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弱気相場後の回復候補として検討した12の暗号資産 ― 2022年の分析
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この記事は、2021年11月中旬の高値から下落した暗号資産市場を2022年の視点で振り返るものです。それまでの大幅な上昇に続き、多くの銘柄が値下がりしました。ここで述べる回復への期待は当時の見方であり、現在の買い時を示すものでも、利益を保証するものでもありません。
価格が安定した時期や短期的な反発もありましたが、市場全体の基調は弱いままでした。一部の投資家は底値が近いと考えていました。ただし、底値を事前に確実に特定することはできず、下落が続く可能性もあります。
この12銘柄の選定は、2022年の夏以降に市場が回復する可能性を念頭に置いたものでした。季節だけで価格上昇の有無や時期が決まるわけではありません。用途、リスク、トークンの経済設計はそれぞれ異なり、掲載されていることは値上がりを保証しません。
1. Bitcoin
ビットコインは暗号資産市場で大きな比重を占め、その価格変動が他の資産に影響する場合があります。ただし、すべてのアルトコインが常に同じ方向へ動くわけではありません。各プロジェクトの動向や流動性も影響します。
ビットコインは、最初に成功した分散型暗号資産として知られ、機関投資家の関心も集めてきました。2022年当時には、一部の国で法定通貨として認められたことも注目されていました。知名度、機関投資家の関心、法的な位置づけのいずれも、価格回復を確実にするものではありません。
詳しくは、当社の ビットコインへの投資 ガイドをご覧ください。
2. Ethereum
イーサリアムは、スマートコントラクトや分散型アプリの普及に重要な役割を果たしました。あらゆるブロックチェーン製品を単独で発明したわけではありません。開発者がアプリを構築できる、共通のプログラム実行環境を提供しています。
アプリの利用やネットワーク開発は、ETHへの需要を支える要因になり得ます。ただし、利用の増加が自動的にトークン価格の上昇につながるわけではありません。供給、手数料、競争、市況も価格に影響します。
詳しくは、当社の イーサリアムへの投資 ガイドをご覧ください。
3. Cardano
カルダノは、2021年11月の市場下落に先立つ同年秋に、スマートコントラクトへの対応を導入しました。これにより、新たなアプリやADAの用途が生まれる余地が広がりました。その可能性は、アプリの実際の開発状況と利用状況を踏まえて評価する必要があります。
新たな用途はADAの需要を支える可能性がありますが、需要や価格が必ず増えることを示すものではありません。開発、普及、競争、市場に関するリスクは残ります。
詳しくは、当社の カルダノへの投資 ガイドをご覧ください。
4. BNB
BNBは、旧称をBinance Coinといい、Binanceのエコシステムに関連する資産です。2022年当時はBNB Beacon ChainとBNB Smart Chainで使われていました。BNB Smart Chainは、DeFi、NFT、メタバースなどのスマートコントラクトを利用するアプリに対応していました。
エコシステムの発展はBNBの利用を支える可能性があります。一方で、取引所、規制、競争、ネットワークに関するリスクもあります。開発が続くことは、無制限の成長や市況改善直後の値上がりを意味しません。
詳しくは、当社の BNBへの投資 ガイドをご覧ください。
5. Dogecoin
ドージコインは2021年に、それ以前の上昇を大きく上回る急騰を経験しました。それが、2022年のリストで回復候補として取り上げた理由の一つです。過去の上昇幅が大きくても、同じ動きが再び起こるとは限りません。
ドージコインは初期のミームコインの一つで、幅広いコミュニティがあります。イーロン・マスクによる公の支持も注目の一因となりました。ただし、業界全体が一致して支持する資産ではなく、SNSに左右される関心や需要は急変することがあります。
詳しくは、当社の ドージコインへの投資 ガイドをご覧ください。
6. Polkadot
ポルカドットは、特定用途のパラチェーンをリレーチェーンに接続する構造を採用しています。パラチェーンは並行して取引を処理し、共有セキュリティを利用できます。それぞれに独自のアプリ処理があり、単に主チェーンの一般的な作業を肩代わりするものではありません。
適切な接続によってパラチェーン間でメッセージをやり取りでき、外部の特定ネットワークとはブリッジで接続できます。すべてのブロックチェーンに自動的につながるわけではありません。相互運用性は、プロトコルと接続の安全性に依存します。
詳しくは、当社の ポルカドットへの投資 ガイドをご覧ください。
7. Solana
ソラナは高い処理能力と迅速な取引処理を目指しています。ただし、毎秒10万件を容易に処理でき、40万TPSで初めて問題が生じるという説明は、実際の能力を示す信頼できる一般的な指標ではありません。流入する取引要求数と、正常に処理された取引数は異なります。2022年にはネットワークの停止も発生しました。
ソラナは利用者と開発者に別の選択肢を提供し、イーサリアムよりもソラナを選んだプロジェクトもあります。選択には費用、性能、開発ツール、信頼性が関わります。すべての用途で自動的に簡単、あるいは優れているということではありません。
詳しくは、当社の ソラナへの投資 ガイドをご覧ください。
8. Cosmos
コスモスは、独立したチェーンと、それらを構築・接続するためのツールからなるエコシステムです。処理能力の向上、手数料や待ち時間の削減、開発者や新規利用者にとっての技術的な複雑さの軽減などを目指しています。
Cosmos SDKやIBCは、チェーンの開発や通信に関する一定のニーズを満たすことができます。速度、費用、安全性はチェーンによって異なります。この方式がすべての既存ネットワークより優れていることや、普及の拡大を保証するわけではありません。
詳しくは、当社の コスモスへの投資 ガイドをご覧ください。
9. MyNeighborAlice
MyNeighborAliceは、Animal Crossingなどに着想を得た、交流、農作業、建築を楽しむブロックチェーンゲームです。島内の仮想的な土地区画をNFTとして取得できますが、一つのNFTが島全体の所有権を意味するとは限りません。素材収集、アイテム制作、装飾などがゲームの構想に含まれます。
キャラクターのAliceやゲーム画面は、ブロックチェーンを使う仕組みを分かりやすくすることを目指しています。すべての取引からブロックチェーンが不要になるわけではありません。最初のアルファシーズンは2022年6月末に始まりました。その開始は、ALICEトークンの急騰を保証しません。
詳しくは、当社の MyNeighborAliceへの投資 ガイドをご覧ください。
10. Axie Infinity
Axie Infinityは、Axieと呼ばれるデジタル生物を中心としたゲーム群です。NFTのAxieを取引でき、体の各部位は戦闘能力に影響します。2022年当時の基本ゲームを、新しい体のパーツを購入して取り付ける強化システムとして説明するのは適切ではありません。機能や開発段階はゲームモードごとに異なります。
2022年の戦闘報酬はSLPや一定のランキング報酬に関係しており、勝つたびに必ずAXSを受け取れるわけではありませんでした。AXSとSLPの役割は異なります。条件を満たすAxieは、規則と費用に従って繁殖させられます。NFTを持っていても、いつでも買い手が見つかることや利益が得られることは保証されません。
詳しくは、当社の Axie Infinityへの投資 ガイドをご覧ください。
11. Chainlink
Chainlinkは、価格などの外部データをスマートコントラクトへ届ける分散型オラクルネットワークを開発しています。外部情報が必要なアプリで重要な役割を担います。ただし、すべてのスマートコントラクトが外部データを必要とするわけではなく、オラクルが契約の全処理を自動的に開始するわけでもありません。
Chainlinkのネットワークは、さまざまなアプリやプロトコルで利用されています。情報の鮮度や提供状況は、個々のデータフィードの条件に依存します。導入事例があることは、LINKの値上がりを保証しません。
詳しくは、当社の Chainlinkへの投資 ガイドをご覧ください。
12. Polygon
Polygonは旧称をMatic Networkといい、イーサリアム向けの拡張性やインフラのソリューションを開発しています。当時のPolygon SDKは、イーサリアム互換チェーンを構築・接続するためのモジュールを提供していました。単に種類の異なるアプリを作成するだけのツールではありません。
目標は、イーサリアムのエコシステム内で複数のチェーンや拡張ソリューションを利用しやすくすることでした。安全性に関する前提は方式ごとに異なります。マルチチェーン構成が自動的に安全性や投資収益を高めるわけではありません。
詳しくは、当社の Polygonへの投資 ガイドをご覧ください。
まとめ
このリストは、2022年の下落相場で注目された、異なる用途を持つ12のプロジェクトを取り上げています。どれが最初に回復するか、利益をもたらすかを確実に判断することはできません。トークンの役割、実際の利用、供給、安全性、市場リスクを併せて評価する必要があります。いずれの資産でも、投資額のすべてを失う可能性があります。
