2024 暗号通貨総括: 画期的な年のベストとワースト

2024年は暗号通貨市場にとって激動の年であり、デジタル資産の新時代を告げる業界を定義する出来事が数多くありました。

間違いなく最も注目すべき出来事は、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）の承認です。米国証券取引委員会（SEC）からのゴーサインにより、ビットコインは大規模な機関投資家の関心と資本を引きつける正当な資産クラスとなりました。

スポットBTC ETFが1月に承認されてからわずか1年未満で、これらの投資商品は総額で驚異の35.66億ドルの純流入を記録しました。この結果、ビットコインETFの総純資産はSoSo Valueのデータによれば106.68億ドルに達しました。

BlackRockの (BLK ) IBIT が現在このビットコインETFレースをリードしており、純流入は373.1億ドル、純資産は521.5億ドルです。IBITに続くのはGrayscaleのGBTC（純資産195.4億ドル）、次いでFidelityのFBTC（191.4億ドル）、ArkのARKB（44.4億ドル）、BitwiseのBITB（38.2億ドル）です。

これらの製品は、暗号通貨自体を購入せずにビットコインへの直接エクスポージャーを提供することで、伝統的金融（TradFi）投資家の目にデジタルゴールドとしての正当性、流動性、価値を高める役割を果たしました。

そして4月には、ビットコインのブロック報酬が6.25 BTCから3.125 BTCへと減少する第4回半減期が実施され、新規ビットコイン供給の速度が低下する一方で需要は高まるという状況が生まれました。

数か月後の11月、ドナルド・トランプが米大統領選挙に勝利し、上院・下院・ホワイトハウスの全てで大勝利を収めました。この勝利は業界にとって大きな転機で、トランプ氏は選挙キャンペーンで暗号通貨への強い支持を表明し、米国を「世界の暗号通貨首都」にするとともに、規制の明確化を約束しました。

これらの画期的な出来事は市場心理に影響を与え、BTCの価格は10万ドルの大台を突破しました。12月17日、BTC/USDは史上最高値（ATH）108,135ドルに達し、機関投資家の採用拡大とSEC委員長ゲイリー・ゲンスラー氏の退任発表など好材料が相まって上昇しました。

同時に、暗号通貨全体の時価総額は同日、前年初めの1.7兆ドルから3.9兆ドルへと急上昇し、CoinGeckoのデータが示す通りです。

しかし、BTCが六桁の目標を達成したにもかかわらず、今年の最高パフォーマーとは言えませんでした。57.13％の上昇率は決して悪くはありませんが、価格パフォーマンスの観点では中間に位置しています。

それでは、時価総額上位の資産の中から2024年のベスト・ワーストパフォーマーを見ていきましょう。

2024年のベストパフォーマー

本格的にアルトコインの価格パフォーマンスを見る前に、名誉ある2銘柄を挙げておきます: XRPは235％、Hedera Hashgraph（HBAR）は225％の上昇です。

時価総額1180億ドルで4位の暗号資産XRPは、極めて短期間で大幅な上昇を見せました。XRPの価格は今年ほぼ0.5ドルで推移していましたが、1か月足らずで約3ドルに達し、500％超の上昇を記録しました。一方、2021年の上昇率は248.68％にとどまります。現在は約2ドルで取引されており、投資家が「恐竜コイン」すなわち古い暗号資産に注目し、近年の規制明確化が追い風となっています。

Ripple（XRP）への投資に関する詳細はこちらをご覧ください。

HBARは時価総額で20位の暗号資産で、昨年は126.13％のプラスパフォーマンスを示した後、ベアマーケットで-87.85％の下落を経験しました。XRPとHBARの両方でETFへの期待感が高まる中、Hedera Hashgraphは総取引額708億ドルを記録し、NVIDIA (NVDA ) やIntel (INTC ) と提携して技術を活用、ユーロネクスト・アムステルダムで初の実物裏付けETPを上場させました。

Hedera Hashgraph（HBAR）への投資に関する詳細はこちらをご覧ください。

Sui (SUI)

今年の最高パフォーマンス暗号は、完全に新しい資産です。428％の上昇率で、時価総額119億ドルのSUIは、Messariによるとトップ20コインの中でトップに立っています。

2023年4月末にローンチされたSUIは、昨年は開始時点より価格が下落したものの、今年は新たな高値を記録しました。しかし、価格は波乱に満ちています。2024年初頭は1ドル未満で取引され、3か月で2ドルを超えましたが、8月初めの市場全体の調整で0.5ドル未満に下落しました。

この短期間で78％以上の下落を経験した後、2か月で再び2.3ドルを超えました。その後2週間で32％下落し、12月中旬には4.91ドルの新高値に達しました。執筆時点でSUIは4.08ドルで取引されており、最高値から17％下落しています。

SUIは、Moveプログラミング言語を採用した革新的なレイヤー1ブロックチェーンプラットフォームで、堅牢かつ安全でスケーラブルな開発環境を提供します。テストネットは2022年8月にインセンティブ付きで開始され、メインネットは翌年にローンチされました。

このプロジェクトはMysten Labsが手掛けており、元Meta（旧Facebook）のデジタルウォレット「Novi」の上級幹部数名が率いています。SUIはa16z、Binance Labs、Circle、Lightspeed Venture Partners、NCSoftなどから3億ドルの資金調達を受けました。

先月、Sui Foundationは時価総額1.7兆ドルの資産運用会社Franklin Templetonと提携しエコシステム拡大を図り、Babylon Labsと協力してビットコイン流動性をエコシステムに統合しました。また、開発者向けプログラムの提供、トップゲームスタジオとのコラボ、主要ウォレットとの統合、新規アプリケーションの導入などで注目を集め、エコシステムの成長を促進しています。

また、DeFi Lamaのデータによれば、ブロックチェーン上のロックされた総価値（TVL）は現在16億ドルを超えており、年初の2億1200万ドルから急速に増加しています。

ただし、2025年の最初の日に64.19百万トークンがアンロックされる見通しで、価格にマイナスの影響を与える可能性があります。このリリースはSUI流通供給29億の約2.2％に相当し、総供給は100億です。

Sui（SUI）への投資に関する詳細はこちらをご覧ください。

Dogecoin (DOGE)

ミームコインはこのセクターで最も人気があり、収益性の高いテーマであり、DOGEの上昇率にそれが表れています。元々はジョークとして10年以上前に市場に登場したOGミームコイン、Dogecoinは小売投資家と機関投資家の両方の関心を集める現象へと成長しました。

DOGEの価格は0.0001ドル付近から始まり、現在では時価総額474億ドルのミームコインとして第7位の暗号資産です。2024年には最大257％上昇し、主要コインの中でも最高パフォーマンスの一つとなりました。価格は0.09ドル前後で始まり、市場全体と同様に3月に0.228ドルへ上昇し、8月には0.08ドルまで下落しました。12月9日には0.483ドルまで上昇しましたが、これは史上最高値ではありません。

現在の価格0.322ドルは、2021年5月に記録したATH0.7316ドルから56％下落した状態です。

今年は価格が大幅に上昇したものの、2023年はわずか27.59％の上昇にとどまりました。この緩やかな伸びは、2022年のベアマーケットで59.49％下落した後の回復です。過去の強気相場では、2021年に2,892.6％という驚異的な上昇を記録しています。

供給が現在1470億トークンと増加し続けているにもかかわらず、DOGEは上昇トレンドを維持しています。これは、DogecoinがOGステータスを持ち、すべてのサイクルを生き抜いてきたことが、常に新旧のトレーダーや投資家にとって永続的な投資機会となっているためです。

さらに、今年はミームコインが主要なテーマの一つとなり、CoinGeckoの最新レポートによれば、平均価格上昇率は2,185％で2位となっています。当初、ミームコインのテーマは他のどのテーマよりも高いパフォーマンスを示しましたが、最近は関心が低下し、価格も調整局面に入っています。

ミームコインのテーマに加えて、選挙後のブームが「Dogefather」エロン・マスク氏を「政府効率部門」長に任命し、価格を押し上げました。最近では、DeFi Technologiesの子会社ValourがスウェーデンのSpotlight証券取引所でDogecoin ETPを導入しました。

Dogecoin（DOGE）への投資に関する詳細はこちらをご覧ください。

2024年のワーストパフォーマー

まずは、時価総額上位暗号資産の中で最も低調だったものを見ていきます。その前に、名誉ある2銘柄としてEthereum（ETH）とCardano（ADA）を挙げておきます。両者はそれぞれ50％、46％の上昇です。

ETHはETF承認にもかかわらず新たなATHを更新できず、最悪の暗号資産と思われがちですが、実際にはそれほどでもありません。ただし、ETH/BTCは現在0.0363ドル付近という数年ぶりの低水準にあります。

時価総額4090億ドルの第2位暗号資産は現在3,400ドルで取引されており、2021年11月の4,880ドルのピークから30％以上下落しています。2021年には403％の上昇を記録しましたが、現在はステーキングでロックされた供給の28％と、DeFi Lamaのデータによると68.125億ドルのTVLがあるものの、SolanaやEthereumベースのL2が低手数料と高速性でネットワークトラフィックを奪っているため苦戦しています。

ADAは昨年小売投資家の関心をリードし、2021年に645.72％のリターンを記録しましたが、今年は状況が変わっています。2022年のベアマーケットで価格は82％以上下落し、2023年は137.84％の回復にとどまりました。2024年現在、価格は0.862ドルで、2022年5月以来の水準であり、ATH3.09ドルから72％下回っています。トークンとブロックチェーンの両方が関心を集められずに苦戦しています。

Avalanche (AVAX)

4.76％の下落率で、AVAXは時価総額上位20銘柄の中で最も低調なパフォーマンスとなっています。かつては2021年の強気相場で2,885.8％の上昇を記録した最大の上昇銘柄の一つでしたが、現在はその光景は過去のものです。

当時は新旧プロジェクトが独自のサブネットを持ち、独自のルールで動作するマルチチェーンシステムを活用したいと考えていました。3つのチェーンそれぞれが固有の設計と機能を持ち、2020年7月に4200万ドルのICO、2021年7月に2億3000万ドルのトークンセールが実施されました。

3年前、AVAXは最高145ドルまで上昇し、その後ベアマーケットで価格が90.48％下落しました。価格は一部回復し255.15％上昇しましたが、今年は競合が採用を拡大する中で厳しい状況が続いています。

現在、価格は36ドル強で、時価総額は148億ドルです。ピークから75％離れた状態で、需要も減少しています。これは$1.346億のTVLが2024年の890百万ドルからほとんど増えておらず、2021年12月初旬のATH11.3億ドルには遠く及びません。

開発者の関心を高めるため、Avalanche Foundationは最近、Avalancheネットワーク上でレイヤー1ブロックチェーンを構築する開発者向けに4000万ドルの助成金プログラムを発表しました。この資金はAvalanche9000アップグレードのテストネット開始に伴う遡及的報酬として提供され、目的特化型プロトコルの推進とコスト削減を目指します。

今月、レイヤー1ブロックチェーンはロックトークンセールで2億5,000万ドルを調達しました。参加者にはDragonfly、Galaxy Digital (GLXY ) 、ParaFi Capital、SkyBridge、Hivemind、Morgan Creek Digital、SCB Limited、Big Brain Holdingsなどが含まれ、機関投資家の参加と長期成長を促進することが目的です。

最近では、アニメシリーズ「Solo Leveling」（140億ビュー超）がプラットフォーム上で公式にライブ配信され、ゲーム活動が増加しています。

来年に向けて、Ava Labsはブロックチェーンの立ち上げがウェブサイトのように簡単になること、ステーブルコインの成長継続、マルチユースウォレット、AIとブロックチェーンの融合、トークン化資産への需要増加、Web3ゲームが月間アクティブユーザー5,000万人に達すること、そしてユーティリティコインへの資金回流を予測しています。

Avalanche（AVAX）への投資に関する詳細はこちらをご覧ください。

Chainlink (LINK)

時価総額129億ドルで第15位の暗号資産であるChainlinkは、現在20.3ドルで取引され、41.66％の上昇にとどまっています。前年に165.59％の上昇を記録したものの、今年は期待外れの結果となりました。

2021年の強気相場でも、LINKは64.37％上昇して最高値52.70ドルに達しましたが、現在はその61％下落した状態です。供給の約63％が市場に流通していることが、価格パフォーマンスの低迷に影響している可能性があります。

Chainlinkのメインネットは2019年にローンチされ、オラクル問題の解決を目的としています。オラクルは外部APIやデータフィードを通じてブロックチェーンと現実世界のデータを接続し、LINKはオラクルサービスの運用費用支払いと正確なパフォーマンスのインセンティブに使用されます。

今年、プロジェクトはCCIPを活用したクロスチェーンブリッジングアプリ「Transporter」をリリースし、複数ネットワーク間で資産を橋渡しできるようにしました。さらに、プライバシー保護機能としてBlockchain Privacy ManagerとCCIP Private Transactionsを導入し、金融機関がデータの完全性と機密性を保ちつつ規制遵守を支援できるようにしました。

11月には、ChainlinkプラットフォームがSwift、Euroclear、主要銀行・資本市場機関と連携し、17兆ドル超の価値を有効化したと報告しました。

しかし、ノードオペレーターからの売り圧力によりLINK価格は低迷し続けています。また、オラクルの利用が必ずしもLINKトークンへの需要に直結しない点や、今年がAIとミームコインが主流となったサイクルであるため、古いテーマに属するLINKは注目を集めにくい状況です。

Chainlink（LINK）への投資に関する詳細はこちらをご覧ください。

結論

今年のベスト・ワーストパフォーマーと過去数年の動向を見てきましたが、今回の要因が次回も同様に働くとは限りません。しかし、サイクルの中で注目を集め、強いパフォーマンスを示したテーマやコインは、トップに達するまでその勢いを保ち続ける傾向があります。

総時価総額が2021年の3兆ドルのピークに近づいていることから、価格はさらに上昇すると予想されます。

したがって、2025年までに市場参加者の主要な期待は、ビットコインが10万ドルを超え、機関需要に支えられてさらに大幅に上昇することです。ビットコインが戦略的準備資産として採用されるという見通しが国家レベルで広がれば、世界最大の暗号通貨への資本流入が大幅に増加する可能性があります。

Ethereumは期待外れでしたが、機関がステーキング承認を得れば、ETHは再び関心を取り戻すと予想されます。

AIとミームコインが来年再び牽引力を取り戻すとともに、史上最も暗号に友好的な政権による規制の明確化が、イノベーションの加速、開発の拡大、採用の促進、そしてはるかに高い価格へと導くと予測されています。