ブルマーケットとベアマーケットの違いは何ですか？

投資家として積極的に市場に参加していなくても、ブルマーケットやベアマーケットという用語を聞いたことがない人は少ないでしょう。投資家にとって、市場で見られるベア的な現象やブル的な現象は頻繁に起こるものです。しかし、これらの用語が何を意味し、どのような影響を与えるかは、注意深く考える必要があります。

ベアマーケットとは何か?

ベアマーケットは、投資価格の持続的な低下を特徴とし、市場指数が最近の高値から20%以上低下することを示しています。20%は、市場がベア相に突入するための転換点であり、実際の低下は20%を大幅に下回る可能性があります。

同時に、ベアマーケットでは、市場指数が低下から一時的に回復する期間があるかもしれません。しかし、全体的な傾向は下向きに続きます。伝統的な金融市場とデジタル資産/暗号資産市場は、ベア相を同じように定義しています。つまり、最近の高値から20%以上の資産価格の低下が持続することです。

ベアマーケットは、投資家の信頼の喪失、新規投資家の市場脱出、そして恐怖、不確実性、疑念（FUD）が広がり、より深刻なものになることがあります。

ベアマーケットの原因は何ですか?

ベアマーケットは、経済に利益をもたらさない重要なマクロおよびミクロ経済要因の結果として発生する可能性があります。雇用率、失業率、賃金成長、インフレ、金利など、これらの指標を追跡する投資家は、経済の衰退と資産価格および企業利益の低下を予測できます。

不利な経済状況を予測して、投資家は保有資産を売却し、価格が低下し、市場が低迷することになります。すべてこれらがベアマーケットにつながります。データ漏洩、規制の過剰、金利上昇などにより、暗号市場でベア相が発生することもあります。

ブルマーケットとは何か?

ブルマーケットは、ベアマーケットの反対で、資産価格が20%以上上昇することを特徴とします。再び、20%は、市場がブル相に突入するための転換点です。

ブル相では、多くの資産の価格が20%以上上昇し、持続的な期間続くことがあります。多くの市場の専門家や分析家は、20%の低下の後に20%の価格上昇が2回発生した場合をブルマーケットと定義しています。

暗号市場では、市場のブルランが発生すると、価格が1〜2日で40%上昇することがあります。結局、暗号市場はまだ伝統的な金融市場よりもはるかに小さく、変動もより顕著です。

ブルマーケットの原因は何ですか?

暗号市場のブルランを促進するマクロおよびミクロ経済要因は複数あります。市場や資産クラス全体に対する一般的な認識が良好な場合もあります。著名人や有名な番組、文化的なイベントが投資に参加することも、投資家の態度を良くすることがあります。

市場やその代表的な資産への機関投資の流入もブルランにつながる可能性があります。投資家は、別の市場カテゴリーのリスクをヘッジするために、特定の市場に資本を投入することがあります。

ベアマーケットの特徴

価格が長期間低下し、投資家が保有資産から撤退するほか、ベアマーケットでは、需要よりも供給がはるかに多くなります。投資家の信頼の低下により、メディアでの市場に関する話題が減少します。

市場のすべての利害関係者、投資家、分析家、熱心な人々は、ベアマーケットでは市場の出来事に不信感を抱いています。市場に良い影響を与えるべき出来事も、予想したほどの影響を与えません。一方、悪い出来事は、被害を与える能力が増大します。

ブルマーケットの特徴

ブルマーケットでは、状況が一転します。価格が長期間上昇するほか、需要が強いです。

定期的な投資家、分析家、熱心な人々以外に、市場の成長を利用しようとする周辺の利害関係者もいます。結果として、メディアでの市場に関する話題が増加します。

ベアマーケットとは異なり、ブルマーケットでは、通常はあまり熱を帯びないニュースや出来事に対する価格の反応が増大します。プロジェクトの過大評価につながることもあります。ブルランにより、悪いニュースの価格低下能力が減少します。価格の大幅な低下をもたらす可能性のある悪い出来事が、ブルランの最中にはわずかな低下にしかならないことがあります。

ベアマーケットとブルマーケットの期間はどのくらいですか?

各期間の期間については、ベアマーケットは通常、ブルマーケットよりも短い期間続きます。関連機関がまとめたデータを分析すると、ベアマーケットは約1年間続き、ブルマーケットは約1,700日間続くことがわかります。

ベアマーケットでの損失も少なく、平均約33%です。一方、ブルマーケットでは平均約160%の利益が上がります。たとえば、1920年から1929年まで続いた「ロアリング・トゥエンティーズ」のブルマーケットは、ほぼ10年間続きました。1980年代の日本のブルマーケットも10年間続きました。1990年代のブルマーケットは、ドットコムバブルによって推進され、1990年代初頭から2000年代初頭まで続きました。

一方、2007年から2009年までのベアマーケットは、S&P 500を52%下げ、約1.3年間続きました。

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暗号市場のサイクル

暗号市場の時価総額の約40%はビットコインです。暗号市場でのブルマーケットとベアマーケットの形成は、ビットコインの価格の変動によるものです。2010年春から7月まで、ビットコインの価格は1セントの小数点以下から0.09ドルに上昇しました。同年10月には0.10ドルに達しました。

2011年4月、ビットコインの価格が1ドルを突破し、約3,000%上昇して初めてのブルランに突入しました。これは約3ヶ月間続きました。しかし、2011年11月までに、価格は再び2ドルまで低下しました。

ビットコインは2013年に約1年間のブルランを見ました。年初から2013年11月まで、価格は13ドル以上から1,000ドル以上に上昇しました。ただし、2013年12月までに、価格は530ドルまで低下しました。

ビットコインと暗号市場は、ベア相とブル相を交互に繰り返すことが長年のパターンとなっています。2021年の価値は2倍になり、2022年1月までに前年の収益の大部分が失われました。2021年前半の64,000ドルの価格は、夏までに30,000ドルに低下しました。

暗号市場のブルマーケットとベアマーケットのサイクルは、伝統的な市場よりも短い期間続きます。しかし、伝統的な金融市場よりもはるかに小さく、10年以上の歴史があり、技術革新や新しいプロジェクトで栄えていることを覚えておく必要があります。