第3四半期のARRが12％増加、2026年度のEBIT・EPS見通しを引き上げ

Temenos AG (TEMN.SW ) Temenosは2026年10月27日、2026年第3四半期の年間経常収益（ARR）が9億360万米ドルとなり、前年同期の8億1,100万米ドルから、報告ベースで11％、為替変動の影響を除くと12％増加したと発表し、2026年度通期の非IFRSベースのEBITおよび1株当たり利益の見通しを引き上げた。銀行テクノロジー企業である同社は、スイスのグランランシーから、2026年9月30日までの3カ月間を対象とする業績を、LR第53条に基づく臨時発表で公表した。

同社によると、非IFRSベースの売上高合計は2億9,280万米ドル、IFRSベースの売上高は2億9,250万米ドルで、いずれも2025年第3四半期比で13％増加した。非IFRSベースのサブスクリプションおよびSaaS収益は、報告ベースで23％、為替変動の影響を除くと22％増加し、1億2,180万米ドルとなった。非IFRSベースの保守収益は7％増の1億3,470万米ドル、サービス収益は7％増の3,620万米ドルだった。非IFRSベースの製品収益は、為替変動の影響を除くと14％増加した。Temenosはこの指標について、前年の数値を為替変動分だけ調整して算出すると説明している。

発表によると、非IFRSベースのEBITは1億930万米ドルで、報告ベースで29％、為替変動の影響を除くと26％増加した。非IFRSベースのEBITマージンは37.3％となり、前年同期の32.7％から上昇した。非IFRSベースのEPSは32％増の1.23米ドル、フリーキャッシュフローは24％増の3,640万米ドルだった。IFRSベースでは、EBITが41％増の8,480万米ドル、EPSが42％増の0.92米ドルとなった。

最高経営責任者（CEO）のTakis Spiliopoulosは発表の中で、「第3四半期は、安定した販売環境に支えられ、事業の基礎的な勢いは良好でした。第2四半期からずれ込んでいた売上はすべて計上できました」と述べた。また、「サブスクリプションおよびSaaS収益の伸びは、アフリカでの大型案件1件の契約締結が第4四半期の最初の数日間となった影響を受けました」と語った。

Spiliopoulosは、欧州が特に好調で、グローバルなティア1銀行の欧州事業向け大型案件を獲得したほか、中東では湾岸地域の新規顧客および既存顧客との複数の案件があったと述べた。北米では新たにSaaS案件を4件獲得し、その中には四半期初めに契約した米国の地方銀行との案件1件と、カナダでの大型案件が含まれる。同氏によると、additivの統合は順調に進んでおり、APACでは新たにティア1銀行との案件を獲得した。同社は、AIを活用した効率化によるコスト削減、適切なコスト管理、営業レバレッジが収益性の向上につながったとしている。

IFRS財務諸表と非IFRS指標の調整

第3四半期2026年業績のプレスリリースおよび主要財務諸表に掲載されたIFRS損益計算書によると、2026年9月30日までの3カ月間の売上高合計は2億9,250万米ドルで、前年同期の2億5,850万米ドルから増加した。内訳は、サブスクリプションおよびSaaSが1億2,170万米ドル、保守が1億3,460万米ドル、サービスが3,620万米ドルだった。2026年9月30日までの12カ月間の売上高合計は11億4,160万米ドルで、前年の12カ月間の10億9,510万米ドルを上回った。

営業費用合計は2億770万米ドルで、前年の1億9,840万米ドルから増加した。一般管理費は2,280万米ドルから3,190万米ドルに増加した一方、ソフトウェア開発・保守費用は7,040万米ドルから6,720万米ドルに減少した。販売・マーケティング費用は7,720万米ドル（前年は7,240万米ドル）、サービス費用は3,160万米ドル（前年は3,280万米ドル）だった。営業利益は8,480万米ドルで、前年の6,010万米ドルから増加した。純支払利息は590万米ドルで、前年の130万米ドルから増加したが、為替変動および金融商品公正価値の変動による80万米ドルの利益が一部相殺した。税引前利益は7,970万米ドルで、前年の5,700万米ドルから増加した。税金費用は1,630万米ドル、当期利益は6,340万米ドルで、前年の4,440万米ドルを上回った。希薄化後1株当たり利益は0.92米ドルで、前年は0.65米ドルだった。

調整表の付録によると、当四半期の営業利益に対する非IFRS調整額は合計2,460万米ドルで、内訳はリストラ費用310万米ドル、取得無形資産の償却費1,110万米ドル、株式報酬費用1,010万米ドルだった。非IFRSベースの純利益は8,440万米ドルで、前年の6,410万米ドルから増加した。Temenosは、補足的な非IFRS情報には本質的な限界があり、包括的な会計規則または会計原則に基づいていないため、IFRSに基づく測定値の代替とみなすべきではないと注意を促している。

2026年9月30日時点の現金および現金同等物は1億3,800万米ドル、総資産は24億8,990万米ドル、資本合計は5億5,440万米ドルだった。非流動借入金は9億2,950万米ドルで、2025年12月31日時点の7億9,210万米ドルから増加した。第3四半期の営業活動による純現金収入は6,460万米ドルだった。投資による資金流出には、取得した現金を差し引いた子会社取得費用1億3,530万米ドルと、資産計上された開発費1,750万米ドルが含まれる。財務活動による資金流入には、借入による1億8,000万米ドルの収入と6,000万米ドルの返済、および自己株式取得に充てた3,590万米ドルが含まれる。

2026年度見通しを引き上げ、2028年度目標を提示

Temenosは、2026年度の非IFRSベースのEBIT成長率見通しを、従来の約9％から、為替変動の影響を除いて約12％に引き上げた。EPS成長率の見通しも、報告ベースで従来の約7％から約10％に引き上げた。2026年度のARR成長率は為替変動の影響を除いて約12％、サブスクリプションおよびSaaSの成長率は同約9％、フリーキャッシュフローの成長率は報告ベースで約16％とする見通しを再確認した。これらの成長率は、Multifondsを除外した2025年度のプロフォーマ数値との比較に基づく。

このガイダンスには、FY-25におけるBNPL顧客1社の契約終了によるマイナス影響が織り込まれており、ARRの伸びを3パーセントポイント、サブスクリプションおよびSaaSの伸びを5パーセントポイント、EBITとEPSの伸びをそれぞれ4パーセントポイント押し下げる見込みです。FY-26以降に追加のマイナス影響はありません。Temenosは、additivの買収がFY-26のARRおよびサブスクリプション・SaaSのガイダンスにわずかながらプラスに寄与する一方、FY-26のEBIT、EPS、フリーキャッシュフローのガイダンスには中立的な影響にとどまる見通しだと述べました。このガイダンスは、EUR/USDを1.12、GBP/USDを1.34、USD/CHFを0.82とする為替レートと、FY-26の税率を19～21%とする前提に基づいています。FY-26のnon-IFRSガイダンスから除外される項目に変更はなく、売上高の約4～5%に相当する株式報酬費用および関連する社会保険料、取得無形資産の償却費4,000万ドル、リストラおよびM&A関連費用1,400万～1,500万ドルが含まれます。

同社は、FY-28の目標も再確認しました。ARRは少なくとも12億3,000万ドル、EBITは約4億8,000万ドル、フリーキャッシュフローは約4億1,000万ドルです。これらはオーガニックベースのnon-IFRS目標であり、additivによる寄与は含みません。

Spiliopoulos氏と最高財務責任者（CFO）のDaniel Schmucki氏は、2026年10月27日18:30 CET、17:30 BST、12:30 ESTに業績説明のウェブキャストを開催し、業績を発表するとともに、事業見通しについて最新情報を提供する予定でした。