接続された未来のための10銘柄 インターネット・オブ・シングス（IoT）株

すべてのためのインターネット

Tech enthusiasts have been talking for a while now about the “Internet of Things,” or IoT. What it means might vary greatly depending on who you ask.

一般的な考え方は、私たちの周囲のすべてのものが状態や消費量などのデータを送信し、遠隔操作可能な、超高度に接続された世界です。何がIoTデバイスに該当するかは状況により異なり、概念に対する期待や理解もさまざまです。

その実現範囲は様々です。すべての電球や家電が個別に接続された完全に接続された世界を想像する人もいれば、まずは産業、電力網、HVACや自動車といった大型機器に届くと考える人もいます。

IoT市場は年平均成長率26.1％という印象的な伸びを示し、2023年の6620億ドルから2030年には3.3兆ドルに達すると予測されています。

出典: Statista

接続された未来のための10銘柄 インターネット・オブ・シングス（IoT）株

1. Amazon.com, Inc.

AMZN 価格チャート

このeコマース大手はスマートホームでも重要な役割を果たし、無数の接続デバイスの再販業者でもあります。同社はクラウドコンピューティングにも積極的で、IoTが日常生活の一部になるための重要なインフラであるWASを通じて市場の32％を掌握しています。

同社のスマートホーム製品にはAlexaやEchoのスマートスピーカー、セキュリティシステム、各種家電、Wi‑Fiおよびネットワークソリューション、照明、サーモスタット、電力管理が含まれます。

出典: Amazon [securities_stock_price_tag symbol="AMZN" exchange="NASDAQ"]

他のIoTシステムをAlexaに統合することで家全体を音声で制御できるようになります。Amazonは創業以来、世界で5億台のAlexa対応デバイスを販売しています。

AmazonのAlexa関連の提供は、Kindle電子書籍リーダー、Primeサブスクリプション、eコマースサービスといった幅広いAmazon製品を補完し、バックエンドではAWSが支えています。これによりAmazonは強力なIoTプレイヤーですが、eコマースとクラウドが今後も同社の中核であるため、純粋なIoT企業とは言えません。

2. Broadcom Inc.

AVGO 価格チャート

Broadcomは、光ファイバーからアンテナ、ルーター、半導体、ソフトウェアに至るまで、接続デバイスとインターネットインフラを製造しています。インフラ、産業、エンタープライズ、コンシューマーレベルのすべての接続分野で活動しています。

このことは、同社が家庭や工場からデータセンターに至るIoTのすべての層に存在していることを意味します。

出典: Broadcom [securities_stock_price_tag symbol="AVGO" exchange="NASDAQ"]

接続性とインターネット容量への需要増加は、Broadcomの利益を大きく押し上げ、過去5年間でフリーキャッシュフローが倍増しました。

これにより、Broadcomは2016年以降、配当を年平均38％で増加させ、ほぼ10倍に拡大しました。

Broadcomはグローバルインターネットに深く組み込まれているため、IoTが一般化することで生成されるデータ量の増加から大きな恩恵を受けるはずです。したがって、スマートホーム、クラウドデータベース、エンタープライズなど、ますます接続が進む世界に賭ける良い銘柄と言えます。

3. QUALCOMM Incorporated

QCOM 価格チャート

QualcommのSnapdragonチップやその他の半導体製品は、世界のデジタル体験の大部分の中心にあります。これにはSamsungのスマートフォン、最近ではApple (AAPL ) 向け5Gチップ、車両のデジタルインターフェースおよび接続性、スマートウォッチ、スマートホーム、オーディオデバイス、さらに産業システムとして電力網、小売、自動化、ロボティクス、ヘルスケアなどがあります。

出典: Qualcomm [securities_stock_price_tag symbol="QCOM" exchange="NASDAQ"]

2023年第2四半期に同社は総収益72億ドルのうち、15億ドルを自動車部門、4億3400万ドルを自動車部門から得ました。したがって、現時点ではスマートフォンがQualcommの収益の大部分を占めていますが、IoTも急速に成長しています。

同社はAI分野でも活動しており、Snapdragon上でAIモデルを動作させる取り組みや、スマートフォン向けAIサービスを提供しています。

5GのリーダーであるQualcommは、IoTの広範な採用に伴い生成される膨大なデータ量を処理できる唯一の通信システムであり、チップ販売が比例して伸びる好位置にあります。

電気自動車（EV）とより接続された自動車の台頭は、同社にとって別の成長分野であり、特に従来の自動車メーカーがこれらの技術に本格的に投資している現在は顕著です。

したがって、Broadcomと同様に、QualcommはIoTへの予算配分や5Gインフラの成長から利益を得る良い銘柄であり、特に中国の競合であるHuaweiが多くの西側諸国で禁止されている状況を考えると有望です。

4. Siemens Aktiengesellschaft

Siemensは産業分野で強力なエレクトロニクス企業で、産業、インフラ、モビリティ、ヘルスケアに活動しています。

出典: Siemens

同社のIoT活動は複数のセグメントに分かれており、オートメーション（デジタル産業全体の62％）やスマートインフラが含まれます。ヘルスケアは主に画像診断、分析、ロボティクスに焦点を当て、モビリティは主に鉄道・列車インフラです。

同社は、人口減少と「グローカリゼーション」（産業能力の最終市場への近接）に伴うオートメーションの大きな機会を見ています。また、電力網に再生可能エネルギーが増えることで、変動的な電源を処理できる「スマートグリッド」の需要も高まります。

Siemensは、工場オートメーション、鉄道オートメーション、電力網オートメーション、垂直型産業ソフトウェア（サイバーセキュリティ専門家1,300人を含む）で世界トップの競争力を持っています。

ヘルスケア以外のSiemensの事業セグメントは、2023年に10〜16％の成長が見込まれています。

出典: Siemens

Siemensは、電化、リショアリング、IoT、オートメーション、そして産業プロセスにおける技術レベルの向上から利益を得る銘柄です。そのため、消費者向けIoTには直接関与せず、ユーティリティや産業が大量にIoTを採用することで最大の利益を得るでしょう。

5. Schneider Electric S.E.

Schneiderは電力分野と産業オートメーションで活動する企業で、エネルギー需要の増加、電化・再生可能エネルギー、産業プロセスのデジタル化から恩恵を受ける立場にあります。

出典: Schenider

IoTに関して、Schneiderは住宅、ビル管理、太陽光ソリューション、電力網、データセンターの電源供給と冷却、オートメーションなど、ほぼすべてのサブセクションで部品またはフルソリューションを提供しています。

同社は販売の60％を650,000以上のパートナーとサービスプロバイダーに依存しています。

同社は2023年第1四半期に売上を16％伸ばし、2009年以降配当を3倍に増やしています。経営陣は今後数年で二桁成長が持続可能と見込んでいます。

一見、Schneiderの製品はコンピュータチップやロボットほどハイテクではありませんが、グリーン革命、オートメーション、電化を支えるエネルギーインフラの構築に不可欠です。したがって、データセンター、太陽光発電所、EV、スマート工場などの拡大に連動する「ピック・アンド・ショベル」戦略に適した銘柄と言えます。

6. NXP Semiconductors N.V.

NXPI 価格チャート

NXPはマイクロコントローラ、センサー、無線アンテナの主要メーカーで、主な分野は自動車、IoT、モバイル、通信インフラです。

出典: NXP

同社の成長ドライバーは、自動車の設計変化で、レーダーシステム、電動化、無線接続が増えていることです。5GインフラにおけるRF電力需要も成長源です。同社はこれらの活動が年率20〜25％で高成長を続け、他は緩やかに成長すると見込んでいます。

出典: NXP

同社は2019年以降、売上を年平均14％伸ばしており、自動車セグメント（18％）とIoT（19％）の成長が牽引しています。

IoTと自動車の重要性が高まることで、NXPはIoTとEVの採用速度に非常に敏感です。今後はスマートシティがNXPにとってますます重要になるでしょう。

NXPの将来の成功は、競争市場でリーダーシップを維持できるかにかかっています。現在、自動車とモバイルの多くのセグメントでリーダーですが、IoTと通信ではやや弱い立場です。

出典: NXP

したがって、興味深いIoT銘柄ではありますが、投資家はEV市場にも精通している必要があります。短期的にはEVがNXPの収益と成長の主要ドライバーです。

7. Johnson Controls International plc

JCI 価格チャート

Johnson ControlsはHVAC機器、火災検知・抑制、冷蔵、エネルギーシステム、スマートホームの製造・サービスを提供しています。同社は2016年にJohnson ControlsとTycoが合併して誕生しました。

冷暖房と安全性に注力するJohnson Controlsは、3,000億ドル超の総アドレス可能市場で活動しています。住宅向けIoT向けに、接続型サーモスタット、無線セキュリティシステム、室内空気質コントロールを販売しています。

出典: Johnson

同社は、センサー、火災安全、セキュリティ、空気システムの包括的な提供により、建物全体の管理に統合ソリューションを提供し、安全性を高めつつ、資源管理の効率化でコスト削減も実現します。

売上の3分の2以上が機器や設置費用から来ているため、建設業の支出に大きく依存しています。そのため、リノベーションや修繕も含まれますが、商業・住宅不動産建設の減速は、特に金利上昇の文脈でリスクとなります。

長期的には、2016年以降のR&D投資により特許数が10倍に増加したことが、急速に技術化する業界の最前線に留まる助けとなります。

出典: Johnson

8. Acuity Brands, Inc.

AYI 価格チャート

AcuityはLEDランプとUV空気清浄システムを活用した、スマートで効率的な照明システムと屋内空間設計に注力する企業です。また、園芸や室内農業向けの照明システムも販売しています。

Acuityのランプは色を動的に制御でき、組み込みコントロールによりスマート・接続照明の簡単な設置が可能で、総コストを削減し、建物がますます厳しくなるエネルギー基準に適合することを保証します。

出典: Acuity

出典: Acuity

UVランプに関しても比較的ユニークで、Acuityのシステムは部屋を離れる必要がなく、病院や教室など人がいる空間でも使用可能です。

デザインサービスに関しては、AcuityはAtriusを通じて炭素フットプリント報告の自動化を提供し、ESG報告用データの自動取得を支援します。また、ユーティリティ請求書、メンテナンススケジュール、エネルギー報告を自動化した統合エネルギー管理ソフトウェアも提供しています。

Distech部門を通じて、AcuityはHVACシステム設計や空気制御アプリ向けソフトウェアも提供しています。

同社は2023年第3四半期に売上が6％減少し、調整後営業利益は横ばいとなりました。これは、2023年初頭の米国の銀行危機に続く商業不動産の減速が原因と考えられます。

金利上昇が米国不動産セクターに与える影響はまだ不透明ですが、比較的低いP/Eと2015年レベルに戻った株価から、建物や照明システムの効率化という長期的機会に短期リスクを取る投資家にとってAcuityは有望な選択肢です。

9. Alarm.com Holdings, Inc.

ALRM 価格チャート

その名が示す通り、同社は2000年に住宅・事業所向けの接続型セキュリティシステム販売業者として設立され、2015年にIPOを実施しました。専用アプリで遠隔から物件の制御や確認が可能です。

Alarm.com (ALRM ) は現在、910万人の加入者と11,000社以上のサービスパートナーを抱え、セキュリティチェックや設置を行っています。

2019年以降、同社はAIベースのビデオ分析を開発し、OpenEyeの買収で補強しています。

セキュリティは、利便性やエネルギー効率をはるかに上回って、スマートホームシステム導入の主な理由です。これにより、Alarm.comは、一般のユーザーがスマートホームの有用性をすでに認識している分野で活動しているため、優位性を持ちます。

出典: Alarm

実際、同社は米国とカナダの2,900万戸の住宅のうち9戸をAlarm.comが装備しているというニッチ市場で支配的です。しかし、国際市場ではわずか50万戸に留まっており、市場浸透の余地は大きいです。同社は最大で4億戸の住宅がホームセキュリティ市場の対象となり、現在の顧客数の40倍以上になると見込んでいます。

出典: Alarm

商業用不動産の総アドレス可能市場はさらに大きく、現在50万件の顧客があり、全世界で1億1800万件の物件が「サービス対象事業」と見なされています。現在1100万件の事業が監視されている中で、Alarm.comの市場シェアはわずか4.5％で、国際市場ではさらに低く、業界統合の余地が大きいです。

Alarm.comはIoTシステムの構築者というより、これらソリューションのプロモーター兼統合者であり、さまざまなセンサーやスマートデバイスを統合し、状況に合わせたフルクラウドベースのセキュリティサービスを提供します。

Alarm.comの規模により、AIソリューションの展開とスケールメリットの獲得が迅速に可能です。また、AIビジョン、ドローン、ソフトウェアなどの成功した買収実績もあります。

さらに、エネルギー管理サービスのEnergyHub、プロパティマネジメントのPointCentral、HVAC自動化スマートホームソリューションのBuilding36から新たな成長機会が期待されています。

10. Impinj, Inc.

PI 価格チャート

ImpinjはRAIN（Radio Identification）RFIDタグチップのメーカーで、個々のアイテムを追跡し「すべてをIoTに接続する」というビジョンを掲げています。

同社は2018年以降、年平均20％の売上成長を達成し、850億個のタグを出荷、400万台のリーダーを販売しており、その宣言は正当化できるでしょう。

2022年だけでも、RAINタグは340億個のアイテムの追跡を可能にしましたが、食品や自動車部品、荷物、化粧品など接続可能なアイテム全体のわずか0.3％に過ぎません。これは主に、RAIN RFID技術が現在は大手企業に限られているためで、ImpinjはNASAからコカ・コーラ、ウォルマートまで2,000社以上の顧客リストを誇ります。

すべてのアイテムを追跡することで、タグチップは在庫管理、物流、万引き防止など多くの課題を解決し、セルフレジやオムニチャネルフルフィルメントによる効率向上を実現します。

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出典: Impinj

IoTがスマートウォッチやスマートグリッド/シティ/ホームを指すことが多い中、Impinjはサプライチェーン全体での無限の物流に焦点を当てた別のアプローチを提供します。パンデミック時にその制限が顕在化しました。

在庫の可視性向上と顧客がセルフレジに慣れる必要性から、低価格タグチップの市場は大幅に拡大すると予想され、結果としてImpinjのような業界リーダーに恩恵がもたらされるでしょう。