Que sont les jetons de sécurité ?

Que sont les jetons de sécurité ?

Les jetons de sécurité fonctionnent comme des contrats d'investissement dans lesquels l'acheteur anticipe les bénéfices futurs provenant des dividendes, de la part des revenus ou de l'appréciation du marché. Les jetons de sécurité diffèrent des pièces utilitaires de plusieurs manières. La principale différence entre ces jetons est que les pièces de sécurité suivent des directives strictes concernant les personnes pouvant acheter ces pièces et leur transfert.

Sécurité contre jeton utilitaire

Il existe actuellement deux types de jetons dans le cryptospace : jetons de sécurité et des jetons utilitaires. Il est important de connaître les différences entre ces deux types de jetons. Vous devez également comprendre que certains jetons commencent comme des jetons de sécurité lors de leur ICO, mais se transforment ensuite en jetons utilitaires après le développement de la plateforme.

De nombreux investisseurs privilégient les security tokens, car ils respectent les restrictions légales de la SEC. Ces security tokens sont le résultat direct de la volonté des investisseurs et des entreprises d'utiliser un système de financement participatif basé sur la blockchain, conforme aux exigences actuelles de la SEC en matière d'introduction en bourse. Ces réglementations incluent la mise en œuvre de protocoles de connaissance du client (KYC). Les lois KYC exigent de tous les investisseurs qu'ils révèlent leur identité avant de pouvoir participer à l'opération de financement participatif.

Avantages des jetons de sécurité

Les jetons de sécurité offrent aux participants une expérience d'investissement plus transparente. Les startups proposant des jetons de sécurité doivent fournir aux investisseurs une multitude d'informations légalement requises telles que l'emplacement de l'entreprise, les états financiers, les objectifs commerciaux et la direction. Autant de données précieuses dont il faut s’assurer avant d’effectuer un investissement. Bien que les investissements en jetons utilitaires puissent fournir ces informations, ils ne sont pas légalement tenus de le faire actuellement.

De plus, il existe peu d’exemples de conséquences pour les fournisseurs de jetons utilitaires qui ont falsifié les informations fournies. Ces lois offrent une protection précieuse à toutes les parties impliquées, et beaucoup dans le domaine de la cryptographie les considèrent comme essentielles pour lutter contre la fraude et stimuler l’adoption à grande échelle de la cryptographie.

Fraude dans le Cryptospace via Bloomberg

En raison de la nature non réglementée du marché des cryptomonnaies, de nombreux fraudeurs y circulent. Ces individus exploitent les doutes et les appréhensions des nouveaux investisseurs pour réaliser des profits. étude évalue le nombre d’ICO frauduleuses en 2017 à quatre-vingts pour cent. Compte tenu de l’ampleur des activités frauduleuses sur le marché des cryptomonnaies, il n’est pas surprenant que les investisseurs recherchent une alternative plus sûre au statu quo.

Investisseurs à grande échelle

Les jetons de sécurité attirent des investissements à plus grande échelle car ils sont soumis à une législation qui protège les investisseurs tels que le Loi sur les valeurs mobilières de 1933 et la section 3 du Loi sur la bourse des valeurs de 1924. Ces protections sont nécessaires pour empêcher toute activité frauduleuse sur le marché. Cette sécurité supplémentaire offre une transaction plus sûre aux investisseurs et aux entreprises cherchant à utiliser des stratégies de collecte de fonds blockchain.

Plus de sécurité pour votre entreprise

Les utilisateurs ne sont pas les seuls à bénéficier des security tokens. Une entreprise qui choisit d'en proposer a l'assurance de ne pas être soumise à des conséquences juridiques ou financières ultérieures suite à son ICO. Leurs tokens sont conformes à la réglementation de la SEC, ce qui lui permet d'exercer ses activités en toute sérénité.

Tokens d'utilité

Les jetons utilitaires remplissent un objectif spécifique au sein de la plateforme. De plus, ils ne versent aux investisseurs aucun dividende ni part des revenus pour la détention de la pièce. L’Ethereum est un parfait exemple de pièce utilitaire bien connue. En juillet, la SEC a statué qu'Ethereum (ETH) n'est pas une sécurité. Un haut responsable de la SEC a déclaré qu'Ethereum était un titre lors de son offre initiale de pièces (ICO), mais que dans son statut actuel, il s'agit d'un jeton utilitaire.

Le test de Howie

Il n'est pas toujours facile de déterminer si une cryptomonnaie est un titre ou un jeton utilitaire. Il est également important de garder à l'esprit que la SEC pourrait modifier sa formulation et considérer même les jetons utilitaires comme relevant des lois sur les valeurs mobilières à l'avenir. Malgré l'incertitude du marché, vous pouvez utiliser le test de Howie pour auto-vérifier la réputation d'un jeton dans la plupart des cas.

• Investissez-vous de l’argent ?
• Attendez-vous des bénéfices en retour de votre investissement ?
• Investissez-vous dans une entreprise commune ?
• Vos bénéfices proviendront-ils des efforts d’un promoteur ou d’un tiers ?

Le jeton que vous recherchez est un jeton de sécurité si vous avez répondu oui à ces questions. De plus, si le profit tiré de l'investissement échappe totalement à votre contrôle, il y a de fortes chances que le jeton en question soit soumis aux lois sur les valeurs mobilières. Le test Howie a été lancé lors de l'affaire SEC contre WJ Howey Co., portée devant la Cour suprême. La SEC a allégué que la société Howie de Floride avait enfreint les lois sur les valeurs mobilières en omettant d'enregistrer un accord d'investissement foncier auprès d'elle. L'opération impliquait qu'un investisseur achète la moitié des terres inutilisées de la société afin de développer le reste de ses terres en plantations d'agrumes.

Jay Clayton, directeur de la SEC, via le Wallstreet Journal

La Cour suprême a déterminé que, parce que les investisseurs n'avaient pas « les connaissances, les compétences et l'équipement nécessaires à l'entretien et à la culture des agrumes », ils agissaient en tant que spéculateurs. En d’autres termes, ils ont investi dans la terre dans l’espoir de tirer profit des efforts de quelqu’un d’autre.

La SEC a déterminé que les investissements réalisés n'étaient pas destinés à la terre, mais plutôt à l'opportunité de partager les bénéfices futurs de la grande entreprise d'agrumes. Le test de Howie fonctionne lorsqu'il est appliqué aux crypto-monnaies, mais étant donné la nature changeante des jetons, toutes les pièces ne peuvent pas être définies avec précision à l'aide de cette technique.

Inconvénients des jetons de sécurité

Les security tokens présentent également des inconvénients. Le principal obstacle à ce type de token est sa liquidité réduite. Il est impossible d'envoyer un security token à n'importe qui sans respecter les protocoles KYC. Ces restrictions ajoutent un niveau d'opérations supplémentaire à vos exigences de collecte de fonds.

Les entreprises ont besoin d’une transparence totale pour héberger une offre de titres de pièces (SCO). La SEC exige un trésor d'informations de la part des entreprises souhaitant héberger des SCO, y compris des états financiers complets. L’organisation n’approuve que les entreprises qui respectent à cent pour cent ces directives strictes.

Une option plus sécurisée

Les jetons de sécurité occupent une niche indispensable sur le marché de la cryptographie. La transparence accrue fournie par ces jetons devrait contribuer à stimuler l’augmentation des investissements. Alors que beaucoup aiment l’anonymat offert par de nombreuses plateformes de l’économie décentralisée, les grands investisseurs recherchent la stabilité requise par les systèmes financiers actuels. Les jetons de sécurité accomplissent parfaitement cette tâche.