Galaxy Digital tokenise les actions GLXY sur Solana

Près de 29 milliards de dollars d'actifs réels (RWA) ont été tokenisé sur les blockchains publiques. Si un nouveau record, Ce nombre Cela ne représente encore qu'une fraction de ce que le marché devrait atteindre à terme, McKinsey prévoyant 2 2030 milliards de dollars d'ici XNUMX.

L’élan autour de la tokenisation est tout simplement indéniable. Actuellement, l'intérêt pour la tokenisation se concentre sur les obligations du Trésor américain et le crédit privé, dont les rendements attractifs et la demande institutionnelle ont fait de ces deux classes d'actifs des valeurs dominantes. Ensemble, elles représentent plus de 80 % de la valeur totale tokenisée.

Les obligations mondiales, les matières premières, les fonds institutionnels et les monnaies fiduciaires sont également de plus en plus intégrés à la blockchain. La tendance s'étend désormais aux actions cotées, la valeur totale des actions tokenisées atteignant 385 millions de dollars.

En termes de réseau, Algorand représente la majorité de cette valeur à 57 %, suivi de XRP (XRP -2.89%) Grand livre (14.4 %), Solana (SOL -4.96%) (13.3 %), Ethereum (ETH -4.55%) (7.3 %), Stellaire (XLM -1.57%) (5.5 %) et la Gnose (GNO -2.24%) (1.35 %), selon les données de RWA.xyz.

En ce qui concerne les plateformes de tokenisation, Securitize est en tête avec une valeur de 218.6 millions de dollars. Leader de la tokenisation des RWA, ayant émis plus de 3.5 milliards de dollars d'actifs on-chain, Securitize collabore avec des gestionnaires d'actifs de premier plan, dont Apollo. BlackRock (BLK + 0.88%), Hamilton Lane et KKR.

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Ensuite, Backed Finance a émis 57 millions de dollars en valeur tokenisée, tandis que le nombre de RWA est le troisième plus élevé à 64. Son produit d'actions tokenisées, xStock, a été lancé sur Ethereum, Solana, BNB Chain (BNB -3.08%), et Tron (TRX -0.38%), et s'est associé aux principaux échanges de crypto-monnaies Bybit et Kraken.

En termes de valeur totale, Archax est à la 3ème place avec 55.4 millions de dollars, suivi d'Ondo avec 26.6 millions de dollars, bien que son nombre soit le plus élevé à plus de 100.

Cette semaine, Ondo Finance a lancé des versions tokenisées de 100-plus Actions et ETF américains sur Ethereum avec des projets d'extension à BNB Chain, Solana et Ondo Chain. Pendant ce temps, la Fondation Stellar a investi dans Archax, basée au Royaume-Uni, pour stimuler les RWA tokenisés.

D'autres noms importants incluent Wisdom Tree, Dinari, Swarm et Superstate.

Créée en 2023 par Robert Leshner, co-fondateur du protocole DeFi Compound Finance, Superstate est une plateforme de tokenisation basée sur Ethereum qui donne accès à des solutions d'investissement traditionnelles on-chain. En tant que gestionnaire d’investissement, il est légalement responsable de la gestion des fonds. 

L'objectif de la société fintech est de remodeler les marchés financiers en élargissant l'accès et en améliorant la liquidité grâce à des cotations publiques en chaîne et à des produits d'investissement tokenisés. Ses offres comprennent deux fonds tokenisés : l'un est USCC, qui est optimisé pour les crypto-monnaies l'exposition, et l'autre est l'USTB, qui est soutenu par les bons du Trésor américain. 

Il existe encore un autre produit, Opening Bell, pour les cotations d'actions conformes sur la chaîne.

Cette semaine, Galaxy Digital (GLXY + 0.14%) a tokenisé ses actions cotées en bourse sur la blockchain Solana via cette plateforme. appelé « C’est une étape importante pour les marchés financiers modernes. »

Galaxy Digital relie le TradFi et la cryptographie grâce à des actions tokenisées

Galaxy Digital est une société d'investissement en crypto-monnaies fondée par Mike Novogratz, un fonds spéculatif milliardaire qui est entré dans l'espace pour la première fois en 2013 lorsqu'il a commencé à investir dans Bitcoin.

Novogratz estime que le prix du Bitcoin pourrait atteindre 150,000 XNUMX dollars à court terme, porté par la forte dynamique du marché et des conditions macroéconomiques favorables. « Le Bitcoin est devenu un actif macroéconomique », a-t-il déclaré. « Il est en train de s'institutionnaliser. »

À long terme, Novogratz envisage que l'actif cryptographique de 2.2 billions de dollars remplace un jour l'or et atteigne potentiellement 1 million de dollars par pièce, grâce à son offre fixe, à son adoption institutionnelle accrue et à l'affaiblissement du dollar américain.

Depuis ses premiers achats de bitcoins il y a plus de dix ans, il a également investi dans divers jetons et projets liés aux cryptomonnaies. Novogratz a notamment investi dans le stablecoin algorithmique Luna, qui s'est effondré en 2022. Il s'est même fait tatouer son logo sur le bras.

Ancien associé de Goldman Sachs, Novogratz a fondé Galaxy en 2018 afin de relier la finance traditionnelle (TradFi) et l'économie numérique grâce à une gamme de produits et de services. 

Depuis lors, la plateforme s'est étendue aux centres de données, qui visent à exploiter des infrastructures d'IA et de calcul haute performance (HPC), avec une capacité totale approuvée de 800 MW.

Galaxy investit également dans des startups crypto en utilisant ses propres capitaux. Il y a quelques mois, l'entreprise a annoncé l'expansion de son activité de capital-risque avec un fonds de 175 millions de dollars afin d'élargir ses investissements dans des projets favorisant la convergence croissante entre la TradFi et les cryptomonnaies, alors que le secteur connaît une « transformation fondamentale » des cas d'utilisation plus spéculatifs de la blockchain vers des cas plus concrets.

Ce fonds marque la première levée de capitaux extérieurs par Galaxy, même si l'entreprise reste commanditaire et détient également une participation d'associé commandité. Investisseur dans le dépositaire de cryptomonnaies Fireblocks, l'entreprise a également investi une partie de ses nouveaux capitaux dans le protocole de dollar synthétique Ethena et dans la blockchain Monad, axée sur le trading.

Galaxy se vante de posséder 9 milliards de dollars d'actifs et compte plus de 1,400 XNUMX contreparties de trading institutionnelles.

Après l'introduction au Nasdaq, l'expansion sur la chaîne d'approvisionnement

La société d'investissement en crypto-monnaie Galaxy a était énumérés à la Bourse de Toronto (TSX) pour les cinq dernières années. 

Mais c'est en mai de cette année que Galaxy a fait ses débuts au Nasdaq. C'est à peu près à la même époque que l'échange de crypto-monnaies Coinbase a rejoint le S&P 500 et est devenu le premier acteur purement crypto à être compris dans le benchmark.

« Je pense que nous sommes au début de la course, pas à sa fin. Parfois, on a l'impression que ça a été une vraie galère. On sonne la cloche et on franchit la ligne d'arrivée, mais c'est vraiment la cloche du départ. »

– a déclaré Novogratz dans une interview accordée à Reuters à l'époque

Selon lui, l'introduction de Galaxy au Nasdaq était « le début de ce qui sera une tendance d'autres sociétés (de crypto) à entrer en bourse ».

L'action Galaxy a débuté ses échanges au Nasdaq à 23.50 $ l'action. À l'heure actuelle, elle s'échange à 24.12 $, en hausse. 33.4 % cumul annuel (YTD).

Sa capitalisation boursière est de 9.17 milliards de dollars, son BPA (TTM) de -0.69 et son P/E (TTM) de -35.33.

Sur le plan financier, Galaxy rapporté bénéfice net de 30.7 millions de dollars et EBITDA ajusté de 211 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2025. Le total des capitaux propres, au 30 juin 2025, s'élevait à 2.6 milliards de dollars, tandis que les avoirs de la société s'élevaient à 1.2 milliard de dollars en espèces et en stablecoins.

La taille moyenne de son portefeuille de prêts a quant à elle augmenté pour atteindre 1.1 milliard de dollars, alimentée par une clientèle croissante et une demande continue de prêts sur marge.

Galaxy a annoncé que le mois de juillet avait été le plus « fort » de son histoire en termes de performance financière mensuelle.

L'actif numérique net du bilan de la société et son exposition aux investissements comprenaient 748 millions de dollars en Bitcoin, 196 millions de dollars en Ether, 330 millions de dollars en autres jetons et 718 millions de dollars en autres investissements.

Suite au fort rebond et à la rentabilité, Galaxy tokenise désormais ses actions cotées en bourse, ce qui permettra aux actions de être utilisés au sein de la DeFi. Cette initiative intervient alors que l'intérêt des institutions pour la tokenisation croît considérablement, notamment avec BlackRock, JPMorgan (JPM -1.12%), Goldman Sachs (GS + 0.4%)Citi, BNY, Franklin Templeton et d’autres explorent activement le secteur.

Les actions tokenisées brisent les barrières de la finance mondiale

La tokenisation est l’une des tendances à croissance rapide dans le secteur de la cryptographie, qui simplement signifie mettre des éléments sur la blockchain.

En ce qui concerne les actions tokenisées, il s’agit des versions numériques d’actions réelles qui existent sur la chaîne. Chaque jeton représente des actions d'une entreprise comme Apple (AAPL -0.18%), Nvidia (NVDA -0.55%), ou Tesla (TSLA + 1.66%), et reflète leur prix. Selon la plateforme émettant les jetons, ils sont garantis 1:1 par les actions réelles, ce qui sont tenus par une institution réglementée en garde à vue or Ces structuré via des modèles synthétiques.

Ces jetons numériques ne se négocient pas sur une bourse traditionnelle, mais plutôt sur des plateformes décentralisées.

Ce Les libère des contraintes des marchés boursiers traditionnels, avec leurs horaires de négociation fixes, leurs frais élevés, leurs nombreuses formalités administratives, leurs barrières régionales et leur accès limité. Les actions tokenisées simplifient l'accès grâce à des frais réduits, un règlement rapide, des transactions 24h/7 et XNUMXj/XNUMX, la propriété fractionnée et l'absence de restrictions géographiques.

L'intégration de la DeFi, quant à elle, permet d'utiliser des actions tokenisées pour fournir des liquidités et générer des rendements. Elles peuvent également être utilisés comme garantie pour les prêts et les emprunts.

Le mois dernier, eToro a annoncé son intention d'offrir un accès aux actions tokenisées pour plus de flexibilité et la possibilité de négocier en temps réel en fonction des événements du marché. « La tokenisation supprime les frontières, offrant transparence et contrôle. Elle a le potentiel de démocratiser la finance et de rendre les actifs plus accessibles à un plus grand nombre », a déclaré eToro PDG Yoni Assia.

En juin, pendant ce temps, le courtage à commission zéro Robin des Bois (HOOD -0.3%) a officiellement lancé des actions tokenisées dans l'Union européenne, offrant un accès à plus de 200 actions américaines et jetons ETF. Ce des jetons pour des entreprises privées comme OpenAI et SpaceX sont également inclus.

Les jetons ne représentent pas la valeur réelle, mais sont soutenus par un véhicule à usage spécial (VUS). Ce a été admis par Vlad Tenev, le PDG de la populaire plateforme de trading de détail, qui a déclaré que les jetons ne sont pas « techniquement » des actions mais offrent néanmoins une exposition « indirecte » aux actifs privés. 

Avec ces offres, l’idée est de jeter « les bases pour que la crypto devienne l’épine dorsale du système financier mondial », a déclaré Tenev.

En ce qui concerne les entreprises natives de la cryptographie, CoinbaseKraken et Gemini font également partie des plateformes proposant des actions tokenisées.

Coinbase (COIN) prévoit d'offrir à ses utilisateurs tout ce qu'ils souhaitent échanger « au sein d'un guichet unique, sur la blockchain ». En intégrant tous types d'actifs sur la blockchain, la principale plateforme d'échange américaine construit une plateforme d'échange universelle et « les bases d'une économie plus rapide, plus accessible et plus globale ». 

Les actions tokenisées, ainsi que les produits dérivés, les ventes anticipées de jetons et les marchés de prédiction, devraient être lancés aux États-Unis dans les mois à venir. avant de s'étendre dans le monde entier sur la base des approbations juridictionnelles.

Contrairement à CoinbaseKraken propose plus de 60 actions et ETF américains tokenisés à ses utilisateurs en Europe via xStocks de Backed Finance, car l'avenir du trading est sans frontières.

« C’est le début d’un marché boursier toujours actif, sans autorisation, transparent et conçu pour Internet. »

– Arjun Sethi, co-PDG de Kraken

Gemini, quant à elle, s'est associée à la plateforme réglementée Dinari pour offrir à ses utilisateurs « une expérience fluide et centralisée ». La plateforme d'échange donne accès à des versions tokenisées de de Marketing (MSTR -3.73%), Coinbase, Plates-formes anti-émeute (RIOT -1.33%), Marathon numérique , et d'autres actions.

Même le géant de la technologie Google dévoilé son registre de qualité institutionnelle qui prend en charge la tokenisation.

Bien que la tokenisation gagne du terrain, certains affirment que ces produits évoluent encore dans une zone grise réglementaire. Par conséquent, leur disponibilité peut être limitée et, comme les investisseurs ne possèdent pas d'actions réelles, ils peuvent même ne pas percevoir de dividendes.

Cette semaine encore, le principal régulateur des marchés de l'UE a appelé à trouver un équilibre entre l'innovation et la protection des investisseurs.

« La tokenisation… pourrait conduire à un changement transformationnel de nos marchés », dit Natasha Cazenave, directrice exécutive de l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF). « Pour les régulateurs et les décideurs politiques, la priorité doit être de garantir que cette innovation se développe dans un cadre qui protège les intérêts des investisseurs et préserve la stabilité financière. »

Alors que les régulateurs continuent de débattre des risques et des limites des actions tokenisées, Galaxy Digital adopte une approche plus directe et conforme à la loi, en mettant ses actions cotées au Nasdaq sur la chaîne via Superstate.

Actions tokenisées Galaxy : la conformité rencontre l'innovation blockchain

Galaxy Digital Annoncé mercredi que ses actions ordinaires de catégorie A, qui sont répertoriés sur le Nasdaq et le TSX sous le symbole GLXY, sont désormais tokenisés et fractionnés via l'Opening Bell de Superstate, qui est actuellement en ligne sur Solana avec prise en charge d'Ethereum. être introduits bientôt.

Les transactions exécutées sur la plateforme généreront un enregistrement instantané de la propriété sur la chaîne.

Les jetons sont émis sur la blockchain Solana avec le Superstate réglementé par la SEC agir en tant qu'agent de transfert, assurant la conformité et tenant à jour les registres officiels des actionnaires. 

Outre Galaxy, Superstate a également coté un fabricant de produits de consommation Upexi (UPXI -6.08%), fournisseur de solutions logicielles de cryptographie Exodus (EXOD + 3.26%)et la société d'investissement SOL Strategies Inc (CSE : HODL) (OTCQX : CYFRF).

Galaxy est la première société cotée au Nasdaq à tokeniser ses actions sur une blockchain majeure. Grâce à notre partenariat avec Superstate, les actionnaires peuvent désormais détenir des $GLXY on-chain sur Solana. C'est une étape importante pour les marchés financiers.

– a déclaré Novogratz dans un message sur les réseaux sociaux.

Il est à noter que les actions tokenisées ne sont pas des produits dérivés ou des jetons synthétiques, mais de véritables actions ordinaires de classe A de Galaxy, qui comportent tous les avantages et droits des actions traditionnelles.

Jusqu'à présent, le mouvement des actions tokenisées impliquait l'émission par des tiers de représentations « wrapper » d'actions publiques, sans l'intervention de l'entreprise elle-même. Bien que ces produits suivent le cours de l'action sous-jacente, ils ne confèrent pas les mêmes droits et avantages aux actionnaires que les actions elles-mêmes. De plus, ils ne sont pas intégrés au registre des actionnaires de l'entreprise concernée.

« Ce ne sont pas des actions. Ce sont des abstractions financières. » A déclaré Super-État.

Ce C'est ce que Superstate et Galaxy modifient enfin en tokenisant les actions de cette dernière. Sa version tokenisée sera la même action ordinaire de classe A déjà négociée sur les principales bourses et sera désormais enregistrée directement sur la blockchain.

Cela signifie que les actionnaires officiels de la société verront leurs dossiers mis à jour en temps réel.

L’idée est d’apporter de la transparence à l’actionnariat et de fournir aux entreprises une visibilité en temps réel sur leur base actionnariale. En tokenisant les actions, les entreprises peuvent également atteindre un nouveau public crypto-natif, qui peut être exploité pour lever des capitaux ou distribuer des actions aux clients.

Les actions tokenisées peuvent en outre être transférées peer-to-peer (P2P) entre des adresses vérifiées, chaque mouvement étant instantanément reflété sur le tableau des capitalisations de Galaxy.

Il ne s'agit pas seulement de mettre des actions sur la blockchain, mais de poser les bases de ce qui va suivre : un règlement simplifié, de nouvelles plateformes de liquidité et une intégration à l'infrastructure financière décentralisée sur la blockchain, a déclaré Superstate. « La tokenisation ouvre la voie à l'exploitation des actions cotées sur un marché mondial, programmable et en continu. »

Structuré dans le strict respect des lois américaines sur les valeurs mobilières en vigueur, le capital tokenisé de Galaxy n'est pas encore disponible pour le trading direct sur les DEX. Mais c'est en cours d'exploration active et dans l'avenir pourrait être mis à disposition sur les AMM et autres plateformes DeFi pour déverrouiller une liquidité et une utilité plus larges pour les investisseurs et les émetteurs.

Voici comment tokeniser et conserver des actions Galaxy sur Solana

La tokenisation des actions de Galaxy marque un moment important puisque les actions d'une société cotée en bourse et enregistrée auprès de la SEC deviennent transférables P2P et négociables directement sur une blockchain majeure.

Il est à noter qu’il n’est pas nécessaire d’être un investisseur accrédité pour acheter des actions américaines cotées en bourse. 

Le PDG de Superstate, Leshner, a qualifié cela de « première étape nécessaire… une étape majeure qui façonnera l’évolution des marchés ». 

Les actionnaires de GLXY ont désormais la possibilité de tokeniser et de conserver leurs actions sur la blockchain Solana, rapide et bon marché, ce qui témoigne de la modernisation des marchés publics, qui peuvent désormais fonctionner sur des rails plus transparents et programmables.

Pour ce faire, les actionnaires intéressés doivent d'abord s'inscrire auprès de Superstate, ce qui exige Vérification KYC et une adresse à Solana. Demandez ensuite à votre société de courtage d'effectuer un transfert DRS vers Equiniti (« EQ »), l'agent de transfert de Galaxy.

Cela transférera les actions du compte de votre courtier auprès de la DTC vers votre nom dans les livres et registres de Galaxy chez EQ. Vous devrez ensuite demander à EQ de transférer vos actions GLXY vers le compte d'actions éligibles Onchain de Superstate. 

Superstate émettra un jeton GLXY par action. En cliquant sur le bouton « Tokeniser », la plateforme transférera vos actions GLXY sur la blockchain vers votre portefeuille Solana. Vous pourrez ensuite les conserver en auto-détention, ou les envoyer, les recevoir ou les transférer vers d'autres adresses intégrées.

Pour reconvertir vos jetons en actions, demandez simplement à Superstate de transférer vos actions vers EQ, puis demandez à EQ de les transférer sur votre compte de courtage.

Réflexions finales

La tokenisation de Galaxy marque une évolution structurelle vers des actions publiques nativement sur la blockchain, bénéficiant d'une clarté juridique et d'une conformité de niveau institutionnel. Si les actions tokenisées, bénéficiant de tous les droits et avantages des actions sous-jacentes, se développent, les marchés financiers pourraient se restructurer pour devenir un système plus efficace et transparent, tandis que les cryptomonnaies s'intégreraient encore plus profondément au système financier mondial, ouvrant la voie à de nouveaux produits et opportunités pour les émetteurs comme pour les investisseurs.