Pentair、$1.4 Billion規模のTaco Group Holdings買収を完了

Pentair plc (PNR ) 2026年10月1日、同社はTaco Group Holdings の買収を完了したと述べ、金額は14億ドルで、通常の調整が適用される予定です。発表では、Taco は水熱および水ベースのソリューションのリーダーと説明されています。

Pentairは、この取引により成長戦略が加速し、長期的な水に関するトレンドに合わせたスマートで持続可能な水ソリューションのポートフォリオが拡大すると述べました。同社は、PentairとTacoの補完的なポートフォリオ、チャネル、マーケティング戦略を統合することで、顧客へのアクセスが拡大し、パートナーシップが深化し、クロスセルの機会と新たな収益源が創出されると期待しています。

同社によると、TacoはPentairのWater Solutions報告セグメントに組み込まれ、引き続きTacoブランドで市場に提供されます。Tacoは、以前に発表された通り、ロードアイランド州クランストンで重要な拠点を維持します。

Pentairの社長兼最高経営責任者であるJohn L. Stauchは、同社がより強固な企業として革新的な水ソリューションの提供に注力し、成長の新たな章を開始する中で、Tacoチームを歓迎できることに興奮していると述べました。「Tacoを加えることで、当社は包括的なプレミアムソリューション群を手に入れ、高成長の商業市場およびミッションクリティカルなエンドマーケットにおけるポジションを拡大できます」とStauchは語り、統合された会社が魅力的な成長エンジンを創出し、Tacoの事業規模拡大に伴い収益性を解放できると確信していると付け加えました。

Taco LLCの最高経営責任者兼オーナーであるJohn Hazen White Jr.は、今回の完了が「Tacoの進化におけるエキサイティングな新章を示す」と述べ、従業員、顧客、コミュニティを支援する同社の能力をさらに強化し、継続的な成長の機会を創出すると語りました。Taco LLCの社長であるBenjamin Whiteは、今回の完了をTacoの歴史における重要なマイルストーンと位置付け、PentairがTacoを選び、同社の価値を認めたことに満足感を示しました。

取引条件と資金調達

Pentairは2026年7月28日、約$1.4 billionの取引でTacoの買収に関する最終合意に署名した（慣例的な調整が適用されます）。同社は当時、取引が2026年第4四半期に完了する見込みであり、慣例的なクロージング条件と必要な規制当局の承認が前提とされると述べました。

Pentairは、買収価格が2026年予想EBITDAの約10.5倍に相当し、約$165 millionの税務上の利益と約$30 millionの予想ランレートコストシナジーを含むと述べました。

7月の発表によると、Tacoは2026会計年度に約$540 millionの収益を上げる見込みで、予想されるランレートコストシナジーを含めると調整後EBITDAマージンは20％を超えるとされています。PentairはTacoを、収益が$500 millionを超え、二桁成長を示す大規模で高成長の事業と説明しました。

Pentairは、取引により2027会計年度の調整後EPSが約$0.10から$0.15上昇すると見込んでいると述べました。同社は、サプライチェーンとオペレーション効率に関連するランレートコストシナジーとして約$30 millionを創出すると予想し、補完的なチャネル、拡大したクロスセル、規模拡大を通じて収益シナジーを実現するためにPentair Business Systemを適用する計画です。

Pentairが挙げた戦略的利益の中には、Tacoの大規模な導入ベースがあり、これが交換部品、メンテナンス、システムアップグレードに対する継続的な需要を大幅に生み出すと同時に、Pentairの流通ネットワークとTacoのメーカー代理店ネットワークを組み合わせた補完的なチャネルがあると述べました。さらに、Tacoのポンプ、バルブ、コントロールのポートフォリオを追加することで、データセンター、学校、病院、大学、集合住宅などの商業エンドマーケットにおけるプレゼンスが強化されるとPentairは語っています。

Pentairは、取得資金を手元現金とコミットされたブリッジファイナンスの組み合わせで調達し、これを恒久的な債務発行でリファイナンスする予定だと述べました。同社は、取引完了後の純レバレッジ比率が約2.4倍になると予想し、取引完了から2年以内に1.5倍以下にデレバレッジすることを見込んでいます。

Jefferies LLCはPentairの財務アドバイザーを務め、Faegre Drinker Biddle & Reath LLPは法務アドバイザー（米国）を務め、U.S. Bank National Associationは主要な資金提供者を務め、Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcherは戦略的コミュニケーションアドバイザーを務めました。Goldman Sachs (GS ) & Co. LLCとDoeren Mayhew AdvisorsはTacoの財務アドバイザーを務め、Loeb & Loeb LLPは法務アドバイザーを務めました。

企業概要

1920年に設立されたTacoは、ロードアイランド州クランストンに本社を置き、北米、欧州、アジアで事業を展開しています。同社はHVAC、配管、産業分野向けの水熱および水駆動ソリューションを専門とし、住宅、商業、産業、自治体市場向けにポンプ、バルブ、タンク、熱交換器、先進的なコントロールを提供しています。Pentairは、Tacoが100年以上にわたる歴史の中でプレミアムブランドとイノベーションの実績を築いてきたと述べました。

Pentairは2025年に約$4.2 billionの収益を報告し、NYSEでティッカーシンボルPNRとして取引されています。同社は、約9,000人の従業員が150か国以上の顧客にサービスを提供していると述べました。