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主権AIデータセンター：新たな戦略的備蓄

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経済システムがますますデジタル化する中で、直接的に制御する重要性が多くの国にとってますます明らかになっています。しばらくの間、これは支払い・銀行システム、ソーシャルメディア、検索エンジンなど、国家にとって最も重要なソフトウェアの管理を推進する形で現れました。

この傾向は、主に中立的なシステムであった米国など主要国のデジタルサービスが、地政学的なレバレッジとして利用されるようになるため、ますます重要になっています。たとえば、SWIFT決済システムは、ロシアやイランといった米国と対立する国々に対する制裁の主要なツールへと徐々に転換されています。

AIがソフトウェアや検索エンジンをすぐに置き換え、重要なデジタルインフラとなるにつれて、デジタル主権の問題は急速に進化しています。AIが直接ソフトウェアを自動生成できる（時に「バイブコーディング」と呼ばれる）ようになると、十分なAI能力を持つことが国家のデジタル主権をさらに高める助けとなります。したがって、今日最も重要な問いは主権AIインフラストラクチャです。

AI開発の初期段階では、主な制約は計算能力と必要なハードウェアであり、GPUは供給不足で半導体産業は追いつくのに苦労していました。メモリハードウェアの供給など、一部の不足は徐々に解消されつつありますが、完全に解決されたわけではありません。

しかし、ますます大規模なAIデータセンターが建設されるにつれて、新たな制約が浮上しています。それは、エネルギー供給という、短期間で解決が難しい問題です。

したがって、AIデータセンター企業だけでなく、ほとんどすべての国が、信頼性の高い低炭素エネルギー源を迅速に確保することが緊急課題となっています。

グローバルクラウドの死

グローバルクラウド = グローバルリスク

最近まで、世界のほとんどは米国のITインフラをクラウドコンピューティングのニーズに利用してきました。中国企業のAlibabaとHuaweiを除けば、全世界のクラウド市場シェアのわずか6％しか占めておらず、2025年の世界トップクラウドインフラプロバイダーはすべて米国企業でした。

出典： Statista

これは、特に米国とその同盟国との間で地政学的な不安定性が高まる中で、ほとんどの国にとって大きな脆弱性を生み出します。たとえば、グリーンランド支配を巡る最近の争い、欧州諸国のイスラエルに対する立場、イランへの空爆に欧州軍事基地を利用することや、ホルムズ海峡での貿易護衛に欧州艦船を派遣することなどが挙げられます。

中東でイランの攻撃により、Oracle (ORCL ) 、OpenAI、Oracleのデータセンターが停電した事例が示すように、海外のデータセンターは実際の被害から安全とは言えません。

このような文脈では、機密性や戦略的価値の高いデータは、国家の地政学的立場に関係なく、海外にホストすべきではないかもしれません。これは、医療、金融、軍事といった国家データベースだけでなく、大企業の商業データにも当てはまります。

主権クラウドの台頭

このトレンドの証拠として、カナダは2026年4月に新たな「主権AIコンピュート」イニシアチブを開始しました。このイニシアチブは、カナダ主権AIコンピュート戦略の一部であり、カナダ国内のみの利害関係者が直接所有する独立したAI計算能力の創出を目指しています。

「これらのシステムはカナダのデジタルバックボーンの核心部分となり、医療、エネルギー、先端製造、科学的発見といった分野でのブレークスルーを可能にします。これによりカナダの世界競争力が強化され、世界トップクラスの研究が支援され、カナダのイノベーターに対して安全で信頼できる重要なデジタルインフラへのアクセスが確保されます。」

カナダのAI戦略は3本の柱で構成されています：

  • 民間セクター投資の動員。政府がすでに投資した7億ドルに加えて、民間資金が補完されます。
  • 公共スーパーコンピューティングインフラの構築。主権AIコンピュートイニシアチブに焦点を当て、既存の公共計算インフラを拡充するために2億ドルの短期投資を行います。
  • AIコンピュートアクセス基金、3億ドル規模の基金で、民間企業に対しAI計算能力へのクレジット形態で補助金を提供します。

一方、EU全体は2015年4月から「€2000億 AIコンチネントアクションプラン」を展開しています。これには、複雑なAIモデルの訓練と開発のための5つのAIギガファクトリーの建設と、今後5〜7年でEUのデータセンター容量を3倍に拡大する計画が含まれます。

2025年10月、EUは「AI適用戦略」を発表し、10の主要産業でAI導入を促進します：

  • 医療・製薬
  • モビリティ、輸送、車載ロボティクス
  • 製造業
  • エンジニアリング・建設
  • 気候・環境
  • エネルギー
  • 農食産業
  • 防衛
  • 安全保障・宇宙
  • 電子通信、文化、クリエイティブ、メディア部門

したがって、かつては中国やロシアなどが主導していた主権クラウドとAI計算能力の構築が、2025年・2026年には米国のテックジャイアントやグローバルクラウドハイパースケーラーから独立した形で、主要な経済ブロックや先進国でも進められるようになっています。

SMR：ベースロードソリューション

AI = エネルギー

これらのAIデータセンターを稼働させるには、安定かつ信頼できるエネルギー供給が必要です。以前は、国内の電力網が十分であると考えられていました。

しかし、「エネルギー‑コンピュートパラドックス」または時にAIエネルギーパラドックスと呼ばれる新たな現象がこの前提に挑戦しています。これは、AIのエネルギー効率を向上させると、総エネルギー消費が減少するどころか大幅に増加するというものです。

この現象の核心は、ジェボンズのパラドックスと呼ばれる経済現象のAI版です。AIの効率が上がりコストが下がると、AI駆動ソリューションへの需要が増大し、結果としてエネルギー需要も増加します。つまり、効率的なAIほど、より多くのエネルギーが新たに拡大するAIシステムを支えることになるのです。

その結果、AIの電力需要は国内電網のアップグレード速度の10倍で拡大しています。したがって、はるかに多くのエネルギー供給を追加する必要があります。たとえ追加電力が電網に組み込まれたとしても、電網を通じてデータセンターへ電力を供給するための新しい送電線や変圧器が十分に速く建設されないという課題があります。

AIデータセンターの核オプション

理想的には、再生可能エネルギーをさらに大規模に導入すれば、Tier 4 データセンターに炭素フリー電力を供給できるはずです。

しかし、実際には太陽光設置に必要な面積や風力発電の立地制約により、電力網の飽和は深刻な問題のままです。電力網の混雑は現在、データセンター展開の主要なボトルネックとなっています。

テキサス州では、CenterPoint Energyが大規模負荷接続要求が700％増加したと報告しており、2023年後半から2024年後半にかけて1GWから8GWへと拡大しました。ComEd、PPL、Oncor といったユーティリティも、過去の最大ピーク需要を上回るGW規模のデータセンター申請を報告しています。Camus Energy (CNP )

さらに、AIデータセンターは24時間365日の稼働と高品質な電力供給が求められるため、再生可能エネルギーの変動性が別の問題となります。巨大なバッテリーパークの導入は依然として高コストで供給が限られており、この課題を完全に解決するには不十分です。

このため、AIブームは核エネルギーセクターのルネサンスも同時に引き起こしています。具体的には、建設が迅速で革新的な設計が可能なSMR（小型モジュール原子炉）が注目されています。

SMRはGW規模のデータセンターに供給できる適切な出力範囲にあり、モジュールの追加・削除で正確な電力容量を調整できる点が大きな利点です。これは、産業用途向けのオンサイト発電に最適であり、従来の大型原子力発電所は電網への供給に特化しているため、個別のデータセンターへの直接供給には不向きです。

低炭素排出という特性と相まって、SMRはAIデータセンターに電力を供給する理想的な選択肢となります。

(当記事に関連するSMR技術の詳細は「AIのエネルギー危機が核SMR投資ブームを加速させる」をご覧ください。)

「コンピュート‑GDP」相関

AI技術が進歩すればするほど、国家レベルでの経済成長の原動力となります。これは、各国が自国のAI戦略を迅速に策定すべきという強力な根拠となります。

国内のAIインフラにも同様のことが言えます。データセンターとそれを支えるエネルギー生成に何十億、あるいは何兆もの資金が投入される中で、各国はこの投資の大部分を自国経済内に留めたいと考えるのは自然です。

実際の結果は国によって異なるものの、一般的に「主権」コンピューティング容量への投資は3対1の経済乗数効果をもたらすと考えられています。つまり、データセンターや専門的AIハードウェアへの1ドルの投資が、国内総生産（GDP）において3ドル相当の広範な経済活動を創出します。

この要因の一つは、AI導入自体がもたらす生産性向上です。労働者の効率が上がり、システム全体がより効率的になることで、付加価値が高まります。また、AIは高度な資格と高収入の雇用を多数創出し、未開発地域や遠隔地に活力をもたらす可能性があります。

もう一つの要因は、ソフトウェアとは異なり、AIインフラは物理的な投入物と労働力を大量に必要とする点です。建設から運用までの全工程が地域・国家経済に還流します。

主権クラウド特有の要因として、国内AIインフラの信頼性と安全性が高まることで、AI導入速度が加速し、民間投資が促進され、リスクが低減します。これらすべてが国家経済とそこに存在する企業の競争力向上につながります。

主権AIインフラの未来

これまで、グローバルクラウドインフラは米国企業が支配してきました。これは、米国のソフトウェア支配力、先行者利益、そして米国市場とウォール街の資金力が企業成長に与える自然な優位性によるものです。

しかし、クラウドとAIインフラが拡大するにつれ、規模の経済が中国や米国ほど大きくなくても、多くの中小規模国がそれを実現できる臨界質量に達しています。

さらに、デジタル主権の重要性が認識され始めたことで、主要国は自国のITインフラ、特にAI能力の管理権を取り戻す動きを加速させています。

その結果、EUはもちろん、カナダ、日本、韓国などの先進国も、主権AIインフラの構築を段階的に推進する可能性が高まっています。

ブラジルのような比較的発展途上の国でも、すでに国内決済システムPixで完全に自立しており、トランプ前大統領による一時的な攻撃を受けたほどです。

「米国通商代表部は米国議会への報告書で、PIXは米国企業に対して不公平な優位性を持っていると指摘しています。これはブラジル中央銀行が運営・監督しているためです。また、ブラジル政府はネットワーク使用料を課し、消費者の個人データを共有しないことで米国企業を不利にしています。」

これにより、米国のハイパースケーラーは将来的に国際的な成果がやや鈍化する可能性があります。なぜなら、各国の選択肢が米国企業にとってますます危険な競争相手になるからです。しかし、AIの電力需要は米国支配型でも、分散型の主権AIインフラでも、今後も増大し続けることは確実です。

主権AIとエネルギー‑コンピュートソリューションへの投資

BWX Technologies, Inc. (BWXT )

BWXT 価格チャート

野心的なスタートアップがSMRの新設計に取り組み始める前、原子炉は巨大な建物でした。

しかし、航空母艦や潜水艦、その他軍事システム向けの小型核電力という、非常に収益性の高いニッチ市場が存在しました。

出典： BWXT

これは米国企業BWXTの主な事業領域であり、同社は60年以上の歴史の中で400基以上の海軍用原子炉を納入しています。また、より大型の原子力発電所向けに315基の蒸気発生器も供給しています。

BWXTの収益の重要な部分は、既存原子炉への定期的なサービスとメンテナンスから来ており、2053年までに複数の航空母艦や潜水艦の運用を支える計画が立てられています。

出典： BWXT

同社は米国内で唯一、濃縮度20%以上の高品質ウランを生産する認可を受けており、この燃料はいわゆるマイクロリアクター（SMRよりさらに小型）に必要です。これらはNASAの宇宙システムや遠隔軍事拠点など、多様な用途に利用可能です。

さらに、核医療分野への参入も進めており、年間5億ドル規模の収益を狙っています。

最後に、BWXTはSMR設計にも取り組んでいます。パートナーはGE Vernova(GEV )と日立（6501.T）です。GEは新興のグローバルSMR市場の主要競争者の一つです。過去数年でのBWXTとGE Vernovaの成功例は以下の通りです：

以上のように、BWXTが原子炉の小型化で先駆者的役割を果たしているため、SMRブームの波に大きく乗ることが期待されます。また、米海軍の軍備拡張がロシアや中国の脅威に対応する形で進む中で、同社はさらなる恩恵を受けるでしょう。

最後に、同社は収益が安定して予測可能であり、設計段階にとどまる投機的企業や未設置の原子炉しか持たない企業に比べ、はるかに高い財務的安全性と蓄積された経験を提供しています。

最新のBWX Technologies（BWXT）ニュースと開発

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ジョナサンは元生化学研究者で、遺伝子解析と臨床試験に従事していました。現在は株式アナリスト兼ファイナンスライターとして、イノベーション、市場サイクル、地政学に焦点を当て、彼の出版物『The Eurasian Century』で執筆しています。