、資産所有者、ヘッジファンドを含む、全世界の270以上の機関投資家からの回答を対象としています。

BNY Mellonは、2021年2月にデジタル資産ユニットを立ち上げた後のデジタル資産採用に向けた以前に発表した計画を着実に実行しています。伝統的資産の信頼できる長年の管理者として、BNY Mellonは多くの従来クライアントにとってデジタル資産プラットフォームの選択肢となる可能性が高く、特にデジタル資産の基盤技術を理解しにくい、あるいは複雑さに関心がなく技術投資を行う意欲がない顧客に適しています。現時点では、クライアントに提供できるのはビットコインとイーサリアムのみです。ただし、将来的にはステーブルコイン、デジタル証券、中央銀行発行デジタル通貨など、より多くのデジタル資産を提供する可能性があります。

Celentの報告書によると、回答者の70%が、信頼できる認知された機関がデジタル資産のカストディや実行サービスを提供すれば、デジタル資産の活動を拡大すると回答しています。金融イノベーションにおいて信頼は不可欠であり、したがって、カストディ銀行の顧客は、提供されるプラットフォームを信頼できる場合にのみ、暗号通貨などのデジタル資産を採用すると考えるのは自然です。現在、ブロックチェーンネットワークやDeFiプロトコルのハッキングが頻発しており、ハッキングによりエコシステム全体が数時間にわたって停止する事例もある中、信頼できる規制された主体が機関投資家による暗号通貨の採用を推進する必要性が高まっています。

BNY Mellonは、デジタル資産プラットフォームの開発において、FireblocksやChainanalysisなどのフィンテック企業に外部委託し、「デジタル資産領域全体にわたる顧客の現在および将来のセキュリティとコンプライアンスのニーズを満たすことを保証する」と述べました。

DeFiにおける高い年率利回り（APY）も、伝統的投資家がデジタル資産に惹かれる要因の一つです。Celentの報告書は、回答者がステーキングとトークン化のサポートを、デジタル資産プロバイダー選定時に重視する主要サービスとして挙げていることを明らかにしました。

機関投資家のトークン化とデジタルキャッシュへの関心

資産トークン化とは、物理的またはデジタル資産をトークンに変換し、ブロックチェーンなどの分散型台帳上で表現することです。暗号通貨トークンは、ブロックチェーン上で資産をユニークに表現する手段として人気が高まっています。このブロックチェーン上でのユニークな表現は、重複を排除します。Celentの調査結果によると、97%の回答者がトークン化が資産管理を革命的に変えると同意し、決済のボトルネックを解消すれば業界にとって有益であると考え、91%の回答者がトークン化商品への投資に関心を示しています。また、プライベートエクイティとヘッジファンドがトークン化されることを最も望む資産であると報告されています。

資産のトークン化は、証券化プロセスと類似点がありますが、ブロックチェーン上で実施されるため、透明性や不変性といった特性を持ちます。トークン化は、資産の部分的な販売や所有権のサポートも可能にします。

暗号通貨を決済手段として活用する分野では、Celentの報告書のデータによると、機関投資家の77%が既にブロックチェーンベースの通貨を国境を越えた決済に利用または検討しています。暗号通貨は、価値を簡単に交換し、金銭決済を行う手段として大きな人気を得ています。StellarやRippleといったブロックチェーンベースの企業は、国際間および銀行間決済を容易にする強力な製品・ツール群を構築しています。ステーブルコインもピアツーピア決済で広く利用されています。機関投資家の88%は、ブロックチェーン技術を用いたデジタル現金の表現に対して安心感を持っています。しかし、回答者の3分の2以上は、信頼性が高く評判の良い機関が発行する場合に限り、デジタルキャッシュを支払い・決済に使用すると答えています。

補足コメント

暗号通貨の初期採用者が最も頻繁に問う質問の一つは: 暗号通貨はいつ機関投資を引き付けるのか？

Celentの報告書は、デジタル資産への機関投資家の関心が予想以上に早く高まる可能性があることを示しています。機関投資家はデジタル資産や暗号通貨を新興・未成熟と見なすものの、基盤技術が金融セクターを変革する能力を持つと信じています。このブロックチェーン技術への信頼と信念が大規模な機関投資を呼び込み、今後も呼び込み続けるでしょう。Celentの調査はTerraUSD/LUNAの崩壊直後に実施されましたが、回答者の88%が依然としてデジタル資産採用に向けた現在の計画を進める意向があると答えています。

暗号通貨は長い道のりを歩んできました。かつてシルクロード闇市での使用で悪名高かったビットコインも、現在では信頼できる資産の一つとして位置付けられています。これはデジタル資産が永続的に存在することを証明しています。