NYSE、ESS Techの株式取引を停止し、上場廃止手続きを開始

ニューヨーク証券取引所は2026年10月2日に、NYSE RegulationのスタッフがESS Tech, Inc. (GWH ) の普通株式の上場廃止手続きを開始することを決定したと発表しました。 NYSEからの通知で、株式の取引は直ちに停止されることとなりました。取引所の発表によると、NYSE RegulationはNYSE Listed Company Manualのセクション802.01Bに基づき、同社が継続上場基準である、連続30取引日間にわたって平均グローバル時価総額が少なくとも$15 millionであることを下回ったために行動したとのことです。普通株式はティッカーシンボルGWHで上場されています。

同社は、取引所の取締役会委員会による決定の審査を受ける権利があると発表しました。NYSEは、NYSE Regulationスタッフの決定に対する同社の上訴を含むすべての適用手続きを完了した後、証券取引委員会に対して普通株式の上場廃止を申請します。

2026年10月2日の措置は、2026年9月24日の発表に続くものであり、その中でNYSE Regulationは、同社が最大計画期間の期限までにセクション802.01Bの適用上場基準への適合を回復できなかったため、普通株式がマニュアルのセクション802.02の下で上場に適さないと判断したと述べました。その発表では、セクション802.01Bが上場企業に対し、30取引日平均で少なくとも$50 millionの株主資本または総時価総額を維持することを要求すると説明しています。また、同社が10営業日以内に審査を要請せず、上訴しない、委員会が審査の結果取引停止を決定した、あるいはその他重要な事象が発生した場合、取引所は停止日を発表すると述べました。

ESS Techは、2026年9月30日付のForm 8-Kで、最高財務責任者Kate Suhadolnikが署名したことを示し、同社は2026年9月24日にNYSEからの通知を受領し、現在スタッフの決定の審査を要請し、上訴する意向であると述べましたが、上訴が成功する保証はないと付記しました。NYSEの上場廃止手続きによれば、同社の書面による審査要請は、通知受領後10営業日以内にNYSEの企業書記官に提出しなければならないと記載されています。

2025年3月に開始された是正期間

Section 802.01Bのコンプライアンスプロセスは、2025年3月24日にNYSEからESS Techが受け取った書面通知から始まりました。2025年3月28日提出のForm 8-Kで、当時の最高財務責任者Anthony Rabbが署名し、同社はNYSEが同セクション、すなわち最低時価総額基準に対する適合がなくなったと判断したと述べました。これは、連続30取引日間の平均グローバル時価総額が$50 million未満であり、同時に株主資本も$50 million未満であったためです。

その通知で述べられているように、同社の30取引日平均時価総額は2025年3月21日時点で約$47.8 millionであり、2024年9月30日時点で最後に報告された株主資本は約$49.2 millionでした。提出書類では、同社は通知受領後45日以内にコンプライアンスプランを提出する意向であり、NYSEはプランの評価に最大45日を要し、プランが受理された場合は四半期ごとに同社をレビューすると述べました。また、同社は通知受領後18か月以内に基準に適合する必要があるとしています。2025年3月の提出書類は、通知が普通株式の上場に即時の影響を与えず、是正期間中は取引が継続され、期間終了時に基準を満たさなければ、取引停止および上場廃止手続きが速やかに開始されることになると述べています。

2026年初頭の価格不足とワラント上場廃止

2026年6月9日、ESS TechはNYSEから別途書面通知を受け取り、同社の普通株式の30取引日連続平均終値が1株あたり$1.00未満であったため、マニュアルのセクション802.01Cを満たしていないことが示されました（2026年6月15日提出のForm 8-K）。30取引日平均終値は2026年6月8日現在で$0.98でした。同社はこの通知を上場廃止ではなく欠陥通知と位置付け、最低株価要件を回復するために6か月の期間があると述べ、株式分割の逆実施を含むコンプライアンス回復策を検討中であると説明しました。

2026年6月30日、NYSEはESS Techに通知し、2026年7月1日に公開で、同社のパブリックワラント（シンボル GWH.W）を上場廃止手続き開始とし、マニュアル第802.01D条に基づく「異常に低い」取引価格水準のため直ちに取引を停止することを決定したと発表しました。これは2026年7月1日提出のForm 8-Kによるものです。パブリックワラントはACON S2 Acquisition Corp.の新規公開株に関連して発行され、各15枚のワラントは1株の普通株式を1株あたり172.50ドルで取得できる権利があります。その提出書類では、同社の普通株式の取引は影響を受けず、シンボル GWH の下でNYSEで継続され、同社が取引所の他の上場維持要件を引き続き遵守することが条件とされています。

ESS Techはデラウェア州に法人登記され、オレゴン州ウィルソンビル26440 SW Parkway Ave.、ビルディング83に本社を置き、商業およびユーティリティ規模の用途向け非リチウムエネルギー貯蔵ソリューションの提供者であると説明しています。2026年第二四半期の業績は2026年8月11日に報告され、2026年6月30日までの3か月間の売上高は73千ドルで、前年同期の240万ドルと比較され、純損失は1560万ドル（1株当たり0.46ドル）で、前年同期の純損失1110万ドル（1株当たり0.90ドル）と比較されました。四半期の総営業費用は770万ドルでした。

同社は2026年6月30日時点で株主資本のマイナス額が268.7万ドルであると報告し、2025年12月31日時点の株主資本8.618百万ドルと比較しています。また、2026年7月31日時点での制限のない現金及び現金同等物は560万ドルです。そのリリース時点で、同社はYA II PN, Ltd.（Yorkville）との約束手形の元本4,000万ドルのうち3,700万ドルを返済したと述べました。

同じリリースで、同社は名称を明かさない民間エネルギー部門企業との戦略的事業統合に向けた拘束力のない意向表明書に署名したことを開示しました。ESSは、想定される取引により約5億1,500万ドルの合併後企業価値が期待され、取引が完了した場合、ESS株主には合併後会社の約5％から10％が割り当てられる見込みであると述べました。