La tokenisation d’actifs est la prochaine grande tendance – Le rapport prévoit une opportunité de 16 000 milliards de dollars en 8 ans

Il a été affirmé à de nombreuses reprises que le véritable développement du secteur des actifs numériques se produit pendant les marchés baissiers.  Pendant des périodes comme celle que nous vivons actuellement, les développeurs travaillent d’arrache‑pied à créer la prochaine grande innovation qui déclenchera une nouvelle vague d’optimisme et de sentiment haussier pour l’avenir.  Le précédent marché haussier a été alimenté par la spéculation autour des NFT et des memecoins.  Alors que les premiers ont des cas d’usage légitimes, les seconds ne constituent pas vraiment une niche révolutionnaire susceptible d’avoir un effet durable.

Alors, à quoi ressemblera concrètement cet optimisme à l’avenir ?  Peut‑être sera‑t‑il lié à la prolifération des stablecoins.  Ou bien s’agira‑t‑il de polices d’assurance ?

Deux entreprises (Boston Consulting Group et ADDX) ont récemment cherché à répondre à cette question et sont arrivées à la conclusion que la réponse n’est autre que la « tokenisation d’actifs ». Leurs conclusions ont été publiées dans un rapport intitulé « Pertinence de la tokenisation d’actifs sur chaîne pendant l’« crypto winter » ».

Vue d’ensemble

Dans l’ensemble, le rapport susmentionné fait référence aux titres numériques, ou « security tokens », lorsqu’il aborde la tokenisation d’actifs.  Il s’agit généralement soit d’actifs du monde réel (immobilier, art, etc.), soit d’actions d’une société pour lesquelles des jetons ont été créés afin de représenter la propriété du produit associé.

En examinant le potentiel de cette mise en œuvre de plus en plus populaire de la technologie blockchain, ainsi que les divers besoins, événements et exigences du marché, BCG et ADDX sont capables de tirer des conclusions financières alléchantes qui prévoient une multiplication par 50 d’ici 2030.

Avantages répertoriés

Dans le rapport conjoint, divers avantages offerts par la tokenisation d’actifs sont répertoriés.  Le principal étant la réduction de la taille de l’investissement.  Bien que cela puisse sembler anodin au premier abord, abaisser le seuil auquel les investisseurs peuvent accéder à un actif apporte de multiples bénéfices à toutes les parties concernées.

• démocratiser l’investissement en offrant des opportunités à un plus grand nombre d’investisseurs
• Liquidité accrue grâce à un plus grand pool d’investisseurs
• Accès plus facile au financement pour les émetteurs de jetons

Tandis que cela reste souvent vrai, le vieux adage « il faut de l’argent pour gagner de l’argent » devrait perdre de son poids dans les années à venir.  Les avantages vont toutefois au-delà de l’implication d’un plus grand nombre d’investisseurs.  En raison de la nature même de la blockchain, les actifs tokenisés ont le potentiel non seulement d’être plus transparents que leurs homologues traditionnels, mais aussi plus abordables, plus efficaces, et offrent la possibilité d’être échangés facilement à l’échelle mondiale.

Obstacles à surmonter

Bien que la liste des avantages que la tokenisation d’actifs peut offrir soit révolutionnaire, il est important de ne pas se précipiter.  Divers obstacles subsistent avant que le futur envisagé par BCG et ADDX ne devienne réalité.

Ces obstacles commencent et se terminent par la réglementation.  Comme indiqué, la tokenisation d’actifs fait généralement référence aux titres numériques.  En tant que tels, ces actifs sont régulés de manière stricte, dans le but d’assurer des marchés équitables pour tous.  Ce qui rend la situation particulièrement difficile, c’est l’envergure mondiale de la tokenisation d’actifs.  Chaque pays adopte sa propre approche réglementaire ; comment la tokenisation d’actifs peut‑elle fonctionner dans un secteur où les normes et exigences varient tant ?

D’autres problèmes notables qui devraient être résolus naturellement avec le temps sont la sensibilisation du public et l’adoption.  D’abord, les investisseurs devront être éduqués sur ce qu’est la tokenisation d’actifs et sur ce qu’elle peut leur offrir.  Ensuite, il faudra les convaincre de s’éloigner des méthodes traditionnelles éprouvées.  Une fois les réglementations réglées, ces derniers obstacles devraient progressivement disparaître.

Signes encourageants

Ayant abordé à la fois les avantages de la tokenisation d’actifs et les obstacles qui doivent d’abord être levés avant que le secteur ne décolle, le rapport prend le temps de mettre en avant 5 exemples actuels de la « prolifération de la tokenisation d’actifs sur chaîne ».

1. Perspectives de forte croissance du commerce d’actifs numériques
2. Sentiment des parties prenantes renforcé et projets pilotes réussis dans plusieurs pays
3. Reconnaissance de la tokenisation sur chaîne par les autorités monétaires
4. Un nombre croissant de classes d’actifs sont tokenisées
5. Pool de talents en croissance et résilient

Bien que la tokenisation d’actifs n’ait pas encore eu son moment de gloire comme les NFT et les memecoins, le secteur est sans doute prêt pour un avenir bien plus prometteur – alimenté par une véritable fonctionnalité plutôt que par la pure spéculation.  La liste ci‑dessus montre que l’infrastructure nécessaire et le développement progressif requis pour soutenir un tel avenir sont déjà bien engagés.

Chiffres clés

Tout cela étant dit, que signifie le potentiel de la tokenisation d’actifs d’un point de vue financier ?  Sans surprise, les chiffres sont stupéfiants, BCG et ADDX prévoyant ce qui suit.

“la tokenisation d’actifs deviendra une opportunité commerciale de US$16,1 trillion d’ici 2030”

“les actifs tokenisés devraient représenter 10 % du PIB mondial d’ici la fin de la décennie”

Une grande partie de cela repose sur la capacité à apporter de la liquidité à des classes d’actifs généralement considérées comme illiquides.  Le rapport cite des études antérieures qui soulignent que 50 % des actifs investissables sont actuellement détenus sous « formats illiquides » – une statistique que la tokenisation d’actifs peut renverser.  Essentiellement, une fois les réglementations réglées et la boule de neige réellement lancée, on peut s’attendre à ce qu’elle se transforme en avalanche, modifiant le paysage actuel de l’investissement.

Poser les bases

Alors, quelles sont les entreprises qui ouvrent la voie, posant les rails qui permettront au futur envisagé dans ce rapport de devenir réalité ?  Bien qu’il soit impossible d’énumérer toutes celles qui apportent des contributions significatives (SPiCE VC, Polymesh, etc.), les deux suivantes sont parmi les noms les plus remarquables du secteur.

ADDX

Cette bourse de titres numériques opère depuis 2017 et est régulée par l’Autorité monétaire de Singapour (MAS).  La bourse indique qu’à ce jour, elle a déjà tokenisé plus de 40 transactions sur sa plateforme, représentant la participation de fonds spéculatifs, de capital-investissement, d’immobilier, de produits de dette, et plus encore.

Notamment, ADDX propose une suite complète de services qui la font fonctionner comme bien plus qu’une simple plateforme de tokenisation.  Elle agit également en tant que dépositaire et facilite les marchés primaires et secondaires.

Securitize

Alors qu’ADDX est peut‑être la plus grande bourse de son type en Asie, en Amérique du Nord Securitize est son homologue la plus notable.  Fondée également en 2017, Securitize a réussi à tokeniser plus de 115 actifs sur diverses blockchains (Ethereum, Algorand, Avalanche).

Dans l’ensemble, Securitize et ses différentes filiales affichent des enregistrements auprès de la SEC en tant qu’agent de transfert et en tant que courtier‑dépositaire.