Franklin Financial、第3四半期利益が59.4％増の850万ドルに

Franklin Financial Services Corporation (FRAF )は、ペンシルベニア州チェンバーズバーグに本社を置くF&M Trustの銀行持株会社で、2026年10月27日に発表した業績によると、2026年第3四半期の純利益は850万ドルとなり、2025年同期の540万ドルから59.4％増加した。希薄化後1株当たり利益は1.89ドルで、前年同期の1.19ドルから増加した。基本的1株当たり利益は1.90ドルで、前年同期の1.20ドルから増加した。同社はまた、取締役会が2026年10月15日に、2026年第4四半期の通常の四半期現金配当を1株当たり0.34ドルとすることを決議したと発表した。配当は2026年11月25日に支払われ、権利確定日は2026年11月6日の営業終了時点となる。

2026年の最初の9か月間の純利益は2,180万ドル、希薄化後1株当たり利益は4.84ドルとなり、2025年同期の1,520万ドル、希薄化後1株当たり3.39ドルから43.5％増加した。同社の年率換算平均総資産利益率は、第3四半期が1.43％、9か月間が1.26％だった。年率換算平均自己資本利益率はそれぞれ18.53％、16.18％、年率換算純金利マージンはそれぞれ3.58％、3.54％だった。2025年第3四半期のこれらの年率換算指標は、順に0.93％、13.39％、3.32％だった。

損益計算書の詳細

2026年第3四半期の純金利収入は2,020万ドルで、2025年第3四半期の1,820万ドルから200万ドル、率にして11.0％増加した。同社は、この改善の主な要因は支払利息の減少だと説明した。また、貸出金からの受取利息の増加は、投資ポートフォリオからの受取利息の減少によって一部相殺されたとしている。

第3四半期の貸出金信用損失引当金繰入額は、86万7,000ドルの戻入れとなった。2025年同期は130万ドルの繰入額だった。同社によると、この変化は、当期中に貸出金の回収額が増加したことと、引当金の算定に用いる過去の損失率が低下したことによる。未実行融資枠に係る信用損失引当金繰入額は140万ドルで、前年同期の5万3,000ドルの戻入れから増加した。これは、未収利息計上停止中の商業用不動産建設ローンに関連する信用状について、150万ドルの引当金を設定したためだ。

四半期の非金利収入は540万ドルで、前年同期の480万ドルから増加した。同社は、資産運用手数料、期限前返済違約金による融資サービス手数料、新規購入による銀行保有生命保険の収入が増加した一方、銀行がより多くの貸出金をポートフォリオに保有したため、貸出金売却益が減少し、増加分の一部が相殺されたと説明した。非金利費用は1,440万ドルで、前年同期の1,510万ドルから75万6,000ドル（5.0％）減少した。主な減少項目は、健康保険に関連する従業員給付費用だった。実効税率は19.9％で、前年同期の19.6％から上昇した。

9か月間の純金利収入は5,810万ドルで、5,100万ドルから700万ドル（13.8％）増加した。貸出金信用損失引当金繰入額は93万5,000ドルで、270万ドルから減少した。2025年の金額には、同社の貸借対照表に関する開示で説明されている未収利息計上停止中の商業用不動産建設ローンのうち1件に対する89万4,000ドルの費用が含まれている。非金利収入は10.2％増の1,590万ドル、非金利費用は0.5％増の4,440万ドルとなり、実効税率は20.0％で、前年同期の19.2％から上昇した。

貸借対照表と信用力

2026年9月30日時点の総資産は23億6,500万ドルで、2025年12月31日時点の22億3,900万ドルから5.6％増加した。売却可能債務証券は、主に買付額が元本回収額を上回ったことにより1,090万ドル（2.4％）増加した。ポートフォリオの未実現損失（純額）は4,600万ドルで、2025年末の2,680万ドルから拡大した。

純貸出金は6,240万ドル（4.1％）増加し、16億300万ドルとなった。商業用不動産ローンが4,480万ドル、住宅用1～4世帯向けローンが4,920万ドル増加した一方、商工業（C&I）ローンは2,840万ドル減少した。商業用不動産ローンの残高は9億4,840万ドルで、担保の内訳ではアパート（1億4,310万ドル）、ホテル・モーテル（1億840万ドル）、オフィスビル（9,940万ドル）が最大の区分となり、主に銀行の営業地域であるペンシルベニア州中南部に所在していた。銀行の商業用不動産の非自己使用物件に対する集中度は、リスクベース資本の327.3％で、2025年12月31日時点の349.9％から低下した。

預金は1億2,160万ドル（6.6％）増加し、19億5,700万ドルとなった。無利息当座預金が総預金に占める割合は19.4％で、2025年末の16.9％から上昇した。2026年の最初の9か月間における総預金の調達コストは1.50％で、2025年同期の1.91％から低下し、2026年第3四半期には1.46％となった。銀行は、2026年9月30日時点で預金の約90％がFDICの預金保険の対象、または担保で保全されていたと推定した。

株主資本は2025年末から250万ドル増加し、1億7,770万ドルとなりました。2026年最初の9カ月間に、利益剰余金は配当金450万ドルを差し引いて1,720万ドル増加しましたが、その他の包括利益累計額の損失が1,520万ドル拡大したことで、その増加分は相殺されました。1株当たり純資産額は39.48ドルでした。また、会社が非GAAP指標としている1株当たり有形純資産額は、2025年12月31日の37.10ドルから37.48ドルに上昇しました。2025年12月に承認された、1年間で15万株を対象とする市場買い付けによる自社株買い計画に基づき、同社は2026年最初の9カ月間に14,950株を買い戻し、配当再投資制度と従業員株式購入制度の資金に充てました。同社によると、2026年9月30日時点で、当行は規制指針上、自己資本が充実した区分（well-capitalized）に該当するとみなされていました。

不良債権は2026年9月30日時点で合計1,780万ドルとなり、総貸出金の1.1%を占めました。2025年12月31日時点では850万ドル、0.55%でした。不良債権の大半は、互いに無関係な2人の借り手に対する商業用不動産融資3件で、合計1,750万ドルでした。1人目の借り手は、複合用途の商業プロジェクトに関する建設融資2件、合計890万ドルを抱えています。その内訳は、期限が到来した700万ドルの融資と、190万ドルの融資です。後者は、物件を完全に囲い、担保を保全し、延滞中の建設費用をすべて支払うため、2026年第2四半期に設定された250万ドルの融資枠の一部です。この融資枠は、具体的な履行基準と救済措置を定めた、開発業者が署名した猶予契約に基づいています。2026年第3四半期に受領した現状有姿での割引評価に基づき、当行はこの融資に対する120万ドルの個別引当金を維持しました。2人目の借り手は、商業用オフィスビル6棟を担保とする860万ドルの商業用不動産融資を抱えています。当行が参加持分を購入した融資ですが、当行は主幹事ではありません。この融資は2026年第2四半期に未収利息不計上となり、2026年9月30日時点で62万8,000ドルの個別引当金が計上されていました。

貸出金に対する信用損失引当金の比率は、2026年9月30日と2025年12月31日のいずれも1.32%でした。未実行融資枠に係る信用損失引当金は、190万ドルから340万ドルに増加しました。これは、利息の計上が停止された建設融資に関連する信用状に対し、150万ドルの引当金を計上したことによるものです。

資産運用手数料は、2026年第3四半期に240万ドルとなり、前年同期の230万ドルから7.1%増加しました。2026年最初の9カ月間では730万ドルとなり、前年同期の690万ドルから5.8%増加しました。発表資料の表によると、2026年9月30日時点の運用資産は14億7,100万ドルで、そのうち13億1,700万ドルは資産運用部門が管理し、1億5,430万ドルは第三者の証券会社が保有していました。

同社が非GAAP指標としている効率性比率は、2026年第3四半期に55.69%となり、前年同期の65.19%から低下しました。同四半期の配当性向は17.93%でした。同社の主要業績比率表によると、1株当たり市場価値は2026年9月30日時点で61.82ドルとなり、2025年9月30日時点の46.00ドルから上昇しました。