Risques liés à la tokenisation immobilière et les moyens de les éviter

En novembre 2021, la capitalisation du marché immobilier tokenisé dépassait 29 900 000 $, avec un volume d’échanges d’environ 75 000 $. Chaque mois, il affiche une hausse significative et devient une option encore plus intéressante tant pour les investisseurs que pour les sociétés émettrices. Bien que l’immobilier tokenisé soit l’un des types d’investissements les plus sûrs et à faible risque, il présente néanmoins des particularités. L’équipe de Stobox, qui aide les clients à tokeniser tout type d’actifs, explique dans cet article les risques de la tokenisation immobilière et comment les éviter.

Risques actuels des tokens immobiliers

Tout d’abord, définissons les types de risques auxquels les sociétés émettrices à la recherche d’investissements peuvent être confrontées.

Immobilier de mauvaise qualité ou gestion peu fiable

Si le propriétaire du bien n’investit pas suffisamment dans son entretien adéquat, celui-ci devient peu attractif et perd de la valeur avec le temps. L’emplacement du bien, les infrastructures et d’autres aspects sont également très importants, car personne ne souhaite investir dans un bien qui ne semble pas prometteur. Les propriétaires doivent mieux se préparer aux STO et proposer des biens capables de générer réellement des revenus pour les investisseurs.

Modèle économique faible

Proposer un bien immobilier à fort potentiel n’est que la moitié du travail. Le modèle économique compte également – comment l’entreprise prévoit de réaliser un profit et de le partager avec les investisseurs. Par exemple, la location d’immobilier commercial est plus nuancée que celle d’immobilier résidentiel. Si vous envisagez de tokeniser votre bien, vous devez immédiatement choisir un modèle économique et le décrire correctement pour les investisseurs potentiels.

Risques liés aux fluctuations du marché

Le marché est toujours soumis aux tendances macro et microéconomiques mondiales. Il suffit de rappeler la crise financière de 2007-08, lorsque le marché immobilier aux États‑Unis a connu des hausses et des baisses. Pendant la Grande Récession, de nombreux titres adossés à des hypothèques (MBS) et dérivés ont perdu de la valeur de façon spectaculaire. De telles crises peuvent être mondiales ou locales, de sorte que les investisseurs et les sociétés émettrices doivent être au fait de toutes les actualités, capables de les analyser et d’en identifier les tendances.

Faible liquidité

L’un des avantages de l’immobilier tokenisé est une liquidité supérieure comparée aux actifs non tokenisés. Cependant, le risque de faible liquidité demeure. Par exemple, les investisseurs peuvent considérer l’immobilier comme un investissement à long terme et ne pas vendre leurs tokens. Dans ce cas, la vente du bien devient plus difficile puisqu’il n’existe pas de marché actif. En revanche, en cas de liquidité restreinte (niveau de transaction faible ou peu de fonds dans le pool de liquidité), la valeur de l’actif sera affectée par le départ d’un investisseur important.

Comment réduire les risques associés aux tokens immobiliers ?

Maintenant que nous connaissons les principaux risques liés à l’immobilier tokenisé, nous pouvons identifier des moyens de les atténuer.

Diligence raisonnable approfondie

La diligence raisonnable est une étape obligatoire avant d’investir dans l’immobilier, qu’il soit tokenisé ou traditionnel. Votre société doit être prête à tout type de contrôle: vous devez rendre publiques les données concernant votre équipe, votre expérience professionnelle, la gestion du bien, le modèle économique, etc. De plus, vous devez vous préparer au fait que l’investisseur souhaitera étudier toutes les conditions d’un investissement potentiel et prendra le temps nécessaire pour prendre une décision.

Conformité réglementaire

Lorsque vous vous préparez à la tokenisation immobilière, vous devez vous pencher sur les particularités réglementaires de votre région. Cette question constitue l’un des plus grands obstacles pour les entreprises. Consulter des experts spécialisés dans la tokenisation immobilière aidera à éviter les problèmes de licence et de reporting. Il est également nécessaire de se conformer aux exigences KYC et AML et de veiller à ce que les prêteurs hypothécaires et les autres contreparties comprennent ce qu’est la tokenisation d’actifs et ne s’y opposent pas.

Proposition de valeur

Comme pour tout autre type d’investissement, vous devez susciter l’intérêt des investisseurs potentiels pour l’immobilier tokenisé. Un modèle économique clair, un bien en bon état, un plan de redressement pour soutenir la valeur du token en cas de crise, ainsi qu’un marketing efficace – tout cela vous rendra plus attractif aux yeux des investisseurs. Des sociétés expertes comme Stobox peuvent également vous aider sur ce point.

Résumé

L’immobilier tokenisé est aujourd’hui l’une des opportunités d’investissement les plus passionnantes. Cependant, les investisseurs comme les sociétés émettrices peuvent être confrontés à certains risques. En préparant soigneusement la tokenisation immobilière, en étudiant toutes les complexités juridiques et en proposant une offre de valeur, vous pourrez réussir et obtenir des fonds pour construire de nouvelles installations ou rénover des biens existants.