Authentic、Leeの買収を完了 当初評価額は7億5,000万ドル

Authentic Brands Groupは2026年11月3日、Kontoor BrandsからLeeの知的財産の買収を完了したと発表した。取引の当初評価額は7億5,000万ドル。

Kontoorが2026年5月21日に発表した契約内容では、取引額は最大10億ドルとされていた。この金額には、Authentic傘下でのLeeの業績に応じて将来支払われる可能性のある2億5,000万ドルの追加対価が含まれる。この追加対価は業績を条件とするもので、当初評価額には含まれていない。

Kontoorは別途、11月3日にLee事業の売却完了を確認した。契約締結時点では、本取引は必要な規制当局の承認および通常のクロージング条件を満たすことが前提となっており、完了は2026年下半期に見込まれていた。今回の完了時期はその予定期間内に収まった。

Authentic、地域別のアパレル事業パートナーを確保

5月の契約締結以降、Authenticはライセンスモデルを通じてLeeの事業を拡大する運営パートナーと契約してきた。One Jeanswear Groupは米国とカナダを担当し、Experience Groupは欧州を担当する。HiMaxxは中国本土、香港特別行政区、マカオ特別行政区を担当し、Union Groupはメキシコを担当する。これらのアパレルパートナーは、地域市場に関する知識に加え、商品開発、調達、流通の能力を提供する。

創業者兼エグゼクティブチェアマンのJamie Salterは、LeeをAuthenticのグローバルなプラットフォームやパートナーと結び付けることで、「コンテンツ、体験、新たな商品カテゴリーを通じてリーチを拡大する大きな機会」があると述べた。Authenticは、アクティブウェアやワークウェアなどの隣接カテゴリーへの展開を支えるライセンシーがさらに加わると見込んでいる。また、Leeが培ってきたデニムづくりの技術、革新性、アメリカンスタイルの伝統を生かしたライフスタイル関連商品も展開する。

Authenticによると、Leeは73カ国で年間約15億ドルの小売換算売上高を生み出しており、その約40％近くは米国とカナダ以外からの売上だ。これはブランド単位の小売換算売上高であり、Authentic自身の売上高ではない。1889年創業のLeeは、Authenticが地域事業者と構築してきたライセンス体制に、確立された国際的な事業基盤をもたらす。

Kontoor、WranglerとHelly Hansenを継続保有

事業売却により、KontoorはWranglerとHelly Hansenに経営資源を集中させる。5月の発表では、売却による収入を、7億5,000万ドルの自社株買い枠に基づく買い戻しの拡大やタームローンの任意返済に充てるとともに、規律ある有機的成長への再投資を可能にし、財務の柔軟性を高める方針が示されていた。この発表が示したのは今後の資金活用計画であり、自社株買いやローン返済がすでに実施されたということではない。

最高経営責任者兼会長のScott Baxterは、今回の取引完了により、Kontoorは「株主により高いリターンをもたらすことを目指す、より焦点の定まった成長志向のポートフォリオ」を持つことになると述べた。

取引の完了を受け、両社には今後の実行に関する課題が残る。Authenticの拡大計画は、地域のライセンシーが確立されたデニムブランドを新たな商品カテゴリーや体験へと広げられるかにかかっている。一方、Kontoorはポートフォリオを絞り込み、計画中の資本活用を通じて、経営陣が説明した成長とリターンの実現を目指す。業績連動の追加対価が設定されているため、Kontoorが得る取引価値の一部は、Leeが新たな所有者の下で上げる業績に引き続き左右される。