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Cboe、第3四半期の希薄化後EPSが43％増の過去最高4.08ドルに、業績見通しも引き上げ
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Cboe Global Markets (C67.DE ) 2026年10月30日、2026年第3四半期の希薄化後1株当たり利益が過去最高の4.08ドルとなり、2025年同期の2.85ドルから43％増加したと発表した。純収益は18％増の7億1,220万ドルとなり、通期のオーガニック純収益成長率の目標も引き上げた。2026年第3四半期決算発表による。
純収益は、総収入から収益原価を差し引いた額と定義され、前年同期の6億550万ドルから増加した。同社は、純収益のすべてのカテゴリーで増加したことが要因だとしている。総収入は13億5,880万ドルで、前年同期の11億4,170万ドルを上回った。調整後希薄化後1株当たり利益は36％増の3.63ドルとなり、前年同期の2.67ドルから上昇した。営業利益は44％増の5億3,430万ドルとなり、前年同期の3億7,030万ドルから増加した。営業利益率は前年同期の61.2％から75.0％に上昇した一方、調整後営業利益は29％増の5億820万ドルとなり、前年同期の3億9,530万ドルから増加した。普通株主に帰属する純利益は4億2,670万ドルで、前年同期の2億9,930万ドルから43％増加した。
当四半期には、Cboeが2026年7月31日に売却した事業であるCboe AustraliaをTMX Group Limitedに売却したことに伴い、7,150万ドルの事業売却益を計上した。同社の実効税率は22.8％で、2025年第3四半期の30.1％から低下した。Cboeは、主に事業売却益が課税対象外だったことによるとしている。調整後利益に対する実効税率は27.6％で、30.4％から2.8パーセントポイント低下した。同社によると、この変化は主に、州および地方の税務当局への申告上の扱いの変更によるものだった。
営業費用の総額は2億4,940万ドルで、前年同期の2億3,520万ドルから1,420万ドル増加した。Cboeによると、主な要因は、統合監査証跡（Consolidated Audit Trail）の資金調達に関連する受取手形について、1,400万ドルの追加引当金を計上したことだった。調整後営業費用は2億400万ドルで、前年同期の2億1,020万ドルから620万ドル減少した。主に、以前発表した戦略的再編に伴う給与・賃金の減少と、旅費および販促費の減少による。当四半期の非GAAP調整項目には、戦略的再編費用1,670万ドルと、取得した無形資産の償却費1,410万ドルが含まれた。
セグメント別業績
Cboeが発表した2026年第3四半期および前年同期の事業セグメント別純収益は以下のとおり。
| セグメント別純収益 | 2026年第3四半期 | 2025年第3四半期 | 増減 |
|---|---|---|---|
| オプション | 4億6,950万ドル | 3億8,080万ドル | 23% |
| 北米株式 | 1億1,350万ドル | 1億350万ドル | 10% |
| 欧州・アジア太平洋 | 7,330万ドル | 6,910万ドル | 6% |
| 先物 | 2,820万ドル | 2,960万ドル | (5)% |
| グローバルFX | 2,770万ドル | 2,250万ドル | 23% |
| 合計 | 7億1,220万ドル | 6億550万ドル | 18% |
オプションの純収益は4億6,950万ドルで、2025年第3四半期から8,870万ドル、23％増加した。取引・清算の純手数料は8,250万ドル、24％増加した。指数オプションの1日平均取引高（ADV）が24％増加し、複数上場オプションのADVが10％増加したことが反映された。オプション全体のADVは14％増加し、契約当たりのオプション収益は9％増加した。同社は、指数オプションの構成比が高まったことに加え、指数オプションの契約当たり収益（RPC）が3％増加したことが要因だとしている。アクセス・キャパシティ手数料は25％増、マーケットデータ手数料は前年同期比14％増となった。Cboeのオプション取引所の市場シェアは合計30.5％で、2025年第3四半期の30.9％から低下した。
北米株式の純収益は1億1,350万ドルで、1,000万ドル、10％増加した。Cboeの米国株式取引所における取引の純収益捕捉率が改善し、取引・清算の純手数料は490万ドル、16％増加した。米国株式取引所の市場シェアは9.8％から8.9％に低下した一方、取引所外取引の市場シェアは17.9％から21.3％に上昇した。
欧州・アジア太平洋の純収益は7,330万ドルで、420万ドル、6％増加した。為替変動の影響を除くと、純収益は7,410万ドルで、7％増だった。欧州株式の1日平均売買代金は124億ユーロで、6％増加した。また、Cboe Clear Europeの純決済株数は4,231.4千株に達し、19％増加した。Cboeの欧州株式市場におけるシェアは23.0％で、25.4％から低下した。
先物の純収益は2,820万ドルとなり、140万ドル（5％）減少した。平均日次取引高（ADV）が7％減少したことを受け、取引・清算手数料の純収益が190万ドル減少した。グローバルFXの純収益は2,770万ドルとなり、520万ドル（23％）増加した。Cboe FXプラットフォームで取引された平均日次想定元本（ADNV）は611億ドルと22％増加し、取引額100万ドル当たりの純収益率は2.91ドルと、前年の2.89ドルから上昇した。
2026年の業績見通しと資本管理
Cboeは、2026年のオーガニック総純収益成長率の目標を「10％台半ばから後半」から「10％台後半」へ引き上げた。また、Data and Access Solutionsとして知られていたData Vantageのオーガニック純収益成長率の目標も、「10％台前半」から「10％台半ば」へ引き上げた。同社は、取得した無形資産の予想償却額5,900万ドルを除く2026年の調整後営業費用の見通しを、8億3,800万～8億5,300万ドルから8億3,000万～8億4,500万ドルへ引き下げた。一方、2026年の減価償却費および償却費5,400万～5,800万ドル、調整後利益に対する実効税率27.5～29.5％、設備投資9,800万～1億800万ドルの見通しは据え置いた。同社によると、オーガニック純収益成長率の目標には、売却完了後のCboe Australiaによる2025年および2026年の影響は含まれない。また、2025年10月に売却計画を発表したCboe Canadaについては、通常の事業運営による寄与を見通しに織り込んでいる。
2026年9月30日時点で、Cboeの現金および現金同等物は26億6,260万ドル、調整後現金は27億2,050万ドル、負債総額は14億4,430万ドルだった。当四半期に同社は現金配当9,020万ドル（1株当たり0.86ドル）を支払い、平均取得価格1株当たり266.17ドルで約21万1,000株を5,610万ドルで買い戻した。2026年9月30日時点で、Cboeの自社株買い承認枠には約4億8,070万ドルが残っていた。2026年10月22日に発表したとおり、取締役会は自社株買いの承認枠を5億5,000万ドル増額し、2026年10月28日時点で、承認済みかつ買い戻しに利用可能な額は約10億ドルとなった。
最高経営責任者（CEO）のCraig Donohueは、「S&Pとの独占ライセンスを2051年まで延長し、当社のSPXおよびVIX事業の確実性と継続性を確保した」と述べた。また、当四半期にCboe Predictsのサービスと清算機能を拡充し、11月のローンチを見込む自社KPI連動型イベント契約の上場・清算に必要な米証券取引委員会（SEC）の承認を最近取得したと語った。
執行副社長兼最高財務責任者（CFO）のJill Griebenowは、記録的な0DTE取引に支えられ、指数オプションの平均日次取引高（ADV）が24％増加したことで、デリバティブの純収益が22％増加したと述べた。また、現物・スポット市場の純収益は12％増加し、Data Vantageは四半期の純収益として過去最高を記録し、前年同期比13％増となった。同社の収益区分別では、デリバティブ市場の純収益は4億170万ドル（前年同期は3億2,930万ドル）、現物・スポット市場は1億3,140万ドル（同1億1,730万ドル）、Data Vantageは1億7,910万ドル（同1億5,890万ドル）だった。
Cboeは、業績を説明する電話会議を2026年10月30日午前8時30分（米東部時間）に開催すると発表した。
