SOPHiA GENETICS、第3四半期の売上高が25%増加 調整後EBITDA損失は縮小

SOPHiA GENETICS (SOPH ) 2026年11月3日に発表した第3四半期決算では、売上高が前年同期比25%増の2,430万ドルとなった。一方、減価償却費、償却費、支払利息、税金およびその他の特定項目を除外した同社独自の指標である調整後EBITDAの損失は、31%縮小して610万ドルとなった。

2026年9月30日終了の四半期の売上高は、前年同期の1,950万ドルから増加した。報告ベースの粗利益率は65.7%で、前年同期の66.3%から低下した。一方、資産計上した研究開発費の償却費を除外した調整後粗利益率は72.8%となり、前年同期の73.1%を下回った。

調整後EBITDAの改善は、報告上の最終損益には反映されなかった。純損失は2,000万ドルから2,030万ドルに拡大し、営業損失はほぼ横ばいの1,780万ドルだった。

売上総利益1,590万ドルを上回る費用として、研究開発費830万ドル、販売・マーケティング費1,060万ドル、一般管理費1,490万ドルを計上した。調整後EBITDAの調整では、株式報酬費用460万ドルと関連する社会保険料280万ドルなども除外される。これにより、調整後損失が報告上の純損失を大幅に下回る理由が説明できる。

顧客基盤の拡大が売上構成を多様化

SOPHiA GENETICSは、SOPHiA DDM上で過去最高となる11万8,000件の解析を実施したと報告した。前年同期比で19%増となる。また、リキッドバイオプシーの解析は4,200件で、100%を超える伸びを示した。中核となるゲノミクス顧客は、前年の488社から2026年9月30日時点で551社に増加し、売上継続率（Net Dollar Retention）も108%から118%に上昇した。

米国の売上高は41%、北米は45%、アジア太平洋地域は33%増加した。また、同社は四半期中に中核となるゲノミクス顧客を新たに30社獲得した。経営陣は、これらの顧客が今後12カ月の間に売上を生み始めると見込んでいる。

米国で新たに獲得した顧客には、Solid TumorsおよびHemOncのアプリケーションを契約したPathGroupと、HemOncを契約したアーカンソー大学医学部が含まれる。両顧客とも、2027年に事業が本格的に立ち上がる見込みだ。米軍医療センターとの契約拡大では、Rare Disordersのアプリケーションが対象となり、年間契約額は200万ドルを超えた。

バイオ医薬品事業では、AstraZenecaと複数年契約を締結した。契約には、分散型の固形腫瘍検査と、血液がん患者向けの血液腫瘍検査という、2つのコンパニオン診断プログラムが含まれる。固形腫瘍の検査には、Myriad Geneticsの (MYGN ) 前立腺がんに特化したゲノム不安定性スコア技術を組み込み、SOPHiA DDMを基盤とするExtended Homologous Recombinant Solutionに活用する。

別途、社名非公表のバイオ医薬品企業が、標的治療の効果が最も期待できる膀胱がん患者の特定を支援することを目的としたマルチモーダルAI予測モデルの共同開発に合意した。

業績見通しを維持、資金調達で現金残高が増加

経営陣は、2026年通期の売上高が、従来公表していた9,400万～9,600万ドルのレンジの上限に達すると見込んでいる。この見通しには、好調な事業実績が反映されている一方、第3四半期末近くの為替変動が一部相殺要因となっている。為替変動が続けば、第4四半期の売上高を押し下げる要因となる。通期の調整後EBITDA損失は2,900万～3,200万ドルと予想されており、2025年の4,150万ドルから縮小する見込みだ。

2026年の最初の9カ月間に、営業活動で使用した現金は3,230万ドルとなり、前年同期の2,780万ドルから増加した。一方、資産計上した開発費は710万ドルだった。財務活動による資金調達額は6,500万ドルで、その内訳には市場価格発行による純収入1,570万ドルと追加公募による5,350万ドルが含まれる。

その結果、現金および現金同等物は9月30日時点で9,370万ドルに達し、2025年12月31日時点の7,030万ドルから増加した。したがって、現金残高の増加は営業活動によるキャッシュ創出ではなく、資金調達による流入を反映している。

経営陣は、2027年下半期に調整後EBITDAを黒字化する目標を改めて確認した。今後の決算で中心的な焦点となるのは、顧客基盤の拡大とバイオ医薬品プログラムが、報告上の損失と多額の営業キャッシュ流出が続くなかで、この黒字転換を実現するのに十分な規模に成長できるかどうかだ。