NVIDIA、Colette KressがCFO職を兼務したまま暫定CEOに就任
NVIDIA NVIDIAは、2026年11月12日に発表したとおり、Jensen Huangが社長、最高経営責任者（CEO）、取締役を即日辞任し、財務責任者のColette Kressが暫定CEOに就任したと明らかにした。取締役会は社内外の候補者を検討して後任のCEOを探す間、Kressは引き続き執行副社長兼最高財務責任者を務める。 規制当局への提出書類によると、取締役会はHuangの辞任を受理し、2026年11月11日付でHarvey C. Jonesを議長に任命した。Kressは59歳で、後任探しの間、暫定CEO、執行副社長、CFOの肩書を兼ねる。この体制では、NVIDIAの財務部門を引き続き率いる役員が、暫定的な経営責任も担うことになる。 NVIDIAは、73歳のJonesを同社初の取締役会議長と紹介している。Jonesは1993年から同社の取締役を務め、2004年からは非公開のファミリーオフィスであるSquare Wave Venturesのマネージングパートナーを務めている。起業家、テクノロジー企業の経営幹部、ベンチャー投資家として30年以上の経験があり、SynopsysではCEO兼執行会長を務めた。 Kressは2013年9月にNVIDIAに入社し、以来、執行副社長兼CFOとして同社の財務部門を率いてきた。NVIDIAに入社する前は、CiscoやMicrosoftを含むテクノロジー企業で、財務関連の職務を25年近く務めた。 Jonesは移行に関する声明で、体制の継続性を強調した。「取締役会はColetteと経営陣を全面的に信頼しており、会社の事業運営、顧客への約束、製品ロードマップは中断することなく継続されると見込んでいます。」 Kressは、Jensenが過去33年間に築いた「並外れた基盤」をさらに発展させ、アクセラレーテッド・コンピューティングとAIにおけるNVIDIAの取り組みを継続するとともに、顧客、パートナー、開発者、株主を重視する同社の姿勢を維持する決意を示した。 この移行に先立ち、NVIDIAは2026年11月8日に発表し、Huangが外国情報機関による工作の標的になっていたとの報告を受け、取締役会が独立調査を開始したと明らかにした。当時、取締役会は、国家安全保障やNVIDIAの機密情報が侵害されたと考える理由はなく、Huangも調査を支持していると述べた。2026年11月10日、独立取締役は調査を実施するため、元ニューヨーク南部地区連邦検事代理のJoon H. KimとWachtell, Lipton, Rosen & Katzを起用した。 NVIDIAは、当初の予定どおり2026年11月17日に2027会計年度第3四半期の決算を発表する。これは、暫定体制下でのNVIDIAの財務状況を伝える最初の予定された報告となる一方、恒久的なCEOの選定と独立調査も進められる。目下の焦点は、これらの手続きの間、事業運営、顧客への約束、製品ロードマップを継続するという取締役会の表明が維持されるかどうかだ。
TE Connectivity、ニューヨーク州の光学施設に6,000万ドル超を投資
TE Connectivity 同社は2026年11月12日、ニューヨーク州ヘンリエッタに、次世代の光ファイバー製品を開発・製造する先進的な研究開発・製造施設を設けるため、6,000万ドル超を投資すると発表した。同製品は、ハイパースケールAIデータセンターの運営事業者やクラウドプロバイダー向けとなる。 この12万5,000平方フィートの施設では、TEがRAM Photonicsから取得した技術を基に、高密度ファイバーアレイユニット（FAU）を開発・製造する。TEは、施設を2027年春に開設し、2031年まで製造を段階的に拡大する予定で、エンジニアリングと生産の能力を増強する複数年計画を打ち出した。 高密度AIシステムを支えるファイバーアレイ TEによると、同社の技術は、コパッケージドオプティクスにおけるファイバー接続の性能、密度、拡張性に関する重大なボトルネックに対処する。FAUは、データセンターの運営事業者がAIやクラウドコンピューティング向けに、高密度かつ低消費電力のアーキテクチャへ移行できるよう設計されている。 最高経営責任者（CEO）のTerrence Curtin氏は、このプロジェクトによって、銅製品を補完しながらTEの光学技術の能力を強化し、次世代データセンター向けに幅広い信号接続の選択肢を顧客に提供できると述べた。「データセンターの顧客から、当社の光接続技術に大きな関心が寄せられています。この新施設により、設計採用と予想される成長に対応するため、エンジニアリングと製造の能力を高めることができます」とCurtin氏は語った。 2026年3月13日に公開されたTEの発表では、コパッケージドオプティクスとコパッケージド・カッパーについて、光インターフェースと電気インターフェースを演算・スイッチング用シリコンの近くに配置する新たな手法として説明している。AIワークロードの増加に伴って高まる帯域幅、電力効率、密度への要求に応えるため、消費電力を抑え、信号品質を向上させ、システム全体の性能の拡張性を支えることが狙いだ。 先の発表によると、RAM Photonicsの技術は、高度なアクティブアライメントと光ファイバーの自動融着接続を用いてファイバー接続をアレイ状に形成し、業界最高水準の密度、製造の拡張性、低い挿入損失を実現する。この技術の組み合わせは、買収と新施設の二つの役割を結び付ける。TEは、技術を発展させるとともに、製造能力を構築する計画だ。 OFCでは、これらのユニットがより広範な光学システムのどこに組み込まれるかも示された。あるデモでは、光ソケット、外部レーザー接続、ブラインドメイト型光コネクター、フロントパネル接続と液冷機構を統合した高密度光バックプレーンを備えたラック内の光路に、FAUを組み込んだ。 雇用と生産の拡大 TEの雇用計画では、エンジニアリング、製造、管理の各職種で、ロチェスター都市圏に人材を採用する。同社はこの地域を、ファイバーオプティクスの世界的な中心地と位置付けている。 Kathy Hochul知事は、この投資によってMonroe郡に800人を超える雇用が生まれ、空きビルが製造拠点に転用されると述べた。 この施設により、TEは買収した光学技術を量産へ移行させるための専用拠点を確保する。最大の課題は計画を実行に移すこと、つまり、顧客の関心と設計採用を、発表済みのスケジュールどおりに製造へ結び付けることだ。
Foxconn、第3四半期の売上高46％増、営業利益64％増
Foxconnは2026年11月12日、第3四半期決算説明資料で、2026年第3四半期の未監査売上高が3兆160億新台湾ドルとなり、前年同期比46％増加したと発表した。営業利益は64％増の1,154億NT$となり、売上高を大幅に上回る伸びを記録した。一方、年初からの9カ月間には、営業活動によるキャッシュ流出とフリーキャッシュフローの流出が拡大した。 営業利益の伸び、売上高を上回る 経営陣は、製品構成の改善と事業規模の拡大が、基礎的な利益の大幅な伸びにつながったと説明した。売上総利益は39％増の1,815億NT$となり、売上高の伸びを下回った一方、売上総利益率は6.35％から6.02％に低下した。営業利益の伸びが大幅に上回ったことで、営業利益率は3.43％から3.83％に上昇した。これは、基礎的な収益性の改善が売上総利益率の上昇に依存していなかったことを示している。 親会社の所有者に帰属する利益は34％増の775億NT$となった。営業外項目の純寄与額は79％減の34億NT$となり、最終利益の伸びが営業利益の伸びを下回った理由の一つとなった。 成長とともにキャッシュ流出が拡大 9カ月間のキャッシュフロー計算書を見ると、利益の伸びには重要な留意点がある。2026年最初の9カ月間、営業活動によるキャッシュ流出は1,257億NT$となり、2025年の同じ期間の495億NT$から拡大した。設備投資は1,128億NT$から1,617億NT$に増加した。 Foxconnが営業キャッシュフローから設備投資を差し引いて定義するフリーキャッシュフローは、2,874億NT$の流出となった。前年同期は1,623億NT$の流出だった。 2026年9月30日時点で、売掛債権（純額）は前年同期比46％増、棚卸資産は27％増、有形固定資産は33％増となった。こうした増加は、売上高の拡大に伴い、売掛債権、棚卸資産および実物資産の基盤が拡大したことを示している。一方、キャッシュ・コンバージョン・サイクルは43日から40日に短縮した。 AIラック出荷の見通し Foxconnは見通しを更新し、2026年第4四半期は前四半期比、前年同期比ともに大幅な成長を見込むとした。また、通期見通しを上方修正し、AIラック出荷は前四半期比で高い2桁台の伸びとなるほか、AIサーバーの売上高も前四半期から増加すると予測した。 経営陣は2027年の見通しについて、慎重ながらも楽観的との見方を示し、AIラック出荷の高い2桁台の伸びと、より幅広いAIソリューションおよび顧客を背景とする市場シェアの拡大を予測した。主要な要因として、部品供給、地政学、インフレ、金融政策を挙げた。 これとは別にFoxconnは、アジア太平洋地域で次世代AIインフラを構築するためNVIDIAと提携し、800VDC技術を導入すると発表した。 今回の四半期決算では、Foxconnの営業利益が売上高を上回るペースで伸びた一方、必要となるキャッシュも大幅に増加した。今後の決算で焦点となるのは、予想されるAIラック出荷と幅広い売上高の伸びによって、利益率の改善を維持しながら、営業キャッシュを十分に生み出してこの差を縮められるかどうかだ。
TSMC取締役会、AnthropicとOpenAIにそれぞれ最大5億米ドルの投資を承認
2026年11月10日、TSMCの取締役会はAnthropicに最大5億米ドル、OpenAIに最大5億米ドルを投資する個別の承認を行った。2件の上限を合算すると、潜在的な投資総額は最大10億米ドルとなる。同社の取締役会決議による。 Anthropicに関する決議は、同社の新規株式公開時の1株当たり価格でのAnthropic, PBCの普通株式の取得を対象とする。OpenAIに関する決議は、OpenAI Group PBCの優先株式を対象とする。いずれの承認も投資額の上限を定めたものであり、潜在的な取得が完了した取引であるとは、どちらの決議にも記されていない。 別の決定では、半導体業界および関連エコシステムへの戦略的投資を行う投資会社の設立に、最大5億米ドルを充てることが承認された。この投資会社は、AnthropicおよびOpenAIへの投資承認とは別のものだ。明示された目的からは、両社への直接出資の可能性に加え、TSMCが業界に特化した投資を行うための手段として設けられることが分かる。 設備投資がより大規模な承認枠を占める 取締役会はまた、約409億3,000万米ドルの資本支出予算を承認した。TSMCによると、この支出は市場需要予測と技術開発ロードマップに基づく長期的な生産能力計画を支えることを目的としている。AnthropicとOpenAIへの投資上限は、それぞれ、この資本支出承認額の約1.2%に相当する。公表額に基づく計算であり、いずれかの株式取得の可能額と製造計画との規模の違いを示している。 この予算は、先端技術の生産能力の導入・増強、先端パッケージングならびに成熟・特殊技術の生産能力、工場の建設と施設システムの設置、さらに2027年の研究開発向け資本投資、維持更新のための資本支出、および資産計上されるリース資産を対象とする。したがって、この承認は単一の製造支出項目にとどまらず、生産能力、パッケージング、工場の物理的インフラ、将来の研究開発支出に及ぶ。 四半期業績と配当 同じ会合で、取締役は2026年第3四半期の事業報告書と財務諸表を承認した。連結売上高はNT$1兆4,942億4,000万、純利益はNT$7,630億6,000万、希薄化後1株当たり利益はNT$29.43だった。公表数値に基づく計算では、純利益は連結売上高の約51%に相当する。 取締役会は、第3四半期について1株当たりNT$9.0の現金配当を承認し、支払日は2027年4月8日に設定された。普通株式の権利落ち日は2027年3月11日、基準日は2027年3月17日。TSMC米国預託株式については、権利落ち日と基準日がともに2027年3月11日となる。配当額は、1株当たりの2つの数値に基づく計算で、同四半期の希薄化後1株当たり利益の約31%に相当する。 この一連の決定の金額面での中心は、TSMC独自の生産能力・技術開発計画にある。AnthropicとOpenAIに関する決議は、より小規模な株式保有を可能にするものだが、最終的な投資規模は、承認に基づいて実際に取得する株式数によって決まる。取締役会の承認が定めるのは投資上限と対象となる有価証券の種類であり、投資の完了や最終的な購入額ではない。
Valens Semiconductor、車載売上高の増加を受け売上高が業績見通しを上回る
Valens Semiconductor 2026年9月30日に終了した第3四半期の売上高は2,190万米ドルとなり、業績見通しの2,130万～2,170万米ドルを上回った。前年同期の1,730万米ドルからも増加しており、2026年11月11日に発表された決算で明らかになった。前四半期比の伸びを牽引したのは車載事業の売上高だった。GAAPベースの純損失は前年同期の730万米ドルから550万米ドルに縮小した一方、営業活動による現金使用額は増加した。 前四半期比の成長を牽引した車載事業 車載事業の売上高は、2026年第2四半期の500万米ドル、2025年同期の410万米ドルから790万米ドルに増加した。クロスインダストリー事業の売上高も、前四半期の1,310万米ドルから1,400万米ドルに増加した。前四半期比の増収幅への寄与は、車載事業の方が大きかった。 セグメント別の売上総利益率は、異なる動きを示した。車載事業の売上総利益率は第2四半期の41.5％から53.9％に上昇した一方、クロスインダストリー事業では69.2％から66.8％に低下した。Valensは、車載事業の利益率改善について、生産要件を優先して対応するために発生した試験施設費用の減少と製品構成を要因に挙げた。また、クロスインダストリー事業の利益率低下は、主に製品構成によるものと説明した。 全社のGAAPベースの売上総利益率は62.2％で、前四半期の61.5％から上昇したものの、前年同期の63.0％を下回った。したがって、車載事業の収益性向上は前四半期比の数値を押し上げたが、全社の利益率は前年同期の水準を上回らなかった。 現金使用の増加が利益改善を抑える 現金、現金同等物および短期預金は、2026年6月30日時点の8,340万米ドルから、同年9月30日時点で7,470万米ドルに減少した。当四半期の営業活動による純現金使用額は850万米ドルで、前年同期の470万米ドルを上回った。 Valensは、現金の減少は主に売掛金の回収時期によるものだと説明した。第3四半期末近くに認識した売上高が増加しており、標準的な支払条件に基づき、翌四半期に回収される見込みだった。売掛金は、2025年12月31日時点の1,000万米ドルから、四半期末には1,480万米ドルに増加した。 業績見通しと主流市場への展開計画 Valensは、2026年通期の売上高見通しを7,800万～8,100万米ドルに据え置き、実績はその上限に近い水準になると予想していると述べた。 CEOのYoram Salingerは、Valensの高付加価値ソリューションを基盤としながら、より大規模な主流市場に対応する新たな成長計画を説明した。同氏は、この戦略の要素として、オーディオ・ビデオ分野のVS6310チップセットと、自動車分野におけるonsemiとの協業を挙げた。 Valensは2026年11月4日にVS6310を発表した。この低消費電力のUSB3延長用チップセットは、e/PTZカメラ、タッチコントローラー、アクティブケーブル、その他の小規模会議室向け周辺機器に直接組み込めるよう設計されている。同社によると、この延長機能を組み込むことで、外付けの延長器ボックスが不要になる可能性がある。サンプルは2026年11月中旬、量産開始は2027年1月を予定していた。 2026年9月22日の協業発表によると、Valensはonsemiと協力し、コストを最適化したA-PHYソリューションを開発する。このソリューションはonsemiのイメージセンサーへの組み込みを想定し、大量生産向けの300万画素車載カメラ用途を対象とする。 今回の決算は、現金使用が増加する一方で、事業面では進展があったことを示している。車載事業の売上高と利益率は改善し、純損失も縮小したが、営業活動では引き続き現金が流出した。経営陣の説明どおり、現金残高の減少が主として回収時期の問題だったかどうかは、見込まれていた売掛金の回収が翌四半期に実現するかで明らかになる。
ASM International、3億ユーロの自社株買いプログラムを開始
ASM International 発表した。2026年11月11日、半導体製造装置へのAI関連需要の高まりを背景に第3四半期の売上高が過去最高となったことを受け、最大3億ユーロの自社株買いプログラムを開始した。 今回の自社株買いの対象はASMの普通株式で、買い付け総額がプログラムの上限に達した時点、遅くとも2027年10月に終了する。経営委員会は2026年10月27日にプログラムを承認しており、ASMは当時、開始前に詳細を発表すると説明していた。 ASMは、強固な現金保有と業績を今回の決定の理由に挙げ、余剰資金を株主に還元する取り組みの一環として自社株買いを実施すると説明した。 取引は第三者が、関連法令とASMの年次株主総会で株主から付与された権限の範囲内で執行する。買い戻した株式は、従業員および取締役向けの株式報酬プログラムに基づく既存の債務と将来見込まれる債務に充当する予定だ。この用途を定めることで、資金還元プログラムはASMの報酬に関する債務に直接結び付いている。 2026年の自社株買いに続く新たなプログラム 今回の新たな承認枠は、開示された2つの上限額を比較すると、従来の1億5,000万ユーロのプログラムの2倍に当たる。ASMの自社株買いに関する投資家向けページによると、前回の買い付けは2026年8月10日から同年9月14日まで実施され、平均価格808.53ユーロで185,522株を取得した。 今回のプログラムにより、完了済みの自社株買いに続いてASMの買い付けが継続されるとともに、利用可能な枠が大幅に拡大する。また、取得した株式の用途を定めることで、使途を未定のままにせず、明確化している。 AI需要が過去最高の業績を後押し 今回の承認は、ASMの第3四半期決算と併せて開示された。売上高は116億ユーロに達し、前年同期比で、報告ベースでは45％増、為替一定ベースでは44％増となった。粗利益率は52.0％、営業利益は3億7,890万ユーロ、純利益は3億810万ユーロだった。 先端ロジック／ファウンドリー分野が、売上高と成長の双方をけん引した。ASMによると、2nmへの投資は引き続き活発で、3nmから5nmの分野でも活動が拡大したほか、1.4nmから初めて本格的な売上寄与があった。こうした業績は、ASMが自社株買いの判断の背景として挙げた財務状況を示す一方、売上構成からは現在の需要がどの分野に集中しているかが分かる。 最高経営責任者（CEO）のHichem M’Saadは、需要環境をAIインフラへの投資と結び付けた。「AIインフラの継続的な拡充により、業界全体、とりわけ最先端分野で、大幅な生産能力の増強が求められています」と述べ、ASMの顧客全体で生産能力が引き続き逼迫していると付け加えた。メモリーの売上高も大きく伸び、特にHBM関連のDRAMで顧客の投資拡大が反映された。 ASMは、為替一定ベースで2026年第4四半期の売上高を12億3,000万ユーロ、プラスマイナス5％と予想し、同じ基準で2027年の売上高を57億ユーロ超と見込んだ。後者の予測が実現すれば、2025年の投資家向け説明会で設定した2030年の売上高目標を、予定より3年前倒しで達成することになる。 承認枠の拡大により、ASMの資金還元計画は、過去最高の売上高と、先端分野およびメモリー市場の成長に対する経営陣の見通しに結び付いた。今後、承認枠のうちどれだけが実際に利用されるか、また、買い戻した株式が同社の報酬に関する債務にどのように充当されるかが明らかになる。
シリコン・ラボ、売上高が22％増加し、GAAPベースで黒字転換
シリコン・ラボは2026年11月10日、第3四半期の売上高が2億5,090万ドルとなり、前年同期比で22％増加したと発表した。無線チップメーカーである同社は、四半期ベースでGAAP（米国会計基準）黒字に転換した。2026年10月3日までの四半期の純利益は890万ドルで、前年同期の990万ドルの赤字から改善した。 産業・商業部門の売上高は20.2％増の1億4,130万ドル、ホーム・ライフ部門は24.0％増の1億960万ドルとなった。同社の四半期報告書によると、前年同期比の増収は、両製品カテゴリーで出荷数量が増加したことによる。 社長兼CEOのMatt Johnson氏は、幅広い最終用途分野で成長したことに加え、既存の医療分野の顧客向けで立ち上げが継続したことを受け、売上高は前四半期比で10％増加したと述べた。医療分野の売上高は四半期として過去最高を記録し、前四半期比で48％、前年同期比で300％超増加した。 シリコン・ラボは、受注状況から健全な需要環境がうかがえると説明した。販売代理店の在庫はさらに減少し、数年来の低水準となった。また、四半期中の最終顧客の在庫も過去最低に近い水準だった。 粗利益率の拡大がコスト増を吸収 経営陣によると、売上高に占める間接費および一般管理費の割合が低下したことから、粗利益率は57.8％から60.8％に上昇した。売上高の増加を主因として粗利益は3,360万ドル増加した一方、営業費用は合併関連費用や人件費関連費用の増加を主因に1,330万ドル増え、1億4,460万ドルとなった。この差が、前年同期の営業赤字からの黒字転換を後押しした。 シリコン・ラボが中核的な継続事業の業績を示す補足指標としている非GAAP営業利益は4,020万ドルで、営業利益率は16.0％だった。GAAPベースの営業利益は800万ドル、営業利益率は3.2％で、これには合併関連費用690万ドルが含まれていた。 Texas Instrumentsとの取引が業績見通しを左右 シリコン・ラボは、Texas Instrumentsによる買収が進行中であることを受け、今後の業績見通しの公表を停止した 。2026年2月4日に発表された合併契約に基づき、対象となるシリコン・ラボの各株式は、利息なしで現金231.00ドルを受け取る権利に転換され、シリコン・ラボはTexas Instrumentsの完全所有の直接子会社となる。 株主は2026年4月30日に合併契約を承認した。シリコン・ラボは、必要な規制当局の承認を含む通常の買収完了条件を満たすことを前提に、2027年前半の取引完了を見込んでいる。また、今後さらに多額となる可能性のある合併関連費用が発生する見通しだ。こうした費用は、2026年度の最初の9カ月間で合計2,770万ドルに達した。 正式な業績見通しとは別に、Johnson氏は、現在の受注残と設計採用案件の立ち上がりを踏まえ、「売上高の継続的な成長と、利益の大幅な拡大」が見込まれると述べた。 当四半期の業績は、出荷数量の増加と粗利益率の拡大を示す一方、買収手続きに伴う財務上の負担も浮き彫りにした。正式な業績見通しが停止されているなか、幅広い分野での成長が持続するか、また規制当局の審査を経て取引が成立するかが、今後数四半期における主な焦点となる。
PCB Technologies、第3四半期の売上高が8％増の6,200万ドルに
PCB Technologiesは2026年11月10日、2026年第3四半期の業績を発表し、売上高は5,050万米ドルと、第2四半期比で8％増加した。新規受注は約6,200万ドルに達し、四半期売上高を上回った。 同社は、売上高、受注高、受注残と受注見込みを合わせた指標がいずれも過去最高になったと説明した。受注高売上高比率は約1.2だった。受注残だけでなく受注見込みも含むこの指標は約2億7,000万ドルに達し、第2四半期の業績発表時に報告された1億7,700万ドルを上回った。 利益率とキャッシュ創出力が改善 売上総利益率は、第2四半期の17.9％から19.2％に上昇した。会社独自の利益指標である調整後EBITDAは31％増の630万ドルとなり、四半期売上高の伸びを上回った。純利益も110万ドルから310万ドルに増加した。 営業キャッシュフローは530万ドルで、2025年第3四半期比23％増加した。この前年同期比でのキャッシュ創出額の増加は、売上高、利益率、利益の前四半期比での改善と同時に起きた。 Gorilla Circuitsの業績は今回の発表に含まれず 発表では、Gorilla Circuitsの単独業績も公表された。PCB Technologiesは、2026年10月8日に発表した最終契約に基づき、米国のメーカーである同社を買収することで合意している。取引では、通常の買収価格調整を条件として、Gorillaの全株式を企業価値1億2,000万ドルで取得する。 Gorillaの第3四半期の売上高は約3,000万ドル、新規受注は約4,300万ドルだった。したがって同社も受注高が四半期売上高を上回ったが、いずれの数字もPCB Technologiesの業績には含まれていない。この数字は、取引の完了を待つ買収対象企業の事業規模を示している。 Gorillaはカリフォルニア州サンノゼで20年以上にわたり事業を展開し、多品種少量生産と短納期を強みとしている。半導体試験、テクノロジー、航空宇宙・防衛の各分野で、700社を超える顧客と継続的に取引している。CEOのOved Shapira氏は、買収発表の中で「当社が現地に拠点を置くことで、これまで当社には限られていた機会が開かれ、Gorillaのお客様により幅広いソリューションを提供できるようになると期待しています」と述べた。 PCB Technologiesは、今回の買収により顧客基盤を多様化し、テクノロジーおよび半導体市場での事業を深め、米国での事業を拡大できると見込んでいる。こうした期待される効果は、発表済みの第3四半期業績とは別のものだ。 この取引はPCB Technologiesが全額出資する子会社を通じて実行され、イスラエルの2行から提供される融資枠で資金を調達する。10月の発表によると、Gorillaの施設は短期的な成長に対応できる設備をすでに完備しているため、直ちに多額の設備投資を行う必要はない。また、取引完了は8カ月以内を見込んでいる。完了には、米国外国投資委員会による規制当局の承認を含む、通常のクロージング条件を満たす必要がある。 PCB Technologiesの第3四半期は、受注の増加と収益性の改善に、米国での大規模な事業を加える買収案件が進行中という状況が重なった。今後の業績からは、既存事業がこの勢いを維持できるか、また規制当局の承認とその他のクロージング条件の充足後にGorillaの単独売上高と受注高が業績に加わるかが明らかになる。
ChipMOS、10月の売上高が30.9％増のNT$28.5億に
2026年11月10日の月次売上高発表で、ChipMOS Technologiesは 2026年10月の未監査連結売上高がNT$28.5億となり、前年同月比30.9％増だったと発表した。売上高は2026年9月比でも2.1％増加し、半導体の組み立て・検査を手がける同社は、第4四半期の初月も成長を続けた。 同社の2026年月次売上高一覧によると、1月から10月までのすべての月で前年同月比の増収となり、掲載された中では7月の43.6％増が最も高い伸び率だった。2026年の月次売上高としては10月が最高となり、10カ月間の累計売上高はNT$255.7億に達し、前年同期比30.5％増となった。月次数値は社内で集計されたもので、連結ベースの業績のみを対象としている。そのため、売上の勢いが利益の拡大にもつながったかを把握するには、四半期決算が重要となる。 第3四半期決算、収益性の向上を示す 2026年11月10日に発表された別途の第3四半期決算で、ChipMOSは、2026年9月30日までの四半期売上高が過去最高のNT$84.0億となり、前年同期比36.7％増だったと報告した。売上総利益率は、2025年第3四半期の12.4％から21.7％に上昇した。この利益率の改善は、売上高が過去最高を記録した期間に、増収と売上総利益率の向上が同時に実現したことを示している。 ChipMOSの株主に帰属する純利益はNT$13億2,330万となり、前年同期のNT$3億5,220万から増加した。ADS1口当たりの基本利益はUS$1.19で、第2四半期のUS$0.80、前年同期のUS$0.31を上回った。四半期決算の数値は台湾版IFRS（Taiwan-IFRS）に基づいて作成された。売上高、利益率、株主帰属利益の数値を総合すると、第3四半期の業績改善は売上高の拡大にとどまらず、利益面にも及んでいたことが分かる。これにより、10月の業績を支える収益基盤も強化された。 生産能力の拡大と供給制約 ChipMOSは、第3四半期の過去最高売上高について、人工知能（AI）需要の継続と産業市場の回復が寄与したと説明した。また、構造的な供給制約が続くなか、メモリーおよびストレージ関連の最終市場の大半で需要が広がった。この組み合わせが、今回の業績をめぐる事業上の課題を浮き彫りにしている。需要は拡大している一方で、供給環境には依然として制約がある。 ChipMOSは10月の発表で、既存顧客の需要予測と長期供給契約に対応するため、生産体制の拡充と生産能力の増強を続けていると述べた。その目的は、メモリーおよびストレージへの持続的な需要に応えることだとしている。したがって、生産能力の増強は、経営陣が説明した需要環境と、そうした環境を将来の売上高につなげる同社の能力を結び付ける、事業運営上の要となる。 10月の売上高は、第3四半期に報告された好調さが第4四半期の初めにも続いたことを示している。今後の業績を見るうえでの中心的な論点は、需要の広がりと供給制約の継続に対応できるだけのペースで生産能力を増強しながら、第3四半期に達成した利益率の改善を維持できるかどうかだ。
AIライセンスが過去最高を記録、Cevaのロイヤルティ収入は前四半期比18％増
11月9日に発表されたCevaの第3四半期決算（2026年）によると、売上高は前年同期比2％増の2,910万ドルとなった。ロイヤルティ収入は前四半期比18％増加し、AIライセンス収入は同社の過去最高を記録した。一方、IPライセンス企業である同社のGAAPベースの営業損失は、前年同期の210万ドルから350万ドルに拡大した。 2026年9月30日に終了した四半期のライセンスおよび関連収入は合計1,630万ドル、ロイヤルティ収入は1,270万ドルだった。AIライセンス収入はライセンスおよび関連収入の35％超を占めたが、Cevaはこの分野の金額を個別には開示しなかった。 モデムの本格展開がロイヤルティ収入の伸びを牽引 Cevaによると、顧客が出荷したCeva技術搭載デバイスは6億2,300万台に達し、四半期ベースの過去最高と並んだ。これには、セルラーIoTとWi-Fi 6の出荷台数がそれぞれ過去最高となったことも含まれる。 最高財務責任者（CFO）のYaniv Arieli氏は、ロイヤルティ収入が前四半期比で増加した要因として、米国の大手顧客における自社開発モデムの本格展開と、幅広いIoT・コネクティビティ分野の堅調な需要が続いたことを挙げた。一方、計算負荷の高いコンシューマー機器でメモリー関連の需要が弱まったことが、増収効果の一部を相殺した。 Cevaは当四半期にIPライセンス契約を10件締結し、そのうち3件は新規顧客との契約だった。6件はAI技術を対象とし、その中にはAIインフラを対象とする新規顧客との契約が1件含まれていた。また、Edge AI関連の契約は、コンシューマー、自動車、産業分野を対象としていた。同社によると、コネクティビティ分野で出荷量の多い顧客上位3社も複数年契約を延長し、CevaのIPを追加採用した。そのうち1社は、既存のBluetoothおよびDSPの採用に加え、Wi-Fi 6とWi-Fi 7を導入した。 調整後EPSは上昇した一方、営業成績は悪化 GAAPベースの売上総利益率は88％から85％に低下し、営業費用合計は2,710万ドルから2,830万ドルに増加したことが、営業損失の拡大につながった。営業成績が悪化する中、金融収益の増加と法人税費用の減少により、GAAPベースの純損失は250万ドルから230万ドルに縮小した。 会社独自の調整後指標であるCevaの非GAAPベースの業績にも、同様の明暗が表れた。営業利益は310万ドルから250万ドルに減少した一方、希薄化後1株当たり利益は0.11ドルから0.13ドルに増加した。 最高経営責任者（CEO）のAmir Panush氏は、モデムの本格展開により「2027年以降も続く、スマートフォンのロイヤルティ収入の複数年にわたる成長機会」が生まれつつあると述べた。また、CevaはAI事業をインフラ用途へと広げ、NPUの初期ロイヤルティ収入の実現にも近づいていると語った。ただし、これらの初期ロイヤルティ収入が実際の売上として計上されたとの報告はまだない。 Arieli氏によると、第3四半期に見込まれていた重要な複数年のコネクティビティ契約は、第4四半期の初めに締結された。また、堅調なライセンス案件のパイプラインとスマートフォンのロイヤルティ収入の増加により、第4四半期は売上高、利益ともに力強い伸びが見込まれるという。同氏は、第4四半期の具体的な業績見通しを数値で示さず、この契約の金額も明らかにしなかった。 今回の決算は、Cevaの商業案件のパイプラインと足元の営業成績が別の方向に動いていることを示している。新規ライセンス契約と過去最高に並ぶ出荷台数は、将来のロイヤルティ収入の基盤を広げる一方、営業採算は悪化している。次回の決算では、モデムの本格展開と第4四半期初めに締結されたコネクティビティ契約が、経営陣の見込む売上高と利益の伸びにつながるかどうかが明らかになる。
RebellionsとSK Telecom、2028年のR200主権AIシステム実現を目指す
NVIDIA、Rebellions、SK Telecom 2026年11月8日、韓国の主権AIインフラを開発するための協業を発表した。Rebellionsは次世代のRebel R200ニューラル処理装置（NPU）をNVIDIA NVLink Fusionに接続し、NVIDIA MGXラックアーキテクチャを採用する。一方、SK Telecomは、構築したシステムを自社のAIデータセンターに導入する計画だ。 SK Telecomは、このインフラを自社のデータセンター運用、独自モデル、一般向けサービスと組み合わせる意向だ。両社は、R200システムを2028年に導入可能な状態にすることを見込んでいる。したがって今回の発表は、現在進行中の商用展開ではなく、開発・導入計画を示すものだ。取引額、システムの発注台数、確定した購入契約については明らかにされていない。 R200システムにNVIDIAのラックアーキテクチャを採用 Rebellionsは、最先端モデルを用いた低遅延かつ電力効率の高い推論を実現するため、R200を開発している。対象には、数兆のパラメータを持つ混合エキスパート（MoE）モデルも含まれる。これらはRebellionsが掲げる設計目標であり、今回の発表にベンチマーク結果は含まれていない。RebellionsはNVLink Fusionを通じて、NVIDIA NVLinkのスケールアップ・ネットワークを利用し、ラック内でR200のNPUを接続する計画だ。 NVIDIA NVIDIAによると、NVLink Fusionを使えば、チップメーカーは専用設計のシリコンを、同社の高帯域幅・低遅延のスケールアップ・ネットワークおよびインフラエコシステムと組み合わせられる。これにより、性能の向上、導入リスクの低減、市場投入までの期間短縮が期待できる。MGXラックアーキテクチャとリファレンス設計はRebellionsのシステム開発を支援し、MGXエコシステムを通じて、受託設計製造企業（ODM）や部品サプライヤーを活用できる。したがって、この協業はプロセッサの接続だけでなく、ラックへの統合や製造リソースも対象とする。 SK Telecom、GPUとNPUで推論処理を分担する計画 両社は、AIの応答生成における各段階を、それぞれの処理に最適なプロセッサアーキテクチャに割り当てる分離型推論を開発する計画だ。構想中の構成では、プリフィル処理にNVIDIAのGPUを、デコード処理にRebellionsのNPUを使用し、推論スループットと電力効率の向上を目指す。 MGXにより、GPUシステムとNPUシステムで、ラックの設置面積、電力供給、冷却に共通の設計基盤を用いることができる。両社によると、この方式はRebellionsのプロセッサおよびシステムの開発と並行してインフラ計画を進めるのに役立つ。これにより、ハードウェアの開発中もSK Telecomは施設計画を進められる。 SK Telecomは、このインフラを独自の基盤モデルや一般向けサービスに接続する計画で、A.X K2と政府の「AI for All」プロジェクト関連サービスも対象に含まれる。同社の役割は機器の設置にとどまらない。導入計画では、データセンター運用、モデル、サービスを結び付け、同社が「フルスタックの主権AI」と呼ぶ仕組みを構築する。 政府、主権AIをめぐる幅広い協力を後押し 韓国の科学技術情報通信部は、NVIDIAと韓国のNPU企業との協業を支援しており、まずRebellionsとSK Telecomが参加する。両社が掲げる目標は、韓国の言語、産業、優先課題に合わせたインフラとサービスの実現であり、官民双方での活用を見込んでいる。 「NVIDIAとの今回の協業は大きな前進です。NVLink Fusionを通じて、韓国で開発されたNPUが、AIコンピューティング分野をリードする世界的企業NVIDIAとともに、コンピューティングインフラ市場に参入できるようになります」と、韓国の副首相兼科学技術情報通信部長官、Bae Kyung-hoon氏は述べた。同氏は、政府が具体的な成果を支援するとともに、フィジカルAIやGPUの供給確保などの分野でNVIDIAとのさらなる協力を進める考えを示した。 今回の協業により、韓国のプロセッサ設計からラックの製造、データセンターへの導入、一般向けサービスに至る道筋が整う。商用化に向けては、両社がR200システムを完成させ、計画中のGPU・NPU分担型推論アーキテクチャを導入可能なインフラへと具体化できるかが鍵となる。
Innodisk、第3四半期売上高が過去最高のNT$259億に達し、利益も急増
Innodiskは2026年11月6日、2026年第3四半期決算を発表し、売上高が前年同期比579.9%増の過去最高となるNT$259億（新台湾ドル）に達したと報告した。売上総利益は925.5%増のNT$128億となり、売上総利益率は49.5%だった。 営業利益は1,482.0%増のNT$114億となり、営業利益率は43.9%に達した。純利益は1,310.7%増のNT$91億となり、1株当たり利益はNT$93.09だった。これらの増益は、前年同期の基準値が大幅に低かったことを踏まえて見る必要がある。Innodiskの8月の投資家向けプレゼンテーションによると、2025年第3四半期の売上高はNT$38億1,000万、売上総利益率は32.8%、純利益はNT$6億4,300万、1株当たり利益（EPS）はNT$6.87だった。 売上高は増加した一方、四半期ベースの収益性は後退 前四半期との比較では、留意すべき点がある。Innodiskのレビュー済み第2四半期財務諸表によると、売上高はNT$224億4,000万、売上総利益率は65.0%、営業利益はNT$131億5,000万、親会社株主に帰属する純利益はNT$103億7,000万、基本的1株当たり利益（EPS）はNT$108.93だった。したがって、第3四半期の売上高は前四半期から増加したものの、売上総利益率、営業利益、純利益、EPSはいずれも低下した。売上高が過去最高となっても、前四半期比で収益性が同様に改善したわけではない。 AI事業が2本柱の成長戦略を支える 同社によると、AI関連事業は現在、グループ売上高の40%超を占める。成長の柱は、AIインフラ向けメモリー・ストレージとエッジAIシステムだ。インフラ分野では、世界のクラウドサービスプロバイダーや大手ネットワーク・通信企業への顧客基盤を拡大している。製品群には、AI向けメモリー、データセンター向けエンタープライズグレードの起動ドライブ、エンタープライズグレードのローカルストレージ用SSDが含まれる。 エッジAI分野では、AIコンピューティングプラットフォーム、産業グレードのメモリーとストレージ、高速通信を活用し、ヒューマノイドロボット分野で具体的な事業進展があったと同社は報告している。Randy Chien会長は、「事業変革の重要な局面を迎えています。AIインフラ分野での存在感を高めるとともに、ロボティクスをはじめとする新興のフィジカルAI分野への展開を進めています」と述べた。 新製品でAIインフラ製品群の全容が明らかに 別途発表された2026年11月4日の製品発表では、インフラ向け製品群の詳細が示された。Innodiskは、AIモデルの学習、推論、高性能コンピューティングの処理を行うクラウドサービスプロバイダーやネオクラウド事業者向けに、エンタープライズSSDとAIサーバー用メモリーを投入した。同社のローカルストレージ製品は、AIモデルの重み、ベクトルデータベース、推論用データセットの保存を想定している。 Innodiskによると、PCIe Gen5 5TS-Pシリーズの読み取り速度は最大14GB/s、書き込み速度は最大10GB/s。U.2とEDSFF E1.Sの2種類のフォームファクターを用意し、いずれもOCP Inspired認証を取得し、NVMe-MIによる帯域外管理に対応する。 製品ごとに商用化の段階は異なる。3TS9-P、4TS2-P、5TS-Pの各SSDは正式なサンプル提供段階にあり、CXLシリーズのメモリーは提供中だった一方、DDR5 MRDIMMシリーズと8000 RDIMMシリーズは今後の投入予定だった。今回の発表は、InnodiskのAIインフラ戦略を支える製品ロードマップを示すものだが、これら個別製品による第3四半期の売上高を裏付けるものではない。 この四半期の業績は、前年同期比で大幅に拡大した一方、前四半期比ではより厳しい評価が求められることを示している。InnodiskはAI関連売上高の構成比を大きく伸ばし、データセンターやロボティクス向け製品を拡充している。しかし、直近の売上高過去最高の四半期は、前四半期を下回る利益率と利益を伴った。今後の決算で、AIを原動力とするさらなる売上高の伸びと、前四半期比での利益率および利益の改善を両立できるかが、最大の焦点となる。
TCL CSOT、広州のOLEDラインで製造装置の搬入を開始
TCL CSOTは2026年10月31日、広州のt8インクジェット印刷有機EL工場への主要生産設備の搬入を開始した。総投資額が約295億元に上る同プロジェクトは、これにより設置・試運転段階に入ったと、ディスプレイメーカーは2026年11月6日に発表した。 製造装置の搬入により、プロジェクトは工場の建設段階から、稼働に必要なシステム整備へと移行する。今後は、生産ラインの据え付け、電力システムの総合試運転、工程検証を進める。TCL CSOTは2027年第4四半期の量産開始を見込んでおり、商業規模での生産開始までには、据え付けと検証の工程が残されている。 TCL CSOTの上級副社長、Feng Zhang氏は、最初の主要装置の到着により、装置の据え付けと試運転の段階に入ったと述べた。また、次の段階は、技術的な限界を広げ、安全性、品質、効率の基準を確立するための同社とパートナーの取り組みが試される場になると説明した。 工場の規模と建設の歩み このラインは、毎月約22,500枚のガラス基板を処理できるよう設計されており、基板1枚のサイズは約2,290 mm×2,620 mm。主な用途としてタブレット、ノートパソコン、モニター向けを予定している。フレキシブルディスプレーや折りたたみ式ディスプレーも、将来的に用途へ加わる可能性がある。 建設は2025年9月16日に始まり、226日後に工場の主要構造部が完成した。TCL CSOTは、t8を世界初の第8.6世代IJP OLED生産ラインと位置づけている。また、建設の経緯からは、この節目がプロジェクトの承認とは異なることも分かる。製造装置が到着する前から、工場の建設はすでに進んでいた。 インクジェット方式の工程と開発の道のり IJP OLEDでは、インクジェット印刷によって有機発光材料をガラス基板上に必要な量だけ塗布する。TCL CSOTによると、この方式は従来の真空蒸着法より材料利用率が高く、より効率的な生産につながる。この比較から、t8で採用した製造方式の狙いが分かる。同プロジェクトは異なる成膜方法の規模拡大を目指しており、材料の使用効率が、同社が示す効率向上の根拠の中核を成している。 IJP-OLED中間プラットフォームのゼネラルマネージャー、Weiran Cao氏は、広州への装置搬入を、武漢にある同社の第5.5世代ライン「t12」を含む13年間の開発の歩みと結び付けて語った。同氏は同施設を世界初のIJP OLED量産ラインと呼び、t8については、研究室での取り組みから生産へと移行する次の段階だと説明した。「t8への装置搬入は、量産開始に向けた最後の仕上げの始まりを意味します」とCao氏は述べた。 t8の進展に合わせ、TCL CSOTはOLED製品群のサイズと用途を拡大する計画だ。現時点でこのプロジェクトが重要なのは、建設から製造準備へと移る段階にある点だ。投資額、基板寸法、初期の対象製品は決まっているが、これらの計画を量産能力へと結び付けるには、装置の据え付けと試運転、工程検証をなお完了させる必要がある。
データセンター向け売上の急増でApplied Optoelectronicsが黒字転換
Applied Optoelectronicsは発表した 2026年11月5日、9月30日までの四半期の売上高が2億6,990万ドルに達し、GAAPベースの純利益は630万ドル、普通株式1株当たり0.07ドルとなったと発表した。データセンター向け売上高の急増により、光ネットワーク機器サプライヤーが黒字に転じた。 前年同期の売上高は1億1,860万ドル、2026年第2四半期は1億9,190万ドルだった。純損益は、前年同期の1,790万ドルの赤字、前四半期の2,280万ドルの赤字から改善した。GAAPベースの売上総利益率は28.2％で、前年同期の28.0％と比べて大きな変化はなかった。このため、利益の改善は売上総利益率の大幅な上昇によるものではない。 データセンターとCATVが売上成長をけん引 四半期報告書（Form 10-Q）によると、データセンター向け売上高は前年同期の4,390万ドルから1億5,560万ドルに増加し、総売上高に占める割合も37.0％から57.7％に上昇した。CATV向け売上高も7,060万ドルから1億1,090万ドルに伸び、四半期の成長がデータセンター分野だけにとどまらなかったことを示した。 「6四半期連続で過去最高の売上高を達成し、第3四半期にGAAPベースの黒字を回復できたことをうれしく思います」と、創業者で社長兼CEOのThompson Linは述べた。Linは、最近締結したティア1のハイパースケールデータセンター顧客との複数年にわたる戦略的契約により、長期的な見通しが改善すると説明した。発表では顧客名も契約金額も明らかにされなかった。 補助金が四半期利益に寄与 売上総利益は7,620万ドルで、営業費用の7,760万ドルをわずかに下回り、純利益を計上した一方で営業損失は140万ドルとなった。研究開発費は2,130万ドルから3,810万ドルに増加し、一般管理費も2,030万ドルから3,160万ドルに増えた。こうした費用の増加は、売上が急速に伸びても営業利益の計上には至っていなかった理由の一端を説明している。 同社はその他の収益を合計1,010万ドル計上し、法人税費用は240万ドルだった。その他の収益に関する注記によると、四半期の政府補助金収入は816万ドルで、そのうち約350万ドルはTexas Semiconductor Innovation Fundに関連するものだった。補助金の総額は四半期純利益を上回っており、GAAPベースの黒字転換に大きく寄与した。 生産能力の拡大と第4四半期の見通し AOIは、第4四半期の売上高を3億8,500万～4億2,000万ドル、非GAAPベースの純利益を4,590万～6,040万ドルと予想している。同社が定義する非GAAPベースの純利益は、無形資産の償却費、株式報酬費用、販売終了製品に関する費用、非経常的な収益または費用、未実現の為替差益または差損、ならびに非GAAPベースの税務上の利益または費用を除外した指標である。 最高財務責任者（CFO）のStefan Murryによると、製造設備の総生産能力は月産33万台に迫っている。AOIは、2026年末までに、800G製品と1.6T製品を月産50万台超で生産できる設備の設置を完了する見込みだ。また、2027年末までに、これらのトランシーバーの生産能力を月産100万台超に引き上げる計画である。 Murryは、必要な電力の確保やその他の建設上の問題の解決に予想以上の時間がかかっているため、2027年の米国での拡張計画は完了までにより長い期間を要すると述べた。 9カ月間のキャッシュフロー計算書からは、設備増強の財務規模がうかがえる。AOIは2026年の最初の9カ月間に、営業活動で7,670万ドルの現金を使用し、有形固定資産の取得に7億210万ドルを支出したほか、設備などの前払い金として4億690万ドルを支払った。普通株式の発行による純収入は15億9,100万ドルに上り、拡張計画を支える株式による資金調達の規模を示した。 したがって、この四半期の業績は、急速な売上成長と営業損失、多額の投資、そして大規模な株式による資金調達が併存するものとなった。米国での拡張計画が電力や建設上の制約に直面するなか、生産能力の拡大によってAOIが営業損失から営業利益へ転換できるかが、事業運営上の最大の焦点となる。
Himax、第3四半期のEPSが予想を上回るも、第4四半期の売上高は最大26%減と予想
Himax Technologies 2026年11月5日、2026年9月30日に終了した期間の第3四半期売上高が2億4,680万米ドルだったと発表した一方、自動車向けディスプレイドライバーの受注が、2四半期にわたる力強い成長の後に急減したことを受け、第4四半期の売上高は前四半期比22～26%減少するとの見通しを示した。 第3四半期の純売上高は前四半期比8.5%増加した。売上総利益率は34.2%となり、約34%という会社予想に沿うとともに、第2四半期の33.1%から上昇した。Himaxの株主に帰属する税引後利益は1,860万ドル、希薄化後ADS1株当たり10.7セントで、会社予想の8.0～10.0セントを上回った。Himaxは、予想を上回る業績の要因として、営業費用が想定を下回ったことを挙げた。利益は、第2四半期の1,990万ドル、希薄化後ADS1株当たり11.4セントと比べると減少したが、2025年第3四半期の110万ドル、希薄化後ADS1株当たり0.6セントを上回った。 中小型ディスプレイドライバーの売上高は1億7,680万ドルで、前四半期比8.9%増となり、総売上高の71.6%を占めた。この分野では、自動車向けディスプレイドライバーIC（DDIC）とタッチ・ディスプレイドライバー統合型（TDDI）チップの売上高が、2四半期連続で堅調な2桁成長を記録した。幅広い需要に加え、海外展開を進める中国自動車メーカーに製品を供給する一部のパネルメーカーが購入を前倒ししたことが追い風となった。ドライバー以外の製品の売上高は11.2%増の5,100万ドルとなり、自動車向けタイミングコントローラー（Tcon）の出荷が伸びをけん引した。Tconは総売上高の10%を超え、その半分以上を自動車向けTconが占めた。 自動車向け受注の反動で第4四半期は減速へ 第4四半期について、Himaxは製品構成に応じて売上総利益率が前四半期並みから小幅上昇になると予想し、利益は希薄化後ADS1株当たり4.5～6.5セントと見込んだ。中小型ディスプレイドライバーの売上高は2桁減となる見通しで、自動車、タブレット、スマートフォン向けのドライバーICはいずれも前四半期比で減少すると予想した。つまり、売上高が大幅に落ち込む一方、売上総利益率はほぼ変わらないという見通しだ。 最高経営責任者のJordan Wu氏は、需要の変化について次のように述べた。「しかし第4四半期には、10月初旬の中国の国慶節休暇が終わって間もなく、前四半期まで積極的に購入していた顧客の間で、需要が突然かつ大幅に減少するのを目の当たりにしました。」 経営陣は、顧客の予測が下方修正された理由の一部として、中国自動車メーカーが以前に掲げた過度に強気な輸出見通しと、輸送中の製品を含む流通チャネル在庫への懸念の高まりを挙げた。またHimaxは、中国車の輸入に対する貿易障壁を強化する圧力が強まっていることや、中国が10月に新エネルギー車向け輸出税還付の縮小を発表したことも、短期的な受注の見通しを立てにくくしている要因として指摘した。一方、中国以外の顧客を主な販売先とするパネルメーカーは、予測を安定的に維持するか、受注が前四半期比で小幅に増加した。 自動車向けICの売上高は、2026年最初の9カ月間に前年同期比16%増加した。Himaxは、第4四半期に調整が見込まれるものの、通年の自動車向けIC売上高は約10%増えると予想した。また、第4四半期の自動車向けTconは前四半期比で10%台前半の成長を見込み、力強い伸びが3四半期連続する見通しを示した。通年の自動車向けTcon売上高も、前年比40%超の増加に向けて順調に推移している。今回の見通しは、ドライバーチップの受注が調整する一方で、自動車向けタイミングコントローラーの成長は続くという構図を示している。 賞与費用が前四半期比の利益を圧迫 営業費用は前四半期比21.9%増の6,180万ドルとなった。主な要因は、従業員への年間賞与にかかる報酬費用だった。賞与費用の合計は1,190万ドルで、第2四半期の20万ドルから増加した。売上高と売上総利益率が改善したにもかかわらず、営業利益率が10.8%から9.2%に低下した背景には、こうした費用の増加がある。営業利益は2,270万ドルだった。売上高と売上総利益率の上昇を受け、前年同期比の利益率は引き続き改善し、2025年第3四半期のマイナス0.3%から上昇した。 9月30日時点の現金、現金同等物およびその他の金融資産は2億8,530万ドルで、前四半期末の2億9,870万ドルから減少した。主に4,400万ドルの配当と従業員への賞与支払いが影響した。営業キャッシュフローは1,750万ドルから2,390万ドルに増加した一方、棚卸資産は1億5,150万ドルから1億5,980万ドルに増えた。したがって、現金残高の減少は営業キャッシュ創出力の悪化を反映したものではない。 別途、Himaxは、2026年7月に発表した持分法適用投資先の保有持分の売却案について、通常のクロージング条件および規制当局の承認を前提に、第4四半期に完了する見込みだとした。税引後利益は約1,900万～2,000万ドルと推定されるが、第4四半期の利益予想には含まれていない。これにより、投資売却による利益の可能性は事業見通しとは別に扱われている。 今回の報告は、第3四半期の業績と第4四半期に向けた需要の間に大きな差があることを示している。Himaxは利益予想を上回った一方、最大のドライバー分野では受注が急減している。経営陣はこの調整を短期的なものと説明した。自動車向けTconの成長が続くなか、今後の受注がこの見方を裏付けるかどうかが、今回の見通しが残した最大の焦点となる。
