L3Harris、受注残高が過去最高の532億ドルに達する中、2026年のEPS見通しを引き上げ

L3Harris Technologies (LHX ) L3Harris Technologiesは2026年10月29日、第3四半期決算を発表した。受注額は193億ドルとなり、受注残高は過去最高の532億ドルに達し、当四半期の受注売上高比率は3.2倍となった。同社の決算発表によると、売上高は前年同期比7％増の61億ドルだった。また、フロリダ州メルボルンに本社を置く同社は、2026年通期の売上高見通しの下限と、GAAPベースの1株当たり利益の予想レンジを引き上げた。

「当社チームの卓越した遂行力により、第3四半期は堅調な業績を達成しました。受注残高は過去最高となり、当社のミッションクリティカルな能力に対する需要が一貫して力強いことを裏付けています」と、社長兼CEOのSam Mehta氏は述べた。Mehta氏は、そうした需要を成果につなげることが同社の最優先事項だとし、L3Harrisはミサイルおよびミサイル・ソリューション、宇宙、強靭な通信、マルチドメイン・センシングの各分野で、生産能力と差別化された能力への投資を継続すると述べた。

売上高は61億ドルで、前年から4億100万ドル増加した。前年同期比では7％増、オーガニックベースでは9％増となった。オーガニックベースの伸び率は非GAAP指標であり、同社は決算資料でGAAP指標との調整を示している。同社は、Space & Mission SystemsおよびMissile Solutionsの各セグメントで二桁増となったことが、売上高の伸びにつながったとしている。営業利益率は13.0％で、前年から200ベーシスポイント上昇した。一方、これも非GAAP指標であるセグメント営業利益率は15.9％で、前年と同水準だった。GAAPベースの希薄化後EPSは33％増の3.28ドルとなり、前年の2.46ドルから上昇した。同社は、増収、全社費用の減少、支払利息の減少、実効税率の低下を増加要因として挙げた。

セグメント別業績とキャッシュフローの詳細

Space & Mission Systemsの第3四半期売上高は30億9,300万ドルで、前年同期の28億300万ドルから増加した。セグメント営業利益は3億3,800万ドルで、前年同期は2億9,900万ドルだった。Communications & Spectrum Dominanceの売上高は19億9,500万ドルで、前年同期は19億3,500万ドル、営業利益は5億200万ドルで、前年同期は4億7,700万ドルだった。Missile Solutionsの売上高は10億5,700万ドルで、前年同期は10億800万ドル、営業利益は1億2,700万ドルで、前年同期は1億2,400万ドルだった。セグメント間消去額は8,000万ドルで、前年同期は8,800万ドルだった。また、配賦されていない全社項目およびその他（純額）は1億8,100万ドルで、前年同期は2億7,900万ドルだった。これらの数値は決算資料の財務諸表による。

セグメント別の受注売上高比率は、Space & Mission Systemsが1.0倍、Communications & Spectrum Dominanceが1.9倍、Missile Solutionsが11.8倍だった。同社は受注額を、米国政府およびその他の顧客から受領した、資金手当て済みおよび未手当ての契約受注の総額と定義している。ただし、未行使の契約オプション、および無期限納入・数量未確定契約など、発注型契約に基づく潜在的な受注は除く。

営業活動による純キャッシュフローは14億3,900万ドルで、前年同期の5億4,600万ドルから増加した。設備投資額は1億7,900万ドルで、前年同期は1億1,900万ドルだった。非GAAP指標であるフリーキャッシュフローは12億6,000万ドルで、前年同期の4億2,700万ドルから195％増加した。同社は、2026年第3四半期以降、この指標に有形固定資産の処分による収入を含めないこととし、比較可能性を確保するため過去の期間の数値も組み替えたと説明した。

L3Harrisは当四半期末時点で、負債総額110億ドル、現金および現金同等物25億ドル、短期投資5億5,000万ドルを計上していた。貸借対照表によると、現金および現金同等物は2026年10月2日時点で24億7,100万ドルとなり、2026年1月2日時点の10億6,900万ドルから増加した。総資産は438億600万ドルで、同じく411億9,500万ドルから増加した。

第3四半期の自社株買いは7,300万ドルで、前年同期は1億7,600万ドルだった。支払配当金は2億3,400万ドルで、前年同期は2億2,500万ドルだった。実効税率は14.9％で、前年同期は18.5％だった。純利益は6億3,200万ドルで、前年同期は4億6,200万ドルだった。子会社の優先株式に係る1,900万ドルのみなし配当を差し引いた、普通株主に帰属する純利益は6億1,300万ドルだった。支払利息（純額）は1億1,600万ドルで、前年同期は1億5,200万ドルだった。希薄化後の加重平均発行済み株式数は1億8,690万株で、前年同期は1億8,810万株だった。

2026年の最初の9カ月間の売上高は176億8,500万ドルで、前年同期は162億1,700万ドルだった。希薄化後EPSは9.13ドルで、前年同期は6.92ドル、営業活動によるキャッシュフローは22億2,300万ドルで、前年同期は11億4,400万ドルだった。フリーキャッシュフローは18億3,700万ドルで、前年同期は8億7,800万ドルだった。

2026年の業績見通しを引き上げ、契約を獲得

経営陣は、2026年通期の売上高見通しを235億ドル～237億ドルに引き上げた。従来の見通しは232億ドル～237億ドルだった。また、GAAPベースのEPS見通しを12.25～12.35ドルに引き上げた。従来の見通しは11.80～12.00ドルだった。フリーキャッシュフローの見通しは30億ドルに据え置いた。決算資料によると、通期の営業活動による純キャッシュフローは約36億ドル、設備投資額は約6億ドルになると見込まれている。

事業部門別では、2026年の売上高見通しをSpace & Mission Systemsは約117億ドルから約119億ドルに、Communications & Spectrum Dominanceは約80億ドルから約79億ドルに変更し、Missile Solutionsは約41億ドルで据え置いた。事業部門の営業利益率見通しは16％台前半で維持され、各部門の営業利益率見通しも、Space & Mission Systemsは10％台半ば、Communications & Spectrum Dominanceは25％台半ば、Missile Solutionsは12％台前半でそれぞれ変更はなかった。

発表では、第3四半期および最近の事業に関する主な動きとして、以下が挙げられた。

• 価格上昇分を除く63億ドル、7年間の未確定契約を獲得。Terminal High Altitude Area Defense（THAAD）システム向け推進装置の生産を拡大する。
• 価格上昇分を除く47億ドル、7年間の未確定契約を獲得。PAC-3 Missile Segment Enhancement（MSE）迎撃ミサイル向け推進装置の生産を拡大する。
• 標準射程型Guided Multiple Launch Rocket System（GMLRS）の推進装置を製造する、2億5,000万ドルの追加契約。
• 米国および同盟国から、VAMPIRE C-UASの受注が5億ドルを超えた。同社によると、受注から2カ月後に、敵対的なドローンへの防衛に用いるVAMPIREの初回納入分を米陸軍に引き渡した。
• 米海軍の戦術電子戦システムNext Generation Jammer Low Band（NGJ-LB）の開発と生産準備を進めるため、8億7,600万ドルの契約変更。
• 10月、アーカンソー州カムデンに「Arsenal of Freedom」固体ロケットモーター製造施設が開設された。同社によると、この施設は、兵器の需要増加に対応するため建設中の約60施設のうちの1つ。
• NASAのNancy Grace Roman Space Telescopeが、L3Harrisの2.4メートル光学望遠鏡アセンブリと耐放射線電子機器を搭載して打ち上げられた。同社によると、これらの機器により、望遠鏡は地球から約100万マイル離れた場所でも稼働を続ける。