デジタル資産

BitForexが痕跡もなく消失—ウェブサイトが消え、投資家は行き詰まり状態

公開日 2024年3月5日

更新日 2026年6月2日

著者

Gaurav Roy

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BitForex、かつては世界有数の暗号通貨取引所でしたが、インターネット上から姿を消しました。ウェブサイトがアクセスできなくなり、ユーザーは資産や取引の行方に不安を抱き、戸惑っています。しかし、なぜこのような予期せぬ消失が起きたのでしょうか？それを理解するには、BitForexが過去1週間以上にわたって経験した出来事の連鎖を調べる必要があります。

逆時系列

まず最新のニュースから見ていきましょう。香港の証券先物市場規制当局は、疑わしい詐欺の疑いでBitForexに対し警告を出しました。SFCは、「香港に本拠を置くとされている」BitForexがSFCのライセンスを取得しておらず、香港でVATP（仮想資産取引プラットフォーム）を運営する許可も申請していないと述べました。SFCはさらに、香港警察にBitForexのウェブサイトとソーシャルメディアページへのアクセスをブロックするよう要請しました。

報告によると、2月23日にBitForexは取引所のホットウォレットから5,700万米ドル相当の資金が引き出された後、オフラインになりました。その直後、ユーザーは「Sorry, you have been blocked.」というメッセージが表示された機能しないウェブサイトに直面しました。

ZachXBTは、暗号通貨調査員であるZachXBTが、2月23日にBitForexのホットウォレットから5,650万米ドルの流出があったと報告しました。そのうち5,400万米ドル以上がTRB、約100万米ドルがETH、そして25万米ドル以上がUSDCでした。

流出が完了した後、BitForexはそれ以上の資金処理を停止し、それ以降公式な発表は行っていません。ZachXBTは調査の中で2つの重要な出来事を指摘しました:

1か月前にBitForexのCEOが辞任した。
同取引所は$TRB供給量の18％、$OMI供給量の7％を保有していた。

なぜBitForexのCEOは辞任したのか？

BitForexのCEOであるJason Luoが辞任した理由は、2023年1月31日に『BitForex Family』宛てに書いた手紙に記されています。Jasonによれば、辞任の唯一の理由は、新たなリーダーシップチームがBitForexに加わり、取引所をさらに高みへと導くためだと述べています。

「新しいリーダーシップチームが舵を取る準備ができており、彼らがBitForexをさらに大きな未来へ導くと信じています。私はこのホームへの永遠のコミットメントとして、知恵と力をBitForexに提供し続けます。」

しかし、この手紙は差し迫った危機を示すものではありませんでした。実際、JasonはBitForexを称賛し、成長するデジタル資産業界における重要なプレーヤーとして位置付けました。

「BitForexの未来に対して無限の自信があります。絶えず変化する暗号通貨市場の潮流の中で、私たちはリーダーシップを継続し、さらに輝きを増す機会があります。暗号市場の未来は無限の可能性に満ちており、BitForexはこの変革の旅路において揺るぎない柱となるでしょう。」

Jason Luoの最近の活動は追跡できず、手紙を送って以来姿を消したようです。

$TRBと$OMIトークンとは何か？

BitForexは$TRB供給量の18％を保有していました。TRBは分散型オラクルプロトコルであるTellorのネイティブトークンです。データレポーターが有効なデータをオンチェーンに提供することにインセンティブを与え、争議やスラッシュにより不正なレポートを抑制します。パフォーマンス面では、過去7日間で価格がほぼUS$117からUS$115を少し上回る程度に下落しました。

さらに、同取引所は$OMIの総供給量の7％を保有していました。興味深いことに、過去7日間の価格パフォーマンスは上昇傾向にあり、ほぼUS$0.0009からUS$0.001へと上昇しました。ECOMIは$OMIの発行元で、VeVeのデジタルコレクティブルでの使用を目的としています。VeVeは世界最大のモバイルファーストデジタルコレクティブルプラットフォームであると主張しています。

したがって、ZachXBTが指摘したCEOの辞任とBitForexが大量に保有していた2つのトークンに関する点は、実質的な結果につながるものではありませんでした。

BitForexの突然の閉鎖につながった出来事

暗号化されアクセス不能になる直前でさえ、BitForexのウェブサイトには危機的な兆候は見られませんでした。実際、取引所は200億米ドル超の取引量を誇っているように見えました。CoinGeckoのデータによれば、取引量は2月22日から2月24日の間に25億米ドルから10億米ドルへと減少し、その後急激に落ち込み、最終的に横ばいとなりました。

しかし、正規化データ（ウェブトラフィック統計を考慮し、詐欺的な操作を特定する手法）を検証すると、状況は変わります。この手法は、暗号業界の取引量が悪意ある取引所によって詐欺的に操作され得ることを示しています。

BitForexに関しては、2月22日の正規化データはわずか2500万米ドルと報告されました。この不一致は、取引所が何かを隠そうとした可能性を示唆しています。プラットフォームのネイティブトークンであるBFトークンも、異常の別の指標として詳しく見る価値があります。

ネイティブBFトークンに何が起きたのか

BitForexトークンの最大総供給量は100億で、最新のデータによれば2,208人の保有者が存在し、これまでに合計3,236回の転送が行われています。最後の転送は約7日前に実施され、転送量は140万以上に上ります。

さらに、約19日前に別の3件の転送が行われました。これらの転送はそれぞれ5万以上の数量でした。転送元のウォレットと受取先のウォレットはすべてこちらで確認できます。

BitForexに何が起きた可能性があるか？

CEOの辞任、資金の転送、そしてウェブサイトのアクセス不能化—すべてが悪意ある意図を示唆しています。事態が突然に悪化したわけではないことは明らかです。

それに至るまでの過程があり、一般の投資家やトレーダーはそれに気付かなかったのかもしれません。しかし、常にこのように理解しがたいものだったのでしょうか？そうとは限りません。2019年のChainalysisレポートはすでにBitForexの運営における疑わしい不正を指摘していました。投資家コミュニティがその指摘に十分注意を払わなかったことが現在明らかです。

BitForexに関する2019年Chainalysisレポート

Chainalysisレポートは、これらが大きくなる前にBitForexの疑わしい取引数に関していくつかの観察を行いました。レポートは、CoinMarketCapが報告したビットコイン取引量上位5取引所の数字を調べることから始めました。これら5つの取引所はBitMEX、EXX、Coinsuper、BHEX、そしてBitForexでした。

しかし、ChainalysisはBitForexの数値にのみ不規則性を指摘しました。レポートは、同取引所の報告取引量が2018年の開始以来急速に増加したことは認めていますが、真に懸念すべきは「取引所の取引量とオンチェーン取引量の比率が極端に高い」ことが基準をはるかに上回っている点です。これは、取引所の取引量のかなりの部分が偽造された明確なサインであるとChainalysisは述べています。

分析のため、レポートは2019年初頭から11月までの取引所の取引量対オンチェーン取引量比率を調査し、8月に顕著なスパイクが始まり、その後取引量が大幅に増加したことを指摘しました。

測定期間の終了時点で、BitForexは驚異的な取引量比率40,000:1を開示しました。この比率は、取引所に入る1ビットコインにつき、BitForexが40,000ビットコイン相当の取引量を報告したことを示唆しています。このような不均衡な数値により、レポートはBitForexが取引量を大幅に誇張した可能性が高いと主張しました。さらに、同レポートはBitForexの実際の流動性は報告された取引量の1/800に過ぎないと指摘しています。

これは衝撃的に聞こえるかもしれませんが、単独の事例ではありませんでした。Chainalysisレポートが公表された頃、広範なレポートは、報告されたビットコイン取引量の95％が偽造されていると主張しました。ビットコイン市場の平均日取引量は約60億米ドルと報告されていましたが、実際の数字は約2億7300万米ドルに過ぎなかったと論じています。

要約すると、BitForexで起きたこと、または暗号エコシステムに対して意図的に行ったことは、より大きな悪意の症状と言えます。表面的には詐欺や悪意ある意図のケースと見なせますが、同時にビットコイン取引量の過大報告がシステム内に構造的に組み込まれていることを明らかにしています。

将来的には、BitForexで何が起きたかに関するさらなる情報が明らかになるでしょう。しかし、現時点ではFTXについて議論せずにBitForexの出来事を終えることはできません。

かつてFTXは、暗号資産の売買における最大級のデジタル通貨取引プラットフォームの一つでした。Liquid Global、LedgerX、Blockolioなど、苦境にあった多くの競合を買収し、急速かつ驚異的な無機的成長を遂げました。

しかし、2022年末以降、会社内部に問題があることが明らかになり始めました。BitForexと同様に、分析レポートは資金の多様化欠如とバランスシート上の項目の不適切な管理を指摘し、そこには90億米ドルの負債と9億米ドルの資産が記載され、結果として80億米ドルのマイナス残高となっていました。

これらのレポートは投資家に資金の将来への懸念を抱かせ、集団的な引き出しを引き起こしました。CEOは個人的な贅沢品の購入や大規模な広告キャンペーンの資金提供、巨額の政治献金など、FTXの資金を私的に使用したと非難されました。当初、Binanceは買収に熱心でしたが、顧客資金の不正管理に関するニュースが表面化するにつれ意向を変えました。

専門家はFTXの崩壊が資金の不適切な管理、流動性の欠如、規制されていない引き出しなど多面的な要因によると考えています。