投資すべき太陽光発電株トップ10（2026年XNUMX月）

太陽革命

過去 10 年間で太陽光発電はますます安価になり、そのコストは化石燃料と同じレベルかそれ以下になりました。 これは、技術の進歩（パネルの効率化）、製造慣行の改善（自動化の推進）、業界のスケールアップ（より大きな生産バッチでの固定費の分散）の組み合わせのおかげです。

このコスト低下はほとんどの再生可能電源に影響を与えていますが、太陽光発電ほど大きな影響を及ぼしているものはありません。

出典： Science Direct

太陽光発電の大量導入に対する最後の障害は、断続性と、生産時間（正午のピーク）と消費時間（夕方のピーク）の不一致の問題です。 バッテリーのコストが急速に低下しているため、この問題は徐々に問題ではなくなり、太陽光発電市場の成長を維持するのに役立つはずです。 バッテリー市場は、24 年から 2023 年にかけて 2031% CAGR で成長すると予想されています。

出典： カナディアンソーラー

大規模な市場で

世界の太陽光発電市場は94.6年に2022億ドルに達する世界のエネルギー市場全体から見れば、依然として石油はわずかな割合に過ぎません。これは、世界のエネルギーの大部分が発電ではなく、輸送、重工業、化学、肥料製造に利用されており、これらのプロセスすべてが依然として化石燃料に大きく依存しているためです。

出典： EIA

したがって、再生可能エネルギーは長い道のりを歩んできましたが、非再生可能エネルギー、非原子力 + 水力エネルギー源からのエネルギー需要の 80% をまだ征服できていないのです。 これは、太陽光発電市場が CAGR 12.3% で成長し、300 年までに 2032 億ドルに達すると予測される理由を説明しています。

現在は中国が独占する市場ですが、 同社はソーラーパネルに使用されるシリコンウェーハの97%を製造しています。、特殊ガラスやレアアース鉱物などの他のコンポーネントのサプライチェーンの大部分を管理しています。

太陽光発電株トップ10

1. ファーストソーラー株式会社

(FSLR )

First Solar は、米国および西半球全体で最大のソーラー パネル メーカーであり、米国、マレーシア、ベトナムに製造拠点を置いています。

同社は古典的な結晶シリコン技術を使用せず、代わりに 独自の薄膜太陽光発電。 テルル化カドミウムをベースにした製品は、より効率的で、低コストで製造され、容易に大量生産できます。 薄膜ソーラーパネルは耐久性も高く、89 年後も元の性能の 30% を維持します。

出典： ファースト・ソーラー

カドミウムとテルル化物は他の金属の採掘の副産物です。つまり、First Solar 製品は、以前はほとんど役に立たなかった資源を使用しており、影響が最小限に抑えられています。 薄膜パネルはリサイクル率も高くなります。

ファーストソーラーは、その技術的優位性と地理的な立地条件を相まって、西側諸国が中国以外からの太陽光パネル調達を求める動きの高まりから恩恵を受ける可能性が高い。同社は生産能力を急速に増強しており、現在の16GWから8GWへの増強を目指している。

2. ソーラーエッジテクノロジーズ株式会社

(SEDG )

SolarEdge は、インバーター、バッテリー、EV 充電器などの太陽光発電関連機器のプロバイダーです。世界中で 3.3 万台のシステムを監視し、43.6 GW の容量に相当し、世界第 1 位の企業となっています。^st 売上高で世界の太陽光発電インバータ会社。

この機器には、モバイル アプリ、クラウド オファー、監視ソフトウェア、接続デバイス、および電力メーターの完全なソフトウェア セットも付属しています。

同社は、スケールアップされたインバータ、電力貯蔵、サイバーセキュリティおよびデータ製品を備えたユーティリティ製品の立ち上げに取り組んでいます。

出典： ソーラーエッジ

そのストレージ ソリューションは、専用の製造能力を備えた独自のバッテリー セル テクノロジーに依存しています。 EV の分野では、ソーラーエッジはステランティス (フィアット、プジョー、シトロエン、ジープなど) 製のフィアット E-Ducato にパワートレイン ユニットとバッテリーも提供しています。 どちらの能力も、研究開発と2018年の韓国の電池メーカーKokamの買収、2019年のイタリアのEVパワートレインSMREの買収を通じて達成されました。

同社は、35 年から 2018 年にかけて収益が CAGR 2022% 増加しました。

投資家の注目は、より目に見えるソーラーパネル、インバータ、および関連システムよりも複雑で収益性も低いわけではありませんが、投資家はコスト低下の最大の受益者としてソーラーエッジに頼ることができ、多くの個人住宅、アパート管理組合、および企業がコストの低下を余儀なくされています。より多くの太陽光発電容量を設置します。 最後に、バッテリーとEVパワートレインの新しいビジネスラインは、市場に参入し、新たな成長の機会を創出できるほど成熟しました。

3. サンラン株式会社

(RUN )

Sunrun は米国の大手住宅用太陽光発電会社です。 2020年に太陽光発電設置会社Vivint Solarと合併後。 この地位を達成するために Sunrun が使用した重要な方法の XNUMX つは、パネルを完全に購入するのではなくリースすることを人々に提案することです。 これにより、銀行融資の承認が不要になり、人々が自宅に屋根パネルを設置する際の障害が大幅に軽減されます。

Sunrun は 21 年以来、顧客ベースを CAGR 2008% で拡大し、約 800,000 人に達しました。 同社は 22 州「のみ」で事業を展開しており、大規模な市場はまだ未開拓です。

出典：Sunrun

その巨大な規模と、バッテリーを含む太陽光発電設備の管理数のおかげで、同社は「仮想発電所」を開始しました。 これにより、Sunrun は PG&E と提携して、送電網の需要に応じてエネルギーの放出または貯蔵を調整できるようになります。

サンランにもあります F-150トラック専用のEV充電ソリューションを作成および設置するためのフォードとの提携.

Sunrun はリース ビジネス モデルのおかげで、不況時の消費者の躊躇の影響を受けにくく、新規設置による収益に依存することなく、定期的な収入源にも期待できます。 高金利の状況下での資本へのアクセスが問題となる可能性があるが、サンラン社は太陽光発電に興味はあるが太陽光発電ローンを直接借りることができない、あるいは受けたくない消費者をより多く獲得できるため、サンラン社の競合他社にとってはさらに打撃となるはずだ。

4. Enphase Energy、Inc.

(ENPH )

Enphase の中核製品は、太陽光発電設備で一般的に使用されているセントラル インバータに代わるマイクロ インバータです。 ソーラーパネルが生成する DC 電流を AC 電流に変換する必要があるため、インバーターが必要です。

マイクロインバータは小型であるため、安全性が高く、はるかに少ない電荷を管理し、古典的なパワーエレクトロニクスの代わりに半導体製造で使用される方法に依存することができ、急速に進歩しています。

出典： エンフェーズ

また、バッテリーシステムと双方向のEV充電器（家から車に電力を供給できるようにするだけでなく、その逆も可能）も提供します。 また、2021年と2022年には一連の買収を通じてソフトウェアの提供を拡大している。

Enphase は自社のマイクロインバータを直接製造しておらず、研究開発とマーケティングに重点を置き、製造部分を下請けに出す資本の少ないビジネスモデルを好みます。 このため、エンフェーズは専用の製造施設を自社で建設するのではなく、半導体業界全体に依存して生産を拡大できるため、高い資本利益と成長の可能性を求める投資家にとって良い株となっている。

5. ショールズ・テクノロジーズ・グループ

(SHLS )

ショールズが専門とするのは、 EBOS (システムの電気的平衡) または、ソーラーパネルを機能させるために必要な、ソーラーパネル自体を囲むすべてのシステム。 これにはインバーターは含まれませんが、ケーブル、スイッチ、ヒューズなどが含まれます。

出典： ショール

このセグメントは、パネル自体のようなコスト削減のプレッシャーにさらされていない一方で、太陽光発電設備の増加の恩恵を受けています。 これは、それらがシステムの総コストの 6% 未満に相当し、総コストの 1% を超えるコンポーネントがないためです。 この分野は、古い太陽光発電設備の改修や、バッテリーやEV充電器などの新しいシステムへの追加接続からも恩恵を受けています。

出典： ショール

同時に、サプライヤーは、非常に安価なコンポーネントであっても火災、怪我、死亡などの致命的な故障を引き起こす可能性があるため、評判の低いサプライヤーとリスクを負うつもりはありません。 つまり、この分野は、確立されたプロバイダーが代替コストという形で強固な経済的堀を持っている分野です。

最後に、Shaolsのユニークな特徴は、組み立て済みの「プラグアンドプレイ」システムです。これにより、高額で雇用が難しい資格を持つ電気技師を雇わずに太陽光発電設備を設置できます。この革新は66件の特許で保護されています。競合他社がショールが提供する利点を再現する製品を開発する能力を制限するs. 同じコンセプトが現在、EV 充電ステーションにも導入されています。

2020 年から 2022 年にかけて、Shaols は収益が CAGR 36%、粗利益が CAGR 40% 増加しました。

出典： ショール

Shaols は、インバーターやソーラー パネルに比べてイノベーションや競争が少ないニッチ市場に焦点を当てることで、収益性の高いビジネス ラインを独自に切り出し、現在では確立されています。 これは、太陽光発電業界で「選んでシャベル」する銘柄を探していて、ソーラーパネル、インバーター、またはバッテリーのイノベーションをめぐるより激しい競争の戦場に関して特定の技術には賭けたくない投資家には喜ばれるかもしれません。

6. Daqo New Energy Corp.

(DQ )

この中国企業は、太陽光パネル製造の中核部品であるポリシリコン生産において世界有数のリー​​ダー企業です。このことから、Daqoは太陽光発電製造分野における中国の優位性を支える礎の一つとなっています。

Daqo はソーラーパネルのサプライチェーンの中心に位置しているため、この分野の成長から大きな恩恵を受け、収益は 0.68 年の 2020 億 4.6 億ドルから 2022 年には 2022 億ドルに増加しました。XNUMX 年の急騰の後、現在はポリシリコン価格が落ち着いています。

会社のコミュニケーションとウェブサイト やや精彩に欠けるが、産業用 B2B 企業としての性格から外れているわけではなく、大規模な一般投資家や海外投資家よりも業界内でのイメージに重点を置いている。

2023 年には、株価は PER やキャッシュフローと比較して非常に割安に取引されています。 これは部分的には、同社が 新疆での強制労働 そしてワシントンD.C.でこの地域で事業を展開する企業に対する追加制裁について協議する。

投資家は、Daqo 株には非常に現実的な地政学的リスクがあり、評価倍率が低いため大きな上昇余地があることを認識する必要があります。

7. Array Technologies、Inc。

(ARRY )

ほとんどの屋上太陽光発電システムは固定されており、屋根がどのような角度や方向に設置されても固定されています。 しかし、早朝と午後遅くの太陽光をより多く浴びることは、電力会社にとって非常に重要です。

全体的な生産量を向上させるだけでなく、消費のピーク時間帯や生産不足の可能性があり、電力料金が高くなることが多い時間帯に追加のグリーン エネルギーを提供します。

出典: アレイ テクノロジーズ 

Array Technologies は、太陽電池パネルを 25 日かけて移動させるソーラー トラッカーを開発し、エネルギー生産量を 11% 増加させ、コストをわずか 21% 削減しました。 これだけでも、平準化されたエネルギーコストを XNUMX% 削減できますが、太陽光発電の効率を高めるには、大幅な技術進歩が必要です。

この市場は、すでに好調な太陽光発電市場全体よりも 36% 早く、非常に急速に成長しています。

これは、ほとんどのソーラーパネルシステムでも実現可能であり、地上設置型ソーラーは、より目に見える住宅市場の6倍の規模であり、660年から2022年にかけて世界中で2030GWのソーラートラッカーの設置が予想されています。

太陽追跡装置の欧州リーダーであるLTI Solarを買収することにより, アレイ・テクノロジーズは、ソーラートラッカーの世界的リーダーとなりつつあり、北米、ヨーロッパ、中南米、オーストラリアで42GWの出荷または設置、または設置された事業規模の容量の23%を占めています。

電力網の主要エネルギー源となる実用規模の太陽光発電を活用したいと考えている投資家は、建設中の新しい太陽光発電所のほとんどではないにしても、アレイテクノロジーが関与することを期待できます。

8. ジンコソーラーホールディング株式会社

(JKS )

ジンコは主に中国に拠点を置く世界最大のソーラーパネルメーカーの一つです。 同社はシリコンウェーハの製造をベトナムで、太陽電池の製造をマレーシアと米国で行うなど、製造拠点の多角化を進めている。

ジンコは創業以来130GWの太陽電池を納入しており、60年だけでも70～2023GWの納入を目指しています。中国へのモジュール出荷は前年比で倍増し、欧州向けは50%増加しました。

ジンコの最新鋭太陽電池、N型、25.8%という極めて高いエネルギー効率を実現します。 2023年にはNタイプがジンコの売上高の大半を引き継ぎ、全体の60％を占めると予想されている。

同社は1年第2023四半期に総出荷量が減少したが、2年第2023四半期には出荷量が4年第2022四半期の過去最高水準に戻ると予想されている。粗利益率は約14%～17%で安定している。

出典： ジンコ 

9. Canadian Solar Inc.

(CSIQ )

カナディアン・ソーラーは世界最大の太陽光パネルブランドのトップ5に数えられ、30年以降出荷量が毎年2013%増加しています。

2022年には21.1GWの太陽光パネルと1.79GWhのバッテリーを出荷した。 その収益のおよそ半分は北米と中国から、残りの半分は世界からのものでした。

出典： カナディアンソーラー

同社の主力事業は太陽電池製造で、累計出荷量は94GWに達しています。バッテリーの累計出荷量は2.7GWhです。

同社はまた、太陽光発電所と大規模蓄電池の建設・運営も行っており、太陽光発電プロジェクトは25GW、蓄電池プロジェクトは47GWhの計画です。これは非常に力強い成長を示しており、2023年の太陽光モジュール出荷量は前年比50%増、蓄電池の契約パイプラインは2022年のXNUMX倍に増加しています。

出典： カナディアンソーラー

カナディアン・ソーラーは、中国に本拠を置く企業の潜在的な地政学的リスクをすべて回避し、太陽光パネル製造で主導的地位を持つ西側に本拠を置く企業を探している投資家にとって良い選択肢である。

10. サンライトフィナンシャルホールディングス株式会社

太陽光発電の設置は一度限りの多額の費用がかかるため、ほとんどの消費者はこの購入を管理するために何らかの融資に依存しています。 Sunrun のようにリースを選択する人もいるでしょうが、Sunlight のような専門会社に頼る人もいます。

合計 7 億ドルの融資を提供し、70,000 万人以上の顧客に融資を受けています (平均融資額は 42 ドル)。

サンライトは仲介業者として機能しており、直接融資を行うわけではない。 その代わりに、通常は太陽光発電設置業者やプロバイダーのネットワークを通じて最終顧客を結び付け、太陽光発電ローンを提供しようとしている銀行や他の金融機関に顧客を結び付けます。 Sunlight はトランザクションごとに 1 ドルから 2 ドルを稼ぎます。

このビジネスモデルでは太陽光発電設置業者が中心となっているため、1,208年2021月の2,070社から2023年XNUMX月にはXNUMX社までネットワークが継続的に成長していることは心強い。

出典： サンライトファイナンシャル

四半期ごとの融資総額は2021年から2023年にかけてほぼ安定しており、設置業者ネットワークの成長が金利上昇という困難な環境によって補われている。

サンライトにとってこの緊迫した状況は、純利益がマイナスとなり、384年第3四半期に2022億XNUMX万ドルという巨額のれんの減損が発生したことを受けて、連邦準備制度が金利を引き上げる限り続く可能性が高い。

それでも、太陽光発電市場の成長は堅調であり、同社が回復できれば、現在の低い株価では大胆な投資家に大きなチャンス（とリスク）を提供できるかもしれない。