ベンチャー投資
Dapper Labsへの投資 | プレIPO株式の購入方法
Securities.io を Google の優先ソースに追加
Dapper Labsは、CryptoKitties、NBA Top Shot、Flowブロックチェーンで最もよく知られるプライベートブロックチェーンおよびデジタルコレクティブル企業です。同社は、ブロックチェーンベースの所有権を主流のユーザーにも利用しやすくすることを目的とした消費者向け体験とインフラを開発しています。
Dapper Labsは戦略的なスポーツ・エンターテイメント・ベンチャー投資家を惹きつけていますが、プライベート株式は依然として流動性がありません。その価値は提供される証券、現在の収益と資金需要、デジタル資産の需要、手数料、譲渡制限、希薄化、そして将来のエグジットのタイミング（または欠如）に左右されます。
Dapper Labsとは？
Dapper Labsは、CryptoKittiesのチームがAxiom Zenから分離した後の2018年に設立されました。その後、消費者向けアプリケーション向けに設計されたレイヤー1ブロックチェーンであるFlowを開発し、主要なスポーツ組織と提携したライセンスデジタルコレクティブル製品を発売しました。
ビジネスモデルと主要製品
同社は2018年以降に5億ドル以上を調達したと述べています。その業績はデジタルコレクティブルの活動、パートナーエコシステム、Flowの採用、そして広範な暗号通貨市場の状況と密接に連動しています。
Dapper Labsの資金調達と評価履歴
選択された履歴は、2020年までに会社が報告した5,200万ドルの累積資本を使用し、続いて2021年に別途発表された3億5,000万ドルと2億5,000万ドルの資金調達を含みます。その結果、以前の1,100万ドルのFlow資金調達を二重計上せず、選択された開示総額は6億700万ドルとなります。
Dapper Labs 選択資金調達イベント
選択された開示および集計された株式資金調達（米ドル百万単位）
| 日付 | ラウンド / 種類 | 調達額 | 公表評価額 | 主な投資家 | 出典 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年9月22日 | 株式資金調達 | $250M | $7.6B 報告 | Coatue; a16z; GV; BOND; GIC; others | Dapper Labs |
| 2021年3月30日 | 株式資金調達 | $305M | 発表では開示されていません | Coatue; Michael Jordan; Kevin Durant; a16z; others | Dapper Labs |
| 2020年まで | 以前の資金調達 | $52M 累計 | 開示なし | 以前の機関投資家を含む | Dapper Labs |
方法論： $52百万の金額は、2021年3月の資金調達直前に報告された累積資本です。すでに2019年9月のFlow資金調達が含まれているため、同イベントは再度カウントされません。選択された$607百万の総額は、トークン販売、助成金、収益、及び無関係なエコシステムプロジェクトによる資本調達を除外しています。
投資ケース
投資ケースは、Dapper Labsがライセンスされた消費者体験とFlowエコシステムを、投機的なデジタル資産サイクルを超える持続的な活動に転換できるかどうかに依存します。
消費者ブランド
NBA Top Shotやその他のライセンス製品は、Dapper Labsに認知度の高い消費者向け入口と主要なファンコミュニティへのアクセスを提供します。
Flowインフラストラクチャ
コアブロックチェーンインフラを所有することで、同社は外部開発者を支援し、自社アプリケーション以外の価値を獲得できる可能性があります。
戦略的関係
スポーツリーグ、アスリート、エンターテイメント企業、そして機関投資家は、流通と製品開発を支援できます。
製品体験
Dapper Labsは、ウォレット、決済、オンボーディングに注力し、消費者向けブロックチェーン製品の複雑さを軽減することを目指しています。
主要リスク
市場サイクルリスク
暗号通貨市場や消費者の投機が弱まると、デジタルコレクティブルやブロックチェーンアプリケーションへの需要は急激に減少する可能性があります。
プラットフォーム採用
Flowは、より大規模なスマートコントラクトエコシステムと競合しながら、開発者、アプリケーション、ユーザーを惹きつける必要があります。
ライセンスと集中リスク
ライセンス製品は、商業パートナー、更新条件、知的財産権、そして継続的なファンエンゲージメントに依存します。
規制リスク
トークン、マーケットプレイス、決済、カストディ、デジタルコレクティブルは、複数の法域で変化する規制に直面しています。
評価と希薄化
最新の開示評価は2021年のもので、将来の資金調達は異なる条件で行われる可能性があり、既存保有者を希薄化する恐れがあります。
流動性と構造
プライベートな権益はSPVを通じて提供されることがあり、手数料、譲渡制限、直接の優先株式とは異なる権利が付随する可能性があります。
Dapper LabsプレIPO株式の購入方法
- Dapper Labsが未上場であることを確認してください。 プライベート株式を取得する前に、SECの登録書類、確定した上場、または重要な企業取引がないか確認してください。
- 適格性を確認してください。 多くの後期段階の二次オファーはRegulation Dを使用し、認定投資家に限定されています。個人は純資産、収入、または特定の職業基準で適格となります。
- 実際の機会を探す。 登録されたプライベートマーケットプラットフォームを検索するか、資格のあるブローカーと連携してください。このリストにプラットフォームが含まれていても、現在Dapper Labsが掲載されているとは限りません。
- 証券と投資形態を確認してください。 オファーが直接の会社株式かSPVへの持分かを判断してください。株式クラス、清算優先権、議決権、情報権、投資マネージャーを確認してください。
- 価格と手数料を評価してください。 提示された価格と暗示された評価額を最新の資金調達と比較し、プラットフォーム手数料、キャリードインタレスト、SPV費用、証券権利を考慮してください。
- 譲渡およびエグジット制限を確認してください。 会社の同意要件、優先購入権、保有期間、そしてIPOや買収が行われない場合の取り扱いを検討してください。
認定投資家基準： 現在のSEC基準では、個人は主要住宅を除く純資産が100万ドル超、または個人で年収20万ドル、配偶者やパートナーと合わせて30万ドル（過去2年間）で、かつ同様の収入が継続すると合理的に期待できる場合、または特定の職業基準を満たすことで適格となります。SEC基準を確認する。
Dapper LabsプレIPO株式の購入先
プライベートマーケットでの入手可能性は、売り手の供給、会社の譲渡制限、法域、投資家の適格性により変動します。Dapper Labsの株式が利用可能であると推測せず、常に実際のオファーを確認してください。
MicroVentures
MicroVenturesは、プライベートカンパニーの一次・二次オファーを支援します。適格性、最低投資額、手数料、投資構造、入手可能性はオファーごとに異なり、Regulation Dの機会は認定投資家に限定されています。
Dapper Labsの入手可能性は保証されていません。投資前に特定のオファー文書を確認してください。
| プラットフォーム | 典型的なアクセスモデル | 確認すべき項目 |
|---|---|---|
| StartEngine Private | 後期段階のプライベートカンパニーオファー | 現在の発行体の利用可能性、適格性、最低額、手数料、投資形態の構造を確認 |
| Forge Global | プライベートカンパニーの二次マーケットプレイスおよびブローカーサービス | 売り手の利用可能性、認定、価格、株式クラス、取引コストを確認 |
| EquityZen | プール型投資ビークルを使用する可能性のあるプライベートカンパニーオファー | SPVの条件、手数料、最低額、経済的権利、譲渡条件を確認 |
| Rainmaker Securities | ブローカー支援のプライベートカンパニー取引 | 証券の出所、ブローカー手数料、決済、会社の承認を確認 |
| Hiive | プライベートマーケットの入札、売り、仲介取引 | 指標価格と実行可能価格、手数料、譲渡制限を比較 |
| EquityBee | 従業員株式オプションの資金調達と関連エクスポージャー | 契約構造、支払条件、手数料、エクスポージャーが直接か間接かを確認 |
| Augment | プライベートマーケット取引プラットフォーム | 相手方、価格、株式クラス、手数料、決済条件を確認 |
Dapper Labsの評価とIPO見通し
Dapper Labsは2021年9月の資金調達に関連して、最後に76億ドルの評価額を開示しました。同社はその後の価格設定された株式ラウンド、公開登録書類、取引所、ティッカー、または確定したIPO日程は発表していません。
したがって、現在の二次価格は2021年のベンチマークとは別に、最新の業績データ、デジタル資産の活動、株式クラス、情報権、手数料、譲渡制限を考慮して評価すべきです。
Dapper LabsプレIPO株式への投資 | 結論
Dapper Labsは消費者ブランド、スポーツパートナーシップ、ブロックチェーンインフラを組み合わせています。Flowとライセンス製品の活動が持続的になる場合、これらの資産はより広範な消費者プラットフォームを支える可能性があります。
同社は市場サイクル、採用、規制、ライセンス、評価、流動性リスクも大きく抱えています。投資家はデジタルコレクティブルのピークサイクルに依存せず、正確な証券と最新の会社情報に基づいて判断すべきです。
一次・二次情報源
- Dapper Labs 2021年3月資金調達発表
- Dapper Labs 2021年9月資金調達発表
- Axiosによる2021年9月の評価に関する報道
- Flow資金調達発表
- Dapper Labs 会社概要
免責事項： 本記事は情報提供を目的としており、金融、投資、法務、税務の助言を構成するものではありません。プライベート証券は投資全額の喪失につながる可能性があり、無期限に流動性がないまま残ることがあります。会社やマーケットプレイスの利用可能性は予告なく変わることがあります。適用されるオファー文書のすべての条件を確認し、必要に応じて資格のある専門家に相談してください。
