デフィのトレンドはまだ過小評価されている理由

分散型アプリケーション、およびユーザーに関連するすべてのサービスにおける最大の価値提案は、セルフカストディであることです。これは非常に強力な機能ですが、一般的な観客は最初に理解するのが難しいかもしれません。

これは、学習曲線が急であったためではありません。代わりに、平坦でした — 小さな上向きの角度で、セルフカストディの船はまだ実行するのが難しく、人々はまだ頻繁にウォレットを失っています。クリプトの専門家は時々、すべてを制御下に保つのに苦労します。たとえば、私のチームの開発者は最近、ウォレットに給与を受け取っていました。残念ながら、彼の若い子供たちがいたため、バックアップパスワードを失い、結果として — ウォレットへのアクセスが拒否され、資金は回復不能でした。クリプト業界に関与する人々がそのような間違いを犯すことができる場合、一般の人々がこれらのアプリに簡単にアクセスして使用することを期待することはできません。技術的なスキルが不十分であることによる恐怖があり、すべてがどのように機能するかについての理解不足があります。しかし、クリプトを使用する概念は健全なままです。将来的には、セルフカストディの楽器がより高く評価されるでしょう。なぜなら、これはあなたが資産をどこにでも保管できる力を表し、国境を越えたり、どこからでもクリプトカレンシーにアクセスできるからです。

仲介者や第三者なしに、金融サービスへのオンデマンドアクセス、数学的な確実性で取引を決済することが機能します。これが、現在存在する金融サービスを破壊する秘密の公式です。これは、単なる現在の口座の代替ではありません。富を管理するための製品でもあります。

採用

将来的には、DeFiが現在知られている銀行および口座サービスを置き換える可能性が非常に高いです。スタートアップは、ユーザーが口座および資産を管理するのを助けるために、セルフカストディの方法でシンプルなインターフェイスを構築しています。

明らかに、以前の試みはユーザーを引き付けることに成功しましたが、実際の成果物では最終的に失敗しました。分散型の貸し手であるCelsiusおよびVoyagerの例もありますが、資産の不正管理により失敗しました。

2022年の主要なクラッシュを考慮して、分散型取引所での資金のボリュームはすでに急上昇しています。なぜなら、セルフカストディの価値が非透明なバランスシートのリスクを上回るからです。ユーザーは、資本をエンティティの支配や利益相反から守るために、中央集権型のレールから分散型のレールに切り替えます。

セキュリティとハッカーの攻撃

これは、おそらくDeFiの成長が停滞し平坦化している理由の1つです — 人々を心配させるのはセキュリティです。物理的なウォレットのセキュリティ、またはオンライン取引所のセキュリティについて話すのではなく、ブロックチェーンレベルのセキュリティについて話しています。

質問は、信用デフォルトスワップでリスクをどのように管理するか、また、使用している取引所が取引を二重に支払わないことをどうやって知るかです。

規制

この部分はトリッキーです。規制当局はユーザーよりも学習曲線の後ろにいます。実際、SECのGary Genslerは、最近「Ethereum Merge」がそのセキュリティ状態に疑問を投げかけたと言いました。したがって、規制当局が不確実性の火に燃料を追加し、Tornado Cashのように開発者の一部を追求しようとするリスクがあります。したがって、米国では規制の明確性はありません。欧州の大きな官僚的なメッカが次の2、3年以内にオンラインになることになり、規制の前景はトリッキーです。

誰が知ることができるでしょうか。欧州がユーロ建ての安定した通貨の所有権を欧州人にのみ制限したいと考えるという噂さえあります。カナダは、ビットコイン関連のものとともに、同様の制限を導入しました。これにより、デジタル資産への投資を制限する国が設けられます。規制の風景は現在、全く役に立っていません。近い将来に何らかの種類の確実性を得ることはできません。

2022年11月の出来事は、特に規制当局がクリプト業界の続く混乱を注意深く監視するように促すことで、その火に燃料を追加しました。Mt. Gox、Bitfinex、Celsius、Bitwala、3AC、および数十の実験的なアプリケーションは、経済の重力が最終的に主要な機関のカウンターパーティーであるFTX & AlamedaおよびそのクライアントであるBlockFiを捕まえるまで、大きな問題ではありませんでした。来週以内にこの感染が広がるのを見てみましょう。

規制当局、特に欧州の規制当局が、クリプト取引所にEMIライセンスを付与する可能性は非常に低いです。逆に — STASISのような組織は、利益相反のないハイロードで自己を位置付け、トラックレコード、外部のバランスシート監査、または外部のAML監査を持っていませんが、規制当局から需要されるでしょう。

最終的には、機関は信用リスクによってカウンターパーティーを区別し始めます。将来的には、規制、コンプライアンス、透明性の必要性を満たすように製品が進化します。STASISに乗船して、EURS経由でDeFiおよびWeb 3サービスにアクセスし、信頼と信頼性を構築するために設計されたものです。

代替コイン

間違いなく注目すべきはETHW（Ethereum Proof-of-Work）です — 少なくとも、新たに登場した資産のダイナミクスを理解するためにはです。

EC（Ethereum Classic）は、特にETHWが何かが間違った場合、Ethereum Classicが再びユーザーの注目を集めることになるため、興味深いです。

Cosmos ATOMコインも非常に興味深いです。創設者は、そこでの最も優れたブロックチェーン技術の1つを静かに構築しています。

私はそれが、全体のクリプトスペクトルの中で隠れた宝石であると言います。Osmosis、Cash Networkなどの非常に興味深い資産を含むこのネットワークがあります。このスペースでは、いくつかの興味深い技術的開発が行われており、特にこの長くて疲れる市場の修正が多くの資産を70〜90パーセント下げた後には何が起こるかを見てみたいと思います。

長期的な視点

クリプトおよびDeFiでの収益がTradFiよりも低いことは非常に興味深いです。短期の政府債券に資金を配分すると、DeFiに資金を運用するよりも高い利率になります — これは興味深い現象です。実際のリスクフリー率が米国政府である世界では、これは起こるべきではありません。他の資産は米国政府よりも収益率が低くなるべきではありません。

しかし、それは起こっています。すでにしばらくの間そのようになっています。これは、私が最初に言及した価値提案についてのある程度の考えを与えます。将来的には、人々はセルフカストディの資産を高く評価するでしょう。もしかしたら、それを試してみて、移動がどれほど簡単であるか、取引の決済がどれほど信頼できるか、全体的にどれほど信頼できるかを見てみると、古い金融システムに戻りたいとは思わないでしょう — その場合でも、利率が高いとしてもです。

これを正しく見る方法は、価値提案として考えることです。収益率は低いかもしれませんが、製品はより優れているかもしれません。世界中でそれを携帯し、制限なしに、国境のない金融の選択肢を楽しむことができます。

別の方法で見る方法は、DeFiでのリスクの新しいベンチマークを設定することです。懐疑的な人々は、もしかしたらそうです、最終的には米国のドルであると言うでしょう。彼らは正しいでしょうが、クリプトコミュニティは、金融がどのように機能するかを実験する歴史があります。

もしかしたら、DeFiで現在使用している安定した通貨は、最終的には従来の金融資産から切り離されるかもしれません。DeFiのスペクトル全体で別の利率が設定され、他の資産が評価される別のベンチマークが設定されるかもしれませんが、それはまだ来ていません。

それでも、これはかなり現象的なものです。速く変化して調整しない限り、書くべきことがまだたくさんありそうです。新しい金融利子ベンチマークが私たちの見ている前で設定されているようです。

しかし、この現実は、DeFiの世界におけるクリプト資産を持つことは、将来的には金融システムを構築することであるという証拠です。今日、TradeFiの問題を解決するために構築されています。

全てのことが言えます。一般的な経済的見通しは、依然として厳しいです。成長の減速が全体的に進んでいます。中央銀行は、数十年で最も速い減速に金融条件を引き締めています。これにより、4四半期の景気後退が発生します。クリプト業界の問題は、FTXのような巨大な企業の墜落で続いています。新しいプレーヤーにとって頭風になる可能性があります。

DeFiは、将来的には必ず反発します。これは、マクロ的な圧力のためです — 現在、主要な中央銀行全体で金融条件の引き締めが行われています。2年間の国債が4パーセントの利回りを得る場合、ゼロ収益資産に資金を配分することは、かなり説得力のある議論でなければなりません。安全な単利パーセントを得る安全な証券がたくさんあります。