FTSE Russell、MarketPsych AIを基盤としたテーマ指数シリーズを開始

FTSE Russellは、LSEGのグローバル指数プロバイダーとして、2026年9月29日にFTSE MarketPsych Thematic Index Seriesの開始を発表した。これは、MarketPsychとの提携で開発されたテーマ別株式指数のファミリーであり、同発表では同社をセンチメント駆動型分析および行動経済学ツールのリーダーと位置付けている。

本シリーズは、MarketPsychのAI技術を活用したフレームワークで開発されたテーマ分類データベースを使用し、ニュース、文字起こし、財務データにわたるLSEGのデータセットを文脈・意味・関連性の観点から分析する。得られたテーマデータセットは、FTSE Russellのルールベースの指数構築プロセスに組み込まれる。テーマは、テクノロジー & イノベーション、社会 & デモグラフィックス、地政学的再編、天然資源 & インフラ、ヘルス & ウェルビーイングの5つの柱にわたって開発されており、AIや量子コンピューティングから新エネルギー、宇宙探査、人口高齢化に至るトレンドを網羅している。

FTSE Russellのグローバル株式・マルチアセット部門責任者であるGerald Toledanoは、”本日、FTSE MarketPsych Thematic Index Seriesを開始できることを嬉しく思います。これは、LSEGとMarketPsychの長年にわたるパートナーシップを基盤とし、FTSE Russellが革新的な指数ソリューションの開発に引き続き注力していることを示すものです。MarketPsychのAI技術を活用したワークフローとLSEGの豊富なデータセット、FTSE Russellのルールベースの指数構築プロセスを統合することで、本シリーズは、進化する投資テーマへの体系的かつ投資可能なアプローチを顧客に提供します” と述べた。

MarketPsychのCEOであるRichard Petersonは、”このパートナーシップにより、FTSE Russellのテーマ指数作成能力を強化し、長年にわたる投資家の需要に応えることができることを嬉しく思います。MarketPsychのAIおよびNLP駆動モデルは差別化されたデータセットとインサイトを生成し、これらは透明でルールベースの指数構築プロセスに体系的に組み込むことができます。このアプローチにより、機関投資家規模で投資可能な指数の創出が可能となり、当社の技術のリーチを拡大するグローバルな投資家層へと広げることができます” と語った。

テーマ分類とエクスポージャースコアリング

各テーマは、FTSE Russellがテーマ定義、成熟度レベル、サブテーマ、および対象範囲と除外範囲を明確にしたテーマ分類を通じて定義されており、シリーズの製品ページに記載されている。次に、各テーマは関連する活動やバリューチェーンの部分を表す、より細分化されたサブテーマに分割される。FTSE Russellが発行したシリーズブローシャーでは、Future Transportの事例が示されており、テーマを電気自動車とそのサプライチェーン、自治・車両AI、充電インフラと車両‑グリッド統合、先進航空モビリティ、ロボタクシーおよび自律モビリティサービスといったサブテーマに分解し、企業をサブテーマごとにマッピングしている。

各テーマは、ライフサイクル段階に基づき、エマージング、スケーリング、またはマチュアのいずれかに分類される。エマージングテーマでは、報告された収益がまだ限定的である場合、手法は将来指標により重みを置く。テーマが成熟するにつれて、報告収益がエクスポージャーの強い指標となる。ブローシャーでは、量子コンピューティングがエマージングテーマ、AI、ロボティクス、宇宙探査がスケーリングテーマ、サイバーセキュリティとラグジュアリー商品がマチュアテーマとして掲載されている。

本評価は、LSEGデータから抽出された将来指標と過去指標を組み合わせて行われ、企業の提出書類や事業説明、報告財務・セグメントデータ、決算トランスクリプト、ニュース、コンセンサス予測などが含まれる。これらの入力は、0〜100のスケールで単一のテーマエクスポージャースコアに反映され、各企業のピュリティティアおよび指数バリアント間の適格性を決定する。ブローシャーでは、Pure Playは50〜100、Majorityは25〜49、Partialは10〜24のスコア帯を設定し、10未満は適格外とする。各企業には、固定ルールで算出され独立したAIジャッジが検証する収益スコアとフォワードスコアが付与される。

FTSE Global Equity Index SeriesおよびRussell USユニバースから約10,000社が各テーマのプロセスに投入され、約2,000社が関連性フィルターを通過し、100〜400社がスコア付けされるとブローシャーは述べている。プロセスは12万件以上のスクリーニング、分類、検証チェックを実行し、85,000件以上のニュースおよびトランスクリプト観測をスクリーニングし、テーマの評価を3時間未満で完了する。データスタックには、Worldscopeの事業説明とセグメント収益、製品・地域別収益ブレークダウン、損益計算書、決算電話会議トランスクリプト、IBESコンセンサス予測、そしてLSEG MarketPsychのトランスクリプト分析およびニュースデータが含まれる。

ブローシャーの2026年6月の事例では、IBMは量子技術テーマで収益スコア2点（100点満点中）とフォワードスコア42点と評価された。評価では、IBMの専用IBM Quantum事業部、2025会計年度のセグメント数値でIBM Quantumが5%であること、決算電話会議で同社が300以上の組織からなるグローバルエコシステム向けに85台以上の量子システムを導入した旨の声明、そして製品証拠としてIBM Quantum System One、133量子ビットのHeronプロセッサ、IBM‑AMDの量子誤り訂正協業、開発中のStarling製品が挙げられている。

バリアント、ガバナンスおよび利用可能性

3つのインデックスバリアントは同一のスコアリングアーキテクチャに基づいて構築されています。Pure は Pure Play ティアの企業を保有し、Core は Majority ティアを加え、Ecosystem は Partial エクスポージャーを有する企業へカバレッジを拡大し、テーマバリューチェーンのより広範な表現を実現します。本シリーズは FTSE Global Equity Index Series と Russell US ユニバースを基盤とし、グローバル、地域、単一国レベルのカバレッジと時価総額セグメンテーションを提供します。

パートナーシップの下で、FTSE Russell はテーマタクソノミーと手法を定義し、インデックス規則を設定するとともに、インデックスの計算、保守、ガバナンスを担当します。一方、MarketPsych は AI とテキスト分析を提供し、企業情報、決算トランスクリプト、ニュースの分析・分類を含むエクスポージャー評価を支援します。ガバナンス体制には、公開サイクルに基づく年2回のレビューとリバランス、Thematics Advisory Committee、インデックスに組み込まれる前の AI 出力に対する専門家による人的レビューが含まれます。ブローシャーでは、本シリーズが LSEG の Responsible AI Principles に基づいて設計されており、公開された基本方針と文書化された監査トレイルが整備されていると述べられています。

ブローシャーでは、従来のテーマ型インデックスは売上遅延に制約されていると指摘しています。具体的には、テーマの進展に対する年間売上開示が 12 か月から 18 か月遅れること、個別構成要素の判断が見えにくいブラックボックス手法が用いられること、そしてテーマ洗浄（テーマに言及しただけで実際の売上が伴わない企業をキーワード検索で捕捉してしまうこと）という問題があります。FTSE Russell は、ブローシャーにおいて、本シリーズのマルチシグナルフレームワーク、透明性の高い手法、独立した検証がこれらの制限に対処するよう設計されていると述べています。

製品ページには、ファクトシート、手法文書、インデックスパフォーマンス表が近日中に利用可能になる旨が掲載されています。