SPiCE VC、2022年の逆風を乗り越える – 年末結果で堅調なリターンを発表

SPiCE VCは、完全にトークン化された最初のベンチャーキャピタルファンドとして、継続的な経済的逆風にもかかわらず、2022年を素晴らしいものにしたと発表しました。

同社は、SPiCEの内部収益率（IRR）―投資の潜在的な収益性の推定―が50％であり、平均的なベンチャーキャピタルのIRRがわずか17％であるのと比べてはるかに高いことを明らかにしました。さらに、SPiCEの投資資本倍率（MOIC）―投資がどれだけの価値を生み出したかを測定できる指標―は6倍に成長し、平均的なVCのMOICの3倍となりました。

昨年の投資家に対するこれらの印象的なリターンに加えて、SPiCE VCはわずか4年で投資家に対し82％の分配金（DPI）を達成するという、重要かつ稀なマイルストーンにも到達しました。これはベンチャーキャピタルがエグジットに至るまでの平均期間の半分です。

「当社の価値ある投資家が信頼と資本をファンドに投入し、目標を達成したことは、SPiCE VCのチームに大きな満足感をもたらします」と、SPiCE VCの創設者兼マネージングディレクターであるTal Elyashivは述べました。

「マクロ経済状況や変化し続けるデジタル経済の浮き沈みに関係なく、SPiCEはブロックチェーン技術の変革力とそれが今後すべての産業に与える影響を理解しています。その上で、私たちは世界中でブロックチェーンを活用し将来に向けて構築・革新している企業を見つけ出し、優れた投資機会を創出できます」と彼は付け加えました。

ブロックチェーンとトークン化業界の初期パイオニアの一つとして、同ベンチャーキャピタルファンドは、最大手のセキュリティトークン金融データ・メディア企業であるSecurity Token Marketから、トークン化およびブロックチェーン市場におけるトップパフォーマンスファンドの一つとして一貫して評価されています。デジタル経済内の継続的な経済逆風や成長痛にもかかわらず、早期採用者としての地位と模範的な実績により、同ファンドは繁栄し続けています。

新しい & より大きなファンド

2022年は、SPiCE VCにとって多方面で優れた年でした。ほとんどの市場が下落傾向にあった中で逆風を乗り越えたことに加えて、SPiCE VCは新たに2億5,000万ドル規模のブロックチェーン特化型ファンドであるSPiCE IIの立ち上げを発表しました。これは同社の最初のファンドの5倍の規模で、機関投資家に訴求するよう構成されています。

これは、Elyashivが機関投資家がデジタル資産市場で大きな動きを見せると予想していることから理にかなっています。彼によれば、従来のブルーチップファンドがトークン化され、より広範な投資家層がアクセスできるようになると見ています。さらに、JPMorgan、HSBC、Fidelityといった大型市場プレーヤーもトークン化領域に参入すると予測しています。

この考えを踏まえて、SPiCE IIが立ち上げられました。これは、急速に成長するデジタル経済内での成長機会へのエクスポージャーを投資家に提供する、従来型の新しいファンドです。SPiCE Iの成功に続き、独自のデジタル証券である「SPICE」トークンの価格は急騰しました。

最初のSPiCE Iファンドは5,000万ドル規模のトークン化されたビークルで、ファンドの資産をトークン化して投資家に流動性を提供しました。ファンドは2017年に資金調達を開始し、翌年の2018年のベアマーケットでクローズしました。

同様に、この新しいファンドはトークン化された部分を持つより従来型のベンチャーキャピタル構造で、2022年第四四半期の下落市場でクローズしました。しかし、Elyashivは「景気後退期に資金調達を行うVCファンドは、異なる年代のファンドよりもパフォーマンスが上回ることが歴史的に示されています」と述べています。さらに、ブロックチェーンエコシステムの評価は現在はるかに合理的になっています。

現在、ブロックチェーンの利用は小売、ヘルスケア、ゲーム、サプライチェーン管理など幅広い産業に広がっており、新しいVCファンドも同様に、ブロックチェーンエコシステムのインフラを構築する企業に焦点を当てています。

Elyashivは、SPiCE IIはブロックチェーン技術の大規模普及から最も恩恵を受ける革新的な企業の特定に引き続き取り組むと述べました。

SPiCE Iがファミリーオフィス、富裕層個人（HNWI）、小規模ファンド・オブ・ファンドから資金を調達したのに対し、SPiCE IIは機関投資家の参加をターゲットとしました。

同ファンドは、SPiCEが拠点を置くドバイで多くの関心を集めました。Elyashivによれば、ドバイの環境は「活気がある」とされ、取引が比較的迅速に進むため、開始地点として最適だと述べています。また、ドバイはブロックチェーンのローカル採用において成長を牽引しており、暗号通貨だけでなく、ブロックチェーン全体への認識が広がっていると付け加えました。

成長するポートフォリオ

ベンチャーキャピタルファンドであるSPiCE VCは、投資家に活況を呈するブロックチェーンエコシステムへのエクスポージャーを提供することで知られています。同ファンドは、業界の大規模成長から最も恩恵を受けるプラットフォームやエコシステムプロバイダーにグローバルに投資しています。SPiCEの経営陣は、数百件のテック資金調達ラウンドに関与し、総額数十億ドルに上る経験と知識を有しています。

同ファンドは米国、スイス、シンガポール、イスラエルなど世界中に拠点を持ち、暗号セクターに新しいものではありません。実際、長年にわたりこの分野に関与しています。SPiCE VCは、セキュリティトークンが初期段階にあった時期に登場し、自己トークン化とセキュリティトークンエコシステムの重要インフラへの投資により、業界の先駆者として広く認識されるようになりました。

2019年に、SPiCE VCはデジタル証券取引所「Archax」に投資しました。同社はデジタル証券セクター内のあらゆる投資家にサービスを提供することに焦点を当てています。ArchaxのCEO兼共同創業者であるGraham Rodfordによれば、資産のトークン化はデジタル資産世界における次の重要なステップであり、従来の金融市場を革命的に変える可能性があるとのことです。

「私たちは、ビジョンと現状を変える能力を持つ優れたチームと共に、初期段階の機会に焦点を当てています」と、当時のSPiCEマネージングディレクターでありArchaxの諮問委員会に参加したAmi Ben-Davidは述べました。

年月を経て、SPiCE VCのポートフォリオは拡大し続け、2020年に同社はInvestaCrowdへの投資を発表しました。2015年設立のInvestaCrowdは、アジアにおける主要なデジタル証券プラットフォームで、デジタル証券の発行と取引サービスを提供しています。同VCファンドは、取引所の開発がデジタル証券が投資家に提供する流動性を実現する鍵であると考えています。

この投資により、SPiCEはトークン保有者にシンガポール金融管理局（MAS）からライセンスを受けた成長中のプラットフォームへのエクスポージャーを提供しました。

SPiCE VCの拡大し続けるポートフォリオは、Securitize、Saga、Slice、GRAPHPATH、RNDR、ROX、Crypto & Derivatives、IOB、INX Limited、BAKKTに加えて、ArchaxやInvestaCrowdなど、急成長するデジタル証券セクター内の有望なスタートアップや大手企業を網羅しています。

構築すべき成功ストーリー

ブロックチェーンとトークン化エコシステムに焦点を当て、SPiCE VCは高い潜在力を持つ企業への投資で名を馳せ続けています。2022年、ベンチャーキャピタルファンドの投資家は、SecuritizeとBlockdaemonという2つのハイプロファイル企業におけるポジションの部分的エグジットの発表により、さらに大きな利益を得ました。

この動きにより、SPiCE VCは400人以上の長期投資家に数百万ドル規模の支払いを分配し、これは「ファンドへの総投資額の約3分の2」に相当します。これは、通常VCファンドが8年のエグジット計画を要するところを、わずか4年で達成した点で特に印象的です。

昨年末に投資家への支払いについて考えを共有した際、共同創業者のElyashivは、ポートフォリオ企業がブロックチェーンとトークン化を活用してビジネス環境を変革することに焦点を当てた結果、投資戦略は「驚くほど成功した」と述べました。

この戦略により、SPiCEの投資家は急速に成長するエコシステムへの広範なエクスポージャーを得て、ポートフォリオの大幅な評価上昇と、54％のIRR（内部収益率）および4.9倍のMOIC（投資資本倍率）という印象的なリターンを実現したとElyashivは付け加えました。

これは2022年における2回目の支払いで、同社の最初の投資家への支払いは昨年4月にOTOYからの成功裏のエグジット時に行われました。当時、SPiCE VCは完全にトークン化されたVC企業による初の投資家支払いであると主張しました。

「デジタル経済全体にわたる投資、富の創出、イノベーションの可能性は広大かつ深いです。SPiCE VCは、今後も構築されていく成功ストーリーです」とElyashivは当時述べました。

その成功の結果、SPiCE VC独自のデジタル証券である「SPICE」トークンは価値が上昇しました。SPICEトークンは2022年に価格が350％上昇しました。

今後を見据えて、Elyashivはデジタル資産エコシステムの自然選択が「2023年の強力な力」となると予測しています。良い企業はさらに強くなる一方で、悪い企業は単に消えていき、将来に向けてより良いポジションを占めた市場が残るでしょう。