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この週の暗号通貨の展望：SBF裁判、暗号通貨の停滞、ドル円の復調に焦点
暗号通貨市場は安定しているが、ビットコインは28,000ドルを下回り、月曜日には赤字になった。執筆時点で、ビットコインは27,483ドルで取引されている。しかし、ビットコインだけが値下がりしたわけではない。
2番目に大きい暗号通貨のイーサーは1,600ドルを下回り、過去1週間で8%の損失となり、現在1,590ドルで取引されている。暗号通貨の市場総額も1.8%減少し、1.11兆ドルになった。
実際、上位100の暗号通貨の中で、スターブルコインを除いて、現在はどの暗号資産もプラスになっていない。一方、RLBは24時間で10.3%の減少となり、最も大きな損失となった。
現在、暗号恐怖と貪欲指数は中立ゾーンにあり、100点中50点である。これは先週のスコアと一致している。しかし、先月の41点から回復しており、当時は恐怖を示していた。
これらの市場感情とビットコインの価格が一定の範囲内に収まっていることから、市場は未だに決断を下していない。市場は整理相にあると言えるかもしれない。次の動きの引き金を待っている。
一方で、米国消費者金融保護局（CFPB）は、電子基金転送法（EFTA）を暗号通貨プラットフォームに適用する方法を調査している。これは、市場内の消費者保護を強化するための取り組みである。EFTAの規制では、電子基金サービス提供者は、未承認転送に関する責任についてユーザーに通知する必要がある。
別の観点から、ブロックチェーン分析プラットフォームEllipticの予測によると、分散型取引所（DEX）、クロスチェーンブリッジ、コインスワップを通じて洗練される資金の量は、今年末までに65億ドルに達し、2025年までに105億ドルに増加する見通しである。
Ellipticの最近のオンチェーン分析では、北朝鮮の著名なハッキンググループLazarusを含む犯罪者が、DEX、クロスチェーンブリッジ、コイン交換サービスを通じて、約70億ドルの不正な暗号資産を洗練したことが発覚した。
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投資家が安全資産に殺到する
暗号通貨市場の停滞は、地政学的不確実性の中で起こっている。中東でのイスラエル・ハマス紛争は、投資家を緊張させ、週の始まりを不安定にする。
イスラエル・シェケルは月曜日の朝、1.6%以上の値下がりを見せ、2016年以来の最安値であるShk3.9581に達した。これを受けて、イスラエル中央銀行は、外国為替保有高の最大300億ドルを売却してシェケルを支えると発表した。銀行は、「シェケル為替レートの変動を緩和し、市場の適切な機能を維持するために必要な流動性を提供したい」と述べた。
伝統的な市場は地政学的不確実性に反応しているが、暗号通貨市場の下落は、分散型であるにもかかわらず、世界的な出来事に免疫ではないことを示唆している。投資家の中には、地政学的混乱の中で暗号通貨をあまりにもリスクがあると見なして、より確立された安全資産に戻っているかもしれない。
このような背景の中で、米ドルは伝統的な安全資産としての地位を固めている。地政学的不確実性により、米ドルは主要な通貨に対して強化されている。「国際的な混乱が起こると、米ドルは強くなる」と、Spartan Capital SecuritiesのチーフマーケットエコノミストのPeter Cardilloは述べた。
月曜日、DXY指数は106.545まで上昇し、先週の2023年高値である107.4に近づいた。先月末、米ドルは115近くまで上昇し、今年は70ドル台まで下落した。
中東での不安定性は、すでに数ヶ月にわたって米ドルが好調なパフォーマンスを見せていることをさらに悪化させる可能性がある。「非常に短期的には、リスク回避のためドルが強まる」と、WellingtonのBank of New Zealandの為替ストラテジストのJason Wongは述べた。ただし、ドルが上昇したことから、「それが比較的短期間で収まる可能性がある」とも述べた。
米国債券市場は月曜日に休場で、現金取引は火曜日に再開される。米ドルは、連邦準備制度の利上げと米国経済の堅実さにより、今年2.1%上昇し、3年連続で上昇する見通しである。ただし、2016年以来の最長の連続上昇となる。
別の資産が注目されているのは、国際的な混乱に対するヘッジとして見られる金である。金価格は月曜日の初めに1,850.730ドルまで上昇した。しかし、世界最大の金バック ETFであるSPDR Gold Trustの保有高はわずかに減少した。
金価格の最新の上昇は、先月末にスポット金価格が1,947ドル近くまで上昇した後に1,810ドルまで下落した後のことである。金価格は、2023年の最高値である2,065ドルから下落している。
一方、原油価格は3%以上上昇し、最近の下落を逆転させ、インフレの上昇とベアリッシュな市場感情についての懸念を高めた。ブレント原油は87.21ドル、WTI原油は85.63ドルで取引されている。
これは、イランがイスラエル・ハマス紛争に関与していることによるもので、ウォールストリートジャーナルは、イランがパレスチナのテロ組織ハマスのイスラエルへの攻撃を計画したと、ハマスとイラン支援グループのヘズボラの高官が語ったと伝えた。イランは原油生産国であり、米国の制裁が続いているが、近年、イランの供給量は増加している。
「これが大きな市場の瞬間かどうかは、どのくらい長く続くか、他の誰が紛争に巻き込まれるかによって決まる」と、Annex Wealth ManagementのチーフエコノミストのBrian Jacobsenはイスラエル情勢について述べた。「サウジアラビアの反応を見守ることが最も重要だ」とも述べた。
紛争の長期化とOPEC+の生産削減合意により、原油価格に上昇圧力が続き、インフレ率が持続的に高まる可能性がある。先月、米国の雇用データは、連邦準備制度の政策変更から期待を裏切った。9月の雇用増加は33.6万人で、市場の予想を上回り、連邦準備制度の金融引き締めサイクルを維持する姿勢を強めた。
平均時給は0.2%上昇し、8月と同水準で、過去12ヶ月で4.2%上昇した。米国の失業率は3.8%で、前月と同水準だった。
強い雇用データは利上げの可能性を示唆しており、CME FedWatchによると、トレーダーは今年末までに米国中央銀行による追加の利上げの可能性を30%と見込んでいる。
今週、重要なリスクイベントが予定されている。水曜日、連邦準備制度の最新の決定の議事録が公開される。同日、米国生産者物価指数（PPI）の発表も予定されている。
木曜日には、9月の米国インフレデータが焦点となる。6月に3%まで下落したインフレ率は、8月までに3.7%に上昇した。コアインフレ率は、エネルギーと食料価格を除いたもので、8月には4.3%で、7月の4.7%から下落した。
木曜日には、8月の英国のGDPも発表される。金曜日には、中国のCPIとPPIのインフレデータ、およびミシガン大学の予備消費者感情調査とインフレ期待が発表される。
SBF裁判が進展する
破綻した暗号通貨取引所FTXの共同創設者であるSam Bankman-Fried（SBF）の裁判は、毎週新たな驚きをもたらしている。先週も、資金の不正流用に関する新たな情報が明らかになった。
FTXの共同創設者で、SBFの旧友であるGary Wangが、SBFに対する証言を行った。驚くべき転折で、Wangは、顧客資金の不正流用に関与していたことを認めた。FTXの崩壊の原因となったのは、WangとSBFの関係が、数学キャンプでの出会いからMITでのルームメイト時代まで続いていた。
Wangは、司法省の4人目の証人として、FTXとAlamedaの複数の幹部を、電気通信詐欺、証券詐欺、商品詐欺で告発した。Wangは、SBFの指示で、取引所のコードを変更し、Alamedaが65億ドルの信用ラインにアクセスできるようにしたと述べた。
司法省は、暗号通貨規制の曖昧さがこの事件に影響しないと述べた。検察官は、SBFが人工知能企業Anthropicの最近の資金調達活動を、司法省の告発に対する防御として利用できないようにすることを目指している。
さらに、検察官は、Anthropicの2022年の5億ドルの投資は、不正に流用された顧客資金に基づいている可能性があると示唆した。Anthropicは、さらに20億ドルの資金調達を検討しているという。
今週のトークン解放
今週は、複数のプロジェクトが新しいトークンを市場に導入するため、暗号通貨の分野では活発な週になる見通しである。まず、PENDLEが55.48Kのトークンを流動性インセンティブの一環として解放する。
水曜日には、214.29Kの1INCHトークンがチーム、主要投資家、VCグループ向けに解放される。
木曜日には、Aptosが4,540万APTトークンを2257万ドルで解放する。うち133万トークンは財団向けで、321万トークンはコミュニティ向けである。同時に、149.72KのEULトークンが38.5万ドルで解放され、コミュニティが選んだ市場に向けられる。
週の終わりには、NEARが約15.5万トークンをエポック報酬として解放する。同時に、Sweat Economyが総流通量の2.95%に相当する2.2715億SWEATトークンを225万ドルで解放する。これらのトークンは、Sweat Co. Ltd.、コアチーム、顧問、およびシードおよびプライベートラウンドの参加者に分配される。
結論
ビットコイン、イーサー、他の暗号通貨は過去1週間でほぼ横ばいで推移しているが、市場の方向性を左右する可能性のある潜在的な要因が今週も予測されている。ビットコインの場合、28,000ドルのレベルは今週も注目される重要な抵抗レベルである。より広い暗号通貨の物語の中で、SBFの裁判は大きな注目を集め、期待されるトークン解放の影響を受けるトークンに対する影響が高まっている。
現在の主なテーマは地政学的不確実性である。その影響はリスク資産と安全資産の両方に及んでおり、市場への影響はまだ不明である。しかし、1つのパターンが明らかである。投資家が地政学的不確実性の前に安全資産に殺到するにつれ、ドルが強化され、米国債券の金利が10年ぶりに高水準にあるため、様々な市場で波乱が予想される。
