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BD、第4四半期のGAAP希薄化後EPSが110%増、売上高は5.4%増の52億7,400万ドル
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BDは、営業費用の減少が売上高を大きく上回る利益の伸びにつながったとし、2026年11月5日に発表した2026年度決算で、第4四半期の売上高が5.4%増の52億7,400万ドル、継続事業におけるGAAP希薄化後1株当たり利益が110%増の2.52ドルになったと発表した。
2026年9月30日終了の四半期の売上高は、前年同期の50億500万ドルから増加した。為替変動の影響を除いた（FXN）ベースでは5.6%の増収となった。売上高が増加した一方、営業費用合計は5.1%減の42億4,200万ドルとなり、営業利益は前年同期の5億3,600万ドルから92.5%増の10億3,200万ドルに拡大した。継続事業の純利益は、前年同期の3億4,500万ドルから倍増し、6億9,200万ドルとなった。買収会計、統合、リストラクチャリング、分離にかかる費用など、特定項目を除外した非GAAP指標である調整後希薄化後1株当たり利益は、前年同期の3.26ドルから27.3%増の4.15ドルとなった。
セグメントごとの成長にばらつき
第4四半期に最も高い成長を記録したのはInterventionalで、Connected Careの伸びが最も小さかった。
| セグメント | 2026年度第4四半期の売上高（百万ドル） | 報告ベースの成長率 | FXNベースの成長率 |
|---|---|---|---|
| 医療必需品 | $1,786 | 5.9% | 5.9% |
| コネクテッドケア | $1,269 | 1.6% | 2.1% |
| バイオ医薬品システム | $748 | 6.5% | 7.0% |
| インターベンショナル | $1,472 | 7.6% | 7.6% |
Connected Care全体では小幅な成長となったが、セグメント内では対照的な動きが見られた。Medication Management Solutionsの売上高は2.3%減の9億5,200万ドルだった一方、Advanced Patient Monitoringは15.0%増の3億1,700万ドルとなった。海外売上高は7.0%増の20億7,000万ドルとなり、米国の4.3%増、32億400万ドルを上回った。
ライフサイエンス事業の分離で年間比較に変化
BDの会長兼最高経営責任者（CEO）兼社長であるTom Polenは、次のように述べた。「2026年度は、ライフサイエンス事業を分離し、より事業領域を絞った医療技術企業へとBDの変革を完了した、重要な節目となる年でした。」2026年2月9日、BDは旧バイオサイエンス・診断ソリューション事業をスピンオフし、その事業をWaters Corporationと統合した (WAT )。旧ライフサイエンス部門は全期間にわたって非継続事業として表示され、過年度の数値も継続事業ベースの表示に合わせて組み替えられた。
通期の継続事業売上高は4.9%増の194億5,700万ドルとなり、前年の185億4,400万ドルから増加した。FXNベースでは3.9%増だった。一方、継続事業の純利益が28.7%増の14億1,700万ドルとなったにもかかわらず、純利益合計は31.7%減の11億4,500万ドルとなった。合計には、非継続事業による2億7,100万ドルの損失が含まれており、前年の5億7,700万ドルの利益から転じた。
通期の調整後利益の調整表には、税引前の買収会計調整額14億6,000万ドルと、リストラクチャリング費用6億4,200万ドルも含まれていた。リストラクチャリング費用には、報告対象の全セグメントにわたる非現金の資産減損費用4億5,000万ドルが含まれ、これはExcellence Unleashed戦略との整合性を失った事業活動やプロジェクトから撤退するというBDの方針に関連していた。通期の継続事業におけるGAAP希薄化後1株当たり利益は32.8%増の5.06ドルとなり、調整後希薄化後1株当たり利益は前年の11.90ドルから6.7%増の12.70ドルとなった。
キャッシュ創出力が高まり、2027年度へ
継続事業の営業活動によるキャッシュフローは30.0%増の36億500万ドルとなり、設備投資は6.0%減の6億7,200万ドルとなった。BDが継続事業の営業キャッシュフローから設備投資を差し引いた額と定義するフリーキャッシュフローは、42.5%増の29億3,300万ドルとなった。同年度のキャッシュフロー計算書には、自社株買い24億3,300万ドル、配当金支払い11億6,100万ドル、債務返済26億9,600万ドルに加え、スピンオフ事業体からの純分配額39億1,600万ドルが計上された。
BDは2027年度について、GAAPベースおよび為替変動の影響を除いたベースで、1桁台前半の売上高成長を見込むと予想した。また、調整後希薄化後1株当たり利益は13.10～13.30ドルとし、2026年度の調整後実績から3.1～4.7%の増加を見込んでいる。売上高見通しには、為替の影響として約マイナス70ベーシスポイントを例示している。調整後1株当たり利益の予想には、無形資産の償却、買収関連費用、分離関連費用、特定の税務問題などに伴う潜在的な費用や利益は含まれていない。
このため、成長率の見出しだけでなく、その内訳も同じくらい重要になる。InterventionalとAdvanced Patient Monitoringが急速に拡大する一方、Medication Management Solutionsが縮小するなか、BDが2027年度に進むうえでの中心的な経営課題は、分離後の事業ポートフォリオ全体に成長が広がるかどうかだ。
