KeyBanc、スポンサー向け事業の強化に向けAtlantic-Pacific Capitalの買収で合意

KeyCorpの法人・投資銀行部門であるKeyBanc Capital Marketsは、2026年11月3日に発表し、Atlantic-Pacific Capitalを買収する最終契約を締結したと明らかにした。これにより、ファイナンシャル・スポンサー向け事業に、グローバルなファンド募集、ダイレクト・プライベート・プレースメント、セカンダリー取引のアドバイザリー機能を加える。買収の金銭的条件は公表されていない。

KeyBancは、必要な規制当局の承認と通常のクロージング条件を満たしたうえで、2027年初頭に取引が完了する見込みだとしている。

プライベートキャピタルに特化したチーム

ニューヨークに本社を置くAtlantic-Pacificは、プライベートエクイティ、不動産、プライベートクレジット、リアルアセットの各分野で事業を展開している。1995年に会長のJames Manleyが設立した同社からは、30人を超えるプロフェッショナルがKeyに加わる。同社のプロフェッショナルはニューヨーク、ロンドン、ドバイ、香港などの都市に拠点を置き、機関投資家や、世界各地のファイナンシャル・スポンサーおよびリミテッド・パートナーのコミュニティとの関係を支えている。

Atlantic-Pacificによると、31年間で180件を超える資金調達案件を手掛け、その総額は1,230億ドルを超える。

買収側のプラットフォームは大幅に規模が大きい。KeyBanc Capital Marketsによると、全米規模のプラットフォームに800人を超えるプロフェッショナルを擁する。この規模を背景に、Atlantic-Pacificの顧客にさらなるリソースを提供できるとしている。

KeyCorpのインスティテューショナル・バンク責任者であるRandy Paineは、今回の買収により、ファンド単位と個別資産単位の双方でプライベートキャピタルのソリューションが加わり、継続保有ビークルの組成市場が拡大するなかで、Keyがその市場に参加する態勢が整うと述べた。また、Atlantic-Pacificが持つ顧客との関係、世界規模のリミテッド・パートナーへの販売網、セカンダリー取引のアドバイザリー経験は、Keyの業界知識と既存の投資銀行機能を補完すると指摘した。

Atlantic-Pacificの社長兼最高経営責任者（CEO）であるRaed Elkhatibは、複数の資金調達手法が同時に用いられるスポンサー市場の現状を次のように説明した。「現在、スポンサーは一つの方法だけで資金を調達するわけではありません。同じ企業がファンドを募集し、ダイレクト案件をシンジケートし、継続保有ビークルを運営することもあります。そして、こうしたすべてを実行できる一つのパートナーを求めています。」

顧客への約束は、これまでと変わらない体制だ。チームと、シニア層が主導する専門性の高いアプローチを維持しながら、その背後により多くのリソースを備える。

最近の受託案件が買収の狙いを裏付ける

2026年4月と5月に発表された受託案件は、こうした機能が実際にどう生かされるかを示している。Atlantic-Pacificによると、同社はLightyear Capital Fund VIのグローバル・プレースメント・エージェント兼アドバイザーを務め、同ファンドは約25億ドルのハードキャップで募集を終了した。北米、欧州、アジア、ラテンアメリカ、中東の65を超える機関から出資約束を集めており、買収の狙いとして挙げられた投資家への販売網を裏付けている。

Atlantic-Pacificはまた、RS2 Healthcare Partnersのポートフォリオ企業であるLoftwareの単一資産を対象とする継続保有ビークルについて、専属のファイナンシャル・アドバイザー兼プレースメント・エージェントを務めたと発表した。既存のリミテッド・パートナーは、投資を継続する、流動性を得る、または持分をビークルに移管する選択肢を持つ。この取引には、Loftwareの成長を支える未拠出の資本コミットメントと、新たなプラットフォーム投資に充てる確約済み資本も含まれていた。

これらの案件から分かるように、Keyが取得するのはファンド募集担当者の人員だけではない。機関投資家への販売網に加え、投資家への流動性供給、投資の継続、新たな成長資金を組み合わせた取引を実行する経験も得ることになる。統合にあたって問われるのは、Keyのより大規模なプラットフォームが、Atlantic-Pacificが顧客に約束してきた専門性の高いシニア主導のサービスを維持しながら、その業務を拡大できるかどうかだ。