デジタル証券市場アップデート – BSE が Blockstation を採用、SPiCE Fund II 発表、アート名作がトークン化

2022年5月、USTとLunaの崩壊などでデジタル資産市場が混乱するなか、同時に進む前向きな動きは見落とされがちです。ここでは、デジタル証券を中心に最近の事例を紹介します。

Blockstation、バルバドス証券取引所のデジタル資産取引を支援へ

2019年2月、Blockstationとバルバドス証券取引所（BSE）は戦略的パートナーシップを締結しました。Blockstationは、BSEがさまざまなデジタル資産への対応を試験できるよう、必要なツールを提供しました。その後も協力は双方に利益をもたらす形で発展しています。当初の覚書に続き、新たな基本契約の締結が発表されました。BSEはこれに基づき、Blockstationのデジタル資産プラットフォームを導入する予定です。主な目的は、「…ブロックチェーンを活用したトークン化証券市場」の構築です。

BlockstationのCEOであるMarko M. Hafezは次のように述べました。「世界中の証券取引所がブロックチェーン技術の統合を目指しています。BSEがそのためのプラットフォームを正式に採用する最初の取引所の一つとなったことを祝福します。…テクノロジー企業として、私たちは規制対象の証券取引所がブロックチェーンを基盤とする資本市場のエコシステムを、できるだけ効率的かつ円滑に構築できるよう努めています。公開市場での投資の全過程において、あらゆる関係者の摩擦を減らし、効率を高めるためです。」

BSEも、「…トークン化されたIPOを上場する最初の規制対象取引所の一つになる予定」だと説明しました。

https://youtu.be/yv3W_ZO3Q_Y
Blockstationは、カリブ海地域のほかの場所でも前進しています。それより2か月足らず前には、東カリブ証券取引所（Eastern Caribbean Securities Exchange Ltd、ECSE）との同様の協力を発表しました。こちらも、トークン化証券市場の開発を目指す基本契約の締結です。さらに、Blockstationは2019年からジャマイカ証券取引所（JSE）にサービスを提供してきた実績があります。

SPiCE Fund IIが始動

SPiCE VCと最初のSPiCE Fund Iは、デジタル証券分野の成功事例の一つとされています。このファンドはBakkt、INX Limited、Securitizeなど、デジタル資産分野のサービスを開発する企業に投資しています。SPiCE Fund Iは新規資金の受け入れを終了しており、関連トークンは流通市場で取引されています。同社は、新たに発表されたSPiCE Fund IIで取り組みを継続します。

SPiCE VCの共同創業者兼マネージングパートナー、Tal Elyashivは新ファンドについて次のように述べました。「ブロックチェーンが金融をはじめとする多くの産業を変革し、数兆ドル規模の市場に向けて急速に成長していることは周知の事実です。SPiCE IIの始動により、デジタルな未来のエコシステムを築く重要企業を見いだし、投資する私たちの役割は、いくら強調してもしすぎることはありません。…Web3の世界でベンチャー投資の新時代を切り開いてきたSPiCE VCの次の章を始められることをうれしく思います。今日の最も革新的な起業家や先見性のある投資家と協力し、現在から遠い将来にわたって、大きな富の創出機会を生み出すことを楽しみにしています。」

このファンドは、ブロックチェーンを活用して次のような分野を変革するデジタル資産関連企業に注力する予定です。

• ゲーム
• インフラストラクチャー
• 貸付・借入
• メタバース
• 不動産

SPiCE Fund IIは「従来型のファンド」として立ち上げられ、トークン化版は数か月後、2022年半ばごろに続く計画でした。最初のファンドではすでに投資先3社が上場しているため、後継ファンドへの期待も高まっています。

美術作品「Carnaval de Binche」をトークン化

デジタル証券が注目され始めて以来、不動産、自動車、美術品など、高額で従来は流動性が低かった資産は有望な活用先と考えられてきました。トークン化は経済的な投資額を小さな単位に分け、より多くの投資家が参加できるようにします。TokenyとRubeyは、この仕組みを通じてアントワープ王立美術館（KMSKA）を支援しました。両社は、欧州の美術館が初めて「名作」をトークン化するプロジェクトだと説明しています。

対象作品はジェームズ・エンソールの「Carnaval de Binche」です。小口投資家も150ユーロから参加できます。Tokenyの説明によれば、Art Security Tokensは債務商品を裏付けとする証券であり、絵画そのものの直接的な法的所有権を分割して与えるものではありません。調達資金で作品を購入し、美術館に長期貸与します。

関連するデジタル証券は、Polygonブロックチェーン上でERC-3643を利用します。その基盤となるのはTokenyのT-REX プロトコルで、2018年に導入されました。一方、ERC-3643の提案自体は2021年7月のものです。この規格はデジタル証券の作成、発行、管理のために設計されており、ERC-20と互換性がありますが、移転時には本人確認や法令遵守のチェックが行われます。

TokenyのCEO、Luc Falempinは次のように述べました。「市場ではNFTと証券トークンが混同されていますが、革新的な伝統的美術館であるKMSKAが、この二種類のデジタル資産の違いを十分に理解していることをうれしく思います。私たちはKMSKAやRubeyと、証券トークンが小口投資家にも既に価値の確立した美術作品への投資や参加を可能にし、美術業界に実質的な影響を与えるというビジョンを共有しています。こうした投資家にアプローチするための法令遵守の基盤と、使いやすいインターフェースを提供できることを喜んでいます。美術投資の新しい章が始まりました。これはまだ始まりにすぎず、これからの展開を楽しみにしています。」