Innodisk、第3四半期売上高が過去最高のNT$259億に達し、利益も急増
Innodiskは2026年11月6日、2026年第3四半期決算を発表し、売上高が前年同期比579.9%増の過去最高となるNT$259億（新台湾ドル）に達したと報告した。売上総利益は925.5%増のNT$128億となり、売上総利益率は49.5%だった。 営業利益は1,482.0%増のNT$114億となり、営業利益率は43.9%に達した。純利益は1,310.7%増のNT$91億となり、1株当たり利益はNT$93.09だった。これらの増益は、前年同期の基準値が大幅に低かったことを踏まえて見る必要がある。Innodiskの8月の投資家向けプレゼンテーションによると、2025年第3四半期の売上高はNT$38億1,000万、売上総利益率は32.8%、純利益はNT$6億4,300万、1株当たり利益（EPS）はNT$6.87だった。 売上高は増加した一方、四半期ベースの収益性は後退 前四半期との比較では、留意すべき点がある。Innodiskのレビュー済み第2四半期財務諸表によると、売上高はNT$224億4,000万、売上総利益率は65.0%、営業利益はNT$131億5,000万、親会社株主に帰属する純利益はNT$103億7,000万、基本的1株当たり利益（EPS）はNT$108.93だった。したがって、第3四半期の売上高は前四半期から増加したものの、売上総利益率、営業利益、純利益、EPSはいずれも低下した。売上高が過去最高となっても、前四半期比で収益性が同様に改善したわけではない。 AI事業が2本柱の成長戦略を支える 同社によると、AI関連事業は現在、グループ売上高の40%超を占める。成長の柱は、AIインフラ向けメモリー・ストレージとエッジAIシステムだ。インフラ分野では、世界のクラウドサービスプロバイダーや大手ネットワーク・通信企業への顧客基盤を拡大している。製品群には、AI向けメモリー、データセンター向けエンタープライズグレードの起動ドライブ、エンタープライズグレードのローカルストレージ用SSDが含まれる。 エッジAI分野では、AIコンピューティングプラットフォーム、産業グレードのメモリーとストレージ、高速通信を活用し、ヒューマノイドロボット分野で具体的な事業進展があったと同社は報告している。Randy Chien会長は、「事業変革の重要な局面を迎えています。AIインフラ分野での存在感を高めるとともに、ロボティクスをはじめとする新興のフィジカルAI分野への展開を進めています」と述べた。 新製品でAIインフラ製品群の全容が明らかに 別途発表された2026年11月4日の製品発表では、インフラ向け製品群の詳細が示された。Innodiskは、AIモデルの学習、推論、高性能コンピューティングの処理を行うクラウドサービスプロバイダーやネオクラウド事業者向けに、エンタープライズSSDとAIサーバー用メモリーを投入した。同社のローカルストレージ製品は、AIモデルの重み、ベクトルデータベース、推論用データセットの保存を想定している。 Innodiskによると、PCIe Gen5 5TS-Pシリーズの読み取り速度は最大14GB/s、書き込み速度は最大10GB/s。U.2とEDSFF E1.Sの2種類のフォームファクターを用意し、いずれもOCP Inspired認証を取得し、NVMe-MIによる帯域外管理に対応する。 製品ごとに商用化の段階は異なる。3TS9-P、4TS2-P、5TS-Pの各SSDは正式なサンプル提供段階にあり、CXLシリーズのメモリーは提供中だった一方、DDR5 MRDIMMシリーズと8000 RDIMMシリーズは今後の投入予定だった。今回の発表は、InnodiskのAIインフラ戦略を支える製品ロードマップを示すものだが、これら個別製品による第3四半期の売上高を裏付けるものではない。 この四半期の業績は、前年同期比で大幅に拡大した一方、前四半期比ではより厳しい評価が求められることを示している。InnodiskはAI関連売上高の構成比を大きく伸ばし、データセンターやロボティクス向け製品を拡充している。しかし、直近の売上高過去最高の四半期は、前四半期を下回る利益率と利益を伴った。今後の決算で、AIを原動力とするさらなる売上高の伸びと、前四半期比での利益率および利益の改善を両立できるかが、最大の焦点となる。
TCL CSOT、広州のOLEDラインで製造装置の搬入を開始
TCL CSOTは2026年10月31日、広州のt8インクジェット印刷有機EL工場への主要生産設備の搬入を開始した。総投資額が約295億元に上る同プロジェクトは、これにより設置・試運転段階に入ったと、ディスプレイメーカーは2026年11月6日に発表した。 製造装置の搬入により、プロジェクトは工場の建設段階から、稼働に必要なシステム整備へと移行する。今後は、生産ラインの据え付け、電力システムの総合試運転、工程検証を進める。TCL CSOTは2027年第4四半期の量産開始を見込んでおり、商業規模での生産開始までには、据え付けと検証の工程が残されている。 TCL CSOTの上級副社長、Feng Zhang氏は、最初の主要装置の到着により、装置の据え付けと試運転の段階に入ったと述べた。また、次の段階は、技術的な限界を広げ、安全性、品質、効率の基準を確立するための同社とパートナーの取り組みが試される場になると説明した。 工場の規模と建設の歩み このラインは、毎月約22,500枚のガラス基板を処理できるよう設計されており、基板1枚のサイズは約2,290 mm×2,620 mm。主な用途としてタブレット、ノートパソコン、モニター向けを予定している。フレキシブルディスプレーや折りたたみ式ディスプレーも、将来的に用途へ加わる可能性がある。 建設は2025年9月16日に始まり、226日後に工場の主要構造部が完成した。TCL CSOTは、t8を世界初の第8.6世代IJP OLED生産ラインと位置づけている。また、建設の経緯からは、この節目がプロジェクトの承認とは異なることも分かる。製造装置が到着する前から、工場の建設はすでに進んでいた。 インクジェット方式の工程と開発の道のり IJP OLEDでは、インクジェット印刷によって有機発光材料をガラス基板上に必要な量だけ塗布する。TCL CSOTによると、この方式は従来の真空蒸着法より材料利用率が高く、より効率的な生産につながる。この比較から、t8で採用した製造方式の狙いが分かる。同プロジェクトは異なる成膜方法の規模拡大を目指しており、材料の使用効率が、同社が示す効率向上の根拠の中核を成している。 IJP-OLED中間プラットフォームのゼネラルマネージャー、Weiran Cao氏は、広州への装置搬入を、武漢にある同社の第5.5世代ライン「t12」を含む13年間の開発の歩みと結び付けて語った。同氏は同施設を世界初のIJP OLED量産ラインと呼び、t8については、研究室での取り組みから生産へと移行する次の段階だと説明した。「t8への装置搬入は、量産開始に向けた最後の仕上げの始まりを意味します」とCao氏は述べた。 t8の進展に合わせ、TCL CSOTはOLED製品群のサイズと用途を拡大する計画だ。現時点でこのプロジェクトが重要なのは、建設から製造準備へと移る段階にある点だ。投資額、基板寸法、初期の対象製品は決まっているが、これらの計画を量産能力へと結び付けるには、装置の据え付けと試運転、工程検証をなお完了させる必要がある。
データセンター向け売上の急増でApplied Optoelectronicsが黒字転換
Applied Optoelectronicsは発表した 2026年11月5日、9月30日までの四半期の売上高が2億6,990万ドルに達し、GAAPベースの純利益は630万ドル、普通株式1株当たり0.07ドルとなったと発表した。データセンター向け売上高の急増により、光ネットワーク機器サプライヤーが黒字に転じた。 前年同期の売上高は1億1,860万ドル、2026年第2四半期は1億9,190万ドルだった。純損益は、前年同期の1,790万ドルの赤字、前四半期の2,280万ドルの赤字から改善した。GAAPベースの売上総利益率は28.2％で、前年同期の28.0％と比べて大きな変化はなかった。このため、利益の改善は売上総利益率の大幅な上昇によるものではない。 データセンターとCATVが売上成長をけん引 四半期報告書（Form 10-Q）によると、データセンター向け売上高は前年同期の4,390万ドルから1億5,560万ドルに増加し、総売上高に占める割合も37.0％から57.7％に上昇した。CATV向け売上高も7,060万ドルから1億1,090万ドルに伸び、四半期の成長がデータセンター分野だけにとどまらなかったことを示した。 「6四半期連続で過去最高の売上高を達成し、第3四半期にGAAPベースの黒字を回復できたことをうれしく思います」と、創業者で社長兼CEOのThompson Linは述べた。Linは、最近締結したティア1のハイパースケールデータセンター顧客との複数年にわたる戦略的契約により、長期的な見通しが改善すると説明した。発表では顧客名も契約金額も明らかにされなかった。 補助金が四半期利益に寄与 売上総利益は7,620万ドルで、営業費用の7,760万ドルをわずかに下回り、純利益を計上した一方で営業損失は140万ドルとなった。研究開発費は2,130万ドルから3,810万ドルに増加し、一般管理費も2,030万ドルから3,160万ドルに増えた。こうした費用の増加は、売上が急速に伸びても営業利益の計上には至っていなかった理由の一端を説明している。 同社はその他の収益を合計1,010万ドル計上し、法人税費用は240万ドルだった。その他の収益に関する注記によると、四半期の政府補助金収入は816万ドルで、そのうち約350万ドルはTexas Semiconductor Innovation Fundに関連するものだった。補助金の総額は四半期純利益を上回っており、GAAPベースの黒字転換に大きく寄与した。 生産能力の拡大と第4四半期の見通し AOIは、第4四半期の売上高を3億8,500万～4億2,000万ドル、非GAAPベースの純利益を4,590万～6,040万ドルと予想している。同社が定義する非GAAPベースの純利益は、無形資産の償却費、株式報酬費用、販売終了製品に関する費用、非経常的な収益または費用、未実現の為替差益または差損、ならびに非GAAPベースの税務上の利益または費用を除外した指標である。 最高財務責任者（CFO）のStefan Murryによると、製造設備の総生産能力は月産33万台に迫っている。AOIは、2026年末までに、800G製品と1.6T製品を月産50万台超で生産できる設備の設置を完了する見込みだ。また、2027年末までに、これらのトランシーバーの生産能力を月産100万台超に引き上げる計画である。 Murryは、必要な電力の確保やその他の建設上の問題の解決に予想以上の時間がかかっているため、2027年の米国での拡張計画は完了までにより長い期間を要すると述べた。 9カ月間のキャッシュフロー計算書からは、設備増強の財務規模がうかがえる。AOIは2026年の最初の9カ月間に、営業活動で7,670万ドルの現金を使用し、有形固定資産の取得に7億210万ドルを支出したほか、設備などの前払い金として4億690万ドルを支払った。普通株式の発行による純収入は15億9,100万ドルに上り、拡張計画を支える株式による資金調達の規模を示した。 したがって、この四半期の業績は、急速な売上成長と営業損失、多額の投資、そして大規模な株式による資金調達が併存するものとなった。米国での拡張計画が電力や建設上の制約に直面するなか、生産能力の拡大によってAOIが営業損失から営業利益へ転換できるかが、事業運営上の最大の焦点となる。
Himax、第3四半期のEPSが予想を上回るも、第4四半期の売上高は最大26%減と予想
Himax Technologies 2026年11月5日、2026年9月30日に終了した期間の第3四半期売上高が2億4,680万米ドルだったと発表した一方、自動車向けディスプレイドライバーの受注が、2四半期にわたる力強い成長の後に急減したことを受け、第4四半期の売上高は前四半期比22～26%減少するとの見通しを示した。 第3四半期の純売上高は前四半期比8.5%増加した。売上総利益率は34.2%となり、約34%という会社予想に沿うとともに、第2四半期の33.1%から上昇した。Himaxの株主に帰属する税引後利益は1,860万ドル、希薄化後ADS1株当たり10.7セントで、会社予想の8.0～10.0セントを上回った。Himaxは、予想を上回る業績の要因として、営業費用が想定を下回ったことを挙げた。利益は、第2四半期の1,990万ドル、希薄化後ADS1株当たり11.4セントと比べると減少したが、2025年第3四半期の110万ドル、希薄化後ADS1株当たり0.6セントを上回った。 中小型ディスプレイドライバーの売上高は1億7,680万ドルで、前四半期比8.9%増となり、総売上高の71.6%を占めた。この分野では、自動車向けディスプレイドライバーIC（DDIC）とタッチ・ディスプレイドライバー統合型（TDDI）チップの売上高が、2四半期連続で堅調な2桁成長を記録した。幅広い需要に加え、海外展開を進める中国自動車メーカーに製品を供給する一部のパネルメーカーが購入を前倒ししたことが追い風となった。ドライバー以外の製品の売上高は11.2%増の5,100万ドルとなり、自動車向けタイミングコントローラー（Tcon）の出荷が伸びをけん引した。Tconは総売上高の10%を超え、その半分以上を自動車向けTconが占めた。 自動車向け受注の反動で第4四半期は減速へ 第4四半期について、Himaxは製品構成に応じて売上総利益率が前四半期並みから小幅上昇になると予想し、利益は希薄化後ADS1株当たり4.5～6.5セントと見込んだ。中小型ディスプレイドライバーの売上高は2桁減となる見通しで、自動車、タブレット、スマートフォン向けのドライバーICはいずれも前四半期比で減少すると予想した。つまり、売上高が大幅に落ち込む一方、売上総利益率はほぼ変わらないという見通しだ。 最高経営責任者のJordan Wu氏は、需要の変化について次のように述べた。「しかし第4四半期には、10月初旬の中国の国慶節休暇が終わって間もなく、前四半期まで積極的に購入していた顧客の間で、需要が突然かつ大幅に減少するのを目の当たりにしました。」 経営陣は、顧客の予測が下方修正された理由の一部として、中国自動車メーカーが以前に掲げた過度に強気な輸出見通しと、輸送中の製品を含む流通チャネル在庫への懸念の高まりを挙げた。またHimaxは、中国車の輸入に対する貿易障壁を強化する圧力が強まっていることや、中国が10月に新エネルギー車向け輸出税還付の縮小を発表したことも、短期的な受注の見通しを立てにくくしている要因として指摘した。一方、中国以外の顧客を主な販売先とするパネルメーカーは、予測を安定的に維持するか、受注が前四半期比で小幅に増加した。 自動車向けICの売上高は、2026年最初の9カ月間に前年同期比16%増加した。Himaxは、第4四半期に調整が見込まれるものの、通年の自動車向けIC売上高は約10%増えると予想した。また、第4四半期の自動車向けTconは前四半期比で10%台前半の成長を見込み、力強い伸びが3四半期連続する見通しを示した。通年の自動車向けTcon売上高も、前年比40%超の増加に向けて順調に推移している。今回の見通しは、ドライバーチップの受注が調整する一方で、自動車向けタイミングコントローラーの成長は続くという構図を示している。 賞与費用が前四半期比の利益を圧迫 営業費用は前四半期比21.9%増の6,180万ドルとなった。主な要因は、従業員への年間賞与にかかる報酬費用だった。賞与費用の合計は1,190万ドルで、第2四半期の20万ドルから増加した。売上高と売上総利益率が改善したにもかかわらず、営業利益率が10.8%から9.2%に低下した背景には、こうした費用の増加がある。営業利益は2,270万ドルだった。売上高と売上総利益率の上昇を受け、前年同期比の利益率は引き続き改善し、2025年第3四半期のマイナス0.3%から上昇した。 9月30日時点の現金、現金同等物およびその他の金融資産は2億8,530万ドルで、前四半期末の2億9,870万ドルから減少した。主に4,400万ドルの配当と従業員への賞与支払いが影響した。営業キャッシュフローは1,750万ドルから2,390万ドルに増加した一方、棚卸資産は1億5,150万ドルから1億5,980万ドルに増えた。したがって、現金残高の減少は営業キャッシュ創出力の悪化を反映したものではない。 別途、Himaxは、2026年7月に発表した持分法適用投資先の保有持分の売却案について、通常のクロージング条件および規制当局の承認を前提に、第4四半期に完了する見込みだとした。税引後利益は約1,900万～2,000万ドルと推定されるが、第4四半期の利益予想には含まれていない。これにより、投資売却による利益の可能性は事業見通しとは別に扱われている。 今回の報告は、第3四半期の業績と第4四半期に向けた需要の間に大きな差があることを示している。Himaxは利益予想を上回った一方、最大のドライバー分野では受注が急減している。経営陣はこの調整を短期的なものと説明した。自動車向けTconの成長が続くなか、今後の受注がこの見方を裏付けるかどうかが、今回の見通しが残した最大の焦点となる。
Arm、ライセンス収入の伸びがロイヤルティ収入を上回り、第2四半期の売上高は27％増
Arm Holdingsは2026年11月4日、2027年度第2四半期の決算を発表し、9月30日までの3カ月間の売上高が14億4,300万ドルとなったと報告した。前年同期の11億3,500万ドルから27％増加した。増収をけん引したのはライセンス収入で、Armは製品開発への支出を拡大するとともに、Armが設計したシリコンの初の商用出荷に備えた。 株主向け書簡によると、前年同期比で20％を超える成長は5四半期連続となった。売上高は、Arm自身の見通しである13億8,000万ドル±5,000万ドルを上回った。ライセンスその他の売上高は、前年同期の5億1,500万ドルから50％増の7億7,300万ドルとなった一方、ロイヤルティ収入は6億2,000万ドルから8％増加し、6億7,000万ドルとなった。 ライセンス収入が将来のロイヤルティ収入につながる案件を形成 Armは、知的財産に対する継続的な需要、高額契約複数件の締結時期や規模の変動、そして受注残からの寄与を、ライセンス収入増加の要因として挙げた。こうした契約から生まれる新たな設計が量産に入るにつれて、ロイヤルティ収入の伸びが加速すると見込んでいる。そのため、ライセンス収入はIP事業の重要な先行指標となる。 年換算契約額（ACV）は12％増加し、16億ドルから17億9,000万ドルとなった。ArmはACVを、将来発生する可能性のあるロイヤルティを除いた、契約が有効な期間における確定済みライセンス料の年換算額と定義している。これはGAAPに基づく認識売上高ではなく、事業運営上の指標である。確定済みライセンス料の伸びがこれより小さいことは、四半期ごとのライセンス収入とは異なる状況を示している。後者は顧客の購入傾向、契約更新の時期、契約期間によって変動することがある。 ロイヤルティ収入は、料率の高いArmv9およびArm CSS製品と、データセンターでのArmベースチップの採用拡大によって増加した。一方、スマートフォン市場ではメモリー価格の影響が一部を相殺した。Armによると、データセンター向けロイヤルティ収入は前年同期比で倍増し、ロイヤルティ事業の中でも大幅に速いペースで成長する分野となった。 支出が利益とキャッシュフローを左右 GAAPベースの研究開発費は24％増の8億5,700万ドルとなり、販売費および一般管理費は36％増の3億4,300万ドルとなった。Armは研究開発費の増加について、次世代製品、人員採用と給与、株式報酬、エンジニアリング費用が要因だと説明した。研究開発奨励金の増加がその一部を相殺した。営業利益はそれでも23％増の2億100万ドルとなったが、営業利益率は14.4％から13.9％に低下した。 営業利益の改善は最終損益には波及せず、GAAPベースの純利益は2億3,800万ドルから45％減少し、1億3,000万ドルとなった。前年同期にはArtisanの基盤IP売却による税引前利益1億3,100万ドルが計上され、その他の営業外収益は1億2,800万ドルとなっていた。これに対し、直近の四半期は200万ドルの損失だった。この利益がなくなったことは、営業業績が改善する一方でGAAPベースの利益が減少した理由の一端を説明している。 四半期の株式報酬費用は3億7,600万ドルで、前年同期の2億6,500万ドルから増加した。Armの非GAAP指標では、株式決済型の株式報酬とその他の調整項目を除外している。この基準では、純利益は36％増の5億6,600万ドルとなり、希薄化後1株当たり利益は33％増の0.52ドルとなった。 調整後利益とは対照的に、キャッシュ創出力は低下した。四半期の営業キャッシュフローは5億6,700万ドルから2億700万ドルに減少し、非GAAPベースのフリーキャッシュフローも4億1,100万ドルから1億1,000万ドルに減少した。Armはこの指標を、営業キャッシュフローから有形固定資産、設備、無形資産の取得支出と、無形資産に関する債務の支払額を差し引いたものと定義している。キャッシュフロー計算書には、契約資産から2億300万ドル、契約負債から6,400万ドル、その他の負債から1億4,900万ドルの資金流出が記録されている。こうした運転資本の変動は、四半期のキャッシュ創出力が弱まった理由を説明する一助となる。 AGI CPUの受注に伴い製造上の確約も拡大 Armによると、複数の顧客から2027年までの発注を受けており、Arm AGI CPUの初の商用出荷は2027年度第4四半期に予定どおり行われる見通しだ。2027年度と2028年度を通じてAGI CPUの売上高が最大20億ドルに達するとの見通しについては、追加供給と顧客構成を背景に、過去90日間で確度が高まった。 Form 6-Kの後発事象に関する開示には、製造に関する2件の確約が記載されている。2026年10月、Armは2027年までに半導体製品6億7,200万ドル相当を購入する、取消不能の契約を結んだ。数量と価格は、供給業者による変更の可能性に応じて調整される。関連当事者である顧客もこれに対応する確約を行い、Armは再販代理店として取引に関与する。11月には、Armは2027年から2029年までの製造能力を確保する契約に合意し、2027年上半期に2億ドルの前払いを行う見込みだ。この契約には最低購入数量と、不足が生じた場合に支払う可能性のある金額が定められている。 Armの第3四半期見通しは、売上高が15億4,000万ドル±5,000万ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益が0.56ドル±0.04ドルとなっている。非GAAPベースの営業費用は約8億2,500万ドルを見込み、第2四半期の7億7,400万ドルから増加する。売上高と利益の上昇を見込む一方で、投資も継続するという傾向が続く見通しだ。 今四半期の業績からは、相互に結びついた二つの拡大策が見て取れる。経営陣が将来のロイヤルティ収入につながると見込むライセンス契約の案件群と、顧客からの受注に新たな供給体制および資金面のコミットメントを組み合わせる半導体事業だ。この両方を出荷、ロイヤルティ収入、そして四半期のキャッシュ創出力の強化へと結びつけられるかが、今回の業績によって浮き彫りになった中核的な実行課題である。
携帯電話の売上高が減少するなか、Qualcommはデータセンター事業の50億ドル目標を維持
Qualcomm 第4四半期および2026年度の業績を発表したのは2026年11月4日。2026年9月27日終了の四半期におけるGAAPベースの売上高は、前年同期比8％減の103億2,200万ドルだった。携帯電話事業の売上高が26％減少する一方、同社は2027年度のデータセンター事業の売上高目標50億ドルをあらためて示した。同事業の売上高を半導体部門の報告対象に加える準備を進めている。 QSI、特定の株式報酬、買収、税金などの項目を除外したQualcommの非GAAPベースの四半期希薄化後1株当たり利益（EPS）は、3.00ドルから28％減の2.17ドルとなった。GAAPベースのEPSは1.17ドルで、前年同期は2.89ドルの損失だった。 2026年度のGAAPベースの純利益は146％増の136億2,800万ドルとなった。ただし、この額には、2025年度第4四半期に設定した評価性引当額を取り崩したことによる、1株当たり5.32ドル相当の57億ドルの法人税上の利益が含まれている。非GAAPベースの純利益は15％減の113億1,100万ドルだった。この税効果が、非GAAPベースの利益が減少する一方で、最終的なGAAPベースの純利益が大幅に増加した理由の一端を説明している。 携帯電話事業の減少を自動車事業の成長が補う Qualcommの半導体部門であるQCTの売上高は、8％減の90億1,500万ドルとなり、税引前利益は26％減の21億4,200万ドルだった。税引前利益率は29％から24％に低下した。携帯電話事業の売上高は、69億6,100万ドルから51億3,700万ドルに減少したが、依然としてQCT最大の収益源であり、同部門の減収の主因となった。 自動車事業の売上高は89％増の19億9,000万ドルとなり、Qualcommは過去最高と説明した。一方、IoT事業の売上高は4％増の18億8,800万ドルだった。QTLのライセンス収入は7％減の13億400万ドルとなり、税引前利益率は72％から70％に低下した。 データセンター事業をQCTに追加 2027年度から、データセンター事業は携帯電話、自動車、IoTに続くQCTの第4の収益源となる。2026年度は報告対象外の事業に含まれていた。最高経営責任者（CEO）のCristiano Amonは、2027年度に携帯電話以外の売上高が60％を超えて伸びると予測し、「携帯電話以外の売上高が転換点を迎える、その始まりだ」と述べた。 Qualcommの業績説明資料によると、データセンター事業の売上高は2027年度第1四半期に少なくとも6億5,000万ドルに達し、その後の各四半期も増加する見通しだ。年度末時点では年率換算で70億ドルの売上高を見込む。2029年度の目標は引き続き150億ドル超としている。 複数世代にわたる採用案件として公表された顧客は、接続分野が2社、カスタムシリコンまたはAIアクセラレーター分野が3社、CPU分野のMetaで、Amazonは接続分野とカスタムシリコン分野の両方に含まれる。Qualcommによると、Amazon向け製品はすでに生産段階にあり、売上高は2026年12月期に計上が始まる見込みだ。この取り決めには、10年間で最大600億ドル相当となるAmazonの購入可能額を対象とするワラントが含まれ、初期購入コミットメントに基づき、その15％が直ちに確定した。この金額は購入の可能性を示すものであり、購入を保証するものではない。 Amazonとの協業は、AI推論向けのカスタムシリコンと、最大1.6Tに対応する光接続を対象として、2026年9月8日に当初発表された。今回の業績関連資料では、先の発表に加えて、生産状況、売上計上の見込み時期、ワラントの仕組みが明らかになった。 投資と投入コストを反映した業績見通し 2027年度第1四半期について、Qualcommは売上高を104億ドルから112億ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSを2.15ドルから2.35ドルと予想している。QCTの売上高は90億ドルから96億ドル、税引前利益率は20％から22％となる見込みだ。 QCTの利益率見通しには、データセンター事業を同部門に加えることによる3パーセントポイントの影響が含まれる。これは、売上高の本格的な拡大に先立ち、AIアクセラレーターとCPUのロードマップに投資することを反映している。報告区分の変更によって、全社の業績見通しも、QCTの長期的な税引前利益率目標である30％も変わらない。 Qualcommは、ウエハー製造、組み立て、検査、先端パッケージング、メモリーなどの部材に加え、その他の材料全般でコストが上昇していることを受け、製品価格も引き上げている。こうした措置による効果がQCTの売上総利益率に全面的に表れるのは、2027年度下半期になると見込んでいる。 自動車事業の成長はすでに業績に表れている一方、データセンター事業の目標達成には、なお生産の初期段階にある事業の拡大が欠かせない。2027年度の焦点は、データセンターへの投資が短期的に部門の利益率を押し下げるなか、携帯電話事業の低迷を、携帯電話以外の事業の成長とQualcommの価格引き上げで補えるかどうかだ。
AMD、Taalas買収の暫定評価額を約29億ドルと算定
Advanced Micro Devices は、AI推論に特化した半導体を開発するTaalasの買収について、2026年11月4日に公表した四半期報告書で、現金と株式を対価とする取引であり、評価額は約29億ドルだと明らかにした。この金額には、最大約14億ドルの条件付き対価が含まれる。 今回の評価額は既存の契約に関する新たな情報であり、新たな契約締結や買収完了を意味するものではない。AMDは当初の買収発表で取引額を公表しておらず、2026年11月3日の決算発表でもTaalasに言及したものの、金額は明らかにしなかった。 買収は引き続き未完了である。AMDは、規制当局の承認と通常の買収完了条件を満たしたうえで、2026年末までに完了する見込みだとしている。報告書には、条件付き対価に付される条件や、対価のうち現金と株式がそれぞれ占める割合は記されていない。したがって、約29億ドルという概算の公表額は確定した買収費用ではなく、条件付き対価が支払われる要件も説明されていない。 Taalasの技術と統合計画 Taalasは2023年に創業し、トロントに本社を置く。2026年8月6日の買収発表で、共同創業者兼CEOのLjubisa Bajicは、同社は「モデルを中心にハードウェアを構築することで、AI推論を根本から見直す」ことを目指したと述べた。AMDによると、Taalasの技術は推論時のデータフローを最適化し、汎用アーキテクチャに伴う演算処理とメモリーのボトルネックを大幅に軽減する。 AMDは、この技術をアクセラレーターのロードマップに組み込み、Instinct GPUと組み合わせたシステムレベルのソリューションを開発する計画だ。この技術は、Heliosのラックスケール・ソリューションやEPYC CPU、ROCmソフトウェア、拡大を続けるAMDのAIエコシステムを補完することを想定している。AIがよりリアルタイムかつ大規模なアプリケーションへと広がるなか、両社は、専門性の高い推論ワークロードへの対応を目指している。この買収は、AMDのハードウェアとソフトウェアを組み合わせた、より広範なプラットフォーム戦略の一環となる。 財務状況と買収の進捗 この買収により、AMDが2026年9月26日に終了した第3四半期に85億ドルの売上高を計上したと発表したデータセンター事業に、Taalasの技術が加わることになる。前年同期比97％増の売上高は、EPYCプロセッサーへの需要とInstinct MI450シリーズGPUの発売に支えられた。同社は四半期末時点で、現金、現金同等物および短期投資を合わせて158億ドル保有していた。この成長が買収の事業環境を形作っており、Taalasの推論特化技術は、すでに拡大しているデータセンター・プラットフォームに統合される予定だ。 AMDはまた、空間知能に特化したモデル研究所World Labs Technologiesの買収に向けた契約も締結しており、こちらも完了前の段階にある。2026年9月に合意したこの別の取引は、約82億ドル相当の全額株式による買収だ。AMDは、両方の買収について、規制当局の承認と通常の買収完了条件を満たしたうえで、2026年末までに完了する見込みだとしている。 今回のTaalasに関する開示で買収額は明らかになったものの、取引の経済条件の一部は条件付きのままであり、完了も確定していない。今後明らかにされるべき財務上の論点は、条件付き対価に適用される具体的な条件と、取引が予定どおり完了するかどうかだ。買収が完了した場合、AMDが掲げる製品面の目標は、Taalasのモデル中心型推論設計を、アクセラレーターのロードマップおよびInstinctを基盤とするシステムレベルのソリューションに組み込むことだ。
Vertiv、Infineonと電力用半導体の3年間の供給契約を締結
Vertivは2026年11月4日、Infineon Technologiesと3年間の戦略的契約を締結したと発表した。 この契約は、シリコンおよび炭化ケイ素製パワー半導体の長期にわたる安定的な調達と供給を対象とする。これらの部品は、進化するAIインフラの電力要件に対応することを目的とした次世代800 VDC電源システムを含む、Vertivの世界各地向け電源製品ポートフォリオを支える。 この契約は、重要なデジタルインフラへの需要拡大に対応してVertivが生産を拡大するなか、供給の継続性と、確実かつ納期どおりの納入を支えることを目的としている。また、半導体供給の可視性と予測可能性を高めるとともに、サプライチェーンのレジリエンスを強化し、世界各地の製造業務の遂行を支援する、より広範な複数サプライヤー戦略の一環をなす。発表では契約金額、価格、確約済みの購入数量は明らかにされておらず、開示された商業上の内容は、数量を明示した発注ではなく供給の枠組みにとどまる。 電源部品と生産拡大 Vertivの電源システムでは、これらの部品が電力の変換、管理、分配に欠かせない。世界各地で製造されるInfineonの部品は、データセンター、通信ネットワーク、商業・産業用途向けのVertiv製品に、世界各地で組み込まれる。このように用途が幅広いため、部品の安定供給はAIロードマップだけでなく、Vertivの製造業務全体にとって重要となる。 こうした製造業務の規模は、Vertivが2026年10月28日に発表した第3四半期決算からうかがえる。Vertivの純売上高は43億1,300万ドルで、前年同期比61%増となった。この増加は、既存事業の売上高が55%伸びたことと、買収による約6%の寄与を反映している。既存事業の受注は前年同期比で100%を超える伸びを記録し、生産・調達要件の拡大をもたらす需要増を示す最近の証拠となった。 Vertivは通期見通しを引き上げるにあたり、需要を十分に見通せること、継続的な生産能力への投資、規律ある事業遂行を理由に挙げた。2026年の設備投資は引き続き売上高の約4.0%と見込まれており、パイプライン全体で拡大する需要を取り込むための継続的な投資を反映している。Infineonとの契約は、こうした投資計画を、増産を支えるために必要な部品の供給可能性と結び付ける。 ロードマップの連携は部品供給にとどまらない この契約は、数十年にわたる両社の関係をさらに発展させるものだ。Vertivは、絶縁ゲート型バイポーラトランジスタ、シリコン、炭化ケイ素の各技術におけるInfineonの技術力に加え、世界規模の製造能力と品質実績を評価した。両社はVertivの進化する電源インフラ要件を支えるため、技術および製品のロードマップのすり合わせを続ける。これにより、協業は部品供給にとどまらず、製品計画にも広がる。 Vertivの最高調達責任者であるFrieda Heは、こうした連携が現在の納入と将来の設計の双方に結び付くと述べた。「この契約により、今日のお客様への納入能力を強化すると同時に、AIやその他の重要な用途に必要となる次世代の電源アーキテクチャを支援できます。」 Infineonで産業・インフラ担当エグゼクティブバイスプレジデント兼最高営業責任者を務めるAndreas Weislは、同社の製品ポートフォリオと製造能力によって、Vertivの継続的な技術革新と成長を支える先進的なパワー半導体技術を提供できると述べた。 この契約は、現在の製造に必要な半導体の安定供給と、次世代の電源アーキテクチャをめぐる連携を結び付ける。その実効性は、生産の拡大とAIインフラによるデータセンターの電力需要の変化が進むなかで、この組み合わせが確実かつ納期どおりの納入を支えられるかどうかにかかっている。
Analog Devices、Alif買収を完了 現金13億5,000万ドルを前払い
Analog Devices 2026年11月3日に発表したとおり、Alif Semiconductorの買収を完了し、センシング、信号処理、電源、接続、アプリケーションソフトウェアのポートフォリオに、AIネイティブのマイクロコントローラーおよびフュージョンプロセッサ事業を加えた。 2026年9月9日に発表された最終契約では、契約条件に従い、Alifの株主に対して13億5,000万ドルを現金で前払いすることに加え、最大2億ドルの追加条件付き対価を支払う可能性が定められていた。9月の発表では、追加支払いの発生条件は明らかにされなかった。当初、両社は2026年末までに取引を完了する見込みとしていた。 AlifがADIのエッジ戦略に合致する理由 今回の買収により、Alifのデジタル処理技術と、物理信号を取り込み処理するADIの技術が組み合わさる。顧客にとっての狙いは、次世代のデジタル処理技術とADIのアナログ製品群を組み合わせ、より複雑なシステムレベルの課題に対応する包括的なシステムソリューションを構築することだ。 Alifの共同創業者兼社長であるReza Kazerounianは、契約発表時にアーキテクチャについて次のように説明した。「当社は当初から異種混合アーキテクチャを設計し、専用の低消費電力ニューラル処理を、接続機能、セキュリティ、インテリジェントな電力管理と統合しました。必要な場所に、計算リソースを的確に提供します」。このプラットフォームは、リアルタイムのセンサーフュージョン、低遅延推論、デバイス上でのAI処理を想定して設計されており、要求の厳しい物理システムの近くで処理を実行できる。 ADIは、より広範な取り組みを「Physical Intelligence」と呼んでいる。これは、AIの役割が言葉や画像の解釈にとどまらず、状況を理解し、物理世界と相互作用する方向へ広がっていることを表す。こうしたシステムは、動き、音、振動、電波、熱力学などの信号に基づいて推論することを目指している。 最高経営責任者兼会長のVincent Rocheは、買収完了の発表でAlifをこの取り組みと結び付け、次のように述べた。「AlifのAIネイティブ・プラットフォームは、この基盤を発展させるものです。厳しい電力、遅延、セキュリティ、信頼性の制約下で、現実世界の信号を理解し、推論し、局所的に行動できるシステムの進化を後押しします」。 量産状況と市場範囲 Alifは、すでに事業として稼働している製品群も統合にもたらした。9月の発表時、両社は同社の半導体がすでに量産出荷されており、民生・産業分野の顧客から設計採用を獲得していると説明していた。したがって今回の買収で加わるのは、開発中のアーキテクチャだけではなく、量産中のプロセッサー・プラットフォームと、既存顧客による設計採用実績でもある。 ADIは、今回の統合によって、産業、データセンター・インフラ、防衛、エネルギー、ロボティクス、デジタルヘルス、ウェアラブルの各用途で、獲得可能な市場全体が拡大すると見込んでいる。期待される効果は、包括的で差別化されたソリューションを提供し、より幅広い複雑なシステムレベルの課題に対応することに基づく。 買収完了の発表では、買収に関連する売上高や利益の見通しは示されず、獲得可能な市場の拡大規模も定量化されていない。今回の取引により、ADIはAlifの出荷中のAIネイティブ・プラットフォームを傘下に収めた一方、統合後のポートフォリオがもたらす商業的な効果は依然として明らかにされていない。次の重要な焦点は、両社が相互補完的な技術を、経営陣が期待する、より幅広いシステムソリューションと顧客基盤の拡大につなげられるかどうかだ。
AMD、第3四半期の売上高が45%増加、データセンター売上はほぼ倍増
AMDは2026年11月3日、2026年第3四半期決算を発表した。9月26日に終了した四半期の売上高は133億7,700万ドルとなり、前年同期の92億4,600万ドルから45%増加した。データセンターの売上がほぼ倍増したことが背景にある。GAAPベースの営業利益は28億3,200万ドルと123%増え、売上高を大幅に上回る伸びを記録した。営業利益率は14%から21%に拡大した。 営業費用は25%増の43億7,800万ドルとなったが、売上高の伸びを大きく下回った。一方、研究開発費は21億3,900万ドルから28億300万ドルに増加した。売上総利益率は52%から54%に改善した。こうした要因が営業レバレッジをもたらし、純利益は95%増の24億2,800万ドル、希薄化後1株当たり利益は0.75ドルから1.46ドルに増加した。AMDの非GAAPベースでは、希薄化後1株当たり利益は74%増の2.09ドルとなった。 データセンターが四半期の成長をけん引 データセンター部門の売上高は85億4,600万ドルに達し、前年同期の43億4,100万ドルから97%増加した。EPYCプロセッサーへの需要とInstinct MI450シリーズGPUの投入が成長をけん引した。同部門は、報告された部門別売上高と全社売上高から算出すると、四半期売上高の約64%を占めた。営業利益は10億7,400万ドルから28億8,200万ドルに増加した。 他部門の業績はまちまちだった。クライアントおよびゲーミング部門の売上高は8%減の37億2,200万ドルとなった。同部門のうち、クライアント事業はRyzenモバイルプロセッサーの販売により7%増の29億4,900万ドルとなった一方、ゲーミング事業はセミカスタム製品とグラフィックスの売上減少を受け、40%減の7億7,300万ドルとなった。組み込み部門の売上高は29%増の11億900万ドル。航空宇宙・防衛、自動車、通信、産業市場が成長をけん引し、同部門の営業利益は2億8,300万ドルから4億5,300万ドルに増加した。 キャッシュフローは損益の伸びに届かず 損益計算書上の改善は、四半期のキャッシュ創出力の向上にはつながらなかった。継続事業による営業キャッシュフローは、売上高と利益が増加したにもかかわらず、17億8,800万ドルから12億200万ドルに減少した。設備投資は2億5,800万ドルから6億4,800万ドルに増加した。AMDが「継続事業による営業キャッシュフローから有形固定資産の取得額を差し引いた額」と定義するフリーキャッシュフローは、これを受けて15億3,000万ドルから5億5,400万ドルに減少し、フリーキャッシュフロー利益率も17%から4%に低下した。 運転資本が大きな資金流出要因となった。四半期中、棚卸資産により29億9,500万ドル、売掛金により19億2,800万ドルの現金が流出したが、買掛金から23億1,300万ドルが流入し、その一部を相殺した。こうした動きにより、売上高と利益が大幅に伸びる一方で、現金化の状況が悪化した理由が分かる。現金がフリーキャッシュフローに反映される前に、棚卸資産と売掛金により多くの資金が吸収された。 生産拡大と引き上げられた業績見通し AMDは2026年第4四半期の売上高を約170億ドル、プラスマイナス3%と予想している。この予想の中央値は、前年同期比約66%増、前四半期比27%増に相当する。また、非GAAPベースの売上総利益率は約55%と予想しており、第3四半期の56%を下回る見通しだ。 CEOのLisa Su氏は、生産拡大が成長加速につながるとの見方を示した。「InstinctおよびEPYC製品への需要は引き続き強まりました。Heliosと『Venice』の生産を拡大することで、第4四半期には成長がさらに加速すると見込んでいます」 この見通しを受け、実行面では二つの点が焦点となる。AMDは、予想する成長加速を実現するため、HeliosとVeniceの生産を拡大している。一方、四半期のキャッシュフロー実績は、売上高の増加だけではキャッシュ創出力の向上が保証されないことを示している。生産拡大によってデータセンター需要を利益成長とフリーキャッシュフローの改善の両方につなげられるかが、次回決算の中心的な注目点となる。
Supermicro、段階的な展開でSambaNovaのAIシステムを提供へ
SambaNovaは2026年11月3日、SupermicroがNVIDIA GPUとSambaNova SN50 RDUを組み合わせたAI推論システムの統合、検証、提供、サポートを担うと発表した。段階的な展開は、世界各地のデータセンター向けシステムに搭載するSN50チップ1万個の初回出荷から始まる。 システムはまずNeoCloudsと主権クラウドに提供され、その後、自社のデータセンターでAIを運用する企業にも展開される。SambaNovaは価格、契約額、売上見通しを明らかにしていないため、初回のチップ数と流通体制が、商業規模を測るために入手できる指標となる。 Supermicroの社長兼CEO、Charles Liang氏は、この協業によって、GPUコンピューティングと特化型推論アクセラレーションを組み合わせた異種混在アーキテクチャーが可能になり、同社のData Center Building Block Solutionsポートフォリオが拡充されると述べた。システムはエージェント型AIの推論を想定しており、各処理段階の計算需要に応じてハードウェアを使い分ける。 処理内容に応じてハードウェアを使い分ける理由 Prefill（入力処理）段階ではプロンプトを処理するため、計算処理が律速となる。SambaNovaによると、この処理はNVIDIA GPUが得意とする。Decode（生成）段階では、応答を1トークンずつ生成するため、メモリー性能が律速となる。SN50 RDUはこの処理向けに開発された。エージェント型ワークロードの処理時間の大半はDecode段階に費やされるため、この設計では同段階をSambaNovaのハードウェアに割り当てている。 AIエージェントは大規模言語モデルを数千回呼び出すことがあり、1回の呼び出しに数分かかる場合もある。こうした処理量では、速度と効率のわずかな向上でも非常に大きな価値につながるとSambaNovaは説明する。また、各段階に適したハードウェアを割り当てることで、どちらか一方の種類のハードウェアだけを使う場合よりも、より高速で効率的な推論を実現できるという。 SN50 RDUは、非常に高いラック電力密度を必要とせずに、大規模モデルの高速・高スループット推論を実行できるよう設計されている。SambaNovaによると、この特性により既存のデータセンターにも導入できる。したがって、電力要件は技術仕様にとどまらず、商業上の提案価値の一部となる。これは特に、展開後半で対象となる企業顧客にとって重要だ。 統合とサポートはSupermicroが担当 Supermicroは、現地でのサービスを含め、統合、検証、提供、サポートを担う。SambaNovaのエンジニアはSupermicroと連携して顧客への導入を進め、SN50 RDUで高い性能を発揮できるようモデルを調整する。この取り組みは、Supermicroが部品を再販するだけの契約ではなく、両社による共同導入プロジェクトだ。 顧客にとって購入面での変化は、他のAIインフラと同じ販売チャネルを通じてSN50 RDUを注文できることだ。SambaNovaの共同創業者兼CEOであるRodrigo Liang氏は、次のように述べた。「これからは、顧客が信頼する世界有数のパートナーを通じて、GPUと一緒にSN50 RDUを注文できます。こうして、高速で効率的な推論を大規模に展開できるのです。」 SambaNovaは、この提携によって、提携がなければ実現できる規模を大きく上回る高性能推論能力が2027年に導入されると見込んでいる。ただし、これは出荷数や売上の予測ではない。この契約により、SambaNovaはSupermicroの提供・サービス網を利用できるようになる一方、SupermicroはGPUインフラと並んで提供できる、推論に特化した選択肢を得る。最初のクラウド顧客から企業への導入へと進むなかで、この流通モデルがどこまで広がるかが明らかになる。
Apple、年間営業キャッシュフローの増加とともに在庫も拡大
Apple 2026年11月2日、2026年度第4四半期決算を発表し、売上高と利益が増加する一方で、在庫残高も大幅に拡大したことを明らかにした。付随する財務諸表によると、9月26日時点の棚卸資産は145億4,100万ドルで、前年の57億1,800万ドルから増加した。 Appleの前四半期の財務諸表によると、6月27日時点の残高は110億9,200万ドルだった。したがって、9月の残高は前年同期比で約154％、前四半期比で31％増加したことになる。いずれも報告された残高を基に算出した数値だ。在庫の増減により、2026年度には89億500万ドルの現金が使われた。これに対し、2025年度には14億ドルの現金が生み出されていた。この変化は営業活動に含まれており、在庫の積み増しがその年のキャッシュ創出に直接結びついている。財務諸表では在庫を製品別または部品別に分類していないため、何が増加の原因だったのかは明らかになっていない。 売上高と利益が増加 四半期売上高は前年同期の1,024億6,600万ドルから1,144億7,700万ドルに増加し、純利益も274億6,600万ドルから307億1,100万ドルに増加した。希薄化後1株当たり利益は14％増の2.10ドルとなった。営業利益は前年同期の324億2,700万ドルに対し、356億3,100万ドルだった。 報告された売上総利益率は47.9％で、関税の還付により約1パーセントポイント押し上げられた。希薄化後1株当たり利益にも、還付による0.05ドルの押し上げ効果が含まれていた。前四半期の発表では、売上総利益率は50.1％で、関税還付による押し上げ効果は約2パーセントポイントと報告されていた。したがって、前四半期比の比較では関税還付による下支えの程度が異なる。これは、報告された収益性の変化を評価する際に考慮すべき重要な点だ。 iPhoneの売上高は490億2,500万ドルから575億8,300万ドルに増加し、サービス部門の売上高も287億5,000万ドルから315億7,300万ドルに伸びた。Macの売上高は87億2,600万ドルから107億9,200万ドルに増加した。一方、iPadの売上高は69億5,200万ドルから62億2,900万ドルに減少し、ウェアラブル、ホーム、アクセサリの売上高も90億1,300万ドルから83億ドルに落ち込んだ。Appleの各販売カテゴリーで、成長にはばらつきがあった。 在庫増加による現金流出の一方で、キャッシュ創出は拡大 2026年度通期の売上高は4,788億3,400万ドルとなり、前年度の4,161億6,100万ドルから増加した。在庫の増減によって現金が使われたものの、営業キャッシュフローは1,114億8,200万ドルから1,450億9,700万ドルに増加した。これは、報告された通期合計の差額として算出した336億1,500万ドルの増加に当たる。通期の実績は、貸借対照表上の在庫増加を理解するうえで重要な背景となる。Appleは在庫を大幅に積み増して年度を終えた一方、営業活動から生み出す現金も大きく増やした。 最高財務責任者のKevan Parekh氏は、Appleが9月期に営業キャッシュフローとして280億ドルを生み出し、同額を株主に還元したと述べた。 今回の決算を受け、今後数四半期について明確な問いが残る。大幅に増えた在庫は、どの程度の速さで売上に結びつくのか。2026年度の実績は、Appleが在庫を積み増しながら年間営業キャッシュフローも増やせたことを示している。今後の貸借対照表によって、最新のハードウェア製品群が年末商戦の顧客に届くなか、在庫が同じ規模で現金を拘束し続けるかどうかが明らかになるだろう。
Marvell、全株式交換による1,150億ドルでのLumentum買収に合意
Marvell Technology そして、MarvellとLumentumは、MarvellによるLumentumの全額株式交換方式での買収について、企業価値を1,150億ドルとする最終契約を両社が締結したと2026年11月2日に発表しました。 契約条件に基づき、Lumentumの株主は、保有するLumentum普通株式1株につき、Marvell普通株式4.500株を固定交換比率で受け取る。今回の条件では、Lumentumの株価は1株当たり約1,132ドルと評価される。これは、取引の可能性を巡る市場の憶測が始まる前の最終取引日である2026年10月28日時点における、両社それぞれの影響を受けていない終値に基づき、約23.9％のプレミアムに相当する。買収完了後、完全希薄化ベースで、現在のMarvell株主が統合会社の約67％を、Lumentum株主が約33％を保有する。両社の取締役会は、この契約を全会一致で承認した。 今回の統合により、Marvellの電気・光インターコネクト、ネットワークスイッチング、カスタムXPU技術と、Lumentumの高性能レーザー、光トランシーバー、光回路スイッチング、化合物半導体製造技術（リン化インジウムを含む）が結集する。Marvellは、この取引により、年間ランレートで10億ドルを超えるコストシナジーの実現が見込まれ、買収完了後1年目から非GAAPベースの1株当たり利益が増加する見通しだと述べた。 「AIインフラは光接続を中心とする根本的なアーキテクチャ転換のさなかにあり、これは一世代に一度の機会を生み出しています」と、Marvellの会長兼CEOであるMatt Murphyは述べた。「いち早く動き、この転換を形づくる企業が、今後数十年にわたる標準を築くことになるでしょう。」 「Marvellとの統合により、550億ドル規模の市場機会を捉え、大きく持続的な株主価値を生み出すうえで、独自の優位性を持つ企業が誕生します」と、Lumentumの社長兼CEOであるMichael Hurlstonは述べた。 Murphyは統合会社の会長兼CEOを引き続き務める。また、Hurlstonを含むLumentum取締役会のメンバー3人が、現在7人で構成されるMarvellの取締役会に加わる。Qatalyst PartnersがMarvellの主幹財務アドバイザーを務め、J.P. Morgan SecuritiesとGoldman Sachsも財務アドバイザーとして加わっている。 Lumentumの財務アドバイザーは、Citigroup Global MarketsとEvercoreが務めている。 同日発表された財務報告 発表に関連して、Marvellは2027年度第3四半期の暫定売上高を公表した。従来の見通しの中間値を維持しつつ、予想レンジを従来のプラスマイナス5％からプラスマイナス2％に狭めており、売上高はこれまでのガイダンスに沿う見通しだ。 Lumentumは別途、2026年9月26日までの会計年度第1四半期の業績を発表した。売上高は12億6,000万ドルで、GAAPベースの純利益は3億6,030万ドル（希薄化後1株当たり3.54ドル）、非GAAPベースの純利益は4億6,110万ドル（希薄化後1株当たり4.57ドル）だった。GAAPベースの粗利益率は51.0%、非GAAPベースの営業利益率は42.3%だった。コンポーネント製品の売上高は7億5,420万ドルで、売上高全体の59.7%を占めた。システム製品の売上高は5億840万ドルで、40.3%を占めた。同社は四半期末時点で、現金、現金同等物および短期投資を合計20億ドル保有していた。Lumentumの非GAAPベースの数値には、株式報酬とそれに伴う給与税、買収した無形資産の償却、買収・統合関連費用、リストラクチャリング費用、その他一部の調整項目などが含まれていない。 Lumentumは2027年度第2四半期について、売上高を15億7,500万～16億2,500万ドル、非GAAPベースの営業利益率を45.0～46.0％、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益を5.90～6.20ドルと予想した。Hurlstonによると、同社は同四半期に、5億ドルを超える購入確約に支えられた2件目の大規模なNPO/CPO案件を獲得した。 NVIDIA 2026年3月、NVIDIAは両社にそれぞれ20億ドルを投資した。3月2日、NVIDIAはLumentumへの20億ドルの投資を発表した。この投資に加え、数年間にわたる戦略的契約には、数十億ドル規模の購入コミットメントと先進レーザー部品の将来の生産能力を利用する権利が含まれる。Lumentumが新工場で米国内の製造体制を拡充するなか、この投資は研究開発（R&D）、将来の生産能力および事業運営を支援する。3月31日、MarvellとNVIDIAは発表した。NVLink Fusion提携の一環として、NVIDIAがMarvellに20億ドルを投資し、シリコンフォトニクス分野で協力する。 両社は、MarvellとLumentumの株主による承認、規制当局の承認、およびその他の一般的な買収完了条件を満たすことを前提に、取引は2028年上半期に完了する見込みだとしている。Marvellは、株主投票に関する共同委任状説明書兼目論見書を含む登録届出書（Form S-4）をSECに提出する予定だ。
Tower Semiconductor、第3四半期売上高が33％増の過去最高5億2,600万ドルに
Tower Semiconductor 同社は2026年11月2日、2026年第3四半期の業績が過去最高となったと発表した。売上高は5億2,600万ドルで、前年同期の3億9,600万ドルから33％増加した。また、第4四半期の売上高についても、過去最高となる6億ドルを見込む業績予想を示した。最高経営責任者（CEO）のRussell Ellwanger氏は、これにより年間売上高2億ドルで年を締めくくると述べた。 イスラエルのMigdal HaEmekに本社を置くアナログ半導体ファウンドリーの同社は、2026年9月30日終了の四半期に、過去最高となる粗利益1億7,900万ドルを計上した。決算発表資料によると、これは2025年第3四半期に報告した9,300万ドルを92％上回る。非経常項目を除く営業利益は過去最高の1億2,700万ドルとなり、前年同期の5,100万ドルの2.5倍だった。同じ基準での純利益も過去最高の1億2,000万ドルとなり、純利益率は23％、基本的1株当たり利益と希薄化後1株当たり利益はそれぞれ1.06ドル、1.05ドルだった。純利益は前年同期の5,400万ドルの2.2倍となった。 Towerが株式報酬費用と買収した無形資産の償却を除外して算出する調整後ベースでは、同社に帰属する純利益は1億3,130万ドルだった。基本的1株当たり利益は1.16ドル、希薄化後1株当たり利益は1.15ドルとなった。この調整により、同社に帰属するGAAPベースの純利益1億2,030万ドルに1,100万ドルが加算された。 営業活動によるキャッシュフローは1億8,500万ドルで、このうち顧客からの前受金の増加分は2,300万ドルだった。前年同期は1億3,900万ドルだった。有形固定資産への純投資は、2025年第3四半期の1億300万ドルから1億9,100万ドルに増加した。 2026年最初の9カ月間の売上高は14億ドルで、前年同期の11億2,600万ドルから増加した。同社に帰属する純利益は2億7,610万ドルとなり、前年同期の1億4,030万ドルを上回った。 2026年9月30日時点の貸借対照表では、現金および現金同等物が2億5,070万ドル、短期預金が12億2,000万ドル、総資産が40億2,000万ドルだった。繰延収益と顧客からの前受金は、流動負債が2億4,890万ドル、長期負債が9,210万ドルだった。2025年12月31日時点では、それぞれ2,560万ドル、190万ドルだった。 第4四半期の業績見通しとSiPhoの目標 Towerは、2026年第4四半期の売上高を6億ドルと予想し、上下5％の変動幅を示した。予想レンジの中央値は、前年同期比36％増、前四半期比14％増に相当する。 Ellwanger氏は、「第4四半期の業績見通しが示すように、当社は過去最も力強い成長局面に入りつつあり、年間売上高20億ドル、年率換算の売上高ランレート24億ドルで年を締めくくります」と述べた。また、2027年の開始にあたっては、第1四半期に業界で例年見られる季節性の影響を回避することを目指していると付け加えた。そのうえで、同氏が説明するところでは、前四半期からの売上高の上積みと、それに伴う利益率の向上について、明確な見通しが立っているという。 Ellwanger氏によると、シリコンフォトニクス（SiPho）やSiGeにまたがるインフラ需要が、Towerの高速接続事業の並外れた成長をけん引している。同社は、2026年第4四半期にSiPhoの年率換算売上高ランレート11億ドルを目指しており、これは2025年のSiPho年間売上高の5倍に当たる。 同社によると、以前発表したTrack-1 Japan 300mmの増産計画を含む継続的な生産能力への投資は、顧客との契約が2029年まで延長される中、予定を前倒しして進んでいる。Towerは、これらの契約によって2028年の売上高・利益率モデルの達成が確実になるとともに、それ以降の利益率向上に向けた明確な道筋が示されると述べた。
Mobilint REGULUS SoC、Ceva NeuPro NPUを初めて量産製品に採用
Ceva, Inc.は2026年11月2日、AI半導体企業のMobilintが、同社のエッジAI向けSystem-on-Chip（SoC）「REGULUS」にCevaのSensPro AI DSPとNeuPro-Nano NPUを搭載したと発表した。Cevaの発表によると、この設計はCevaのNeuPro NPUファミリーが量産製品に採用された初の事例となる。 デバイス上でAIを実行する独立型プロセッサーとして設計されたREGULUSは、MobilintのプロセッサーアーキテクチャにSensPro AI DSPとNeuPro-Nano NPN32 NPUを統合している。Cevaによると、このチップは消費電力3 W未満で10 TOPSのAI性能を発揮し、最大8 GBのメモリーに対応する。また、ロボット、ドローン、マシンビジョン、スマートカメラ、IoTデバイスなど、電力や設置スペースに制約のある用途でリアルタイムAIを実現するよう設計されている。 マルチエンジンアーキテクチャにより、センシングやAIの各種ワークロードを、それぞれの処理に最適なエンジンで実行できる。SensProはセンシングや信号処理のワークロードに対応するプログラマブル処理を提供し、NeuPro-Nanoは常時稼働型の推論用途向けにニューラル処理を担う。この2つの技術は、Mobilint独自のAI処理アーキテクチャを補完する。 MobilintのREGULUS製品ページでは、このSoCを、17 mmの単一チップ上で実現するホスト非依存型AIとして紹介している。ホストなしでLinuxやユーザーアプリケーションを実行できる完全なプロセッサーであり、アクセラレーターとして機能する製品ではない。同社によると、HDRとノイズ低減に対応した画像プロセッサー、4K・60 FPSのハードウェア動画エンコード機能を内蔵し、カメラ、ディスプレイ、Ethernet、USB、センサーを直接接続できる。MobilintのSDK「qb」は、PyTorch、TensorFlow、ONNXのモデルをこのチップ向けにコンパイルする。同社は、CNN、RNN、Transformerの各種モデルアーキテクチャ490種類以上を自社ハードウェアで検証済みとしている。 「REGULUSは、非常に厳しい電力制約のもとで高度なAIワークロードをデバイス上で直接実行するために必要な、専用処理機能を集約しています。CevaのSensProとNeuPro-NanoがREGULUSに柔軟なセンシング、信号処理、推論機能を加えることで、お客様が次世代のインテリジェントなエッジデバイスを開発するうえで必要とする、多様なワークロードに対応できます」と、MobilintのCEOであるDongjoo Shin氏は述べた。 CevaのAI部門担当エグゼクティブバイスプレジデント兼ゼネラルマネージャー、Yaron Galitzky氏は、「REGULUSは、当社のNeuPro NPUファミリーが量産製品に初めて採用された事例であり、AI技術を商用シリコンに実装する取り組みの進展を示す、Cevaにとって重要な節目です」と述べた。 MLD-R1 AI USB、出荷開始 REGULUSはすでに商用製品に採用されており、その一つがMobilintのAI USBアクセラレーター「MLD-R1」だ。COMPUTEX 2026で初披露され、現在出荷中である。既存システムにデバイス上のAI機能を追加するために設計されたMLD-R1は、コンピュータービジョン、動画分析、生成AIのワークロードに対応する。用途にはスマート工場、ロボット、マシンビジョン、セキュリティ、医療機器、デジタルサイネージが含まれる。また、PyTorch、ONNX、Hugging Face、TensorFlow、TFLite、Kerasの各フレームワークをサポートする。 MobilintのMLD-R1の仕様によると、USB接続型のアクセラレーターとして、24時間365日の連続稼働を想定して設計されている。 仕様 詳細 AI性能 10 TOPS（Dense、INT8） CPU クアッドコアARM Cortex-A53、最大1.2 GHz…
