ベンチャー投資
Dune Analyticsへの投資 | プレIPO株式の購入方法
Securities.io を Google の優先ソースに追加
Dune Analytics は、ユーザーがブロックチェーンデータをクエリし、可視化し、オンチェーン情報を共有できるプライベートなプラットフォームです。アナリスト、プロトコル、投資家、開発者、研究者がそのデータセットやダッシュボードを利用して、さまざまなブロックチェーンネットワーク上の活動を研究しています。
オープンでコミュニティ主導のモデルにより、Dune は広く利用される分析プラットフォームとなっていますが、プライベート株式は流動性がありません。その価値は有料製品の成長、データ品質、ブロックチェーンの活動、競合、資金調達条件、希薄化、そして将来のエグジットのタイミング（または欠如）に依存します。
Dune Analyticsとは何か？
Dune は、ブロックチェーンデータのクエリ、ダッシュボードの公開、分析の共有を行うウェブベースの環境を提供します。コミュニティが再利用可能なデータセットや可視化を作成し、重複作業を削減し、オンチェーン活動の理解を容易にします。
ビジネスモデルと主要製品
同社は、100以上のチェーン、約150万件のデータセット、月間アクティブユーザーが100万を超えることを報告しています。また、パブリック分析プラットフォームに加えて、APIやエンタープライズ向けデータ製品も販売しています。
Dune Analyticsの資金調達と評価履歴
Dune の会社が公開した履歴によると、2019 年のプレシードラウンドは $250,000、2020 年のシードラウンドは $2 million、2021 年に発表された Series A は $8 million、2022 年に発表された Series B は $69.42 million です。選択された開示総額は $79.67 million です。
Dune Analytics 選択資金調達イベント
会社が文書化した外部株式資金調達（米ドル百万単位）。
検証済み Aug. 25, 2026
2019–2020 · $0–$2M
2021–2022 · $0–$75M
| 日付 | ラウンド / 種類 | 調達額 | 公表評価額 | 主な投資家 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|
| Feb. 2, 2022 | Series B | $69.42M | $1B | Coatue; Multicoin Capital; Dragonfly; others | Dune |
| Aug. 12, 2021 | Series A | $8M | 未開示 | Union Square Ventures; Dragonfly; Multicoin; others | Dune |
| 2020 | シード資金調達 | $2M | 未開示 | Dragonfly; Multicoin; Coinbase Ventures; others | Dune |
| Mar. 2019 | Pre-seed | $250K | 未開示 | Initial backers | Dune |
Methodology: このチャートは、利用可能な場合は会社が公表した金額と発表日を使用しています。Series A と Series B の会社履歴は、ラウンドが社内で調達された時期も特定していますが、表では一貫性のために後の公的発表日を使用しています。助成金、トークン収益、収益、二次取引は除外されています。
投資ケース
投資ケースは、Dune がオープンな分析コミュニティとデータカバレッジを、パブリックダッシュボードのネットワーク効果を維持しながら、持続的な有料利用へと転換できるかどうかに依存します。
コミュニティデータネットワーク
ユーザーが作成したクエリ、データセット、ダッシュボードはプラットフォームの価値を高め、分析を再利用可能にします。
広範なチェーンカバレッジ
多数のネットワークをサポートすることで、ユーザーはエコシステムを比較でき、単一ブロックチェーンへの依存を減らします。
開発者およびエンタープライズ向け製品
API、データサービス、そして有料のコラボレーション機能は、無料のパブリックダッシュボードを超えて利用を収益化できます。
ブランドと流通
Dune はオンチェーンリサーチの身近な拠点であり、アナリスト、メディア、プロトコルチームから頻繁に言及されています。
主要リスク
暗号サイクルへのエクスポージャー
取引、トークンローンチ、開発者活動が低下すると、ブロックチェーン分析の需要が減少する可能性があります。
データ品質
インデックスの不完全、チェーンの再編成、誤ったクエリ、または誤解を招くコミュニティダッシュボードは信頼性を低下させる可能性があります。
競争
データウェアハウス、エクスプローラー、分析企業、内部プロトコルツールがカバレッジ、速度、価格で競合しています。
マネタイズ
大規模な無料ユーザーコミュニティがあるからといって、十分な顧客が持続的な有料プランに転換する保証はありません。
評価額と希薄化
最新の開示評価額は2022年のもので、将来の資金調達は異なる条件で行われる可能性があります。
流動性
プライベートな持分は再販が困難であり、直接の優先株式とは異なるSPV手数料や権利が含まれることがあります。
Dune Analytics プレIPO株式の購入方法
- Dune Analytics が依然として非公開であることを確認してください。 プライベート株式を取得する前に、SEC の登録声明、上場の確定、または重要な企業取引がないか確認してください。
- ご自身の適格性を確認してください。 多くの後期段階の二次オファリングは Regulation D を使用し、認定投資家に限定されています。個人は純資産、収入、または特定の職業基準を満たすことで適格となります。
- ライブのオファリングを探す。 登録されたプライベートマーケットプラットフォームを検索するか、資格のあるブローカーと協力してください。ここに掲載されているプラットフォームが現在 Dune Analytics を取り扱っていることを意味するわけではありません。
- 証券と投資形態を確認する。 オファーが直接の会社株式を提供しているか、SPV の持分かを判断してください。株式クラス、清算優先権、議決権、情報権、投資マネージャーを確認します。
- 価格と手数料を評価する。 提示された価格と暗黙の評価額を最新の資金調達と比較し、プラットフォーム手数料、キャリードインタレスト、SPV費用、証券権利を考慮してください。
- 譲渡およびエグジット制限を確認する。 会社の同意要件、優先購入権、保有期間、IPO や買収が行われない場合の取り扱いを検討してください。
認定投資家基準: 現行の SEC 基準では、個人は主たる居住用不動産を除く純資産が 100 万ドル超、または過去 2 年間に個人で 20 万ドル、配偶者やパートナーと合わせて 30 万ドル以上の収入があり、同様の収入が継続すると合理的に期待できる場合、または特定の職業基準を満たすことで適格となります。 SEC 基準を確認する.
Dune Analytics プレIPO株式の購入先
プライベートマーケットでの入手可能性は、売り手の供給、会社の譲渡制限、法域、投資家の適格性により変動します。Dune Analytics の株式が利用可能であると推測せず、常にライブのオファリングを確認してください。
MicroVentures
MicroVentures は、プライベートカンパニーの一次・二次オファリングを支援します。適格性、最低投資額、手数料、投資構造、利用可能性はオファリングごとに異なり、Regulation D の機会は認定投資家に限定されています。
Dune Analytics の利用可能性は保証されていません。投資前に特定のオファリング文書を確認してください。
| プラットフォーム | 典型的なアクセスモデル | 確認すべき項目 |
|---|---|---|
| StartEngine Private | 後期段階のプライベートカンパニーオファリング | 現在の発行体の利用可能性、適格性、最低額、手数料、投資形態の構造を確認 |
| Forge Global | プライベートカンパニーの二次マーケットプレイスおよびブローカレッジ | 売り手の利用可能性、認定、価格、株式クラス、取引コストを確認 |
| EquityZen | プール型ビークルを使用する可能性のあるプライベートカンパニーオファリング | SPV の条件、手数料、最低額、経済的権利、譲渡条件を確認 |
| Rainmaker Securities | ブローカー支援のプライベートカンパニー取引 | 証券の出所、ブローカー手数料、決済、会社の承認を確認 |
| Hiive | プライベートマーケットの入札、売り、仲介取引 | 指標価格と実行可能価格、手数料、譲渡制限を確認 |
| EquityBee | 従業員株式オプションの資金調達および関連エクスポージャー | 契約構造、支払条件、手数料、エクスポージャーが直接か間接かを確認 |
| Augment | プライベートマーケット取引プラットフォーム | 相手方、価格、株式クラス、手数料、決済条件を確認 |
Dune Analytics の評価額と IPO 見通し
Dune の最新の公表された有償ラウンドは 2022年2月の Series B で、企業価値は 10億ドルと評価されました。会社はそれ以降の株式資金調達、公開登録声明、取引所、ティッカー、または確定した IPO 日程を発表していません。
現在のプライベートマーケット価値は、2022年のベンチマークだけでなく、最近の収益、リテンション、顧客構成、資金ニーズ、提供される証券に付随する権利を用いて評価すべきです。
Dune Analytics プレIPO株式への投資 | 結論
Dune Analytics は、広範なネットワークカバレッジとアナリスト、開発者、エンタープライズ向け製品を備えた著名なオンチェーンデータコミュニティを構築しました。そのオープンデータネットワークは、重要な流通上の優位性となり得ます。
暗号サイクル、データ品質、競争、マネタイズ、古い評価額、流動性の欠如は依然として重要なリスクです。正確な証券情報と現在の財務情報が投資判断の基礎となるべきです。
一次・二次情報源
Disclaimer: 本記事は情報提供を目的としており、金融、投資、法務、税務の助言を構成するものではありません。プライベート証券は投資全額の損失につながる可能性があり、無期限に流動性がないまま残ることがあります。会社やマーケットプレイスの利用可能性は予告なく変更されることがあります。該当するオファリング文書の全条件を確認し、必要に応じて適格な専門家に相談してください。
