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破産アップデート – FTXは再起動するか？ BlockFiは特定資産をリリースするか？
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急速に変化する暗号通貨の世界では、過去1年間で破産が一般的になっています。本記事では、暗号通貨分野の主要プレーヤーであるFTX、BlockFi、Celsius Network、そしてCore Scientificの最新の破産状況を探ります。これらの企業は、取引所から貸し手、マイナーまで、暗号通貨業界の横断的な姿を示しています。
それでは、破産した企業の最新動向に深く入り込みましょう。ビットコインは32,000ドル、イーサリアムは2,200ドルを目指す中、暗号通貨全体の時価総額は1.3兆ドルを超えています。
FTX、70億ドル以上回収、夏に再起動の可能性は？
最近の裁判審理によると、2022年11月に崩壊した現在は廃止された暗号通貨取引所FTXは、現金と流動的な暗号資産で73億ドル以上を回収しており、過去3か月でさらに8億ドルが追加されています。これは1月の19億ドルから大幅に増加した数字です。
暗号通貨に詳しくない方へ、FTXの顧客は日本国内に限り、同国の厳格な暗号通貨規制により資金を引き出すことができましたが、その他の地域では引き出しができませんでした。
FTXの破産アップデートは、Sullivan & Cromwellの弁護士が水曜日の裁判審理で明らかにしました。弁護士はまた、継続中の破産手続きの一環として検討されている多数の選択肢のうち、同社が2023年第2四半期に再開する可能性があると述べました。
議論された一つの潜在的オプションは、FTXの債権者に対し、保有資産の一部を再開された取引所の株式に転換する機会を提供することだと、FTXの主任弁護士アンディ・ディエタリックは述べました。
FTXのネイティブトークンFTTは、このニュースを受けて価値が2倍以上に上昇し、ほぼ3ドルになりました。しかしその後、約14％下落して2ドルとなり、現在は史上最高値（ATH）84.18ドルから97.6％下落しています（CoinGecko）。
取引所の再開を目指す場合、かなりの資本調達が必要です。しかし、その資本をFTXの遺産から調達すべきか、第三者から調達すべきかについて社内で議論があります。顧客は今後、取引所への持分という形で利益の一部を受け取るオプションも検討できるかもしれません。
取引所の崩壊後に数百万ドルを失った顧客や企業にとって、FTXの再開議論は救いになるかもしれませんが、未解決の質問は多数残っています。ディエタリックは、まだ決定は下されておらず、FTXの再開は多くの可能性の一つに過ぎないと強調しました。
弁護士は、FTXは「株式配分までまだ遠い」と付け加えました。
さらに、同プラットフォームの評価は経営陣の疑わしい慣行によって損なわれました。この件について知らない方のために、倒産した暗号取引所の新CEOであるジョン・レイは、以前に不適切な資金移動と会計の不備を詳述し、コントロールの「完全な失敗」と表現しています。
同プラットフォームは現在、破産からの脱却を導く予備的なチャプター11計画を策定中で、提出予定日は7月です。しかし、債権者が企業資産の取り分を求める中で、さまざまな詳細を整理する必要があることを認識しています。FTXは、いかなるチャプター11計画の承認も2024年第2四半期以前には得られないと見込んでいます。
注目すべきは、FTXの元CEO兼創業者であるサム・バンクマン＝フリード（SBF）が詐欺容疑で起訴され、無罪を主張している一方、複数の社内関係者は有罪を認め、検察と協力することに同意している点です。
BlockFi、顧客資産のリリースを議論
2022年11月に破産申請したデジタル資産貸付プラットフォームのBlockFiは、最近提出された裁判所文書で、約6,400台のマイニングリグを470万ドルでUS Farms & Mining Opportunity Fundに売却することについて連邦破産裁判所の承認を得たことが明らかになりました。
これらのマイニングリグの大部分はBitmain Antminerで、米国のテキサス州、ジョージア州、ケンタッキー州、ノースダコタ州に配置されており、一部はノルウェーにもあります。約400台は会社が差し押さえを通じて取得したものです。
BlockFiはビットコインマイナーへの資金提供に加えて、自己マイニング事業も行っていました。
BlockFiはFTXの崩壊の波及効果により破産を申請しました。この暗号貸し手は、国際顧客からのローン返済金をサービス提供者に返還させる許可を破産裁判所に求めています。同社はこの問題をさらに議論するため、4月19日に裁判所に出廷する予定です。
破産手続きが続く中、BlockFiは未解決の問題を解決し、将来の問題を防ぐための必要な安全策が整っていることを顧客に保証する必要があります。
この状況の中、上院議員エリザベス・ウォーレン氏と下院議員アレクサンドリア・オカシオ＝コルテス氏は、BlockFi、USDCステーブルコイン発行者のCircle、その他12社の非暗号企業に対し、最近倒産したシリコンバレー銀行（SVB）に暗号企業が口座を持っていた理由を問いただす書簡を送付しました。
彼らは、SVBとベンチャーキャピタリストとの間で見られた「相互的な便宜供与」の詳細情報を求めており、同銀行が大口預金者に対し広範な信用枠と「ホワイトグローブ」サービスを提供していたことに注目しています。
議員らは、これが一部の顧客に対し、巨額かつ無保険の預金をSVBに預けさせ、同銀行の崩壊を助長し、規制当局が銀行取り付きを防ぐために200億ドルを費やす原因となったと考えています。BlockFiとCircleはSVBに約35億ドルの無保険預金を抱えており、Circle単独で33億ドルを占めており、顧客にとって大きなリスクとなっています。
その結果、両社のCEOにはSVBとの関係史について、経営陣とSVB間の財務関係やSVBが主催した出張などの詳細を説明するよう求められています。
Celsius、再編計画を進める
破産した暗号貸し手Celsius Networkは、債権者向け情報を含む開示声明とともに、チャプター11再編計画を進めると発表しました。
Celsiusの債務者は4月7日に、開示声明を4月12日にユーザーへ提出することを発表しました。この声明は、NovaWulfがスポンサーとなっている提案された再編計画について、債権者が情報に基づいた判断を下すために十分な情報を提供することを目的としています。
2月に最初に導入されたこの再編計画は、Earn債権者が独占的に所有する公開プラットフォームNewCoを設立することを意図しています。会社の取締役会の大半は無担保債権者委員会によって任命され、Celsius創業者は関与しません。
債務者の声明は、4月12日の提出がCelsiusの破産に至るまでの出来事の包括的な説明、再編計画が承認された場合の特定ステークホルダーの回収見込み、そして一般的な質問への回答を提供することを概説しています。破産裁判所は5月17日に開示声明の承認を目的とした審理を行い、その後計画に対する投票が行われる予定です。
しかし、Celsiusは4月12日付の裁判所文書によれば、開示声明の期限を2週間延長しました。4月28日までの延長は、入札者との継続的な協議が進んでいるためで、同社が再編計画を最終化しようとしていることによります。この期限延長は、同社が破産から脱却し財務健全性を回復する努力が進んでいることを示唆しています。
2022年7月に提出されたチャプター11破産手続きの間、Celsiusは同社のEarnプログラム、暗号資産、Bitmainクーポン、さらにはユーザーの個人情報など、さまざまな資産に関する議論に巻き込まれてきました。
3月に破産裁判官は、Celsiusのカストディアカウント保有者が暗号資産の72.5％を回収できる和解計画を承認し、損失の一部を取り戻す機会を提供しました。
しかし、この取引の恩恵を受けられるのはカストディアカウント保有者のみです。残念ながら、約60万人のEarn投資家は救済を受けられないことになります。
1月に裁判所は、Earnアカウント保有者が自らの暗号資産をCelsiusに譲渡したと判断し、失敗した貸し手に最大42億ドル（うち2300万ドルのステーブルコイン）相当の資産所有権を与えました。参考までに、Celsiusが破産申請時の流動性は約1億6700万ドルで、負債総額は55億ドル、そのうち顧客への負債は47億ドルでした。
しかし、グレン判事の判決によりCelsiusの負債は13億ドルに減額され、顧客預金は1億4400万ドルの法的費用を補填しました。残りのEarn顧客は、預金の36.5％を即座に受け取るか、全資産の回収を目指してさらなる訴訟を起こすかを選択できます。最初の36.5％は直ちに返金され、残りの金額は「計画の解決時」または年末までに支払われます。
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Core Scientific、破産の中で新社長を任命
テキサス州オースティンに拠点を置く主要な暗号ホスティング・マイニング企業Core Scientificは、最近暗号ベテランのアダム・サリバンを新社長に任命しました。サリバンは過去6年間、金融サービス会社XMS Capital Partnersで様々な役職を務め、直近ではマネージングディレクター兼デジタル資産・インフラストラクチャ部門の責任者として豊富な経験を持ち込んでいます。
Core Scientificの債務者は、デジタル資産投資銀行業界での豊富な経験を理由に、サリバンを同社の常勤社長に任命する動議を提出しました。新たな職務の一環として、サリバンは基本給50万ドルと、2023年に最低でも50万ドルの保証年次ボーナスを受け取ります。
Core Scientificの社長としての新たな役割では、サリバンは会社の財務および戦略的業務の管理を担当します。これには顧客、サプライヤー、債権者など幅広いステークホルダーとの協働が含まれます。
サリバンは会社の経営陣の再編でも重要な役割を果たします。一方、現社長のトッド・デュシェーンは最高法務責任者兼最高管理責任者に就任し、企業、法務、財務、管理業務を統括します。
12月に破産を申請したにもかかわらず、Core Scientificはキャッシュフローがプラスであるため、破産手続き中もビットコイン（BTC）のマイニングを継続しています。実際、同社は暗号マイナーのLM Fundingとの契約を拡大し、追加で900台のビットコインマイニング機械をホストし、LM Fundingの総マイニング容量を約400ペタハッシュに引き上げました。
3月末時点で、Core Scientificは約207,000台のビットコインマイナーを保有しており、そのうち52,000台はコロケーション、155,000台は自社マイニング事業に属し、米国複数州にあるデータセンターで合計21.8エクサハッシュの潜在的ハッシュレートを提供しています。
自社マイニング事業からは、3月に1,410ビットコイン（約400万ドル相当）を採掘し、顧客が所有するビットコインマイナーは同期間に474ビットコインを生産しました。
破産申請において、Core Scientificはビットコイン価格の長期的な下落、電力コストの上昇、そして一部ホスティング顧客が支払い義務を履行しなかったことを財務上の困難の理由として挙げました。しかし、同社は将来の見通しに楽観的であり、自己マイニングとホスティングサービスを通じてBTCの採掘を継続しており、負債なしで大幅にキャッシュフローがプラスであるとしています。
