熊と牛の市場の違いは何ですか？

投資家として市場に積極的に参加していなくても、熊または牛市場という用語を聞いたことがない人は少ないでしょう。投資家にとって、市場で観察されるベアリッシュまたはブルリッシュな現象は頻繁に、または定期的に発生します。しかし、これらの用語が何を意味し、どのような影響があるかは、注意深く考慮する必要があります。

熊市場とは何か?

熊市場の核となる特徴は、投資価格の持続的な低下であり、市場指数が最近の高値から20%以上低下することを示しています。20%は市場が熊相に突入するための変曲点であり、実際の低下は20%を大幅に下回る可能性があります。

同時に、熊市場では、市場指数が一時的に回復する期間が見られます。しかし、全体的な趨勢は下向きに続きます。伝統的な金融市場とデジタル資産/暗号資産市場は、両方とも20%以上の資産価格の低下を熊相と定義しています。

熊市場は、投資家の信頼の喪失、投資家の市場離脱、そして恐怖、不確実性、疑念（FUD）が増大し、より深刻な事態に陥ることがあります。

熊市場の原因は何ですか?

熊市場は、経済に利益をもたらさない重要なマクロおよびミクロ経済要因から生じる可能性があります。投資家は、雇用率、失業率、賃金成長、インフレ、金利など、これらの指標を追跡し、経済の衰退と資産価格および企業の利益の低下を予測できます。

不利な経済状況を予測して、投資家は保有資産を売却し、価格が低下し、市場が低下することになります。これらすべてが熊市場につながります。データ漏洩、規制の過剰、金利上昇などによって引き起こされる暗号市場の熊相の例もあります。

牛市場とは何か?

牛市場は熊市場の逆であり、資産価格が20%以上上昇することが特徴です。再び、20%は市場が牛相に突入するための変曲点です。

牛相では、多くの資産が20%を超える価格上昇を長期間見せることがあります。多くの市場の専門家や分析家は、20%の価格上昇を2回の20%の低下の後で牛市場と定義しています。

暗号市場では、市場の牛走りによって、価格が1〜2日で40%上昇することがあります。暗号市場はまだ伝統的な金融市場よりもはるかに小さく、したがって価格の変動もより顕著です。

牛市場の原因は何ですか?

マクロおよびミクロ経済要因のいくつかが、暗号市場を牛走りに導く可能性があります。肯定的な世間の認識はその1つです。有名人による投資、人気番組、または文化的なイベントが資産クラスまたは市場全体を言及することも、投資家の感情を高めることがあります。

市場とその代表的な資産への機関投資の流入も、牛走りにつながる可能性があります。投資家は、別の市場カテゴリーのリスクをヘッジするために、特定の市場に資本を投入することがあります。

熊市場の特徴

価格が長期間低下し、投資家が保有資産から撤退すること以外に、熊市場では、供給が需要を大幅に上回ります。投資家の信頼の喪失も、メインストリームメディアでの市場に関する話題の欠如につながります。

市場のすべての利害関係者、投資家、分析家、熱心な人々は、熊市場では市場の出来事に対して不信感を持っています。市場に大きな影響を与える可能性のある良い出来事は、微妙な結果しかもたらさない一方で、悪い出来事はその害を増大させます。

牛市場の特徴

当然、牛市場では状況は一転します。価格が長期間上昇すること以外に、市場は供給が多くない場合でも強い需要を示します。

市場の成長を活用しようとする、投資家、分析家、熱心な人々以外の多くの周辺的な市場の利害関係者がいます。結果として、メインストリームメディアでの市場に関する話題が増加します。

熊市場とは異なり、牛市場では、通常はあまり熱狂をもたらさないニュースや出来事に対して価格が増加します。プロジェクトの過剰評価につながることもあります。牛走りは、悪いニュースの価格低下能力を減らします。価格の大幅な低下を引き起こす可能性のある否定的な出来事は、牛走りの最中にあればわずかな低下に留まります。

熊・牛市場の期間はどのくらいですか?

各期間の期間について言えば、熊市場は牛市場よりも短い傾向があります。関連機関によって編集および分析されたデータによると、熊市場は平均約1年続き、牛市場は平均1700日以上続きます。

熊市場での損失も平均33%と少なく、牛市場では平均160%の利益が上がります。たとえば、1920年から1929年にかけての「ロアリング・トゥエンティーズ」の牛市場はほぼ10年間続きました。1980年代の日本の牛市場も10年間続きました。1990年代のドットコムバブルによって推進された牛市場は、1990年代初頭から2000年代初頭まで続きました。

一方、2007年から2009年にかけてのS&P 500が52%低下した熊市場のような極端な例は、1.3年間続きました。
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暗号市場サイクル

暗号市場の約40%はビットコインのみです。暗号市場での熊および牛市場の形成は、主にビットコイン価格の上下によって引き起こされます。2010年春から7月にかけて、ビットコインの価格は1セントの小数点以下から0.09ドルに上昇しました。同年10月までに、価格は0.10ドルに達しました。

2011年4月、価格が1ドルを突破すると、ビットコインは約3,000%上昇し、初の牛走りを約3ヶ月間見せました。ただし、2011年11月までに価格は再び2ドルまで低下しました。

ビットコインは2013年に約1年間、再び素晴らしい牛走りを見せました。年初から2013年11月まで、価格は13ドル以上から1,000ドル以上に上昇しました。ただし、2013年12月までに価格は約530ドルまで低下しました。

これ以来、ビットコインと暗号市場は連続する熊と牛の相が交互に続いています。2021年の価格は2倍になりましたが、2022年1月までに前年の価格上昇の大部分が失われました。2021年上半期の64,000ドルの価格は、夏までに30,000ドルまで低下しました。

暗号市場の牛と熊の相は、伝統的な市場よりも短い連続で発生します。しかし、暗号市場はまだ伝統的な金融市場よりもはるかに小さく、10年以上の歴史があり、技術革新と新しいプロジェクトによって繁栄しています。