クラウドファンディング
不動産クラウドファンディングの5つのプラットフォームとPeerStreetの事例 (10月 2026)
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技術の進歩により、オンラインの不動産投資への参加が広がりました。必ずしも物件全体を購入する必要はありませんが、商品、最低金額、参加条件は異なります。以下では5つのプラットフォームとPeerStreetの歴史的事例を取り上げます。PeerStreetは清算手続き中で、新規投資のための現役の選択肢としては紹介しません。
不動産クラウドファンディングとは何か？
本質的には、不動産クラウドファンディングは、多くの投資家の資金を集めて事業や融資を賄います。投資対象は出資持分、会社の株式、債務証券などで、必ずしも不動産の直接所有ではありません。商品に応じ、利息、分配金、値上がり益が収益源となり得ますが、賃料、値上がり、元本返済は保証されません。
5つのプラットフォームとPeerStreetの歴史的事例
1. Groundfloor
Groundfloorは、不動産ローンへの投資を10米ドルから提供しています。これはすべての商品の最低額ではなく、Notesや特別募集には別の基準があります。自動配分は分散を容易にします。同社は過去の平均年間リターンを約10%と説明していますが、会社による過去の実績の説明であり、各投資の結果や将来の保証ではありません。
Groundfloorの一部の募集はRegulation Aに基づき、非認定投資家も参加できます。利用可否は商品、州ごとの届出、参加資格に左右されます。公式サポートには海外投資家向けの別手続きが記載され、初回送金は最低5,000ドルです。不動産担保があっても債務不履行や損失のリスクはなくなりません。SECへの書類提出や募集の適格認定は、SECによる投資推奨や安全性の保証ではありません。
- 10ドルの最低額はGroundfloorのローン投資に適用され、全商品共通ではありません。
- 自動配分は投資先の分散を容易にし得ます。
- 約10%は会社が示す過去の数値で、将来の固定利回りや保証ではありません。
- 一部の募集は、それぞれの条件に従い非認定投資家も受け入れます。
- 募集書類は条件やリスクを説明します。SECは投資結果を保証しません。
2. Equity Multiple
2015年に始まったEquityMultipleは、出資、優先出資、返済順位の高い債務などを通じた商業不動産投資を提供します。これらは必ずしも上場株式や公開市場で取引される債券を意味しません。
公式FAQによると、2026年8月1日からLarson Capital Managementがプラットフォームとブランドのライセンス契約に基づいて日常の運営を担当しています。既存の投資はEM Investment Partnersが引き続き管理し、この契約によって移管されたわけではありません。
認定投資家の資格が必要です。標準の最低額は現在1募集につき25,000ドルで、Alpine Notesは5,000ドルからです。資金拘束期間は商品により数カ月から多年にわたります。旧来の10,000～40,000ドルという一般的な範囲が、現在の全商品に共通する基準ではありません。
- EquityMultipleの商業不動産投資にはオフィス、高齢者向け住宅、ホテル、データセンターなどがあります。
- 投資形態には出資、優先出資、返済順位の高い債務などがあります。
- Alpine Notesは5,000ドルからで、その他の標準最低額は25,000ドルです。
- 最低額と期間は各募集の書類によって決まります。
- 対象は認定投資家です。適否は商品と投資家の状況によります。
3. Upright
Matt Rodakは2014年にFund That Flipとして会社を設立しました。2023年8月にUprightへのブランド変更が発表されました。不動産事業者への融資と認定投資家向けの商品を提供し、資金調達へのアクセス改善を目指す会社です。
商品には、個別ローンの成績に連動する債務証券や共同投資ファンドがあります。過去の元本返済率99.7%は、投資リターン99.7%を意味しません。再び借り入れた顧客の割合93%も過去の説明で、質の保証ではありません。20億ドル超という数値は融資などの資金提供に関するもので、必ずしも現在の運用資産ではありません。個別Notesの最低額は5,000ドル、表示期間は3～24カ月で、共同商品には別の最低額があります。Blueprint Fundの11～14%などは目標であり、保証された結果ではありません。
- 会社は2014年にFund That Flipとして始まり、後にUprightブランドを採用しました。
- 創業者Matt Rodakは不動産事業の資金調達需要に応えるためにサービスを開発しました。
- 返済された元本の割合と投資利回りは別の指標です。
- 過去の20億ドル超の資金提供は、現在の運用資産残高と同じではありません。収益目標は商品によって異なります。
- Uprightは認定投資家向けで、Notesの売却用の流通市場はありません。期間延長の可能性も考慮する必要があります。
4. CrowdStreet
CrowdStreetは2013年に設立され、商業不動産やその他の非公開市場への投資を提供しています。旧版の700件超の投資機会や10万人超の関心を持つ投資家という数値は過去の情報で、現在実際に投資している人の数ではありません。
過去のBlended Portfolioへの言及は、投資を組み合わせる選択肢の説明でした。同じ商品が現在も同じ条件で提供されていることを確認するものではありません。
旧版は2億2,000万ドル超の分配を記載していました。分配には元本返還が含まれ得るため、すべて利益とは限りません。募集に応じて個別案件やファンドがあり、認定投資家の資格が必要です。最低額は25,000ドルからとされ、商品によって高くなります。
5. RealtyMogul
RealtyMogulは設立年を2012年としています。旧版の27万4,000人という数値は会員や関心を持つ人の数で、全員が資金を投じているとは限りません。物件や案件の審査手続きが説明されていますが、成功を保証するものではありません。
選択肢には非上場REITや、集合住宅、オフィス、工業用不動産、店舗への私募投資があります。REITは条件により非認定投資家も最低5,000ドルから受け入れます。私募には認定資格が必要で、最低額は別途、多くの場合25,000ドルまたは35,000ドルです。収入、成長、分散は目標であり保証ではありません。REITの買戻し制度は限定的かつ条件付きの流動性しか提供しません。
6. PeerStreet — 歴史的事例であり新規投資先ではない
PeerStreetはかつて、民間の不動産融資のオンライン市場として機能していました。貸し手、借り手、地域、期間、金利、物件価値に対する融資比率などによる分散が可能でした。投資家はローンに連動する債務商品を購入していたのであり、毎月の支払いが保証されていたわけではありません。
PeerStreetと関連会社は2023年6月26日に連邦破産法第11章に基づく保護を申請しました。公式更新は、確定した計画に従う資産清算、分配、債権の償却を説明しています。そのため、新規投資の現役の選択肢として扱うべきではありません。この節は歴史的情報と既存の債権を持つ投資家のために残しています。
不動産クラウドファンディングが潜在的に価値がある理由は？
- 参加しやすさ：一部の商品は初期金額を低くしますが、認定資格、居住地、最低資金などの条件は異なります。
- 分散投資：投資家は資本を複数の物件や異なる地域に分散でき、単一物件のパフォーマンスに依存する従来の不動産投資に伴うリスクを低減します。
- 透明性：書類には物件、収益目標、開発業者や運用者の経歴などが示されます。情報の質や利益相反の確認は必要です。
- 専門家による運用：実務を任せることで日々の負担は軽くなりますが、リスクを評価する必要はなくなりません。
- 流動性：非公開の不動産投資は通常売却が困難です。流通市場や買戻し制度があっても条件があり、迅速な退出は保証されません。
まとめ
不動産クラウドファンディングは参加のしやすさや利便性を高め得ますが、商品は大きく異なります。投資家は各募集を調査し、リスクを理解し、情報に基づいた判断を下す必要があります。最低額が低いだけで適切な商品になるわけではなく、損失リスクもなくなりません。
