コンピューティング
Applied Materials、第4四半期売上高が53％増の過去最高104億1,000万ドルに
Applied Materials Applied Materialsは2026年11月12日、半導体製造装置の売上高と利益率が伸びたことを受け、会計年度第4四半期の売上高が過去最高の104億1,000万ドルとなり、前年同期比53％増だったと決算発表で明らかにした。戦略投資に伴う6億5,300万ドルの未実現損失が重しとなり、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益（EPS）の伸びは43％にとどまった。一方、調整後指標では92％増だった。 2026年10月25日までの四半期に、GAAPベースの営業利益は36億6,000万ドルに達した。営業利益率は25.2％から35.1％に拡大し、売上高の増加に伴って営業収益性も大幅に向上したことを示した。 半導体システム部門が成長をけん引 半導体システム部門の売上高は48億8,000万ドルから80億ドルに増加し、営業利益率も29.3％から38.8％に上昇した。Applied Global Servicesも成長し、売上高は15億1,000万ドルから19億ドルに拡大した。 システム部門の売上高に占めるメモリーの割合は上昇した。DRAMの構成比は28％から33％に増加した一方、ファウンドリーおよびロジックの構成比は66％から58％に低下した。これらの比較には、Appliedが200ミリ装置事業を半導体システム部門に移管し、全社共通のサポート費用を各事業部門に全額配賦し始めた後の基準に組み替えた過去の期間の数値を使用している。 社長兼CEOのGary Dickersonは、AIが「半導体への強い追加需要を引き続き生み出している」と述べた。また、同社が「暦年2026年」と呼ぶ期間に、半導体システム部門の成長率を40％超とする計画は順調に進んでいると語った。この期間は、会計年度2026年第2四半期から会計年度2027年第1四半期までを指す。 投資損失が利益比較に影響 Appliedの調整表では、戦略投資に伴う未実現損失の影響を、希薄化後1株当たり0.68ドルとしている。GAAPベースの希薄化後EPSは3.40ドル、非GAAPベースでは4.16ドルだった。前年同期には4億6,700万ドルの未実現利益を計上していた。投資評価額の変動は、調整後利益の伸びがGAAPベースの利益を上回った重要な要因となった。 2026会計年度の売上高は21％増の344億5,000万ドルとなった。年間のGAAPベースの希薄化後EPSは46％増の12.62ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSは37％増の12.89ドルだった。GAAPベースの業績には、米国商務省産業安全保障局（BIS）との間で、以前に公表した輸出管理規制の順守に関する問題を解決するための2億5,300万ドルの法的和解費用が含まれていた。Appliedはこの費用を調整後業績から除外した。 株主還元と2027会計年度の見通し CFOのBrice Hillは、Appliedが四半期として過去最高となる26億2,000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出したと述べた。同社はフリーキャッシュフローを、営業キャッシュフローから設備投資を差し引いた額と定義している。また、四半期の自社株買いとして、8年を超える期間で最大の規模を実施した。株主還元の総額は24億2,000万ドルで、内訳は自社株買いが20億ドル、配当が4億2,100万ドルだった。 Appliedは2027会計年度第1四半期の売上高を111億ドル、上下5億ドルの範囲と予想した。非GAAPベースの希薄化後EPSは4.35ドル、上下0.20ドルの範囲を見込む。いずれも予想レンジの中間値では、直近四半期の実績を上回る。 Appliedにとって次の課題は、半導体システム部門の利益率拡大を維持しながら、この高い業績見通しを達成することだ。今回の四半期は、中核事業で強い営業レバレッジが働いていることを示す一方、戦略投資の評価額の変動によってGAAPベースの利益が調整後業績から乖離し得ることも示している。
TE Connectivity、ニューヨーク州の光学施設に6,000万ドル超を投資
TE Connectivity 同社は2026年11月12日、ニューヨーク州ヘンリエッタに、次世代の光ファイバー製品を開発・製造する先進的な研究開発・製造施設を設けるため、6,000万ドル超を投資すると発表した。同製品は、ハイパースケールAIデータセンターの運営事業者やクラウドプロバイダー向けとなる。 この12万5,000平方フィートの施設では、TEがRAM Photonicsから取得した技術を基に、高密度ファイバーアレイユニット（FAU）を開発・製造する。TEは、施設を2027年春に開設し、2031年まで製造を段階的に拡大する予定で、エンジニアリングと生産の能力を増強する複数年計画を打ち出した。 高密度AIシステムを支えるファイバーアレイ TEによると、同社の技術は、コパッケージドオプティクスにおけるファイバー接続の性能、密度、拡張性に関する重大なボトルネックに対処する。FAUは、データセンターの運営事業者がAIやクラウドコンピューティング向けに、高密度かつ低消費電力のアーキテクチャへ移行できるよう設計されている。 最高経営責任者（CEO）のTerrence Curtin氏は、このプロジェクトによって、銅製品を補完しながらTEの光学技術の能力を強化し、次世代データセンター向けに幅広い信号接続の選択肢を顧客に提供できると述べた。「データセンターの顧客から、当社の光接続技術に大きな関心が寄せられています。この新施設により、設計採用と予想される成長に対応するため、エンジニアリングと製造の能力を高めることができます」とCurtin氏は語った。 2026年3月13日に公開されたTEの発表では、コパッケージドオプティクスとコパッケージド・カッパーについて、光インターフェースと電気インターフェースを演算・スイッチング用シリコンの近くに配置する新たな手法として説明している。AIワークロードの増加に伴って高まる帯域幅、電力効率、密度への要求に応えるため、消費電力を抑え、信号品質を向上させ、システム全体の性能の拡張性を支えることが狙いだ。 先の発表によると、RAM Photonicsの技術は、高度なアクティブアライメントと光ファイバーの自動融着接続を用いてファイバー接続をアレイ状に形成し、業界最高水準の密度、製造の拡張性、低い挿入損失を実現する。この技術の組み合わせは、買収と新施設の二つの役割を結び付ける。TEは、技術を発展させるとともに、製造能力を構築する計画だ。 OFCでは、これらのユニットがより広範な光学システムのどこに組み込まれるかも示された。あるデモでは、光ソケット、外部レーザー接続、ブラインドメイト型光コネクター、フロントパネル接続と液冷機構を統合した高密度光バックプレーンを備えたラック内の光路に、FAUを組み込んだ。 雇用と生産の拡大 TEの雇用計画では、エンジニアリング、製造、管理の各職種で、ロチェスター都市圏に人材を採用する。同社はこの地域を、ファイバーオプティクスの世界的な中心地と位置付けている。 Kathy Hochul知事は、この投資によってMonroe郡に800人を超える雇用が生まれ、空きビルが製造拠点に転用されると述べた。 この施設により、TEは買収した光学技術を量産へ移行させるための専用拠点を確保する。最大の課題は計画を実行に移すこと、つまり、顧客の関心と設計採用を、発表済みのスケジュールどおりに製造へ結び付けることだ。
Foxconn、第3四半期の売上高46％増、営業利益64％増
Foxconnは2026年11月12日、第3四半期決算説明資料で、2026年第3四半期の未監査売上高が3兆160億新台湾ドルとなり、前年同期比46％増加したと発表した。営業利益は64％増の1,154億NT$となり、売上高を大幅に上回る伸びを記録した。一方、年初からの9カ月間には、営業活動によるキャッシュ流出とフリーキャッシュフローの流出が拡大した。 営業利益の伸び、売上高を上回る 経営陣は、製品構成の改善と事業規模の拡大が、基礎的な利益の大幅な伸びにつながったと説明した。売上総利益は39％増の1,815億NT$となり、売上高の伸びを下回った一方、売上総利益率は6.35％から6.02％に低下した。営業利益の伸びが大幅に上回ったことで、営業利益率は3.43％から3.83％に上昇した。これは、基礎的な収益性の改善が売上総利益率の上昇に依存していなかったことを示している。 親会社の所有者に帰属する利益は34％増の775億NT$となった。営業外項目の純寄与額は79％減の34億NT$となり、最終利益の伸びが営業利益の伸びを下回った理由の一つとなった。 成長とともにキャッシュ流出が拡大 9カ月間のキャッシュフロー計算書を見ると、利益の伸びには重要な留意点がある。2026年最初の9カ月間、営業活動によるキャッシュ流出は1,257億NT$となり、2025年の同じ期間の495億NT$から拡大した。設備投資は1,128億NT$から1,617億NT$に増加した。 Foxconnが営業キャッシュフローから設備投資を差し引いて定義するフリーキャッシュフローは、2,874億NT$の流出となった。前年同期は1,623億NT$の流出だった。 2026年9月30日時点で、売掛債権（純額）は前年同期比46％増、棚卸資産は27％増、有形固定資産は33％増となった。こうした増加は、売上高の拡大に伴い、売掛債権、棚卸資産および実物資産の基盤が拡大したことを示している。一方、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは43日から40日に短縮した。 AIラック出荷の見通し Foxconnは見通しを更新し、2026年第4四半期は前四半期比、前年同期比ともに大幅な成長を見込むとした。また、通期見通しを上方修正し、AIラック出荷は前四半期比で高い2桁台の伸びとなるほか、AIサーバーの売上高も前四半期から増加すると予測した。 経営陣は2027年の見通しについて、慎重ながらも楽観的との見方を示し、AIラック出荷の高い2桁台の伸びと、より幅広いAIソリューションおよび顧客を背景とする市場シェアの拡大を予測した。主要な要因として、部品供給、地政学、インフレ、金融政策を挙げた。 これとは別にFoxconnは、アジア太平洋地域で次世代AIインフラを構築するためNVIDIAと提携し、800VDC技術を導入すると発表した。 今回の四半期決算では、Foxconnの営業利益が売上高を上回るペースで伸びた一方、必要となるキャッシュも大幅に増加した。今後の決算で焦点となるのは、予想されるAIラック出荷と幅広い売上高の伸びによって、利益率の改善を維持しながら、営業キャッシュを十分に生み出してこの差を縮められるかどうかだ。
AWS、チリに40億ドル超を投資しクラウドリージョンを開設
Amazon Web Servicesは2026年11月11日、チリで初となるクラウドインフラストラクチャリージョンを選ばれた顧客向けに開設したと、Amazonが発表しました。 。Amazonは、このリージョンを支えるため、チリに40億ドル超を投資する計画だ。現在は早期アクセス段階で稼働しており、一般提供は2026年末までに開始される見込みだ。 南米（チリ）リージョンは、ラテンアメリカでAWSが展開する3番目のリージョンで、南米（サンパウロ）リージョンとメキシコ（中部）リージョンに続くものだ。AWSによると、グローバルネットワークは39のインフラストラクチャリージョンに広がっている。 Amazonは、この投資によってチリの国内総生産（GDP）に75億ドル超が寄与し、通信、建設、発電、データセンター運用の各分野で、年間平均4,100人分のフルタイム雇用が支えられると見積もっている。 チリの拠点は、少なくとも3つの、相互に隔離され物理的にも分離されたアベイラビリティーゾーンを中心に設計されている。各ゾーンを構成するデータセンター群は、電源、冷却設備、物理的セキュリティをそれぞれ独立して備え、高速光ファイバーネットワークで相互に接続されている。 規制対象のワークロードに対応する現地キャパシティー チリの組織は、これまでAWSの他のリージョンを利用してテクノロジーインフラを運用するケースを増やしてきた。AWSは、ワークロードの実行とコンテンツの保存を国内で行うことで、チリ国内に加え、南円錐地域や近隣市場であるアルゼンチン、パラグアイ、ウルグアイ、ボリビア、ペルーのエンドユーザーのレイテンシーを低減できると見込んでいる。これらの地域の人口は合計1億2,300万人、GDPは約1兆5,000億ドルに上る。 この現地インフラは、規制上のニーズにも対応する。チリの金融市場規制当局は、クラウドサービスで重要なワークロードを処理する銀行に要件を定めている。また、同国で新たに制定されたデータ保護法により、データの国内保管に関する義務も追加される。このリージョンは、こうした要件への対応を支援するため、国内にインフラを提供する。 初期利用企業には、BancoEstado de Chile、BTG、Cencosud、Consorcio、Itaú、Ripleyが含まれる。BTG Pactualの最高情報責任者、Joaquín Saul氏は、このリージョンによって「処理能力とレジリエンスを継続的に進化・向上させるとともに、人工知能の新たな活用方法を探る機会が広がる」と述べた。 初期のサービスには、コンピューティング、ストレージ、ネットワーキング、データベースの主要サービスが含まれる。Amazon BedrockやSageMaker AIなどの基盤AI・機械学習サービスは、開設時ではなく、リージョンの稼働開始から1年以内に利用可能になる見込みだ。 AWSのチリの顧客には、すでにAIを活用している企業もある。AWSによると、LATAM Airlinesは Amazon Bedrockをバーチャルアシスタントに活用し、コールセンターへの問い合わせの32％超を、担当者に引き継ぐことなく解決している。一方、CopecがWhatsApp上で運用するマルチエージェントAIシステムは、応答速度を8倍に高め、途中離脱を3分の1に減らした。 人材育成と資源に関する取り組み AWSによると、2017年以降、チリでクラウド関連スキルの研修を受けた人は20万人を超える。さらに、2028年までに30万人を対象に、AIとクラウドの無料研修を提供することを目指している。2026年9月に始まったAWS Entrena Chileは、チリ科学技術省と経済省の支援を受けた取り組みの一環だ。AWS Academyは、チリの高等教育機関50校で11万1,000人を超える学生に教育を提供している。 データセンターは主に空冷方式を採用し、運用時の継続的な冷却水使用を必要としない。Amazonは、全面稼働時には業界平均の7倍の効率を実現すると予測している。 AWSによると、同社初のチリでの水効率化プロジェクトは、気候テクノロジー企業Kilimoと地元農家の協力を得て2024年8月に始まった。このプロジェクトでは、マイポ川流域の約67ヘクタールで、湛水灌漑から点滴灌漑への移行を目指しており、年間約2億リットルの水を節約できると見込んでいる。 したがって、初期段階では、国内で完結するAIサービス一式の提供よりも、現地の基盤キャパシティーと規制上のニーズへの対応に重点が置かれている。一般提供の開始とBedrock、SageMaker AIの追加が、このリージョンの商用展開における次の節目となる。
Valens Semiconductor、車載売上高の増加を受け売上高が業績見通しを上回る
Valens Semiconductor 2026年9月30日に終了した第3四半期の売上高は2,190万米ドルとなり、業績見通しの2,130万～2,170万米ドルを上回った。前年同期の1,730万米ドルからも増加しており、2026年11月11日に発表された決算で明らかになった。前四半期比の伸びを牽引したのは車載事業の売上高だった。GAAPベースの純損失は前年同期の730万米ドルから550万米ドルに縮小した一方、営業活動による現金使用額は増加した。 前四半期比の成長を牽引した車載事業 車載事業の売上高は、2026年第2四半期の500万米ドル、2025年同期の410万米ドルから790万米ドルに増加した。クロスインダストリー事業の売上高も、前四半期の1,310万米ドルから1,400万米ドルに増加した。前四半期比の増収幅への寄与は、車載事業の方が大きかった。 セグメント別の売上総利益率は、異なる動きを示した。車載事業の売上総利益率は第2四半期の41.5％から53.9％に上昇した一方、クロスインダストリー事業では69.2％から66.8％に低下した。Valensは、車載事業の利益率改善について、生産要件を優先して対応するために発生した試験施設費用の減少と製品構成を要因に挙げた。また、クロスインダストリー事業の利益率低下は、主に製品構成によるものと説明した。 全社のGAAPベースの売上総利益率は62.2％で、前四半期の61.5％から上昇したものの、前年同期の63.0％を下回った。したがって、車載事業の収益性向上は前四半期比の数値を押し上げたが、全社の利益率は前年同期の水準を上回らなかった。 現金使用の増加が利益改善を抑える 現金、現金同等物および短期預金は、2026年6月30日時点の8,340万米ドルから、同年9月30日時点で7,470万米ドルに減少した。当四半期の営業活動による純現金使用額は850万米ドルで、前年同期の470万米ドルを上回った。 Valensは、現金の減少は主に売掛金の回収時期によるものだと説明した。第3四半期末近くに認識した売上高が増加しており、標準的な支払条件に基づき、翌四半期に回収される見込みだった。売掛金は、2025年12月31日時点の1,000万米ドルから、四半期末には1,480万米ドルに増加した。 業績見通しと主流市場への展開計画 Valensは、2026年通期の売上高見通しを7,800万～8,100万米ドルに据え置き、実績はその上限に近い水準になると予想していると述べた。 CEOのYoram Salingerは、Valensの高付加価値ソリューションを基盤としながら、より大規模な主流市場に対応する新たな成長計画を説明した。同氏は、この戦略の要素として、オーディオ・ビデオ分野のVS6310チップセットと、自動車分野におけるonsemiとの協業を挙げた。 Valensは2026年11月4日にVS6310を発表した。この低消費電力のUSB3延長用チップセットは、e/PTZカメラ、タッチコントローラー、アクティブケーブル、その他の小規模会議室向け周辺機器に直接組み込めるよう設計されている。同社によると、この延長機能を組み込むことで、外付けの延長器ボックスが不要になる可能性がある。サンプルは2026年11月中旬、量産開始は2027年1月を予定していた。 2026年9月22日の協業発表によると、Valensはonsemiと協力し、コストを最適化したA-PHYソリューションを開発する。このソリューションはonsemiのイメージセンサーへの組み込みを想定し、大量生産向けの300万画素車載カメラ用途を対象とする。 今回の決算は、現金使用が増加する一方で、事業面では進展があったことを示している。車載事業の売上高と利益率は改善し、純損失も縮小したが、営業活動では引き続き現金が流出した。経営陣の説明どおり、現金残高の減少が主として回収時期の問題だったかどうかは、見込まれていた売掛金の回収が翌四半期に実現するかで明らかになる。
ASM International、3億ユーロの自社株買いプログラムを開始
ASM International 発表した。2026年11月11日、半導体製造装置へのAI関連需要の高まりを背景に第3四半期の売上高が過去最高となったことを受け、最大3億ユーロの自社株買いプログラムを開始した。 今回の自社株買いの対象はASMの普通株式で、買い付け総額がプログラムの上限に達した時点、遅くとも2027年10月に終了する。経営委員会は2026年10月27日にプログラムを承認しており、ASMは当時、開始前に詳細を発表すると説明していた。 ASMは、強固な現金保有と業績を今回の決定の理由に挙げ、余剰資金を株主に還元する取り組みの一環として自社株買いを実施すると説明した。 取引は第三者が、関連法令とASMの年次株主総会で株主から付与された権限の範囲内で執行する。買い戻した株式は、従業員および取締役向けの株式報酬プログラムに基づく既存の債務と将来見込まれる債務に充当する予定だ。この用途を定めることで、資金還元プログラムはASMの報酬に関する債務に直接結び付いている。 2026年の自社株買いに続く新たなプログラム 今回の新たな承認枠は、開示された2つの上限額を比較すると、従来の1億5,000万ユーロのプログラムの2倍に当たる。ASMの自社株買いに関する投資家向けページによると、前回の買い付けは2026年8月10日から同年9月14日まで実施され、平均価格808.53ユーロで185,522株を取得した。 今回のプログラムにより、完了済みの自社株買いに続いてASMの買い付けが継続されるとともに、利用可能な枠が大幅に拡大する。また、取得した株式の用途を定めることで、使途を未定のままにせず、明確化している。 AI需要が過去最高の業績を後押し 今回の承認は、ASMの第3四半期決算と併せて開示された。売上高は116億ユーロに達し、前年同期比で、報告ベースでは45％増、為替一定ベースでは44％増となった。粗利益率は52.0％、営業利益は3億7,890万ユーロ、純利益は3億810万ユーロだった。 先端ロジック／ファウンドリー分野が、売上高と成長の双方をけん引した。ASMによると、2nmへの投資は引き続き活発で、3nmから5nmの分野でも活動が拡大したほか、1.4nmから初めて本格的な売上寄与があった。こうした業績は、ASMが自社株買いの判断の背景として挙げた財務状況を示す一方、売上構成からは現在の需要がどの分野に集中しているかが分かる。 最高経営責任者（CEO）のHichem M’Saadは、需要環境をAIインフラへの投資と結び付けた。「AIインフラの継続的な拡充により、業界全体、とりわけ最先端分野で、大幅な生産能力の増強が求められています」と述べ、ASMの顧客全体で生産能力が引き続き逼迫していると付け加えた。メモリーの売上高も大きく伸び、特にHBM関連のDRAMで顧客の投資拡大が反映された。 ASMは、為替一定ベースで2026年第4四半期の売上高を12億3,000万ユーロ、プラスマイナス5％と予想し、同じ基準で2027年の売上高を57億ユーロ超と見込んだ。後者の予測が実現すれば、2025年の投資家向け説明会で設定した2030年の売上高目標を、予定より3年前倒しで達成することになる。 承認枠の拡大により、ASMの資金還元計画は、過去最高の売上高と、先端分野およびメモリー市場の成長に対する経営陣の見通しに結び付いた。今後、承認枠のうちどれだけが実際に利用されるか、また、買い戻した株式が同社の報酬に関する債務にどのように充当されるかが明らかになる。
シリコン・ラボ、売上高が22％増加し、GAAPベースで黒字転換
シリコン・ラボは2026年11月10日、第3四半期の売上高が2億5,090万ドルとなり、前年同期比で22％増加したと発表した。無線チップメーカーである同社は、四半期ベースでGAAP（米国会計基準）黒字に転換した。2026年10月3日までの四半期の純利益は890万ドルで、前年同期の990万ドルの赤字から改善した。 産業・商業部門の売上高は20.2％増の1億4,130万ドル、ホーム・ライフ部門は24.0％増の1億960万ドルとなった。同社の四半期報告書によると、前年同期比の増収は、両製品カテゴリーで出荷数量が増加したことによる。 社長兼CEOのMatt Johnson氏は、幅広い最終用途分野で成長したことに加え、既存の医療分野の顧客向けで立ち上げが継続したことを受け、売上高は前四半期比で10％増加したと述べた。医療分野の売上高は四半期として過去最高を記録し、前四半期比で48％、前年同期比で300％超増加した。 シリコン・ラボは、受注状況から健全な需要環境がうかがえると説明した。販売代理店の在庫はさらに減少し、数年来の低水準となった。また、四半期中の最終顧客の在庫も過去最低に近い水準だった。 粗利益率の拡大がコスト増を吸収 経営陣によると、売上高に占める間接費および一般管理費の割合が低下したことから、粗利益率は57.8％から60.8％に上昇した。売上高の増加を主因として粗利益は3,360万ドル増加した一方、営業費用は合併関連費用や人件費関連費用の増加を主因に1,330万ドル増え、1億4,460万ドルとなった。この差が、前年同期の営業赤字からの黒字転換を後押しした。 シリコン・ラボが中核的な継続事業の業績を示す補足指標としている非GAAP営業利益は4,020万ドルで、営業利益率は16.0％だった。GAAPベースの営業利益は800万ドル、営業利益率は3.2％で、これには合併関連費用690万ドルが含まれていた。 Texas Instrumentsとの取引が業績見通しを左右 シリコン・ラボは、Texas Instrumentsによる買収が進行中であることを受け、今後の業績見通しの公表を停止した 。2026年2月4日に発表された合併契約に基づき、対象となるシリコン・ラボの各株式は、利息なしで現金231.00ドルを受け取る権利に転換され、シリコン・ラボはTexas Instrumentsの完全所有の直接子会社となる。 株主は2026年4月30日に合併契約を承認した。シリコン・ラボは、必要な規制当局の承認を含む通常の買収完了条件を満たすことを前提に、2027年前半の取引完了を見込んでいる。また、今後さらに多額となる可能性のある合併関連費用が発生する見通しだ。こうした費用は、2026年度の最初の9カ月間で合計2,770万ドルに達した。 正式な業績見通しとは別に、Johnson氏は、現在の受注残と設計採用案件の立ち上がりを踏まえ、「売上高の継続的な成長と、利益の大幅な拡大」が見込まれると述べた。 当四半期の業績は、出荷数量の増加と粗利益率の拡大を示す一方、買収手続きに伴う財務上の負担も浮き彫りにした。正式な業績見通しが停止されているなか、幅広い分野での成長が持続するか、また規制当局の審査を経て取引が成立するかが、今後数四半期における主な焦点となる。
NVIDIA取締役会、独立調査にJoon Kim氏とWachtellを起用
NVIDIAの独立取締役は、2026年11月10日に発表し、徹底的かつ独立した調査を実施するため、ニューヨーク州南部地区連邦検事を務めた経験のあるJoon H. Kim氏と、同氏の所属事務所であるWachtell, Lipton, Rosen & Katzに調査を委任した。今回の起用により、取締役会の独立取締役体制の下で調査を担う外部法律顧問が明らかになった。 この調査は、創業者兼CEOのJensen Huang氏が外国の情報機関による工作の標的になっていたとの最近の報道を受け、2026年11月8日に発表された。この報道は調査の根拠として示されたものであり、そのような工作が実際に行われたと確認されたわけではない。独立取締役で構成される委員会が、外部の独立した法律顧問の支援を受けて調査を監督し、入手可能なすべての情報を検証する。取締役会の初期評価では、国家安全保障やNVIDIAの機密情報が侵害されたと考える理由はない。取締役会が最優先事項として掲げるのは米国の国家安全保障と経済安全保障であり、これらはNVIDIAおよび株主の利益に優先するとしている。Huang氏は調査を支持し、協力を約束しており、取締役会は同氏と経営陣への信頼を維持している。 Kim氏はWachtellの訴訟部門のパートナーである。同氏の事務所の略歴によると、2017年から2018年までニューヨーク州南部地区の連邦検事を務め、同地区で米国を代表して行われるすべての刑事・民事訴訟を統括するとともに、220人を超える連邦検事補を監督した。同事務所が扱った案件には、経済スパイ、営業秘密の窃取、制裁違反、サイバー犯罪が含まれていた。これらは検察官としての経歴の一部であり、NVIDIAの調査で認定された事実ではない。同事務所を率いる前には、連邦検事代理、刑事部門の責任者、連邦検事の主席法律顧問を務めた。 Kim氏はそれ以前の2000年から2006年まで、同事務所の刑事部門で連邦検事補を務め、連邦犯罪の捜査と訴追に携わった。Wachtellによると、同氏は自ら12件を超える陪審裁判を担当し、さらに多数の裁判を監督してきた。現在の業務には、社内調査、企業犯罪・規制関連の防御、危機管理が含まれる。企業、取締役会、政府機関、経営幹部に対し、重要な訴訟、法執行機関による措置、調査について助言している。民間弁護士として、証券・会計上の問題、財務上の不正、インサイダー取引、受託者責任違反、サイバー犯罪に関する政府調査にも携わってきた。 取締役会に関する同氏の経験は、今回の起用に直接関係する。Wachtellによると、Kim氏は内部告発者の申し立てを発端とする案件など、企業や取締役会を対象とする機密性の高い注目度の高い調査を担当してきたほか、企業のコンプライアンス方針やガバナンスについても日常的に助言している。この経歴は、独立した監督と、報道された標的化が調査の発端となった最高経営責任者の協力の双方を必要とする今回の調査に適している。 新たな発表により、誰が調査を実施するかは明らかになったが、調査の発端となった報道の内容が解明されたわけではない。Kim氏とWachtellが独立取締役の監督下で調査を行い、Huang氏は協力を約束している。今後の発表で焦点となるのは、調査によって何が明らかになり、国家安全保障もNVIDIAの機密情報も侵害されていないとする取締役会の初期評価が裏付けられるのか、あるいは見直されるのかという点だ。
PCB Technologies、第3四半期の売上高が8％増の6,200万ドルに
PCB Technologiesは2026年11月10日、2026年第3四半期の業績を発表し、売上高は5,050万米ドルと、第2四半期比で8％増加した。新規受注は約6,200万ドルに達し、四半期売上高を上回った。 同社は、売上高、受注高、受注残と受注見込みを合わせた指標がいずれも過去最高になったと説明した。受注高売上高比率は約1.2だった。受注残だけでなく受注見込みも含むこの指標は約2億7,000万ドルに達し、第2四半期の業績発表時に報告された1億7,700万ドルを上回った。 利益率とキャッシュ創出力が改善 売上総利益率は、第2四半期の17.9％から19.2％に上昇した。会社独自の利益指標である調整後EBITDAは31％増の630万ドルとなり、四半期売上高の伸びを上回った。純利益も110万ドルから310万ドルに増加した。 営業キャッシュフローは530万ドルで、2025年第3四半期比23％増加した。この前年同期比でのキャッシュ創出額の増加は、売上高、利益率、利益の前四半期比での改善と同時に起きた。 Gorilla Circuitsの業績は今回の発表に含まれず 発表では、Gorilla Circuitsの単独業績も公表された。PCB Technologiesは、2026年10月8日に発表した最終契約に基づき、米国のメーカーである同社を買収することで合意している。取引では、通常の買収価格調整を条件として、Gorillaの全株式を企業価値1億2,000万ドルで取得する。 Gorillaの第3四半期の売上高は約3,000万ドル、新規受注は約4,300万ドルだった。したがって同社も受注高が四半期売上高を上回ったが、いずれの数字もPCB Technologiesの業績には含まれていない。この数字は、取引の完了を待つ買収対象企業の事業規模を示している。 Gorillaはカリフォルニア州サンノゼで20年以上にわたり事業を展開し、多品種少量生産と短納期を強みとしている。半導体試験、テクノロジー、航空宇宙・防衛の各分野で、700社を超える顧客と継続的に取引している。CEOのOved Shapira氏は、買収発表の中で「当社が現地に拠点を置くことで、これまで当社には限られていた機会が開かれ、Gorillaのお客様により幅広いソリューションを提供できるようになると期待しています」と述べた。 PCB Technologiesは、今回の買収により顧客基盤を多様化し、テクノロジーおよび半導体市場での事業を深め、米国での事業を拡大できると見込んでいる。こうした期待される効果は、発表済みの第3四半期業績とは別のものだ。 この取引はPCB Technologiesが全額出資する子会社を通じて実行され、イスラエルの2行から提供される融資枠で資金を調達する。10月の発表によると、Gorillaの施設は短期的な成長に対応できる設備をすでに完備しているため、直ちに多額の設備投資を行う必要はない。また、取引完了は8カ月以内を見込んでいる。完了には、米国外国投資委員会による規制当局の承認を含む、通常のクロージング条件を満たす必要がある。 PCB Technologiesの第3四半期は、受注の増加と収益性の改善に、米国での大規模な事業を加える買収案件が進行中という状況が重なった。今後の業績からは、既存事業がこの勢いを維持できるか、また規制当局の承認とその他のクロージング条件の充足後にGorillaの単独売上高と受注高が業績に加わるかが明らかになる。
ChipMOS、10月の売上高が30.9％増のNT$28.5億に
2026年11月10日の月次売上高発表で、ChipMOS Technologiesは 2026年10月の未監査連結売上高がNT$28.5億となり、前年同月比30.9％増だったと発表した。売上高は2026年9月比でも2.1％増加し、半導体の組み立て・検査を手がける同社は、第4四半期の初月も成長を続けた。 同社の2026年月次売上高一覧によると、1月から10月までのすべての月で前年同月比の増収となり、掲載された中では7月の43.6％増が最も高い伸び率だった。2026年の月次売上高としては10月が最高となり、10カ月間の累計売上高はNT$255.7億に達し、前年同期比30.5％増となった。月次数値は社内で集計されたもので、連結ベースの業績のみを対象としている。そのため、売上の勢いが利益の拡大にもつながったかを把握するには、四半期決算が重要となる。 第3四半期決算、収益性の向上を示す 2026年11月10日に発表された別途の第3四半期決算で、ChipMOSは、2026年9月30日までの四半期売上高が過去最高のNT$84.0億となり、前年同期比36.7％増だったと報告した。売上総利益率は、2025年第3四半期の12.4％から21.7％に上昇した。この利益率の改善は、売上高が過去最高を記録した期間に、増収と売上総利益率の向上が同時に実現したことを示している。 ChipMOSの株主に帰属する純利益はNT$13億2,330万となり、前年同期のNT$3億5,220万から増加した。ADS1口当たりの基本利益はUS$1.19で、第2四半期のUS$0.80、前年同期のUS$0.31を上回った。四半期決算の数値は台湾版IFRS（Taiwan-IFRS）に基づいて作成された。売上高、利益率、株主帰属利益の数値を総合すると、第3四半期の業績改善は売上高の拡大にとどまらず、利益面にも及んでいたことが分かる。これにより、10月の業績を支える収益基盤も強化された。 生産能力の拡大と供給制約 ChipMOSは、第3四半期の過去最高売上高について、人工知能（AI）需要の継続と産業市場の回復が寄与したと説明した。また、構造的な供給制約が続くなか、メモリーおよびストレージ関連の最終市場の大半で需要が広がった。この組み合わせが、今回の業績をめぐる事業上の課題を浮き彫りにしている。需要は拡大している一方で、供給環境には依然として制約がある。 ChipMOSは10月の発表で、既存顧客の需要予測と長期供給契約に対応するため、生産体制の拡充と生産能力の増強を続けていると述べた。その目的は、メモリーおよびストレージへの持続的な需要に応えることだとしている。したがって、生産能力の増強は、経営陣が説明した需要環境と、そうした環境を将来の売上高につなげる同社の能力を結び付ける、事業運営上の要となる。 10月の売上高は、第3四半期に報告された好調さが第4四半期の初めにも続いたことを示している。今後の業績を見るうえでの中心的な論点は、需要の広がりと供給制約の継続に対応できるだけのペースで生産能力を増強しながら、第3四半期に達成した利益率の改善を維持できるかどうかだ。
ClickHouse、Xataを買収し、Managed Postgresにブランチ機能を追加へ
2026年11月9日、ClickHouseは発表した。Xataを買収し、Managed Postgresサービスの一般提供を開始したほか、Xataの即時データベース分岐機能とスケール・トゥ・ゼロ技術を追加する計画だ。財務条件は公表されていない。 今回の買収により、Postgresに対する異なる2つのアプローチが結び付く。ClickHouse Managed PostgresはローカルNVMeストレージを使用し、高スループットで長期間稼働する本番ワークロードを対象としている。Xataによると、同社のサービスは、本番環境に近いデータを含む小規模で短命なデータベースを大量にプロビジョニングし、ブランチごとに独立したコンピューティングリソースを割り当てられるように設計されている。両プラットフォームは改変していないPostgreSQLを実行するため、予定されている統合には共通のデータベース基盤がある。 既存ユーザーにとって、短期的な変更はなく、Xataは引き続き新規登録を受け付ける。同社は、機能が同等になった段階で顧客を移行することを目指し、まずXataの機能をManaged Postgresに統合する計画だ。サービスへの影響を避けることを目標としている。 データを丸ごと複製せずにブランチを作成 Xataによると、コピーオンライト方式のブランチ機能は基盤となるデータの重複を避けるため、数テラバイトのデータを含むデータベースでも約3秒でブランチを作成できる。各子ブランチは別の物理ノード上に独自のコンピューティングリソースを持ち、親ブランチから分離される。この方式では、1TBのデータベースから作成した50個のブランチの料金は、50TB分ではなく、1TB分にかなり近い金額になる。顧客が支払うのは完全な複製分ではなく、差分だからだ。アイドル状態のデータベースは自動的に休止でき、次の接続時には約1秒で再開する。 GitHubとの連携により、プルリクエストごとに分離されたデータベースブランチを自動作成できるため、マージ前にCI/CDパイプラインで変更をテストできる。同じブランチ・パー・実行の仕組みを使えば、コーディングエージェントにも本番環境に影響しない隔離環境を提供できる。また、本番データが本番環境の外に出る前に匿名化し、機密情報を取り除く。Xataによると、Sapien、Enginy、David AI、Runner AI、LoopAIはそれぞれ毎週数千のデータベースブランチを作成しており、これらのワークフローの普及状況を示す指標となっている。 一般提供に伴い商用条件を変更 ClickHouseによると、Managed PostgresはAWSで一般提供されている一方、GCPでは引き続き限定プレビュー段階にあり、まもなく一般提供を開始する予定だ。発表に先立つ10カ月間、ローカルNVMeを基盤とする同社のPostgresサービスは、最大10倍の性能向上を実現した。現在は、マルチテラバイト規模のワークロードを運用する企業を含め、数百社の本番環境で利用されている。 WalShadowは物理先行書き込みログを取り込み、1秒未満でClickHouseにレプリケーションする。ClickPipesは追加料金なしで代替手段を提供し、pg_clickhouseを使うと、アプリケーションからPostgresインターフェース経由でClickHouseにクエリを実行できる。一般提供に伴い、ベータ版の割引は終了し、バックアップストレージとパブリックネットワークへのデータ転送が課金対象となる。ClickHouseとのネイティブ接続とClickPipesによるレプリケーションは引き続き利用料金に含まれる。ClickHouseは、ほとんどの顧客にとって追加料金は少額にとどまると見込んでいる。 エージェント向けワークロードを見据えた統合ロードマップ ClickHouseは、コピーオンライト方式のストレージ、自動休止、スケール・トゥ・ゼロにより、断続的に稼働する数百万のPostgres環境を経済的に運用できると見込んでいる。統合計画には2つの方向性がある。ローカルNVMeを基盤とする本番Postgres向けに即時ブランチとクローンを提供すること、そしてエージェントのサンドボックス、エージェントのメモリ、その他エージェントを主眼に設計したワークロード向けに専用のManaged Postgres階層を設けることだ。前者は短命なブランチ環境と本番ストレージを組み合わせ、後者は伸縮自在なコンピューティングリソースと一時的な環境が重要となるワークロードに対応する。 両社が共同顧客として挙げるDavid AIは、NeonからClickHouse Managed Postgresに移行し、Xataのブランチ機能を利用して、開発者とAIコーディングエージェントが並行して構築やテストを行っている。同社が現在利用する2つのプラットフォームの構成は、ClickHouseが単一のプラットフォーム上でネイティブに実現しようとしているワークフローの具体例だ。 今回の買収により、ClickHouseは事業拡大に必要なエンジニアリングチームとストレージ技術を獲得する。一方、Xataの顧客には、ClickHouseの本番データベースおよび分析プラットフォームへ移行する道筋が計画されている。当面の課題は計画を実行に移すことだ。ブランチ機能とサーバーレス運用を統合し、Xataの顧客向けに機能の同等性を実現したうえで、既存ワークロードを中断させずに顧客の移行を完了させる必要がある。
AIライセンスが過去最高を記録、Cevaのロイヤルティ収入は前四半期比18％増
11月9日に発表されたCevaの第3四半期決算（2026年）によると、売上高は前年同期比2％増の2,910万ドルとなった。ロイヤルティ収入は前四半期比18％増加し、AIライセンス収入は同社の過去最高を記録した。一方、IPライセンス企業である同社のGAAPベースの営業損失は、前年同期の210万ドルから350万ドルに拡大した。 2026年9月30日に終了した四半期のライセンスおよび関連収入は合計1,630万ドル、ロイヤルティ収入は1,270万ドルだった。AIライセンス収入はライセンスおよび関連収入の35％超を占めたが、Cevaはこの分野の金額を個別には開示しなかった。 モデムの本格展開がロイヤルティ収入の伸びを牽引 Cevaによると、顧客が出荷したCeva技術搭載デバイスは6億2,300万台に達し、四半期ベースの過去最高と並んだ。これには、セルラーIoTとWi-Fi 6の出荷台数がそれぞれ過去最高となったことも含まれる。 最高財務責任者（CFO）のYaniv Arieli氏は、ロイヤルティ収入が前四半期比で増加した要因として、米国の大手顧客における自社開発モデムの本格展開と、幅広いIoT・コネクティビティ分野の堅調な需要が続いたことを挙げた。一方、計算負荷の高いコンシューマー機器でメモリー関連の需要が弱まったことが、増収効果の一部を相殺した。 Cevaは当四半期にIPライセンス契約を10件締結し、そのうち3件は新規顧客との契約だった。6件はAI技術を対象とし、その中にはAIインフラを対象とする新規顧客との契約が1件含まれていた。また、Edge AI関連の契約は、コンシューマー、自動車、産業分野を対象としていた。同社によると、コネクティビティ分野で出荷量の多い顧客上位3社も複数年契約を延長し、CevaのIPを追加採用した。そのうち1社は、既存のBluetoothおよびDSPの採用に加え、Wi-Fi 6とWi-Fi 7を導入した。 調整後EPSは上昇した一方、営業成績は悪化 GAAPベースの売上総利益率は88％から85％に低下し、営業費用合計は2,710万ドルから2,830万ドルに増加したことが、営業損失の拡大につながった。営業成績が悪化する中、金融収益の増加と法人税費用の減少により、GAAPベースの純損失は250万ドルから230万ドルに縮小した。 会社独自の調整後指標であるCevaの非GAAPベースの業績にも、同様の明暗が表れた。営業利益は310万ドルから250万ドルに減少した一方、希薄化後1株当たり利益は0.11ドルから0.13ドルに増加した。 最高経営責任者（CEO）のAmir Panush氏は、モデムの本格展開により「2027年以降も続く、スマートフォンのロイヤルティ収入の複数年にわたる成長機会」が生まれつつあると述べた。また、CevaはAI事業をインフラ用途へと広げ、NPUの初期ロイヤルティ収入の実現にも近づいていると語った。ただし、これらの初期ロイヤルティ収入が実際の売上として計上されたとの報告はまだない。 Arieli氏によると、第3四半期に見込まれていた重要な複数年のコネクティビティ契約は、第4四半期の初めに締結された。また、堅調なライセンス案件のパイプラインとスマートフォンのロイヤルティ収入の増加により、第4四半期は売上高、利益ともに力強い伸びが見込まれるという。同氏は、第4四半期の具体的な業績見通しを数値で示さず、この契約の金額も明らかにしなかった。 今回の決算は、Cevaの商業案件のパイプラインと足元の営業成績が別の方向に動いていることを示している。新規ライセンス契約と過去最高に並ぶ出荷台数は、将来のロイヤルティ収入の基盤を広げる一方、営業採算は悪化している。次回の決算では、モデムの本格展開と第4四半期初めに締結されたコネクティビティ契約が、経営陣の見込む売上高と利益の伸びにつながるかどうかが明らかになる。
Acer、10月売上高が前年比24.3％増となり、5年ぶりの高水準に
Acerは2026年11月9日、監査前の連結売上高が10月に前年同月比24.3％増のNT$263億9,000万となり、10月として過去5年間で最高額に達したと発表した。2026年1〜10月の売上高はNT$2,759億4,000万で、前年同期比24.0％増となり、1〜10月累計として13年ぶりの高水準となった。 Acerの公式月次売上高表によると、年間ベースでは増加した一方、9月のNT$347億4,000万から前月比24.0％減となった。5年ぶりという記録は10月同士の比較に限られる。前月比での減少は、年間を通じた成長傾向と、より短期的な月次の変動を区別するものだ。 法人向け製品とデスクトップPC、PC全体を上回る伸び AcerがデスクトップPCとノートPCと定義するPC全体の売上高は、10月に前年同月比17.8％増、1〜10月に前年同期比21.1％増となった。いずれの伸び率もグループ全体の同期間の伸びを下回った一方、デスクトップPCと法人向け製品はそれを上回る成長を記録した。 Acerの法人向け製品群には、Chromebookを除く法人向け製品が含まれる。ハードウェア事業における成長率の違いは、次の4カテゴリーに表れている。 製品カテゴリー 10月の前年同月比 1〜10月の前年同期比 デスクトップPC 34.4% 30.5% Chromebook 113.5% 13.7% 法人向け製品群 42.2% 37.7% タブレット 756.3% 54.3% デスクトップPCと法人向け製品群は、どちらの期間でもPC全体を上回る伸びを示した。Chromebookとタブレットは異なる傾向を示しており、10月の増加率が累計の増加率を大きく上回った。これは、10カ月間を通じて同じペースで成長したというより、単月の前年同月比が異例に高かったことを示している。 発表では増減率が示されているものの、これらのカテゴリーの売上高の絶対額は明らかにされていない。そのため、タブレットの急増から分かるのは成長のペースであり、連結売上高に対するタブレットの絶対的な寄与額ではない。 PC・ディスプレー以外の事業がさらに高い成長を遂げる PC・ディスプレー以外の事業の売上高は、1〜10月に前年同期比35.9％超の伸びを記録し、グループ売上高の35.3％を占めた。これらの事業の成長率は、年初来の同社全体の伸び率24.0％を上回っており、Acerの従来のPC・ディスプレー事業基盤を超えた事業が、連結事業全体より速いペースで拡大していることを示している。 Acerは、これを複数の事業エンジンを拡大する戦略が引き続き勢いを保っている表れと位置付けた。上場子会社の合計売上高は、1〜10月に前年同期比48.2％増加した。育成中の事業では、Acer ITSの売上高が45.0％増加し、Acer Fashionは13.8％増となった。 これらの子会社の数値は、Acerの主要製品カテゴリーにとどまらない事業の広がりを示している。ただし、発表では個々の事業の売上高の絶対額は公表されていない。 デスクトップPCと法人向け製品はPC事業全体を上回るペースで成長し、PC・ディスプレー以外の事業もグループ全体より速く伸びている。こうした傾向が重なることで、1〜10月の過去最高記録はPC売上高だけに依存しない、より幅広い事業基盤に支えられている。Acerの成長を評価するうえでは、月次売上高の最高記録だけでなく、その成長を構成する事業の内訳も同じように重要だ。
Innodisk、第3四半期売上高が過去最高のNT$259億に達し、利益も急増
Innodiskは2026年11月6日、2026年第3四半期決算を発表し、売上高が前年同期比579.9%増の過去最高となるNT$259億（新台湾ドル）に達したと報告した。売上総利益は925.5%増のNT$128億となり、売上総利益率は49.5%だった。 営業利益は1,482.0%増のNT$114億となり、営業利益率は43.9%に達した。純利益は1,310.7%増のNT$91億となり、1株当たり利益はNT$93.09だった。これらの増益は、前年同期の基準値が大幅に低かったことを踏まえて見る必要がある。Innodiskの8月の投資家向けプレゼンテーションによると、2025年第3四半期の売上高はNT$38億1,000万、売上総利益率は32.8%、純利益はNT$6億4,300万、1株当たり利益（EPS）はNT$6.87だった。 売上高は増加した一方、四半期ベースの収益性は後退 前四半期との比較では、留意すべき点がある。Innodiskのレビュー済み第2四半期財務諸表によると、売上高はNT$224億4,000万、売上総利益率は65.0%、営業利益はNT$131億5,000万、親会社株主に帰属する純利益はNT$103億7,000万、基本的1株当たり利益（EPS）はNT$108.93だった。したがって、第3四半期の売上高は前四半期から増加したものの、売上総利益率、営業利益、純利益、EPSはいずれも低下した。売上高が過去最高となっても、前四半期比で収益性が同様に改善したわけではない。 AI事業が2本柱の成長戦略を支える 同社によると、AI関連事業は現在、グループ売上高の40%超を占める。成長の柱は、AIインフラ向けメモリー・ストレージとエッジAIシステムだ。インフラ分野では、世界のクラウドサービスプロバイダーや大手ネットワーク・通信企業への顧客基盤を拡大している。製品群には、AI向けメモリー、データセンター向けエンタープライズグレードの起動ドライブ、エンタープライズグレードのローカルストレージ用SSDが含まれる。 エッジAI分野では、AIコンピューティングプラットフォーム、産業グレードのメモリーとストレージ、高速通信を活用し、ヒューマノイドロボット分野で具体的な事業進展があったと同社は報告している。Randy Chien会長は、「事業変革の重要な局面を迎えています。AIインフラ分野での存在感を高めるとともに、ロボティクスをはじめとする新興のフィジカルAI分野への展開を進めています」と述べた。 新製品でAIインフラ製品群の全容が明らかに 別途発表された2026年11月4日の製品発表では、インフラ向け製品群の詳細が示された。Innodiskは、AIモデルの学習、推論、高性能コンピューティングの処理を行うクラウドサービスプロバイダーやネオクラウド事業者向けに、エンタープライズSSDとAIサーバー用メモリーを投入した。同社のローカルストレージ製品は、AIモデルの重み、ベクトルデータベース、推論用データセットの保存を想定している。 Innodiskによると、PCIe Gen5 5TS-Pシリーズの読み取り速度は最大14GB/s、書き込み速度は最大10GB/s。U.2とEDSFF E1.Sの2種類のフォームファクターを用意し、いずれもOCP Inspired認証を取得し、NVMe-MIによる帯域外管理に対応する。 製品ごとに商用化の段階は異なる。3TS9-P、4TS2-P、5TS-Pの各SSDは正式なサンプル提供段階にあり、CXLシリーズのメモリーは提供中だった一方、DDR5 MRDIMMシリーズと8000 RDIMMシリーズは今後の投入予定だった。今回の発表は、InnodiskのAIインフラ戦略を支える製品ロードマップを示すものだが、これら個別製品による第3四半期の売上高を裏付けるものではない。 この四半期の業績は、前年同期比で大幅に拡大した一方、前四半期比ではより厳しい評価が求められることを示している。InnodiskはAI関連売上高の構成比を大きく伸ばし、データセンターやロボティクス向け製品を拡充している。しかし、直近の売上高過去最高の四半期は、前四半期を下回る利益率と利益を伴った。今後の決算で、AIを原動力とするさらなる売上高の伸びと、前四半期比での利益率および利益の改善を両立できるかが、最大の焦点となる。
PDF Solutions、第3四半期売上高が過去最高の6,830万ドルに、利益も増加
PDF Solutions 2026年11月5日に第3四半期決算を発表し、2026年9月30日までの期間の四半期売上高が過去最高の6,830万ドルに達したと発表した。同社によると、売上高は前年同期の5,710万ドルから20%増加し、2026年第2四半期の6,150万ドルも上回った。一方、GAAPベースの純利益は680万ドル、希薄化後1株当たり0.16ドルとなり、前年同期の130万ドル、同0.03ドルから増加した。 増益とともに利益率も拡大した。GAAPベースの営業利益率は前年同期の8%から12%に上昇し、非GAAPベースの営業利益率も23%から28%に上昇した。GAAPベースの営業利益は830万ドルで、非GAAPベースの営業利益は1,920万ドルだった。調整後の数値では、株式報酬費用850万ドル、取得無形資産の償却費200万ドルのほか、訴訟関連費用や買収関連費用のうち少額のものが除外されている。これらの項目が、2つの営業利益の差を説明している。 プラットフォーム売上高が四半期業績をけん引 同社の第3四半期の経営報告書によると、プラットフォーム売上高は5,830万ドルで、前年同期比22%、前四半期比19%増加した。ボリュームベース売上高は1,000万ドルで、前年同期比10%増加した一方、前四半期比では19%減少した。したがって、過去最高の売上高は、プラットフォームの成長と、ボリュームベース売上高の前四半期比減少を反映したものとなった。 Form 10-Qでは、プラットフォーム売上高を、Cimetrixのランタイムライセンスを除くソフトウェアライセンスと、それに関連するサポート、SaaS、エンジニアリングサービス、固定CVシステム料金、DirectScanのライセンスおよび購入契約による売上高と定義している。ボリュームベース売上高は、Cimetrixのランタイムライセンス、secureWISEのデータ、Gainshareによるものだ。定期的に発生する、または過去に繰り返し発生しており前払いではない種類の売上高である継続売上高は、四半期売上高の88%を占め、前年同期の95%から低下した。Exensioの永久ライセンス、一部のCVテストチップ設計、ハードウェア関連の販売型リースまたは販売による前払い売上高は、5%から12%に上昇した。 設備投資が営業キャッシュフローを上回る 第3四半期の営業キャッシュフローは1,380万ドルで、前年同期の330万ドルから増加した。一方、設備投資に充てた現金は1,510万ドルで、前年同期の630万ドルから増加した。2026年最初の9カ月間の営業キャッシュフローは3,180万ドル、設備投資に充てた現金は3,970万ドルだった。これに対し、2025年の同期間はそれぞれ670万ドル、2,310万ドルだった。四半期、9カ月間のいずれにおいても、設備投資が営業キャッシュフローを上回った。 2026年9月30日時点の現金および現金同等物は1億710万ドルで、2025年12月31日時点の4,220万ドルから増加した。9カ月間の財務キャッシュフローには、セカンダリー・オファリングで発行した株式による収入8,180万ドルが含まれており、この金額は引受割引および手数料控除後のものだ。したがって、現金残高の増加は営業活動だけでなく、資金調達も反映している。 年間成長目標を維持する一方、受注残は減少 売上高が過去最高を記録する一方で、受注残は減少した。期末受注残は2億4,720万ドルで、第2四半期末の2億7,070万ドル、前年同期の2億9,200万ドルから減少した。最初の9カ月間の売上高は1億9,000万ドルで、2025年の同期間の1億5,660万ドルを上回った。 最高経営責任者兼社長のJohn Kibarian氏は、実績と第4四半期の案件見込みを踏まえ、年間目標を維持すると述べた。「第3四半期までの実績と第4四半期の案件見込みに基づき、2026年の年間売上高成長率目標を20%に据え置きます。」 今回の業績は、プラットフォーム主導の成長と収益性の改善を示す一方、9カ月間にわたり設備投資が営業キャッシュフローを上回ったことも明らかにしている。受注残が減少し、年間目標の達成が第4四半期の案件見込みにも一部依存するなか、売上高の成長に伴って営業キャッシュ創出が投資に追いつくかどうかが、今後の業績を見極めるうえで中心的な財務上の論点となる。
