トップ10 再生可能エネルギーインフラ株 (10月 2026)

エネルギーは命

エネルギーは経済と文明を動かす原動力です。産業化以前には、人や動物の力、木材、泥炭、初期の風車など、利用できるエネルギー源は限られていました。

化石燃料は石炭に始まり、石油やガスを通じて産業化に貢献しました。一方で、汚染や気候変動も引き起こしました。再生不可能な資源であり、シェール層や非常に深い地層からも採掘されています。

現在、太陽光、風力、地熱、水力など再生可能エネルギーへの転換によって、新たなエネルギー革命を迎えつつあります。

したがって、投資家はこのトレンドに注目し、最も恩恵を受ける可能性のある企業を探すべきです。

トップ10 再生可能エネルギーインフラ株

この記事はセクターの幅広く多様な視点を提供し、技術、資産品質、地域、財務指標に対する主観的評価を使用しています。

時価総額による順位と企業の見通しは、記事執筆時点の2023年6月を基準としています。

1. NextEra Energy, Inc.

NEE 価格チャート

NextEraはフロリダに本社を置きます。FPLは同州で電力を供給する一方、NextEra Energy Resourcesは北米全域で事業を開発しています。引用された純発電容量45.5GWは2018年の古い数値であり、2023年の最新容量ではありません。

NextEra Energy Resourcesは2023年第1四半期に約2.02GWを将来の契約済み案件に追加しました。すでに稼働した容量ではありません。2023年4月の資料では、風力、太陽光、蓄電、既存風力設備の更新を含め、2023～2026年に32.7～41.8GWを追加する目標でした。フロリダの気候と人口増加はFPLに重要ですが、グループの開発はより広い地域に及びます。

NextEraは2024年の予想値を基準に、2025年と2026年の調整後1株利益を年6～8%増やすことを目指していました。これは予想であり、保証ではありません。

ソース: NextEra

NextEraはフロリダと北米全域の事業を通じ、再生可能エネルギーへの転換と「米国の脱炭素化」から恩恵を受ける可能性があります。記事で示した2%超の配当利回りは当時の株価に基づき、株価や配当額によって変わります。

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrolaは世界のグリーンエネルギー発電リーダーの一つで、再生可能容量が40 GW（総容量60.7 GWのうち）あり、2025年までに再生可能容量を52 GWに拡大することを目指しています。

2023～2025年の戦略計画には総額470億ユーロの投資が含まれ、うち170億ユーロが再生可能エネルギー、270億ユーロが電力網向けでした。記事では水素、グリーンメタノール、産業用熱、小規模水力、電気自動車の充電設備など、その他の環境関連案件に34億ユーロを投じる計画も紹介していました。

Iberdrolaはスペインに本社を置きますが、欧州の他地域、北米、ブラジルにも大きな事業を持ちます。主としてスペイン市場だけに依存しているわけではありません。

ソース: Iberdrola

配当方針では、会社に帰属する純利益の65～75%を株主還元に充てるとしていました。これは利益の分配割合であり、配当利回りが65～75%という意味ではありません。

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Powerは三峡ダムを含む中国の大規模なカスケード式水力発電所6施設を運営します。110という数は発電ユニット数であり、ダムが110基あるという意味ではありません。

ソース: China Yangtze Power

世界最大級の水力発電事業者の一つです。6施設を含む設備容量は約71.8GWに達しました。すべての発電方式を合わせて中国最大の電力会社という意味ではありません。

より広いChina Three Gorgesグループには、ブラジル、スーダン、パキスタン、マレーシアの水力事業とドイツの風力事業もあります。これらすべてが上場会社China Yangtze Powerの完全所有資産というわけではありません。

貯水池を持つ水力発電所は、電力網の需要に応じて発電を調整できます。ただし、水量、干ばつ、洪水、その他の水利用や運用上の条件にも影響されます。送電インフラへの投資は引き続き必要であり、蓄電の必要性を完全になくすものではありません。

China Yangtze Powerは、大規模な電力事業と比較的穏やかな成長を求める投資家の関心を引く可能性があります。操業、規制、株価のリスクは残ります。

中国と西側諸国の地政学的緊張は、発電所や日々の操業がすぐに変わらなくても株価に影響し得ます。

4. Ørsted A/S

Ørstedは大きな転換を遂げました。2022年の年次報告書によると、熱・電力生産に占める再生可能エネルギーの割合は91%でした。当時は2025年に99%へ引き上げることを目標としていました。

ソース: Ørsted

Ørstedは1991年のVindeby洋上風力発電所で先駆的な役割を果たしました。2023年には世界最大級の洋上風力発電所の一つ、Hornsea 2を運営していました。

記事では、再生可能エネルギーの設備容量15.4GW、建設中4.9GW、より広い開発案件を含めた合計30.6GWを示しました。30.6GWのすべてがすでに稼働していたわけではありません。

洋上風力は陸上風力や太陽光と並ぶ重要な事業でした。計画された成長も大きな部分が洋上風力でした。設備容量と実際に生産されるエネルギー量は区別する必要があります。

Ørstedはデンマーク、英国、ドイツ、米国、台湾で風力発電所を運営し、ベトナムでは案件を開発中でした。ベトナムの施設がすでに稼働していたという意味ではありません。2023年5月、スウェーデンで年産5万トンを目指すe-メタノール工場の建設を開始し、当時は2025年の稼働を予定していました。グリーン水素の生産も検討していました。

Ørstedの洋上風力での経験と複数国の事業は、この市場へ投資する手段を提供します。開発費、建設、操業のリスクも評価する必要があります。

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

Copelはブラジルの主要電力事業者です。2023年の資料では設備容量6,967MWで、約77%が水力、17%が風力、6%が火力でした。パラナ州のFoz do Areia、Segredo、Salto Caxiasは重要な施設です。記事の5.6GWは古い数値であり、3つのダムが全生産の95%を担うという主張は、この容量構成と同じ指標ではありません。

同社は2030年までに水力と風力による再生可能電力を2 GW追加する計画で、電力配電と送電の大規模資産も保有しています。

ソース: Copel

Copelは地域の規制対象の配電事業で強い地位にありますが、すべての発電事業を独占しているわけではありません。ブラジルとパラグアイの国境にある別の発電所Itaipuは14GWです。2023年の設備容量では、中国の三峡と白鶴灘に次ぐ第3位でした。

2023年6月時点で、パラナ州はCopelの議決権付き普通株式の過半数を支配していました。総資本の過半数を保有することとは異なります。

配当は州の予算を支える一方、公的支配は会社を政治的な意思決定にさらします。記事はルラの当選と、対立候補の支持者による2023年1月8日の公的機関への襲撃を、ブラジルの政治リスクの背景として取り上げました。

記事の評価では、この種の不安定さが投資家の信頼や、Copel、Petrobrasなど政府支配企業の株価に悪影響を及ぼす可能性がありました。

Copelは配当収入を求め、ブラジルの政治リスクを受け入れる投資家に関心を持たれる可能性があります。実際の配当利回りは株価と配当額によって変わります。

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP 価格チャート

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP )（BEP）は、Brookfieldグループの一員です。BrookfieldはBEPの経済的持分約48%を保有していました。引用された6,250億ドルはグループ全体の運用資産に関する古い数値であり、BEPだけの保有資産ではありません。

2023年3月の資料には稼働中の約25GWと開発案件110GWが示されました。110GWすべてが建設中という意味ではありません。記事では北米に71.2GWを計画し、その大半が米国と説明しました。

現在の資産は水力、風力、太陽光の混合で、将来の生産拡大は主に太陽光、次いでエネルギー貯蔵、風力に重点が置かれています。今後5年間で、BEPは新エネルギーインフラに60億〜70億ドルを投資する計画です。

ソース: BEP

2023年6月時点ではWestinghouseの買収はまだ完了しておらず、年内の完了を見込んでいました。Westinghouseは世界の原子炉の大きな部分に技術、機器、燃料、サービスを提供しますが、供給先の原子炉をすべて所有するわけではありません。

発表された取引では、Brookfieldと機関投資家のパートナーが51%、Camecoが49%を保有する予定でした。79億ドルは負債を含む当初の企業価値であり、BEP単独の支払額ではありません。原子力関連収入は建設や直接の電力販売だけでなく、技術、燃料、サービスからも得られます。

原子力は技術的に再生可能ではありませんが、低炭素原子力のエネルギー転換における役割が拡大していることを示し、エネルギー政策の教条に固執せずビジネストレンドに追随できるBEP経営陣の能力を肯定的に評価できます。

2023年の資料によれば、分配金は2001～2023年に年平均複利約6%増加しました。分配金と株価変動を含む年率換算の総収益率16%は、1999年11月30日からの期間に対応します。いずれも過去の実績です。

水力、風力、太陽光と計画された原子力関連投資は、電力網の脱炭素化に複数の方法で参加する機会を提供します。分配金の履歴だけでなく、評価額、負債、支払いの持続可能性も重要です。

7. Clearway Energy, Inc.

CWEN 価格チャート

記事ではClearway Energy (CWEN )の容量を8GWとし、うち5.5GWが再生可能エネルギーで、約3分の1が 太陽光、3分の2が 風力でした。残りの2.5GWは高効率の天然ガス発電所です。資産は主に米国にあり、北米での拡大を計画していました。

より広いClearwayグループはカリフォルニアで450MWの蓄電池を含むDaggett Solar Power Facilityを開発していました。当初の計画は太陽光最大650MWを含みます。MWは出力であり、蓄えられるエネルギー量ではありません。記事では2024年の稼働を見込んでいました。グループの全資産を上場会社Clearway Energyの所有とみなすことはできません。

ガス発電所と再生可能エネルギーの両方を比較的大きく所有しているため、Clearway Energyは完全な再生可能エネルギーまたは再生可能＋原子力ミックスに至る前の「ブリッジ燃料」としてガスに依存するエネルギー転換への賭けと見なすことができます。北米のシェールガスによる低ガス価格はこの見通しを支える可能性があります。

Clearwayは配当を支払い、2026年まで年5～8%の増配を目指していました。記事執筆時点の予想です。

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

AQN 価格チャート

Algonquinは北米で電力、水道、ガスのサービスを提供するカナダ企業です。記事は以前の事業構成を、規制対象の公益サービス80%、4.1GWの再生可能発電20%と説明しました。規制部門の72%は電力サービス、13%は水道、15%はガスでした。水道事業は水力発電とは異なります。

ソース: Algonquin Power

2021年の投資家向け資料

記事は2023年の再生可能エネルギー投資計画10億ドルを紹介しました。しかし約23億ドルのKentucky Power買収提案は2023年4月17日に中止され、完了しませんでした。ニューヨークの水道事業の買収は2019年に発表され、2022年1月1日付で完了しました。2020年にはチリの水道・下水道会社とバミューダの電力会社を買収しました。

以前の2021年資料では、2025年までに94億ドルを投じ、その中で再生可能エネルギー容量3.4GWを追加建設・取得する計画でした。Kentucky Power取引の中止後も計画全体が不変だったとは限りません。2023年初めの時価総額の約2倍だったのは、GW単位の容量ではなく94億ドルの金額です。

電力、水道、ガス事業を持つAlgonquinは、再生可能発電に特化した会社より事業が多様です。規制対象の公益サービスとエネルギー転換を組み合わせたい投資家に関心を持たれる可能性があります。

9. Enefit Green AS

Enefitはエストニアの企業で、2021年にIPOし、バルト地域で最大の再生可能エネルギー生産者、そしてポーランドでも大規模な生産者になることを目指しています。

ソース: Enefit

この地域は最近、ロシアのガス供給中断により深刻なエネルギー危機に見舞われました。これにより代替供給に有利な環境が整い、地方政府からの「燃料フリー」エネルギー生産への多くの支援が行われました。特にバルト諸国における風力発電の潜在力は、最近までほとんど未開拓でした。

Enefitは2023年に複数の風力発電所を完成させ、設備容量を1,053MWから1,542MWへ増やし、2026年までに1,900MWを目指していました。これは発電電力量ではなく設備容量です。

Enefitはバルト諸国とポーランドの再生可能エネルギー成長への投資機会を提供します。ロシアとの緊張とロシアによるウクライナ侵攻は代替供給源の探索を加速しましたが、価格変動や戦争拡大による地政学的リスクも伴いました。

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan Energy Resourcesはドイツで事業を行うオーストラリア企業です。上部ライン渓谷の計画は地熱エネルギーと地熱かん水からのリチウム抽出を組み合わせます。

2023年資料の長期的な熱供給シナリオは、すべての事業区域を合計して2030年までに100万人以上へ熱を供給するものでした。年間約100万台の電気自動車分のリチウムは第1・第2段階を合わせた目標で、第1段階だけではありません。年間CO₂100万トンの回避はモデル推計です。石炭やガスを使うドイツの地域暖房網が熱の供給先になり得ます。

ソース: Vulcan Energy

当時はまだリチウムを商業生産していませんでしたが、Stellantis、Volkswagen、LG、Umicore、Renaultと将来の購入契約を確保していました。モデルはかん水のリチウム濃度が年約1.6%低下し、2055年までの希釈が50%未満と予想しました。資源全体の半分が枯渇するという意味ではありません。当時の生産開始目標は2025年末でした。

4.2MWの電気容量は既存のInsheim発電所に対応し、新しい第1段階全体の容量ではありません。追加で電気33MWと熱30MWを計画していました。リチウム抽出のエネルギー使用を含めると、第1段階は正味で電力を消費する一方、熱を供給する設計でした。

Vulcanはより投機的な投資でした。2023年の見通しでは2026年以前に大きなキャッシュフローを期待していませんでした。リチウムと地熱エネルギーの組み合わせは興味深いものの、計画の実現に左右されます。

これにより、EU製電気自動車のカーボンフットプリントも削減できる可能性があります。現在、ほとんどのリチウムは化石燃料駆動のエンジンや部分的に化石燃料を使用する施設で抽出されているためです。