純新規資産が1,904億ドルに達し、シュワブの第3四半期EPSは過去最高を記録

The Charles Schwab Corporation (SCHW ) 2026年10月15日、2026年第3四半期の業績が過去最高となったと発表した。純収益は72億ドルと前年同期比17%増加し、コア純新規資産は1,904億ドルと38%増加した。テキサス州ウェストレイクを拠点とする同社のGAAP（米国会計基準）純利益は29億ドル、希薄化後1株当たり利益は過去最高の1.62ドルとなり、前年同期の1.26ドルから29%増加したと、第3四半期決算発表で明らかにした。税引前の取引関連費用1億5,100万ドルを除くと、調整後純利益は30億ドル、1株当たり利益は1.69ドルとなり、こちらも29%増加した。

GAAP税引前利益率は52.7%で、2025年第3四半期の49.2%から上昇した。調整後税引前利益率も54.8%となり、同51.3%を上回った。普通株主資本平均残高に対する年率換算リターンは25%で、21%から上昇した。非GAAP指標である有形普通株主資本利益率の年率換算値は44%で、38%から上昇した。

顧客資産と口座数の伸び

顧客資産総額は前年同期比15%増の13兆3,300億ドルとなった。四半期末時点では1兆3,333.2億ドルで、前年同期の1兆1,593.9億ドルから増加した。当四半期に顧客が新たに開設した証券口座は120万件で、同社の集計では124万3,000件となり、前年同期比9%増だった。これにより顧客口座総数は4,860万件となった。アクティブな証券口座は4,026万件に達し、6%増加した。

コア純新規資産1,904億ドルは四半期ベースで過去最高だったとシュワブは述べた。オフプラットフォームのSchwab Bankの個人向け譲渡性預金からの資金流入を含む純新規資産総額は1,924億ドルで、Investor Servicesが723億ドル、Advisor Servicesが1,201億ドルだった。「第3四半期には顧客が新たに120万件の証券口座を開設し、コア純新規資産として1,904億ドルをシュワブに預けてくださいました。これは年率換算で5.8%の成長率に相当します」と、社長兼CEOのRick Wursterは述べた。また、同社が提供する業界をリードする価値提案は、投資家やRIA（独立系登録投資顧問）に引き続き支持されていると付け加えた。

Wursterによると、Schwab Wealth Advisoryへの純資金流入は2025年第3四半期比で55%増加した。一方、Pledged Asset Lineの残高は373億ドルに増加し、前年同期比59%増となった。Managed Investing Solutionsへの純資金流入は前年同期比22%増加した。

9月末時点の銀行融資残高は723億ドルで、前年同期比35%増加した。証拠金融資残高は前四半期末比14%増の1,879億ドルとなった。このうち607億ドルは、RIAが利用するロング・ショート戦略に関連するものだった。1日当たり平均取引高は1,070万件で、2025年第3四半期比44%増加した一方、1取引当たり収益は20%減の1.69ドルとなった。

収益の内訳、費用、資本

純金利収益は34億7,600万ドルで、前年同期の30億5,000万ドルから14%増加した。純金利マージンは前四半期から拡大して3.04%となり、前年同期の2.88%を上回った。平均利息収益資産は4,515億ドルで、2025年第3四半期比8%増加した。顧客取引スイープ預金の現金残高は9月末時点で4,928億ドルとなり、前四半期末から71億ドル増加した。シュワブは、ロング・ショート戦略への継続的な需要と自然増が寄与し、顧客の資産配分判断による減少が一部相殺したと説明した。

資産運用・管理手数料は前年同期比14%増加し、16億7,300万ドルから19億1,300万ドルとなった。シュワブは、この増加について、同社の自然増に加え、投資家によるウェルス・マネジメントおよび資産運用ソリューションの利用拡大が要因だと説明した。この項目の内訳では、Schwabのマネー・マーケット・ファンドの顧客資産平均残高は6,990億6,700万ドルで、平均手数料率0.27%により4億8,100万ドルの収益を上げた。一方、手数料型のManaged Investing Solutionsでは、顧客資産平均残高が8,019億4,900万ドル、平均手数料率が0.38%だった。投資信託、ETF、合同運用信託、オルタナティブ投資の合計では、平均残高が2兆8,264億4,900万ドル、平均手数料率が0.15%となった。

トレーディング収益は11億5,800万ドルで、前年同期の9億9,500万ドルから16%増加した。銀行預金口座手数料は40%増の3億4,500万ドル、その他の収益は64%増の2億7,900万ドルとなった。最高財務責任者のMike Verdeschiは、プラットフォーム全体で顧客エンゲージメントが一段と深まっており、「収益モデルの幅と強さが引き続き増している。その結果、第3四半期の収益は前年同期比17%増の過去最高となる72億ドルに達した」と述べた。

利息を除くGAAP費用は前年同期比9%増の33億9,400万ドルとなった。買収・統合関連費用1億5,100万ドルと、取得無形資産の償却費を除くと、調整後総費用は32億4,300万ドルで、2025年第3四半期比9%増となった。

シュワブの連結Tier 1レバレッジ比率は暫定値で8.9%、調整後Tier 1レバレッジ比率は7.0%だった。Charles Schwab Bank, SSBでは、対応する比率がそれぞれ10.6%、7.3%だった。同社は当四半期に普通株470万株を5億ドルで買い戻し、普通株1株当たり0.32ドルの配当を宣言した。配当額は前年同期比19%増となった。

2026年9月30日までの9カ月間の純収益は207億2,500万ドルで18%増加し、GAAP純利益は81億8,500万ドルで28%増加した。GAAP希薄化後1株当たり利益は4.53ドルとなり、前年同期の3.33ドルから36%増加した。調整後希薄化後1株当たり利益は4.73ドルで、前年同期の3.49ドルを上回った。総資産は5,207億ドルで前年同期比12%増加し、フルタイム換算の従業員数は3万3,900人で4%増加した。

発表資料に含まれたシュワブの2026年9月の月次活動報告によると、同月のコア純新規資産は675億ドルで、前年同月比46％増となった。一方、1,444億ドルの純市場損失を受け、顧客資産総額は前月比1％減少した。シュワブ取引活動指数は9月に58.9を記録し、前年同月比28％上昇した。

四半期中、シュワブはthinkorswim取引プラットフォームで個別株先物を開始すると発表し、Schwab Cryptoで利用できるデジタル資産を拡充する計画も明らかにした。また、米国の個人顧客がシュワブのツールや知見を会話形式で利用できるAIアシスタント「Charley」を導入した。さらにAnthropicと提携し、シュワブがサービスを提供する独立系登録投資顧問会社（RIA）向けにClaude for Financial Advisorsを提供する。シュワブは、発表資料の公表当日、機関投資家向けの秋季事業説明会を中部時間の午前7時30分から8時30分まで開催すると発表した。