Charter、上限15億ドルで8件の現金買付けを開始

Charter Communications (CHTR ) は2026年11月10日、完全子会社であるCharter Communications Operating, LLCおよびCharter Communications Operating Capital Corp.が、発行済みのシニア担保付債券を対象とする8件の個別の現金買付けを開始したと発表した。買付け全体の対価には15億ドルの上限が設けられている。

上限の対象は、元本残高ではなく買付けに応じた債券に支払われる対価であり、未払い利息および買付けに関連する手数料・費用は含まれない。2026年9月30日時点で、8シリーズの元本残高は合計115億6,900万ドルだった。この金額は、各シリーズについて報告された金額を合算したもの。いずれの買付けにも、最低応募額の要件はなく、他の買付けの完了を条件とするものもない。

受け入れ優先順位別の8シリーズ

買付けの対象となるシニア担保付債券は、受け入れ優先順位の高い順に以下のとおり。

価格決定と受け入れの仕組み

受け入れられた元本1,000ドルにつき、買付価格は、価格決定日における該当する参照米国債の売り気配利回りに、各シリーズの固定スプレッドを加えて算出する。買付利回りが債券の契約上の年利を下回る場合、算出される決済日価格はパーコール日までの利回りに基づき、それ以外の場合は満期までの利回りに基づく。買付けが受け入れられた保有者には、決済日まで（決済日を除く）の経過利息および未払い利息も現金で支払われる。

上限は、優先順位に沿って受け入れる方式で適用される。有効に応募され、撤回されていないすべての債券に対する対価の合計が上限を超えない場合、Charterは各買付けの条件に従い、該当する債券をすべて受け入れる。上限を超える場合、同社は優先順位の高いシリーズから順に受け入れ、上限を超えない範囲で上限に可能な限り近づくまで続ける。次に優先順位の低いシリーズについては按分して受け入れ、それより優先順位の低いシリーズは受け入れない。

按分の対象となるシリーズについては、Charterは、該当する買付けを変更または延長せずに、当該シリーズの発行残高の2%を上限として受け入れ額を増やすことができる。適用法令および買付け条件に従い、Charterは、期限前であれば上限を引き上げるほか、いずれの買付けについても変更、延長または終了する権利を留保する。

日程と決済

各買付けの期限は、延長または期限前に終了されない限り、2026年11月17日午後5時（ニューヨーク市時間）に設定されている。参照利回りは同日午後3時に算出される予定で、Charterはその後速やかに各シリーズの買付対価を発表する予定だ。按分が必要な場合、同社は期限日の翌営業日午前10時前に結果を発表できるよう、商業上合理的な努力を行う。

Charterは、買付けが延長されない限り、期限として予定されている日の2営業日後に当たる2026年11月19日の決済を見込んでいる。適用法令で別段の定めがある場合を除き、債券は通常、期限日または買付けが延長された場合は開始日から10営業日後のいずれか早い時点まで撤回できる。

BofA Securities, Inc.、J.P. Morgan Securities LLCおよびMorgan Stanley (MS ) & Co. LLCが主幹事ディーラー・マネージャーを務める。D.F. King & Co., Inc.は情報代理人および買付代理人を務める。

上限は元本ではなく対価に適用されるため、償還される債務の額は最終的な買付価格と応募数量によって決まる。応募された債券の対価が上限を超える場合は、優先順位に沿った受け入れ方式に基づいて割り当てられるため、優先順位の低いシリーズは按分または対象外となる可能性がある。