Prosperity Bancshares、第3四半期のEPSは合併関連費用で1.18ドルに低下

Prosperity Bancshares (PB )は、Prosperity Bankの親会社でヒューストンに本社を置く企業です。同社は2026年10月28日、2026年9月30日に終了した第3四半期の純利益が1億4,150万ドル、希薄化後普通株式1株当たり利益が1.18ドルだったと、四半期決算発表で報告しました。前年同期の純利益は1億3,760万ドル、希薄化後1株当たり利益は1.45ドル、2026年第2四半期の純利益は1億6,860万ドル、希薄化後1株当たり利益は1.67ドルでした。

この四半期は、2026年7月1日にProsperityに合併したStellar Bancorpの業績が初めて含まれた四半期でした。第3四半期の業績には、合併関連費用6,970万ドル（希薄化後1株当たり0.46ドル）と、州外税務に関する和解金500万ドル（1株当たり0.04ドル）が含まれました。一方、Visa Class B-2株式の交換・転換による92万7,000ドル（1株当たり0.01ドル）の利益が、これらの費用を一部相殺しました。これらの項目を除くと、同社の非GAAPベースの純利益は2億80万ドル、希薄化後1株当たり利益は1.67ドルでした。

同社によると、平均総資産利益率、平均普通株主資本利益率、平均有形普通株主資本利益率は、年率換算でそれぞれ1.06%、5.77%、11.14%でした。なお、有形普通株主資本利益率は非GAAP指標です。同社が通常より高いと説明した実効税率は、500万ドルの税務和解金を受けて24.4%となりました。Prosperityの効率性比率は、当四半期が62.05%、合併関連費用を除くと48.03%でした。

信用損失引当金計上前の純金利収益は4億4,300万ドルで、2025年第3四半期の2億7,340万ドルから1億6,950万ドル（62.0%）増加しました。税引当換算後の純金利マージンは3.73%で、前年同期の3.24%、2026年第2四半期の3.47%を上回りました。同社は、この変化の主な要因として、合併、資産の金利改定、その他の借入金の平均残高と平均金利の低下を挙げました。非金利収益は前年同期の4,120万ドルから5,270万ドルに増加しました。一方、非金利費用は1億3,860万ドルから3億860万ドルに増加しました。これは、合併関連費用、給与・福利厚生費、買収した銀行に関連する追加の営業費用が主因です。

2026年9月30日までの9カ月間の純利益は4億2,630万ドル、希薄化後1株当たり利益は3.99ドルでした。2025年の同期間は、それぞれ4億290万ドル、4.23ドルでした。9カ月間の業績には、合併関連費用1億1,300万ドルが含まれています。信用損失引当金計上前の純金利収益は10億9,500万ドルで、35.7%増加しました。税引当換算後の純金利マージンは3.58%で、前年の3.19%から上昇しました。

貸借対照表の拡大と資産の質

2026年9月30日時点の総資産は541億100万ドルで、前年同期の383億3,000万ドルから157億7,100万ドル（41.1%）増加しました。貸出金は320億6,000万ドルで45.5%増、預金は412億3,100万ドルで48.4%増でした。前四半期比では、貸出金が70億3,200万ドル（28.1%）増加し、預金は86億3,100万ドル（26.5%）増加しました。同社によると、これらの増加は主にStellarとの合併によるものです。無利息預金は138億ドルで、預金総額の33.6%を占めました。

「これらの増加は、主に最近実施した3件の合併を反映しています」と、Prosperityの取締役会長兼最高経営責任者（CEO）であるDavid Zalman氏は述べました。Zalman氏は、同社はTexas Partners BankとStellar Bankの業務統合の完了に引き続き注力していると説明しました。また、労働力の供給制約やインフレ、エネルギー価格による逆風があるものの、2026年後半もテキサス州とオクラホマ州の経済は拡大を続けていると述べ、テキサス州の人口が3,170万人に増加していることを挙げました。

不良資産は合計1億9,390万ドルで、四半期平均の利息獲得資産の0.41%に相当しました。前年同期は0.36%、2026年6月30日時点では0.34%でした。2026年の数値には、合併で取得した不良資産の影響が含まれています。貸出金および簿外信用エクスポージャーに対する信用損失引当金は6億2,960万ドルで、このうち貸出金に対する引当金は5億9,200万ドルでした。これは貸出金総額の1.85%に当たり、倉庫購入プログラムの貸出金を除くと1.91%でした。当四半期および9カ月間に、信用損失引当金は計上されませんでした。当四半期の純償却額は440万ドルで、前年同期の650万ドルを下回りました。9カ月間の純償却額は4,790万ドルで、そのうち商工業向け貸出金の純償却額の増加分は3,770万ドルでした。

2026年9月30日時点で、普通株式等Tier 1（CET1）資本比率は13.46%、Tier 1レバレッジ比率は9.85%でした。

3件の買収と株主還元

Stellar Bankは、ヒューストン、ボーモント、テキサス州東部地域、ダラスで52の銀行支店を運営していました。2026年6月30日時点の資産は104億1,300万ドル、貸出金は75億1,000万ドル、預金は87億1,600万ドルでした。Prosperityは普通株式1,937万1,499株を発行し、発行済みのStellar株式すべてを取得するため、現金約5億7,866万ドルを支払いました。2026年9月30日時点で、のれん8億9,820万ドルとコア預金無形資産1億8,400万ドルを計上しました。同社によると、これらの数値には、まだ確定していない事後の公正価値調整は含まれていません。Stellarとの合併により、取得日時点での取得会計調整8,470万ドルを伴う貸出金75億6,400万ドルが加わりました。また、当四半期には、初日の引当会計により、購入後信用劣化貸出金に対して1億4,610万ドル、購入済みの経過年数の長い貸出金に対して6,740万ドルが計上されました。

2026年初めには、American Bank Holding Corporationが1月1日付でProsperityに合併し、4,439,938株が発行されたほか、のれん1億8,570万ドルとコア預金無形資産3,110万ドルが認識されました。また、Southwest Bancsharesは2月1日付で合併し、4,094,974株が発行されたほか、のれん1億4,150万ドルとコア預金無形資産3,380万ドルが認識されました。Prosperityは第3四半期にAmerican Bankの業務統合を完了しました。

2026年、ProsperityはVisaの公開株式交換提案に応じ、保有するVisa Class B-2株式をすべて提出しました。この提案は2026年5月8日に期限を迎え、同社は取得原価ゼロで計上されたClass B-3株式24,246株と、Class C株式9,137株を受け取りました。Class C株式はすべてその後売却されています。同社は9カ月間に、この株式交換による1,320万ドルの利益を計上しました。

取締役会は、2026年第4四半期の現金配当を1株当たり0.64ドルとすることを決議しました。これは、直前4四半期にそれぞれ支払われた0.60ドルから0.04ドル、率にして6.67％の増額です。配当は2026年12月15日時点の株主に対し、2027年1月4日に支払われます。同社によると、今回の増額は23年連続の年間増配であり、2003年から2026年までの配当額の年平均成長率は10.4％です。この増額は2026年10月21日に別途発表されたと、同社のプレスリリース一覧に記載されています。

2026年1月26日に発表された自社株買いプログラムに基づき、Prosperityは第3四半期に約45万7,000株を1株当たり加重平均価格69.62ドルで買い戻し、総額は3,180万ドルとなりました。9カ月間では約150万株を1株当たり68.63ドルで買い戻し、総額は1億260万ドルでした。このプログラムは、2027年1月26日までに発行済み普通株式の最大5％、すなわち約487万株を買い戻す権限を付与するものです。

2026年9月30日時点で、Prosperityはテキサス州とオクラホマ州にフルサービスの銀行拠点を352カ所展開しており、そのうち11カ所はTexas Partners Bank、52カ所はStellar Bankの拠点でした。経営陣は2026年10月28日午前11時30分（米国東部時間）に開催する電話会議で業績について説明する予定でした。